jakiro
Auteur :Nicolas Carter, partenaire de Castle Island Ventures ; Compilé par : Bitchain Vision
Aucun homme ne peut servir deux maîtres ; car ou bien il détestera l’un et aimera l’autre, ou bien il sera fidèle à l’un et méprisera l’autre. Vous ne pouvez pas servir à la fois Dieu et Mammon.
Matthieu 6:24
Ken Chang a récemment publié un article intitulé «J’ai perdu 8 ans dans l’industrie de la cryptographie» article dans lequel il déplore la destruction du capital et le nihilisme financier qui semblent inhérents à l’industrie.
Les gens de la communauté crypto adorent rire de ce type d’articles de « sortie de rage », rappelant avec joie les sorties spectaculaires de personnages de l’histoire comme… Mike Hearn ou Jeff Garzik (et notant à quel point le Bitcoin a augmenté depuis).
Mais la majeure partie de l’article de Ken est correcte. Il a dit :
La crypto-monnaie prétend contribuer à décentraliser le système financier, ce que je crois entièrement, mais en réalité, ce n’est rien de plus qu’un super système de spéculation et de jeu qui n’est rien de plus qu’une réplique de l’économie existante. La réalité m’a frappé durement. Je ne construis pas un nouveau système financier, je construis un casino. Un casino qui ne se définit pas comme un casino, mais qui est le plus grand casino multijoueur en ligne ouvert 24h/24 et 7j/7 jamais conçu par notre génération.
Ken a souligné que les sociétés de capital-risque ont investi des milliards de dollars pour soutenir la nouvelle L1, et que nous n’en avons pas vraiment besoin. C’est vrai, même s’il fausse un peu les incitations (les sociétés de capital-risque ne sont que des conduits de capitaux – dans l’ensemble, elles feront tout ce que les LP sont prêts à tolérer).Ken a condamné la prolifération des échanges décentralisés (DEX), des marchés de prédiction, des plateformes d’émission de devises Meme, etc.En effet, même si l’on peut théoriquement défendre ces concepts (à l’exception des plateformes de distribution de meme, qui ne tiennent tout simplement pas), il est incontestable qu’ils prolifèrent simplement parce que les incitations du marché les incitent à le faire et que les sociétés de capital-risque sont prêtes à les financer.
Ken a déclaré qu’il était entré dans l’industrie de la cryptographie avec passion et des motivations idéalistes.Ces motivations seront familières à toute personne impliquée dans l’industrie de la cryptographie : il sympathise avec le libertarisme à la Ayn Rand. Mais au lieu de pratiquer le libéralisme, il créa un casino.Plus précisément, il est surtout connu pour son implication dans le projet Ribbon Finance, qui a développé un protocole permettant aux utilisateurs de déposer des actifs dans un coffre-fort et de réaliser des bénéfices en vendant systématiquement des options.
Je ne veux pas être trop dur, mais c’est vrai. Je ferai également une réflexion approfondie. Lorsque le conflit entre les principes et le travail est devenu insupportable, Ken a finalement réalisé avec pessimisme : la crypto-monnaie n’est qu’un casino, pas une révolution.
Une chose qui m’a frappé en lisant l’article de Ken, c’est qu’il m’a rappelé un article que Mike Hearn avait écrit il y a près de dix ans.Hearn a écrit :
Pourquoi Bitcoin a-t-il échoué ?La raison réside dans l’échec de la communauté.Bitcoin était initialement destiné à être une nouvelle forme de monnaie décentralisée qui abandonnait les défauts des « institutions d’importance systémique » et « trop grandes pour faire faillite ».Au lieu de cela, cela s’est transformé en quelque chose de pire : un système entièrement contrôlé par quelques personnes.Plus inquiétant encore, le réseau Bitcoin est au bord de l’effondrement technique.Les mécanismes qui étaient censés empêcher que cela ne se produise se sont effondrés, il y a donc peu de raisons de croire que Bitcoin puisse être meilleur que le système financier existant.
Les détails sont différents, mais l’argumentation est la même.Bitcoin/crypto-monnaie a été conçu à l’origine comme une pratique décentralisée et cypherpunk, mais a fini par devenir un casino centralisé. Les deux parties sont d’accord : ce n’est finalement pas mieux que le système financier existant.
