jakiro
Auteur: BingFrog Source: X, @ ICE_FROG666666
Il s’avère que la couche2 n’a pas été falsifiée, mais L2 des utilisateurs de PUA devrait être falsifié par les paramètres.
Avec la performance globale de l’écosystème Ethereum et le déséquilibre entre l’infra et l’application, L2 doit faire face à un tour du marché cruel, et le problème de segmentation des liquidités dont le marché s’inquiète disparaîtra également dans le tour à élimination directe. Résolvez l’interopérabilité sur la base de cela, une fois que la fin de l’application Ethereum a terminé sa percée, L2 peut revenir à son ancienne gloire.
1. Présentation de L2: de l’expansion et de la réduction des coûts aux utilisateurs de PUA
L2 comme infrastructure: seuil bas, fleurs en fleurs;
Après que Ethereum a déménagé dans le mécanisme POS, la compétition Layer2 (L2) est devenue la zone la plus attendue d’Ethereum et même du monde de la blockchain.En substance, la solution de L2 réalise la réduction des coûts de transaction et l’expansion du débit en sacrifiant une petite partie de la sécurité.
Une fois l’optimisme qui a ouvert la pile OP, la distribution des liens en un clic est devenue une réalité. Le marché l’a dépassé. Le problème de fragmentation devient de plus en plus grave, ce qui a conduit au fait qu’après qu’Ethereum Cancun ait mis à niveau et introduit l’EIP-4844 en 2024, bien que les frais de transaction de L2 aient été considérablement réduits, l’Ethereum et même l’écosystème de L2 n’ont pas eu la prospérité attendue et explosion, et sont homogènes.
Modèle de développement de L2: utilisateur d’éco-gagnant ou PUA
Alors que L2 connaissait toujours de grandes attentes sur le marché, les quatre principaux projets King (Arbitrum, Optimisme, Zksync, Starkware) ont toujours été au centre de la communauté et de l’ensemble du marché. Gamme d’écologie. Leur position en tant que leader et fait constamment face à leurs concurrents.La différence entre cela doit commencer par le modèle de développement de L2.
Le modèle commercial de L2 est relativement simple, qui est le modèle du propriétaire secondaire, faisant des bénéfices à travers la propagation du gaz entre L2 et L1.Dans le cadre de ce modèle commercial, L2 est confronté à un groupe de développeurs et d’utilisateurs, ce qui oblige les développeurs à continuer à construire et aux utilisateurs pour continuer à échanger.Selon cette logique simple, les capacités opérationnelles du projet lui-même sont testées.Cela a également formé la différenciation du développement entre les projets. et a tiré High TVL.
Dans le même modèle de profit, différents chemins de développement et concentration ont également conduit à des résultats différents aujourd’hui. Les projets des utilisateurs de PUA sont devenus obsolètes et personne ne se soucie d’eux.
2. Données du marché: Du roi des cieux à la disparition du ciel, il n’y a qu’un seul plateau aérien
Données du marché: certains utilisateurs actifs quotidiens sont aussi bas que des chiffres, tandis que d’autres sont stables et stables
Dans le monde de la blockchain, émettre des pièces dans une certaine mesure signifie que la période de récolte est arrivée, mais si elle peut encore attirer des utilisateurs après la période de récolte est un indicateur important pour tester la qualité d’un projet.
Si vous regardez le calendrier des pièces d’émission:
Les principaux projets qui ont émis des pièces dans les anciennes marques sont: arbitrum et optimisme;
Les pièces récentes publiées sont: Zksync, Starknet et Blast;
On s’attend à ce que la pièce soit publiée dans un avenir proche: Linea et défilement.
Les données sont exprimées une par une comme suit:
Arbitrum
En tant que leader en L2, Arbitrum a un énorme TVL de 13 milliards. Revenus de protocole élevé.
Même si d’autres L2 utilisent toutes sortes de moyens pour détourner TVL, l’activité d’Arbitrum reste sans relâche, reflétant vraiment sa valeur principale.
Fonds de pont quotidien moyen d’Arbitrum, source de données.
Optimisme
En tant que Veteran L2, l’optimisme a une lacune dans les données par rapport à l’arbitrum, mais du point de vue de la stabilité des données, son activité et sa stabilité sont toujours meilleures.
