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L’industrie des crypto-monnaies semble briser le modèle traditionnel de cycle de quatre ans.L’adoption institutionnelle des fonds négociés en bourse, la tokenisation des actifs réels et l’évolution de l’infrastructure de stablecoin remodeler la logique opérationnelle de l’ensemble du marché.
Un analyste du pseudonyme Ignas a souligné dans un rapport publié le 24 septembre que la liste des ETF Bitcoin et Ethereum en 2024 est un sens du bassin versant –Les FNB crypto mènent toutes les classes d’actifs avec des entrées nettes de 34 milliards de dollars depuis avril.
Ces produits ont attiré la participation des fonds de pension, des agences de conseil et des banques commerciales.Transformer les crypto-monnaies des cibles spéculatives au détail aux actifs d’allocation institutionnels aux côtés des indices de l’or et du NASDAQ.
Actuellement, l’ampleur de la gestion des actifs des ETF Bitcoin a dépassé 150 milliards de dollars, représentant 6% de l’offre totale de BTC; L’ETF ETF contrôle 5,6% de la circulation ETH.
La norme d’inscription générale pour les ETP des matières premières approuvée par la SEC en septembre a accéléré cette tendance et a ouvert la voie à des déclarations de fonds pour des actifs tels que Solana et XRP.
Le rapport appelle ce transfert de propriété des investisseurs de détail aux investisseurs institutionnels à long terme« Rotation des actifs crypto ».
Lorsque les cyclistes traditionnels se vendent, les investisseurs institutionnels continuent d’absorber les fonds, poussant le benchmark à la hausse et renforçant un nouveau prix.
Les FNB sont devenus le principal canal d’achat de Bitcoin et Ethereum, modifiant fondamentalement les conditions d’approvisionnement qui stimulent les lois des cycles historiques.
Les stablecoins sont allés au-delà de la portée des instruments de négociation et ont évolué vers les fonctions de paiement, de prêt et de gestion financière..
Le marché des actifs réels de 30 milliards de dollars (RWA) est le reflet de cette expansion, avec des obligations de trésorerie tokenisées, des crédits et des matières premières créant une infrastructure financière sur la chaîne.
La Commodity Futures Commission US Commodity Futures Commission a récemment approuvé les stablecoins en tant que garantie dérivée et a ouvert des scénarios de candidature institutionnels extérieurs à la demande ponctuelle.
Des projets de blockchain axés sur les paiements tels que Stripe’s Tempo et Tether’s Plasma Drive Stablecoins dans l’économie réelle, tandis que les sociétés de trésorerie d’actifs numériques (DAT) fournissent des portails de marché des actions pour les jetons qui n’ont pas encore été approuvés pour les ETF.
Ce mécanisme fournit non seulement des liquidités de sortie pour le capital-risque,Des fonds institutionnels sont également introduits sur le marché altcoin.
La tokenisation RWA des taux d’intérêt de référence par le biais d’obligations de trésorerie et d’outils de crédit construit un marché capital réel sur la chaîne.
Le Buidl de Blackrock et Benji de Franklin Templeton sont comme des ponts, reliant des milliards de capitaux traditionnels à l’infrastructure cryptographique.Cela permet au protocole DeFI de s’appuyer sur les marchés de garantie légaux et de prêt pour se débarrasser du cycle spéculatif simple.
Ce changement structurel indique que les crypto-monnaies se transforment des actifs spéculatifs cycliques aux installations financières permanentes.
Cependant, comme le capital institutionnel préfère les modèles commerciaux durables plutôt que purement axés sur le récit, la différenciation de la performance individuelle peut remplacer l’augmentation générale.
