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Autor: Sunny, TechFlow
Robert Koschig es un investigador de economía token en Crypto Venture Capital 1K (X).En la cumbre de solicitud descentralizada de este año en poder de Gnosis en Berlín, KoschigSumadoEstoy diseñando mis propios tokens para redes de hardware descentralizadas.Por ejemplo, él cree que el plan de emisión de tokens basado en el índice de KPI de FileCoin es más científico que el plan de emisión del token basado en el tiempo.Al mismo tiempo, Koschig también señaló que las recompensas de token actuales en la red DEPIN son impredecibles, desafiando la previsibilidad y la estabilidad del modelo de bitcoin.
¿Qué significa el diseño de tokens en general fuera de las redes de hardware descentralizadas?A medida que la industria pasa gradualmente del bárbaro «Wild West» a la emisión de ETF de Ethereum de hoy en día, el diseño de tokens razonable y científico se ha convertido en una parte indispensable de la mayoría de los productos de protocolo descentralizados.OEl diseñador token actual será la próxima generación de gerentes de productos de Internet.
Entonces, ¿hay un diseño de token de rutina?¿Existe un modelo de diseño de token constante en la industria para facilitar la imitación del proyecto?Koschig señaló las principales direcciones de pensamiento de la emisión de fichas del lado de la oferta, gobernanza, subsidios del lado de la demanda y capital de riesgo.Durante la conversación, también comparamos dos modelos de token clásicos en la industria desde la perspectiva de un cambio y constante cambio: Bitcoin y Ethereum, y cómo el proyecto puede extraer modelos de diseño apropiados de ellos de acuerdo con las condiciones locales.
El diseño del token debe centrarse en la mejora continua en lugar de limitarse al concepto de «tokenómica» porque lleva el equipaje de las prácticas pasadas.
Un protocolo no necesariamente requiere tener tokens, pero es una herramienta muy poderosa si se usa de manera efectiva.
A diferencia de los cupones o recompensas tradicionales, las fichas son permanentemente tuyas.
El diseño del token tiene características comunes en coordinación, captura de valor y transferencia de valor.
Los canales de pago centralizados contradicen el propósito de la infraestructura descentralizada.
Tener sus propios tokens puede traer beneficios adicionales, como controlar la emisión, mucho, ¿con mucho?
Los tokens de gobierno permiten esta transición si desea una participación de la comunidad más amplia.
En términos de gobierno, los tokens deciden propuestas y votos, pero hay diferentes entidades responsables de ejecutar decisiones.Esta separación ayuda a gestionar las economías, los mecanismos de compromiso y la gobernanza de manera más efectiva.
Tokenomics no ha cambiado mucho: el proyecto lo diseña, lo inicia y continúa funcionando a una tasa fija de inflación.
Cuando ves el método Ethereum,Encontrará que hay una situación en la que pueden pensar en el código, ajustar e introducir posibilidades ilimitadas en términos económicos.
El diseño tokenómico es un nuevo diseño de producto en Web3
TechFlow: ¿Puedes compartir por qué eliges concentrarte en la investigación en economía de tokens?
Robert:
Tokenomics todavía está en la etapa de investigación.A menudo, los desarrolladores tienen una gran experiencia en tecnología, pero cuando se trata del diseño económico, el campo está lleno de oportunidades.
Este campo es muy consistente con mis antecedentes.Debe dominar las matemáticas, la teoría de juegos y la economía, así como comprender la ciencia de los datos, como la simulación y el análisis de datos.La combinación de estas dos partes crea un campo emergente lleno de potencial, que está exactamente en línea con mis principales fortalezas.
TechFlow: ¿Puedes explicar qué es la tokenómica?
Robert:
Por supuesto, si alguien me pregunta: «¿Qué es la tokenómica?»
Lo describiría como un intento preliminar de explicar cómo funciona el protocolo en los aspectos económicos de su diseño.
Siempre tienes problemas técnicos, como: «¿Qué es este producto?»
Pero una vez que las personas entienden el nivel técnico, reconocen la fuerza de estos mecanismos de coordinación económica.Se centrarán en estudiar el poderoso potencial de las fichas y en lo que pueden desatar, como cuando haces una airdrop repentina.
Hemos visto lo que sucede cuando el proyecto no emite inicialmente tokens y luego las presenta más tarde.Tokenomics es el primer término utilizado para describir este proceso.
Sin embargo, el término «tokenómica» a menudo lleva la carga de los gráficos circulares y los horarios de atribución.
El verdadero diseño económico trata sobre la dinámica de coordinación de su producto.No es solo lo que haces antes de que el token sea lanzado o incluido en tu libro blanco;Comienza con un producto mínimo viable y se construye y mejora gradualmente la tecnología: la prueba de los desarrolladores en Testnet y Mainnet.El diseño económico también debe adoptar el mismo proceso de iteración.