Graphique: Capitale quotidienne moyenne de l’optimisme de l’optimisme
Lien de données:
https://dune.com/queries/3626332/6108345
https://dune.com/queries/784244/1399124
Zksync
En tant que chef de la preuve de la connaissance zéro, il a sauté de la chaîne publique de niveau « KIDE KING » au niveau « la mort du paradis », avec un seul groupe aérien.Bien que V-God et l’industrie pensent que la technologie ZK est tournée vers l’avant, ses performances de marché et ses Airbarts controversés ont rendu ses performances sur le marché insatisfaisantes.
Actuellement, l’activité globale de Zksync est extrêmement faible, en particulier après la sortie du projet TGE le 7 juin, son activité en chaîne a connu une baisse de forme de falaise.Il y a souvent moins de 1e de dépôts par jour et moins de 10 dépôts.
Revenu de l’accord Zksync et activité quotidienne après Airdrop
Lien de données:
https://dune.com/gm365/era
https://dune.com/peyha/senser-profit-on-l2s
https://dune.com/queries/3813897/6414359
Après avoir examiné les données récentes, le niveau d’activité est de près de 0, le nombre de déposants est à un chiffre à un chiffre et seulement quelques douzaines de dollars américains sont déposés pour un projet avec un FDV de 2 milliards et un financement de plus de 100 millions Les données sont si sombres qu’elles ne peuvent pas être vues directement.
Net
Starknet utilise également une technologie de preuve de connaissances zéro, mais ses données sont légèrement meilleures que Zksync, avec un dépôt quotidien moyen de pont d’environ des centaines de milliers de dollars, mais les utilisateurs actifs globaux sont encore relativement petits et le nombre de transactions quotidiennes a chuté De cette année à une seule journée.
Starknet Daily Bridge Funds & AMP;
Lien de données:
https://dune.com/queries/831568/1453718
https://dune.com/tk-research/starknet
Explosion
Les utilisateurs actifs quotidiens de Blast sont très faibles et TVL a fortement chuté à 1,5 milliard de dollars de son apogée au début de cette année, une baisse de 60%.La sortie des fonds du projet est très grave.D’après les données, il est évident que cette année, les utilisateurs actifs quotidiens ont dépassé 3 000 le jour des Airdrops.
Graphique: Données Blast TVL & AMP;
Lien de données:
https://dune.com/alec/blast-the-new-eth-l2
https://tokenterminal.com/terminal/projects/blastbridge?v=ndhjmtq3yzuwyzg4zgu5mji5mznmywvh
Linea
Linea a bien fonctionné dans les premiers stades, mais en raison du manque de plans d’émission de pièces clairs et des attentes aériennes, l’activité des utilisateurs a considérablement baissé récemment. Numéro de pont quotidien atteignant environ 150.La comparaison des données des deux montre que les utilisateurs qui poussent les cheveux ont contribué de nombreux petits txes.Dans l’ensemble, en raison du manque d’attentes évidentes pour l’émission de pièces de monnaie par Linea, le DAU a diminué.
Graphique: Linea Daily Active Data & amp;
Lien de données:
https://dune.com/linea/linea-overview
https://dune.com/queries/2733739/4549682
Rouleau
Le DAU de Scroll est en baisse depuis le début de cette année, avec environ 100 nouveaux utilisateurs en une seule journée, mais parce que les attentes de Scroll pour la publication de pièces sont fortes et la rétention historique est élevée, l’interaction des anciens portefeuilles a été en cours.Du point de vue des revenus, les revenus du protocole de défilement sont justes, mais par rapport aux autres L2 qui ont publié les pièces récemment, les données sont relativement bonnes.
Faites défiler les données actifs quotidiennes;
Lien de données:
https://dune.com/queries/3626340/6108370
Raisons derrière les données: la baïonnette de compétition L2 s’améliore, l’attente aérienne est une épée à double tranchant
D’après les données ci-dessus, on peut voir clairement qu’en raison du grand nombre de L2, la concurrence devient de plus en plus féroce. prennent du retard.La raison en est digne d’analyse, et l’une qui mérite particulièrement la peine d’être mentionnée est la gestion des attentes aériennes.
