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著者：iOSG Venturesの創設者であるJocy Lin出典：X、@jinzhoulin
Token2049展示会は、昨年の2倍の人の数が20,000人を超えて、大規模に登場し始めました。Grabのドライバーでさえ、今週のCryptoイベントに参加している人の数は、F1に訪れる訪問者の数を超えているように思われたと嘆きました。海外の視聴者と講演者は、イベントの半分以上を占めており、この展覧会がToken2049の歴史の中で最も成功した収益性の高いセッションになることは間違いありません。
なぜ米国のGPと「ヒーロー」プロジェクトがトップに集まっているのですか
なぜそんなに多くのアメリカのGPがアジアに来るのですか？なぜ多くの「天国」プロジェクトがリモートに来るのですか？新鮮な水の供給源のために。タイトな市場環境に直面して、多くのトップGPSやプロジェクトもアジアへの特別な旅行を行い、アジアのコミュニティの助けを借りて資金調達目標を達成したいと考えています。
今週、多くのLPが毎日平均して3つの米国GPSと会うことができました。現在、PMファンドの新しい段階が8億米ドルに削減されており、別のPファンドの資金調達目標は8億米ドルから2億米ドルに減少しています2億5,000万ドルに設定されると予想されます。これは、グローバルな暗号基金が新たな資金調達の困難に直面していることを示すのに十分です。前のサイクルでのDPIのパフォーマンスが低いため、ファンドの規模は一般的に縮小し、LPはますます慎重になっています。LPはVC GP市場に影響を与えており、VC市場は初期の起業家を要求し、選択することにおいてより厳しいものです。
今年上半期に急速な進歩を遂げた資金（同じ資金調達ラウンドで3つの評価を生み出したものもあります）は、最近のサイクルでヘッドが要求するようにLPSに基本的に反映されています。年の初めに、セカンダリー取引でOTCを購入した資金と大手プレーヤーはこの業界を疑い始めました。暗号産業のボラティリティと反射性は素晴らしいです。資金調達市場は悪化しており、非常に貧弱でさえ、積極的な投資取引のほとんどは低評価と新しい方向でのみ発生しています。
約100mの評価を受けており、まだTGEを完了していないプロジェクトですが、困難のためにバイナンスに行く計画をあきらめました。300mから500mの評価を持つInfraは、依然として困難な資金調達を受けています（基本的に投資家は拒否しないと言えます）。TGEを完了したプロジェクトの場合、開始戦略が貧弱な場合、FDVはVC評価の最後のラウンドと比較して平均80％を減らします。バイナンスの流動性を持つプロジェクトは、ブルマーケットの転換をまだ楽しみにしていますが、Binanceにリストされていないプロジェクトは、新しいプロジェクトまたは次の作業段階の計画を開始しました。
業界の信頼はひどく損なわれており、イノベーションのサポートは危険にさらされています
誰もがこの業界で忙しいです。短期的には最高の労働環境と収入レベルを提供する最大の勝者になりましたが、スタートアップが優れた才能を獲得することがより困難になります。これは2049年の会議の繁栄に少し似ていますが、実際のユーザーと収益を得る方法、および安定した持続可能なビジネスモデルを取得する方法について議論している人はほとんどいません。
Altcoinsのパフォーマンスは予想よりも悪い場合があり、業界の参加者に革新的で実世界のアプリケーションのケースを再訪することを強制します。VC、交換、プロジェクトの投資家の関心は一貫していません。たとえBitcoinが成功したとしても、新しいものを作成することはできません。
ここでは、従来のIPOの投資ロックイン期間の実用性とロックを解除することを提唱しています。 。
ほとんどのプロジェクトトークンには、交換がオンラインになってから年の上半期には、市場を作って価格を調整することをいとわない市場メーカーがいましたが、その後、誰もプロジェクト/取引所を世話しませんでした。誰もがVCSと流通投資家のためにそれを購入します。
誰もが自分自身をだましながら、ブルマーケットでの大きなリバウンドを楽しみにしているが、実際のユーザーがどのようなアプリケーションシナリオを入力できるかを考えていない場合、彼らはお金を失う状態に陥ります。業界の早期配当を享受している人は、世界の最大の16文字の基金を理解しています。あらゆる機関/市場の力と協力しています。しかし、業界は困難な段階にあり、方向を指摘し、すべての人に信仰をもたらすためにこれらの成功した力が必要です。そうすれば、より多くの人々が忍耐し、次の強気市場の夜明けを見ることができます。
イーサリアムはどこに行くべきですか？