El diseño del token debe centrarse en la mejora continua en lugar de limitarse al concepto de «tokenómica» porque lleva el equipaje de las prácticas pasadas.
Deberíamos pensar más sobre el diseño económico y cómo evoluciona con el tiempo.
¿Cada proyecto Web3 necesita su propia tokenómica?
TechFlow: ¿Cada proyecto Web3 necesita su propia tokenómica?
Robert:
No creo que sea necesario.Si no necesita confiar en incentivos, ¡es naturalmente el mejor!
Aun así, para los proyectos que no dependen de la motivación, aún puede ser beneficioso probar algunos experimentos.La economía tradicional utiliza métodos como el reembolso o los cupones de Starbucks, peroLos tokens ofrecen algunas posibilidades nuevas debido a su inmutabilidad.Por ejemplo, si te doy mi token porque has completado una tarea específica, no puedo recuperarla.A diferencia de los cupones o recompensas tradicionales, el token siempre le pertenecerá una vez que lo haya hecho.
Esta inmutabilidad hace que las fichas sean una herramienta poderosa en el protocolo.Pueden proporcionar incentivos importantes sin preocuparse por el riesgo de revocación, a diferencia de algunos kilometraje o cupones que pueden venir con condiciones.
El protocolo no tiene que poseer tokens, pero si se usa correctamente, el token es de hecho una herramienta muy poderosa.
TechFlow: ¿Por qué algunos protocolos requieren diseño de tokens, mientras que otros no?
Robert:
Todo depende de lo que quieras lograr como protocolo.
¿Es usted una aplicación orientada al consumidor o una aplicación Defi?
generalmente,Los escenarios de aplicación comunes de tokens implican coordinación, captura de valor y transferencia de valor.En estas áreas, las fichas pueden ser herramientas muy efectivas.Pero la clave es siempre el diseño de tokenómica y token: la forma en que se implementa depende de usted mismo.
Es posible que tenga el objetivo de lanzar tokens específicos a través de su acuerdo.Pero si la operación no se realiza correctamente, los resultados pueden desviarse por completo de las expectativas.Esta decisión debe ser sólida y asegurarse de que agregar tokens a su protocolo realmente pueda mejorar su producto.Una vez que se toma esta decisión, es necesario invertir suficiente atención, porque si bien los tokens pueden traer beneficios económicos y dinámicos, también pueden causar daño si se maneja de manera incorrecta.
TechFlow: ¿Puede explicar las ventajas y razones para usar tokens digitales en infraestructura descentralizada en comparación con las monedas fiduciarias tradicionales?
Robert:
ciertamente.Hay múltiples niveles de necesidad de tokens digitales, e incluso se puede experimentar un hardware diferente.El argumento típico para los tokens es incentivar las cadenas de suministro.
Alguien necesita comprar estos tokens y proporcionar servicios de almacenamiento.Técnicamente, puede permitir completamente a los usuarios pagar en USDC u otras monedas fiduciarias y operar fuera del mundo criptográfico, e incluso en la infraestructura criptográfica descentralizada, puede usar un método de pago centralizado.
Sin embargo, esto a menudo es ilógico,Porque los métodos de pago centralizados son contrarios a la intención original de la infraestructura descentralizada.
Es por eso que es mejor atenerse a los métodos de pago descentralizados, como el uso de stablecoins.Esto no significa necesariamente que tenga que usar sus propios tokens;Sin embargo,Ser propietario de sus propios tokens puede traer beneficios adicionales, como controlar la emisión: cuántos tokens se menta y a quienes distribuye.
La belleza del diseño de tokens es que proporciona muchos grados de libertad.Puede tomar cualquier decisión e incluso puede cambiarlas con el tiempo.Esta es una herramienta poderosa para hacer crecer su comunidad y compromiso.Un mecanismo simple es gobernar los tokens.Inicialmente, podría ser el equipo que impulsa el negocio, pero a medida que crecen,Querrá involucrarse una comunidad más amplia.Las fichas de gobierno permiten esta transición.Por supuesto, también puede construir características más avanzadas sobre esta base.
Diseño de tokenómica modular
TechFlow: ¿Puede un proyecto adoptar un enfoque modular al diseñar su tokenómica?
Robert:
Sí, idealmente, puedes lograr la modularidad.Este es el objetivo ideal.Puede establecer: «Está bien, el incentivo en el lado de la oferta es un módulo, el incentivo en el lado de la demanda es un módulo, y la parte de especulación de inversión también es un módulo».
En última instancia, solo tiene un token, y luego debe descubrir cómo todos estos se relacionan entre sí.Es por eso que la gobernanza en Defi se ha vuelto muy interesante.Por ejemplo, en las primeras etapas, las decisiones de gobernanza pueden ser tomadas para cubrir el costo real.Los inversores quieren saber que si invierten en su acuerdo, obtendrán mejores rendimientos desde un punto de vista racional.