Le mythe de la richesse apportée par Airdrops a rendu les attentes des utilisateurs envers Airdrops de plus en plus, ce qui est également devenu un moyen important pour la partie du projet de saisir les utilisateurs. La fête peut en effet améliorer la TVL par le TVL via Airdrops, puis améliorer l’évaluation et obtenir de grandes quantités de financement, mais en supposant que le temps et l’argent ne peuvent pas être investis en continu dans l’expérience utilisateur, la construction écologique, la gestion des attentes aériennes, etc., il continuera d’augmenter l’utilisateur Les attentes, ce qui entraîne un « tonnerre élevé et peu de précipitations » ou les résultats ne peuvent pas être relativement équitables, donc le contrecoup du marché viendra toujours très rapidement.
Zksync est un exemple typique. Une forte baisse des données du marché.
En revanche, bien que l’arbitrum et l’optimisme n’aient pas atteint un nouveau niveau des prix de la monnaie, ils ont continué à faire des efforts dans la construction écologique et ont fait de leur mieux pour atteindre « même la pluie et la rosée » et relativement d’équité dans les Airmat Données, assurant le projet continu.Peut-être que les leçons passées de Zksync ont permis à Scroll et à Linea, qui n’ont pas encore émis de pièces de monnaie, pour donner des signaux clairs sur les Airdrops et les pièces, pour échanger du temps contre l’espace, afin de gagner l’occasion de respirer et d’attendre la prochaine bonne opportunité.
3. Percée de L2: intégration ou élimination, Dawn est du côté de l’application
Depuis le début de cette année, les voix de la critique d’Ethereum se sont poursuivies. et la prospérité attendue et le prix des pièces sont importantes.Du point de vue du L2, son revenu central provient de la propagation des prix des prix. tombé brusquement.
Si nous ne regardons que la technologie et les performances d’Ethereum, L2 est sans aucun doute réussie et précieuse. La liquidité, la concurrence involontaire entre les rouleaux a exacerbé la scission, et la première chose que les problèmes d’interopérabilité sont le premier problème que L2 doit traverser.Le fondateur Vitalik est évidemment conscient de ce problème et, en août de cette année, a déclaré sur les réseaux sociaux que le problème sera bientôt résolu.Dans ce processus, nous sommes inévitablement confrontés à l’intégration ou à l’élimination entre les L2.
Si nous le regardons dans un point de vue à long terme, la chose la plus importante dans le modèle commercial de L2 est les frais de gaz, ce qui dépend fortement des utilisateurs de C-End. Les attentes choisissent de continuer à s’appuyer sur l’infrastructure B de nouveaux récits tels que RAAS, DAAS, AVS en tant que service émergent constamment, ce qui équivaut à la construction de routes sur les routes principales ou les outils pour la construction de routes, mais à l’entrée de l’entrée de La route, il y a des mauvaises herbes envahies.L’infra est populaire et il y a très peu d’applications.
En juillet de cette année, le plus grand moment fort du discours de Vitalik sur le thème « La prochaine décennie d’Ethereum » à la conférence des développeurs Ethereum était de préciser que le plus grand thème de l’écosystème Ethereum au cours de la prochaine décennie est les applications.Si certains L2 sont intégrés ou éliminés par l’interopérabilité, et que la prochaine série d’applications de tueur est lancée, la piste L2 peut toujours renaître, mais on ne sait pas quel L2 mentionné dans cet article peut rester.
4. Résumé
En triant de manière approfondie le modèle de base, le modèle de développement, les données de performance du marché et les percées futures de la piste Layer2, nous pouvons voir:
Certains projets reposent sur les attentes de la carte aérienne pour les utilisateurs de PUA.
Certains reposent sur la niche et la base d’utilisateurs écologiques accumulés d’origine, continuent d’occuper la pointe du marché par l’innovation technologique et les bonnes opérations, et devraient remporter des compétitions en concurrence cruelle, comme l’arbitrum et l’optimisme;
Certains ont des antécédents luxueux et un financement sans précédent, ils ne peuvent donc compter que sur des parachutistes pour émettre des pièces et avoir du mal à les soutenir, comme Linea et Scroll.
Les faits de données prouvent que L2 n’a pas été falsifié, mais le L2, qui devrait être falsifié par les parachutistes, a été falsifié.
Une analyse plus approfondie montre qu’avec les performances globales de l’écosystème Ethereum et le déséquilibre entre l’infra et l’application, L2 doit faire face à une ronde à élimination directe du marché, et le problème de segmentation des liquidités qui s’inquiètera également dans le tour à élimination directe, et les perspectives sont attendues.Sur la base de la résolution de l’interopérabilité, une fois la fin de l’application Ethereum terminée sa percée, L2 peut revenir à son ancienne gloire.
