jakiro
Autor: Bingfrog Fuente: X, @Ice_Frog6666666
Como resultado, Layer2 no se falsificó, pero L2 de los usuarios de PUA esperaba ser falsificado por Airdrops.
Con el rendimiento general del ecosistema de Ethereum y el desequilibrio entre la infra y la aplicación, L2 tiene que enfrentar una cruel redonda del mercado, y el problema de segmentación de liquidez que el mercado está preocupado también desaparecerá en la ronda de eliminación. Resuelva la interoperabilidad sobre la base de esto, una vez que el final de la aplicación Ethereum completa su avance, L2 puede volver a su gloria anterior.
1. Descripción general de L2: desde la expansión y reducción del costo a los usuarios de PUA
L2 como infraestructura: umbral bajo, flores florecientes;
Después de que Ethereum se mudó al mecanismo POS, la competencia de Layer2 (L2) se ha convertido en el área más esperada en Ethereum e incluso en el mundo blockchain.En esencia, la solución de L2 logra la reducción de los costos de transacción y la expansión del rendimiento al sacrificar una pequeña parte de la seguridad en la red de red de Ethereum, esta es la clave para avanzar hacia el anillo de fragmentos (solidación).
Después de que Optimism abrió la pila OP, la distribución de enlaces de un solo clic se ha convertido en una realidad. El mercado lo ha superado. El problema de fragmentación se está volviendo cada vez más grave, lo que lleva al hecho de que después de que Ethereum Cancún actualizó e introdujo EIP-4844 en 2024, aunque las tarifas de transacción de L2 se han reducido considerablemente, el Ethereum e incluso el ecosistema L2 no han tenido la prosperidad esperada y explosión y son homogéneos.
Modelo de desarrollo de L2: usuario ecológico o PUA
Mientras que L2 todavía estaba experimentando grandes expectativas en el mercado, los cuatro proyectos principales de King (Arbitrum, Optimism, Zksync, Starkware) siempre han sido el foco de la comunidad y de todo el mercado. Rango de ecología. Su posición como líder y se enfrentan constantemente a sus competidores.La diferencia entre esto debe comenzar con el modelo de desarrollo de L2.
El modelo de negocio de L2 es relativamente simple, que es el modelo del propietario secundario, obteniendo ganancias a través de la propagación de gas entre L2 y L1.Bajo este modelo de negocio, L2 se enfrenta a un grupo de desarrolladores y usuarios, lo que requiere que los desarrolladores continúen construyendo, y los usuarios continúan operando.Bajo esta lógica simple, se prueban las capacidades operativas del proyecto en sí.Esto también ha formado la diferenciación de desarrollo entre los proyectos. y sacó alto TVL.
Bajo el mismo modelo de ganancias, las diferentes rutas de desarrollo y el enfoque también han llevado a diferentes resultados hoy. Los proyectos de los usuarios de PUA se han vuelto anticuados y a nadie se preocupa por ellos.
2. Datos del mercado: Desde el rey de los cielos hasta la desaparición del cielo, solo hay una airdrop
Datos del mercado: algunos usuarios activos diarios son tan bajos como un solo dígitos, mientras que otros son estables y estables
En el mundo de blockchain, emitir monedas hasta cierto punto significa que ha llegado el período de cosecha, pero si puede atraer a los usuarios después del período de cosecha es un indicador importante para probar la calidad de un proyecto.
Si observa la línea de tiempo de emisión de monedas:
Los principales proyectos que han emitido monedas en las marcas antiguas son: árbitro y optimismo;
Las monedas recientes emitidas son: Zksync, Starknet y Blast;
Se espera que la moneda se emita en un futuro cercano: Linea y Scroll.
Los datos se expresan uno por uno de la siguiente manera:
Arbitra
Como líder en L2, el árbitro tiene un gran TVL de 13 mil millones. Altos ingresos del protocolo.
Incluso si otros L2 usan todo tipo de medios para desviar TVL, la actividad del árbitro sigue sin cesar, lo que realmente refleja su valor principal.
Fondo de puente diario promedio del arbitraje, fuente de datos.
Optimismo
Como veterano L2, el optimismo tiene una brecha en los datos en comparación con el árbitro, pero desde la perspectiva de la estabilidad de los datos, su actividad y estabilidad aún son mejores.
