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Autor: Romain Swertvaeger, Clément Robert;
Este verano, la primera parte de las regulaciones de la UE Mica entrará en vigencia oficialmente.Las instituciones financieras (FIS), que actualmente se están involucrando o explorando activos criptográficos, requerirán ajustes comerciales.Qué acciones específicas se necesitan, ¿cómo afectará esto a los clientes de cifrado de la UE?
En junio de 2024, la Unión Europea comenzará algunos términos de Mica.En el proceso, la Unión Europea proporcionó un marco para proporcionar a los clientes nuevos productos y servicios digitales a los clientes.Este progreso es de gran importancia porque integra activos cifrados en los servicios financieros convencionales y crea un marco legal para la operación, proporcionando y distribución de estos productos.Comprender el funcionamiento de estos nuevos activos es esencial para construir sus propios productos alrededor del mercado previsto para las instituciones de crédito para predecir el mercado.
1.La evolución del almacenamiento de valor financiero y los métodos de transacción
Los tokens digitales combinan la estabilidad de los instrumentos financieros tradicionales con la flexibilidad de los activos digitales.El arte, generalmente llamado «moneda estable», mantiene su valor a través de una canasta de activos de flujo básicos, es un ahorro ideal o una moneda digital que paga.Esto no solo es adecuado para activos financieros como la moneda y los activos de cifrado, sino que también se puede aplicar a metales grandes como el oro, siempre que el valor del ART pueda ser estable.
Por otro lado, EMT generalmente se llama «tokens de moneda electrónica», que es equivalente al equivalente en línea de la moneda legal (moneda tradicional respaldada por el gobierno, como el dólar estadounidense o el euro), y promete simplificar el pago electrónico. Al mismo tiempo, proporciona una moneda tradicional debe ser segura y confiable.Tales tokens son similares a las monedas electrónicas tradicionales, como «Instrucciones de moneda electrónica 2» (EMD2) y el próximo paquete de pago PSD3/PSR.De hecho, MICA incluso estipula que EMT cumplirá con los mismos requisitos de emisión e intercambio que las monedas electrónicas tradicionales.La diferencia entre EMT es su método de implementación y distribución, que puede realizar diferentes casos de uso de la moneda electrónica tradicional.Esto también es aplicable al ART, porque es el uso del comportamiento activo y las tecnologías innovadoras que estos dos tokens han abierto una nueva forma de desarrollar los servicios financieros existentes.
2.Realice el pago de tiempo real
Las transacciones rápidas de Forcer son un tema candente en la industria financiera.A nivel de la UE, las «Regulaciones de pago instantáneas» recientemente lanzadas requerirán que el Banco Europeo de la Zona Económica proporcione el pago de tiempo real de Fuller con la moneda del euro o el estado miembro.A nivel global, algunas iniciativas privadas también están lanzando algunas iniciativas privadas entre el RT1 Instant1 y la Oficina de autorización estadounidense/US/British de la Administración Bancaria Europea (EBA) para lograr la interoperabilidad internacional del pago real.Sin embargo, los tokens digitales no necesitan confiar en la liquidación establecida y las reglas existentes, y el pago de tiempo real de transmisión cruzada se puede lograr por defecto.El número de intermediarios involucrados en la cadena de valor es muy pequeño, lo que también reduce el costo de cada transacción de bancos y clientes.
3.Realice el valor agregado a través de la conveniencia y reduzca el riesgo de oponentes de transacciones
Debido a que los tokens usan tecnología blockchain, los clientes pueden beneficiarse de las funciones de valor agregado, como contratos inteligentes.Dichas funciones pueden incluir la configuración del acuerdo de «efectivo de pago» (el contrato inteligente retendrá algunos de los fondos del cliente y pagará automáticamente cuando el cliente reciba los productos).Estos nuevos casos de uso no solo son convenientes para que los clientes pagan al recibir los bienes, sino que también restringen el riesgo de transacción en las relaciones comerciales y reducen la fricción y el retraso en el procesamiento de transacciones.