L’argument de Hearn et Ken se résume à la déclaration suivante : les crypto-monnaies commencent avec un but mais finissent par devenir autre chose.On se retrouve donc dans un débat sur le but ultime ou la finalité des cryptomonnaies. Mais quel est exactement le but ultime de la cryptomonnaie ?
Cinq objectifs de la crypto-monnaie
À mon avis, on peut grossièrement le diviser en cinq camps.Ils ne s’excluent pas mutuellement.Par exemple, je m’identifie personnellement davantage aux premier et cinquième camps, même si j’éprouve une certaine sympathie pour chacun d’eux.Mais je ne suis pas trop partisan d’un camp en particulier, pas même du camp Bitcoin hardcore.
1. Restaurer une monnaie saine
C’était le rêve initial que partageaient la plupart des premiers détenteurs de Bitcoin, mais pas tous.L’idée est qu’au fil du temps, Bitcoin constituera une menace concurrentielle pour les privilèges monétaires de nombreux pays et pourrait même remplacer leurs monnaies, nous ramenant à quelque chose comme un nouvel étalon-or.Ce groupe estime généralement que tout ce qui se passe dans le secteur des cryptomonnaies n’est qu’une fausse piste et une arnaque qui s’inspire du Bitcoin.Il va sans dire que les réalisations du Bitcoin en tant que monnaie souveraine ont été limitées, mais en tant qu’actif monétaire important, il a obtenu des résultats impressionnants en seulement 15 ans.Les détenteurs de Bitcoin qui partagent ce point de vue restent dans un état de désillusion et espèrent, aussi irréalistes soient-ils, que l’hyper-Bitcoinification soit à venir.
2. Encodez la logique métier dans des contrats intelligents
C’est exactement le point de vue défendu par Vitalik Buterin et la plupart des partisans d’Ethereum : puisque nous pouvons numériser la monnaie, nous pouvons également exprimer diverses transactions et contrats sous forme de code, rendant ainsi le monde plus efficace et plus juste.Pour les partisans du Bitcoin, c’est une pure hérésie. Mais à certains égards, ce point de vue réussit certainement, en particulier lorsqu’il s’agit de contrats faciles à exprimer mathématiquement, comme les produits dérivés.
3. Faire des actifs numériques une réalité
C’est mon meilleur résumé de la philosophie « Web 3 » ou « Read Write Own ».Ce concept n’est pas déraisonnable.Il estime que les actifs numériques devraient être aussi réels que les actifs physiques.Cependant, la mise en œuvre de cette idée – comme les NFT et les plateformes sociales Web 3 – est soit complètement erronée, soit, pour le moins, en avance sur son temps. Malgré les milliards de dollars investis dans ce projet, rares sont ceux qui aujourd’hui défendraient cette idée.Cependant, je pense toujours que cela a du mérite.Je pense que la plupart de nos problèmes en ligne proviennent du fait que nous n’avons pas vraiment notre propre espace de noms et que nous n’avons aucun contrôle efficace sur les personnes avec qui nous interagissons et qui peut voir notre contenu.Je pense qu’un jour nous reprendrons le contrôle de nos actifs en ligne, et cela aura probablement quelque chose à voir avec la technologie blockchain. Mais à l’heure actuelle, le moment n’est pas encore venu de concrétiser ce concept.
4. Améliorer l’efficacité du marché des capitaux
C’est la moins idéologique des cinq catégories.Vous ne verrez pas beaucoup de personnes spécifiquement intéressées par les fenêtres de règlement de titres, COBOL, SWIFT ou de virement bancaire.Mais pour le meilleur ou pour le pire, il alimente une branche importante de l’industrie des cryptomonnaies.L’idée est que les systèmes financiers occidentaux sont construits sur des technologies obsolètes qui sont extrêmement difficiles à mettre à jour en raison de dépendances de chemin (vous ne voulez pas remplacer facilement l’infrastructure de base qui prend en charge des milliards de dollars de règlement chaque jour) et ont cruellement besoin d’être mises à niveau.Ces mises à jour doivent provenir de l’extérieur du système et nécessiter une toute nouvelle architecture.L’essentiel de la valeur ici réside dans les gains d’efficacité et peut-être dans un certain surplus du consommateur, ce n’est donc pas si excitant.