Gráfico: Capital de puente diario promedio de Optimism
Enlace de datos:
https://dune.com/queries/3626332/6108345
https://dune.com/queries/784244/1399124
Zksync
Como líder de la prueba de conocimiento cero, saltó de la cadena pública del nivel del «Rey del Cielo» al nivel de «muerte del cielo», con solo una airdrop.Aunque tanto V-God como la industria creen que la tecnología ZK es prospectiva, su desempeño del mercado y su controvertido Airdrops han hecho que su rendimiento del mercado sea insatisfactorio.
Actualmente, la actividad general de ZKSYNC es extremadamente baja, especialmente después de que el Proyecto TGE se lanzó el 7 de junio, su actividad en la cadena ha experimentado una disminución similar al acantilado.A menudo hay menos de 1e depósitos por día y menos de 10 depósitos.
Los ingresos del acuerdo de ZKSYNC y la actividad diaria después de Airdrop
Enlace de datos:
https://dune.com/gm365/era
https://dune.com/peyha/sequencer-profit-on-l2s
https://dune.com/queries/3813897/6414359
Después de revisar aún más los datos recientes, el nivel de actividad es casi 0, el número de depositantes es un solo dígito, y solo se depositan unas pocas docenas de dólares estadounidenses. Los datos son tan sombríos que no se pueden ver directamente.
Starknet
Starknet también utiliza la tecnología a prueba de conocimiento cero, pero sus datos son ligeramente mejores que Zksync, con un depósito promedio de puentes diarios de aproximadamente cientos de miles de dólares, pero los usuarios activos generales aún son relativamente pequeños, y el número de transacciones diarias ha caído Desde este año hasta un solo día.
Starknet Daily Bridge Funds & amp;
Enlace de datos:
https://dune.com/queries/831568/1453718
https://dune.com/tk-research/starknet
Explosión
Los usuarios activos diarios de Blast son muy bajos, y TVL ha caído bruscamente a $ 1.5 mil millones desde su pico a principios de este año, una caída del 60%.La salida de los fondos del proyecto es muy grave.A partir de los datos, es obvio que este año, los usuarios activos diarios superaron los 3.000 en el día de Airdrops.
Gráfico: BLAST TVL Data & amp;
Enlace de datos:
https://dune.com/alec/blast-the-new-eth-l2
https://tokenterminal.com/terminal/projects/blastbridge?v=NDHJMTQ3YZUWYZG4ZGU5MJI5MZNMYWVH
Linea
Linea se desempeñó bien en las primeras etapas, pero debido a la falta de planes de emisión de monedas claros y las expectativas de la aerdrop, la actividad del usuario ha disminuido significativamente recientemente. Número de puente diario que alcanza alrededor de 150.La comparación de los datos de los dos muestra que los usuarios que empujan el cabello han contribuido con muchos TXE pequeños.En general, debido a la falta de expectativas obvias para la emisión de monedas de Linea, el DAU ha disminuido actualmente, solo hay más de 1,000 nuevos usuarios por día, mucho menos que el aumento diario anterior de 100,000 nuevos usuarios.
Gráfico: Linea Daily Active Data & amp;
Enlace de datos:
https://dune.com/linea/linea-overview
https://dune.com/queries/2733739/4549682
Voluta
El dau de Scroll ha estado disminuyendo desde principios de este año, con unos 100 nuevos usuarios en un solo día, pero debido a que las expectativas de Scroll para emitir monedas son fuertes y la retención histórica es alta, la interacción de las billeteras antiguas ha estado en marcha.Desde la perspectiva de los ingresos, los ingresos del protocolo de desplazamiento son justos, pero en comparación con los otros L2 que emitieron monedas recientemente, los datos son relativamente buenos.
Scroll Daily Active Data & amp; Ingresos diarios promedio
Enlace de datos:
https://dune.com/queries/3626340/6108370
Razones detrás de los datos: L2 Competition Bayonet está mejorando, AirDrop Expectation es una espada de doble filo
De los datos anteriores, se puede ver claramente que, debido a la gran cantidad de L2, la competencia se está volviendo cada vez más feroz. se están quedando atrás.La razón de esto es digna de análisis, y uno particularmente vale la pena mencionar es la gestión de expectativas de drop.