4.Campaña para pagar fraude y mejorar la seguridad financiera
Debido a la estructura y métodos inherentes detrás de la tecnología del libro mayor (DLT), el uso de la tecnología blockchain también aporta varios otros beneficios a la industria financiera.En estos sistemas altos con la transacción, la transacción se registra en una cuenta de clasificación segura y sin cambios.En tales sistemas, las transacciones son altamente rastreables, y muchos autenticantes colaborativos garantizan conjuntamente la integridad de los datos, y pueden garantizar que las transacciones en la cadena de bloques estén legal y autorizadas.Dichas medidas han reducido el riesgo de acceso no autorizado y operaciones de fraude, y este es el problema clave en el campo de pago.
5.Ejemplo del mercado de entradas tempranas
Por ejemplo, algunas compañías fintech proporcionan a EMT monedas como dólares estadounidenses y euros.Estos EMT están vinculados a los precios legales de la moneda que representan, pero aportan flexibilidad y ventajas digitales al uso de estas monedas legales.Esto incluye la capacidad de combinar Euro EMT con la función de blockchain y contratos inteligentes, lo que puede apoyar aún más muchas transacciones financieras y casos de uso complejos.Estos incluyen el manejo automático e imparcial de los acuerdos financieros basados en el código para lograr un acuerdo de pago internacional casi real.
Además, las instituciones financieras también se pueden negociar sin emitir tokens.Algunas entidades que han sido licenciadas han brindado a los clientes acceso a grandes plataformas de comercio de criptomonedas, lo que permite a los inversores acceder fácilmente a productos más diversos.
6.Preparación en junio de 2024
Las instituciones financieras que buscan enriquecer sus servicios existentes deberían explorar la posibilidad de proporcionar dichos servicios y la capacidad de mejorar a los clientes con servicios de mayor complejidad.Las regulaciones de MICA sobre Art y EMT se han aplicado desde junio de 2024, y las reglas de ley completa son aplicables a partir de diciembre de 2024.Por lo tanto, las instituciones financieras dentro del alcance deben preparar permisos para solicitar la emisión o transacciones del token, redactar el documento blanco detallado de Crypto Asset para sus productos y comunicarse con la Administración del Estado (NCA) para discutir su intención de comenzar o continuar operando.Al mismo tiempo, tenga en cuenta que los requisitos restantes se aplicarán ocho meses después.
En particular, el Libro Blanco de Activos de Cripto constituye una parte importante de la institución financiera que proporciona el proceso de aprobación de arte o EMT.Aunque los requisitos del libro blanco de diferentes tokens son diferentes, las instituciones financieras deben revelar el mecanismo operativo detrás del arte y la EMT, como el proceso de emisión y redención, los derechos y obligaciones de los titulares de tokens, medidas para proteger los activos y las medidas para proteger Activos.Además de estos factores, también deben revelar la información detallada del tipo de token, como los activos básicos detrás del arte y cómo se remiten los valores de arte a estos activos.
7.Esperando con ansias diciembre y después de 2024
Aunque no es tan emocionante como la Navidad, las instituciones financieras también deben esperar que todos los términos de las regulaciones de MICA entren en vigencia en diciembre de este año.En particular, esto introducirá el alcance de la ley aplicable al «Permiso del proveedor de servicios de activos cifrados» (CASP).Aunque las instituciones de crédito autorizadas, las compañías de inversión, el AIFM y otras entidades establecidas no requieren licencias separadas al proporcionar servicios de activos cifrados, esta cláusula de licencia permitirá que más tipos de empresas proporcionen activos de cifrado en más tipos de instituciones financieras, excepto para fines financieros preautorizados. instituciones.Esto puede conducir a una competencia intensificada para proporcionar tales tokens y servicios periféricos, y las instituciones financieras pueden ingresar a estos campos por adelantado a partir de julio.
Además, se introducirán varios requisitos reglamentarios y de cumplimiento desde entonces. Sigue claramente la aplicación.