5. Élargir la couverture des services financiers mondiaux
Enfin, il y a ceux qui, bien intentionnés, voient la crypto-monnaie comme une technologie inclusive qui donnera aux pays du Sud un accès à une infrastructure financière à faible coût, dans certains cas, pour la première fois.Cela signifie leur donner la possibilité de conserver eux-mêmes leurs actifs cryptographiques, ou plus communément des pièces stables, d’accéder à des actions tokenisées ou à des fonds du marché monétaire, d’obtenir des cartes bancaires liées à leurs portefeuilles cryptographiques ou à leurs comptes d’échange, et d’avoir un pied d’égalité dans le monde de la finance sur Internet.Il s’agit bien d’un phénomène réel, et son succès apparent a redonné confiance à de nombreux théoriciens dont l’enthousiasme s’est estompé.
optimisme pragmatique
Alors, lequel a raison, l’idéaliste ou le cynique ?Ou existe-t-il réellement une troisième vérité inconnue ?
Je pourrais continuer encore et encore sur le fait que les bulles accompagnent toujours les changements technologiques majeurs, que les bulles favorisent en fait la construction d’infrastructures utiles et que la crypto-monnaie est particulièrement spéculative car il s’agit d’une technologie liée à la finance, mais c’est surtout une simple auto-apaisement.
Ma vraie réponse est la suivante : l’optimisme pragmatique est la bonne attitude à adopter, et c’est l’attitude à laquelle vous devez vous tenir chaque fois que vous vous sentez pessimiste à l’égard du marché des cryptomonnaies.La spéculation, la manie et l’arbitrage doivent être compris comme des externalités inévitables, bien que désagréables, de la construction d’infrastructures utiles.Cela a un coût humain très réel que je ne veux pas minimiser.La normalisation des meme coins, des jeux de hasard insensés et du nihilisme financier, en particulier chez les jeunes, est déprimante et préjudiciable à la société.Mais il s’agit d’un effet secondaire inévitable (bien que négatif) de la création de marchés de capitaux sans autorisation.Je ne pense pas que des marchés de capitaux sans autorisation existeront sans blockchain.Il faut accepter qu’il s’agit d’une conséquence inévitable du fonctionnement de la blockchain.Vous n’êtes pas obligé de participer.
Dans l’ensemble, les crypto-monnaies ont un objectif ultime, et il est parfaitement normal d’être idéaliste à ce sujet.C’est ce pouvoir qui incite des milliers de personnes à consacrer leur vie à cette industrie.
Ce n’est peut-être pas aussi excitant que vous le pensez.
Le monde ne verra peut-être pas une circulation généralisée du Bitcoin.Les NFT ne révolutionnent pas la propriété numérique.Les marchés des capitaux se rapprochent de la blockchain, mais très lentement.Nous n’avons pas symbolisé grand-chose au-delà du dollar.Aucun régime autoritaire n’a jamais été renversé avec l’aide des portefeuilles cryptographiques des gens ordinaires.Les contrats intelligents impliquent principalement des produits dérivés et ont peu d’autres utilités.Actuellement, les applications ayant une valeur marchande réelle des produits (PMF) sont limitées aux marchés Bitcoin, stablecoins, DEX et prédictifs.En effet, une grande partie de la valeur créée sera probablement captée par les grandes entreprises, ou finalement restituée aux consommateurs sous la forme de gains d’efficacité et d’économies de coûts.
Le défi consiste donc à maintenir une attitude optimiste fondée sur des possibilités réalistes plutôt que de se livrer à des fantasmes aveugles.Si vous croyez en une utopie libertaire à la Ayn Rand, l’écart entre vos attentes en matière de crypto-monnaie et la réalité finira par disparaître.Quant aux opérations de type casino, à l’émission illimitée de jetons et à la spéculation généralisée, elles doivent être considérées comme de vilaines verrues sur le ventre de l’industrie et difficiles à éliminer.Si vous pensez que les coûts de la technologie blockchain dépassent ses avantages, vous avez toutes les raisons d’être déçu.Mais de mon point de vue, les choses sont meilleures que jamais.Nous avons plus que jamais la preuve que nous sommes sur la bonne voie.Gardez l’objectif final à l’esprit.