Esto significa que debe asignarles una parte significativa de su red.Sin embargo, cuando esto se combina con la gobernanza, las recompensas se convierten en dependencias.Por ejemplo, si asigna una cierta cantidad al proveedor y deja el resto determinado por la gobernanza, aquellos operadores que no venden sus tokens acumularán más derechos de voto con el tiempo.Esto puede conducir a problemas internos, ya que pueden decidir sus propias recompensas a su propia discreción, mientras que la teoría del juego predice que esto puede conducir a luchas de poder.
También debe considerar aspectos de la gobernanza, porque la gestión de diferentes grupos de interés es crucial.Confiar solo en la gobernanza basada en el token puede no ser suficiente.Es por eso que muchos acuerdos bien conocidos como Makerdao establecieron comités de gobernanza independientes.Los tokens se utilizan para determinar propuestas y votos, pero hay diferentes entidades responsables de ejecutar decisiones.Esta separación ayuda a gestionar las economías, los mecanismos de compromiso y la gobernanza de manera más efectiva.
Tokenomics Comparando bitcoin y ethereum: cambio e inmutable
TechFlow: ¿Has observado la evolución de la tokenómica?¿Cómo se ajustaron los diferentes proyectos su modelo de tokenómica y qué cambios se hicieron?
Robert:
Las recompensas del token siempre tienen sentido, ¿verdad?
Los primeros proyectos como Bitcoin demostraron su poderoso poder como efectos de red e incentivos económicos.Plan de emisión fijo para bitcoinInspiró muchas plataformas para adoptar estrategias similares.a ellosFrecuentemente estresado en planes de emisión fijosLa importancia de
Sin embargo, algunos se dan cuenta de que este enfoque puede ser demasiado limitante.Por lo tanto, agregan una segunda capa de lógica más dinámica, aunque aún fija.Desde esta perspectiva, la tokenómica no ha cambiado mucho: el proyecto lo diseña, lo inicia y continúa funcionando a una tasa fija de inflación.
Pero ha habido ajustes.Por ejemplo, el gráfico ha mejorado su diseño con el tiempo.Inicialmente, establece una función de curación para los índices de datos a través de una curva de enlace.Con el tiempo, descubrieron problemas de ineficiencia y ajustaron el modelo.
Esto sugiere que si bien el diseño inicial puede ser necesario, el aprendizaje y el ajuste son necesarios.Las economías de token complejas como Defi requieren aprendizaje iterativo y modificación.
Es importante permitir la experimentación y el aprendizaje, en lugar de apegarse rígidamente al diseño inicial.Si bien este enfoque parece más flexible que las narrativas criptográficas tradicionales, evita el dilema de caer en modelos ineficientes.Esta industria se está desarrollando rápidamente y continúan surgiendo nuevas tecnologías.La utilización de simulación, ciencia de datos y ajustes continuos ayuda a diseñar el token correctamente.
TechFlow: ¿Qué componentes básicos del diseño de tokenómica permanecen sin cambios con el tiempo?
Robert:
Creo que lo que queda sin cambios es que los principios económicos básicos han sido consistentes desde el desarrollo del campo de la economía.Sus tokens y sus contribuciones de incentivos de emisión son similares a la forma en que Bitcoin inspira a los mineros en los primeros días.Este método es más eficiente que comenzar desde cero.El volumen de emisión temprana de Bitcoin es mucho más alto de lo que es ahora.
El concepto básico sigue siendo que si tiene un sistema de suministro bien administrado, su protocolo funciona como se esperaba y proporciona una buena experiencia de usuario, los ingresos se producirán naturalmente.Entonces estos ingresos pueden soportar el sistema.Este principio es fundamental y siempre relevante.
Puede cubrir ciertas recompensas emitiendo incentivos adicionales o ajustando flujos de ingresos para garantizar que la recompensa general sea sostenible incluso si las recompensas no se reducen.
TechFlow: otras criptomonedas además de Bitcoin parecen más complicadas de alguna manera.¿Crees que los protocolos Tokenomics o Web3 serán tan combatales como los contratos inteligentes, considerando la complejidad involucrada?¿Hay alguna forma de simplificar estas teorías?
Robert:
Es cierto, es difícil, pero también es la belleza de Bitcoin.Utiliza un mecanismo simple.Por otro lado, cuando vea el método Ethereum, encontraráHay una situación en la que pueden pensar en código, ajustar e introducir posibilidades ilimitadas en términos económicos.
Si se comete un error, las discusiones fuera de línea entrarán en juego.Las personas entienden la nueva dinámica, y surgen diferentes comités, lo que lleva a propuestas de separación o cooperación.Es un proceso desafiante, pero permite la adaptación y optimización.