El mito de la creación de riqueza traída por Airdrops ha hecho que las expectativas de los usuarios para Airdrops cada vez más altos, lo que también se ha convertido en un medio importante para que la fiesta del proyecto comprenda a los usuarios. De hecho, la parte puede mejorar continuamente TVL a través de Airdrops, y luego mejorar la valoración y obtener grandes cantidades de financiamiento, pero suponiendo que el tiempo y el dinero no se puedan invertir continuamente en la experiencia del usuario, la construcción ecológica, la gestión de expectativas del aire, etc., continuará aumentando el usuario Las expectativas, que resultan en «altos truenos y poca lluvia» o los resultados no pueden ser relativamente justos, por lo que la reacción del mercado aún vendrá muy rápido.
ZKSYNC es un ejemplo típico. Una fuerte disminución en los datos del mercado.
Por el contrario, aunque el árbitro y el optimismo no han alcanzado un nuevo nivel en los precios de la moneda, han seguido haciendo esfuerzos en la construcción ecológica y han hecho todo Datos, asegurando el proyecto continuo.Quizás las lecciones pasadas de Zksync han permitido que el desplazamiento y la linea, que aún no han emitido monedas, otorgan señales claras en las drogas y monedas, para intercambiar tiempo por el espacio, a fin de ganar la oportunidad de respirar y esperar la próxima oportunidad correcta.
3. Breakthrough de L2: integración o eliminación, Dawn está en el lado de la aplicación
Desde principios de este año, las voces de criticar a Ethereum han continuado. y la prosperidad esperada y el precio de la moneda son grandes.Desde la perspectiva de L2, su ingreso central proviene de la propagación de precios de las tarifas de gas. dejó caer bruscamente.
Si solo observamos la tecnología y el rendimiento de Ethereum, L2 es indudablemente exitoso y valioso. Liquidez, la competencia involuntaria entre los rollups ha exacerbado la división, y lo primero que los problemas de interoperabilidad son el primer problema que L2 necesita cruzar.El fundador Vitalik obviamente es consciente de este problema, y en agosto de este año declaró en las redes sociales que el problema se resolverá pronto.En este proceso, inevitablemente enfrentaremos la integración o eliminación entre L2.
Si lo miramos desde una perspectiva a largo plazo, lo más importante en el modelo de negocio de L2 son las tarifas de gas, que depende mucho de los usuarios de C-end. Las expectativas eligen continuar construyendo sobre la infraestructura B-end nuevas narrativas como Raas, Daas, AVS como servicio están constantemente emergiendo, que es equivalente a la construcción de carreteras en carreteras principales o herramientas para la construcción de carreteras, pero a la entrada de El camino, hay malas hierbas cubiertas de maleza.Infra es popular y hay muy pocas aplicaciones.
En julio de este año, lo más destacado del discurso de Vitalik sobre el tema «La próxima década de Ethereum» en la Conferencia de Desarrolladores de Ethereum fue aclarar que el tema más grande del ecosistema de Ethereum en la próxima década son las aplicaciones.Si algunos L2 se integran o eliminan más a través de la interoperabilidad, y se lanza la siguiente ronda de aplicaciones asesinas, la pista L2 aún puede renacer, pero se desconoce qué L2 mencionó en este artículo puede quedarse.
4. Resumen
Al clasificar de manera integral el patrón básico, el modelo de desarrollo, los datos de rendimiento del mercado y los avances futuros de la pista de Layer2, podemos ver:
Algunos proyectos dependen de las expectativas de Airdrop para los usuarios de PUA.
Algunos confían en el nicho ecológico acumulado original y la base de usuarios, continúan ocupando la vanguardia del mercado a través de la innovación tecnológica y las buenas operaciones, y se espera que ganen competiciones en una cruel competencia, como el árbitro y el optimismo;
Algunos tienen antecedentes lujosos y financiamiento sin precedentes, por lo que solo pueden confiar en las drogas para emitir monedas y luchar para apoyarlos, como Linea y Scroll.
Los hechos de datos demuestran que L2 no ha sido falsificado, pero L2, que se espera que sea falsificado por Airdrops, fue falsificado.
Un análisis posterior muestra que con el rendimiento general del ecosistema de Ethereum y el desequilibrio entre la infra y la aplicación, L2 tiene que enfrentar una ronda cruel del mercado, y el problema de segmentación de liquidez que está preocupado al mercado también desaparecerá en la ronda de nocaut, y Se esperan las perspectivas.Sobre la base de resolver la interoperabilidad, una vez que el final de la aplicación Ethereum completa su avance, L2 puede volver a su gloria anterior.