イーサリアムは前例のない挑戦を経験しています。ETFが発売されて以来、イーサリウムコアの研究者/EFSから、コンセンシー関連の商業会社や外部投資家まで、12億米ドルを超える純額を販売しています信頼は、イーサリアムが暗号市場全体で非常に大きなビジネスエンティティと、歴史にはこのようなビジネスエンティティがなかったため、さまざまな参加者の方向と目標をよりよく指摘する必要がありますイーサリアムコミュニティ全体とV神は、壊れたり確立されていないレベルにも、ますます深刻になっています。「The Merge」がPOSに変わった後、EthereumはETH発行の大幅な減少と燃焼メカニズムの存在により、実際に20か月のデフレサイクルに入りました。過去数か月のL1取引が鈍化しているため、L1のガス価格は長い間1桁であり、ETHがインフレトレンドに戻り、総供給は「マージ」の「マージ」のレベルに戻る可能性があります。近い将来。
約5年前、私たちがイーサリアムの公式ウェブサイトを訪れたとき、私たちはついにリストされている他のいくつかのL1の競合他社を見ました今ではかつてないほど強力ですが、このネットワークをよりオープンで多様化する方法は、私たちが緊急に解決する必要がある問題です。
その立場を強調して、iOSGはその投資戦略においてイーサリアムについて楽観的であり続けており、イーサリアムよりも成功したテクノロジーエコシステムは見つかりませんでした。全体的なイーサリアムエコシステムTVLは、1年前の約340億ドルから880億ドルに増加しました。
暗号業界は、実際のアプリケーションシナリオに戻り、誤った繁栄を避ける必要があります
最新のメタマスク毎月のアクティブユーザーデータは、強気市場のピーク時の3,000万から100万のマークに減少したことが大幅に減少していることを示しています。EVM互換L1/L2チェーンのユーザーアクティビティも50％以上低下しています。この流動性の分散は、アプリケーション、開発者（資産発行者）、およびユーザーの幅広い分散につながりました。開発者とユーザーは、補助金とミームを備えたチェーンに急速に流れています。
エアドロップとインセンティブによってもたらされる実際のユーザースケールは比較的限られており、人々はAirdropの顧客獲得戦略にうんざりし始めています。サードパーティの調査によると、ユーザーのチャーン率はエアドロップが終わった後80％であり、これは創業者とプロジェクトの両方にとって良くないことが示されています。FriendTechを例にとって、これは以前に市場で比較的影響力のある人目を引くプロジェクトでしたが、その後のトークンの発売とメンテナンスの価格がないため、すべてのユーザーがこのアプリケーションを放棄しています。また、レストラントラックは比較的類似したボトルネックに遭遇し、TVLはエアドロップが終了した後、新しい契約に避難または移動しました。
西洋の資金は、TonとWeb2のプラットフォームについて楽観的で楽観的ではありません。しかし、この困難なサイクルでは、Tonが暗号市場に新しい活力をもたらしたことは明らかです。 TONがWeb2からWeb3に新しいユーザーをもたらす可能性が高く、新しいL1/L2の成長にも使用されます。同時に、私たちは機会を見ることができますチェーンは新しい標準になります。
Web2からWeb3でのパフォーマンスが予想されるほど良くなっていないBitkraft and Makers Fundを含む、ゲームセクターのいくつかのゲームファンドと話をしました。 LPに行くことをいとわないと、Web3ファンドの新しい問題が発生し、Web3の新興ゲームパラダイムを調べています。ゲームトラックは非常に困難であり、長期的なビジョンを持つ参加者は、リスティング後の次のことについて考えていますか？Cryptoゲームに投資するほとんどの資金は、過去2年間でさらに苦労しました。 3Aゲーム/フルチェーンゲーム/Degenゲームコミュニティプラットフォームは、すべて小売投資家に放棄されています。 。ゲームトラックは非常に困難になり、すべての参加者は、より革新的な製品と楽しいゲームを去ることを強制しています。暗号市場でコンセンサスを持っているチーム。
今回、主要な交換の担当者は、彼らの最大の内部原則とコンセンサスが過去に長期的な起業家を見つけることであることを学びました。 Aコミュニティは多くの債務請求を残し、長期的な起業家は、あらゆる段階でより信頼性が高く持続可能なビジネスシナリオを見つけることに取り組んでいます。
同時に、この2049年には、従来のAIのWeb3起業家精神に専念している創設者が増えています。
@gensynaiおよび@hyperbolic_labsで表されるコンピューティング、および@schellingaiが代表するプレイヤーとhttp://title.xyzであるhttp://title.xyzであるプレイヤーにすべてのタイプがあります。業界の資金が積極的に賭けるための新しいトラックになります。より多くの才能は、間違いなくより良い努力と成長をもたらします。
私はここで、この業界で現在遭遇している根本的な問題にもっと注意を払うために業界の配当を受け取ったより成功した人々を呼びかけ、公共財の建設をサポートし、これらの長期起業家のためのより良いビジネスイノベーション環境を作り出します。iOSGは、業界の初期の起業家に0から1のサポートを提供するために例を設定することを主導し、起業家が新しいビジネスモデルと顧客獲得方法について考えるように導くために、独自の投資論文を反映して反復し続けます。