La complejidad es un gran desafío, e incluso las mentes más inteligentes de la industria están resolviendo estos problemas en lugar de ver cada dinámica.Predecir el comportamiento es extremadamente difícil.
Larga historia corta, sí, es complicado y puede que nunca sea más fácil.El modelo más simple y eficiente ya existe y se puede copiar.Hoy, los nuevos proyectos tienden a ser más complejos y ajustables que estáticos y rígidos.Así es como la tecnología evoluciona.
Piense en las bicicletas: han existido durante mucho tiempo y fueron el medio de transporte más rápido.Los conceptos básicos siguen siendo los mismos, pero ya no son la mejor opción para todas las necesidades modernas.La gente sigue agregando nuevas características, creando nuevos problemas y resolviéndolos.Esta evolución hace que la tokenómica sea más compleja pero también más confiable.
El objetivo es llegar a una etapa en la que las personas puedan entender lo que está sucediendo.Si se pierde la comprensión, la confianza también se puede perder.Equilibrar la necesidad de invariancia con la adaptabilidad es clave para garantizar que la mayoría de los propietarios puedan votar por los cambios necesarios mientras permanecen estables.
Las trampas comunes a tener en cuenta en el diseño de tokenómica
TechFlow: ¿Qué trampas comunes en los diseños de tokenómica has observado que podrían dañar un proyecto?¿Está el diseño de Tokenomics ayudando o obstaculizando el crecimiento del proyecto?
Robert:
Es fácil para las personas caer en la trampa de tratar las fichas como dulces.Cuando usas la piscina de tokens, es como obtener una recompensa.Las personas se vuelven adictas a él sin darse cuenta de que cuanto más hacen, más proyectos se centran en los tokens.Esto es lo que nos enfrentamos ahoraCausas de problemas como indicadores de conductividad, alto valor de bloqueo total (TVL) y bajo valor de mercado.
Ignoramos el propósito fundamental de los tokens.Los tokens no son solo recompensas;Herramientas para coordinar, crecer y acelerar el desarrollo de sus proyectos.Sin embargo, los tokens no deben cubrir productos centrales.Al final del día, aún necesita construir un producto sólido.El token eventualmente se convertirá en parte de su producto, pero no debería ser el único enfoque.
Al principio, puede sentir que tiene un cierto presupuesto y estándar, pero en última instancia, encontrará que sin ingresos reales, uso o comercialización, ya ha gastado todos sus incentivos en atractivo y exageración a corto plazo.Esto a menudo conduce a un colapso rápido cuando cambia el entorno del mercado.
Es por eso que paso mucho tiempo haciendo simulaciones simples, analizando los mecanismos básicos de la oferta y las presiones de ventas, ignorando cualquier cosa narrativa.Haría la pregunta como esta: «¿Crees que estos participantes sostendrán o venderán tokens?»Comprender estas dinámicas es esencial para evitar las dificultades de los incentivos a corto plazo y construir un proyecto sostenible.
Estudio de caso: Diseño de tokenómica de Safe
TechFlow: Quiero hablar sobre el diseño de Tokenomics de Safe.¿Tiene alguna información sobre el diseño y la evolución de SAFE?(Nota: Safe es una empresa invertida por 1KX)
Robert:
Safe lanzó su token hace dos años, que comenzó como una ficha de gobierno puro que no es transferible.Realmente aprecio la naturaleza de su comunidad.En ese momento, todavía no me había unido a 1KX, así que no presté mucha atención.Debido a que el gobierno funciona sin problemas, no tengo mucho que hacer.
Han establecido una buena estructura de gobierno y hay otro miembro del equipo que ha ayudado en este sentido.Desarrollaron un plan de comunicación claro que detallara los pasos necesarios para hacer que el token se transfiera.Uno de los pasos clave involucró la practicidad de los tokens, que fueron reconocidos por el gobierno.Ahora, este token está disponible para el comercio.
Esto demuestra un buen diseño de token de gobierno.Inicialmente, no era transferible y jugó un buen papel.Distribuyeron los tokens a la población objetivo y lo mantuvieron así.Sin embargo, la comunidad finalmente decidió hacerlo transferible.
Será interesante ver cómo se desarrollará esto.Safe es muy motivador, con una visión clara para la captura de valor y la colaboración potencial.Recientemente hablaron sobre los planes para monetizar con éxito y construir un modelo económico a su alrededor.Safe es un excelente producto e invertimos por una razón.
Ellos tienen uno ahoraPrograma de puntos, Creo que esto es una tendencia, y aparecerán planes más similares en el futuro.Por ejemplo, escuché que hay iniciativas similares en el campo Defi.Estos planesTransformándose de actividades mineras puras, centrándose más en la participación real del producto.Los usuarios proporcionan comentarios porque realmente les gusta el producto, no solo para obtener recompensas.
