Auteur: Route2fi Source: The Black Swan Traduction: Shan Ouba, Bitchain Vision Realm

introduire

Les émetteurs de devises stables centralisés, tels que Tether et Circle, représentent environ 90% du marché des devises stabilisées et sont devenus des poids lourds dans le domaine de la crypto-monnaie.Leur modèle commercial est simple: utilisez la liquidité derrière des pièces stables pour soutenir divers actifs de risque.

Avec l’augmentation des taux d’intérêt de monnaie, ces entités se sont transformées en une « machine de retrait » avec de riches bénéfices.Tether and Circle a créé plus de 10 milliards de dollars de revenus en 2023, avec une évaluation de plus de 200 milliards de dollars.Ces richesses de richesse ne seront pas partagées avec des utilisateurs qui leur ont contribué.L’objectif de l’habitude est de faire des utilisateurs le propriétaire de l’infrastructure d’accord, des fonds et de la gouvernance.Grâce à sa redistribution de la valeur et du contrôle de 100%, le habituel garantit que sa communauté a la domination.

Le protocole habituel se distribue aux jetons aux utilisateurs et aux tiers a contribué, à des incitations financières ajustées et à retourner le pouvoir aux participants à l’écosystème.

L’habituel change complètement le monde de la monnaie stable en introduisant la fonction de la stabilisation décentralisée de la RWA.En déposant les actifs de revenu (à l’origine USYC), les utilisateurs peuvent obtenir un revenu spéculatif lié avec succès à l’accord via les jetons de gouvernance habituels.Le revenu est conçu pour dépasser les revenus sans risque des actifs de base.Sa mission est de transformer le détenteur de devises stable en propriétaire de profit.

Transformez l’utilisateur en propriétaire

TLDR:
Bien que la monnaie stable traditionnelle comme Tether empêchera les utilisateurs de participer aux revenus et à la croissance, et les actifs basés sur les revenus n’apporteront des avantages que sans apporter de croissance, mais habituel présente les avantages des deux.En utilisant l’habitude, vous pouvez gagner du revenu et du potentiel de croissance en même temps.

Le mécanisme de partage de propriété crée un cycle de rétroaction positif pour assurer la combinaison étroite des premiers contributeurs et l’accord, afin que l’habituel puisse occuper une part de marché considérable.Grâce à une répartition approfondie de la propriété, l’accord récompense les premiers participants et coordonne les intérêts de toutes les parties prenantes.

Des pièces de monnaie stables comme Tether collectent des liquidités des utilisateurs et gagnent des intérêts, et les utilisateurs ne peuvent pas obtenir de prestations ni d’obtenir la croissance de l’émetteur.En tant qu’échange, les utilisateurs recevront un jetons pour Defi, mais ils n’obtiendront aucun avantage des bénéfices.

Et si l’utilisateur peut bénéficier des intérêts, de la croissance et de la praticité sans compromis?

C’est là que se trouve l’intervention habituelle: un émetteur de devises stable décentralisé, l’utilisateur est le propriétaire.

À l’heure actuelle, il existe trois types d’émetteurs de devises stables sur le marché:

1. TestateurGardez tous les revenus et les répartissez tous aux actionnaires de Tether.Les utilisateurs ont une monnaie stable compatible avec DeFI, mais ils manquent la possibilité d’augmenter la croissance des revenus et des protocoles.

2. Revenus Coins stables émis par des jetons tels que l’ondo ou la montagneIl marque les changements majeurs dans le domaine de la monnaie stabilisatrice, et il rédige le revenu de base aux utilisateurs par le biais de la monnaie de stabilisation autorisée.Les utilisateurs peuvent obtenir des avantages, mais ne seront pas affectés par la croissance de l’accord: que l’USDM TVL soit de 100 millions de dollars ou 100 milliards de dollars, l’utilisateur est toujours « Seulement « Obtenez 5%.

3. HabituelDe plus, la valeur est re-assivée via le jeton $ habituel, donnant la propriété du contrat d’utilisateur.Contrairement au modèle de partage des revenus, les concentrés habituels concentrent toute la valeur créée dans son coffre-fort et 90% d’entre eux sont alloués à la communauté en régissant le jeton.Les utilisateurs peuvent obtenir deux aspects en même temps: l’utilité, le revenu et la croissance.

C’est ainsi que l’habitude transforme les utilisateurs en propriétaires directs, ce qui leur permet de contrôler l’infrastructure, la finance et les flux de trésorerie futurs de l’accord.

Infrastructure de jeton commune

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Ce protocole est construit autour de trois jetons:

USD0

L’USD0 est une monnaie stable liée au dollar américain à l’USD, qui vise à agir comme mode de paiement, un adversaire de négociation et un jeton hypothécaire dans l’accord.Il fournit de meilleures alternatives pour l’USDC et l’USDT, tout en conformément aux réglementations américaines et européennes.Cette monnaie stable institutionnelle peut être utilisée par les investisseurs de détail et les utilisateurs de DeFI.

L’USD0 converge l’obligation du Trésor du Trésor américain et crée un actif de faillite sûr et éloigné, ce qui n’a rien à voir avec les dépôts bancaires traditionnels.Il peut être complètement transféré sans autorisation, et il peut être intégré de manière transparente dans l’écosystème Defi.

Bond mobile USD0 (USD0 ++)

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Si les détenteurs de l’USD0 veulent en profiter leurs pièces stables, ils doivent engager la monnaie stable pour obtenir le LST efficace de RWA.USD0 ++ est la liquidité représentative de USD0 promis.En verrouillant le capital, les utilisateurs ont la possibilité de recevoir des $ habituels chaque jour.S’ils n’ont pas reçu de $ d’habitude, ils ne peuvent exercer aucun droit de revenu de risque tous les six mois.USD0 ++ est complètement combiné dans Defi, similaire à USD0.

Par conséquent, USD0 ++ est un lien de trésorerie américain amélioré, qui vous donne le droit:

• Spéculer sur les revenus fournis par la forme de gouvernance habituelle aux jetons.Le revenu fluctue en fonction du prix $ habituel déterminé par le marché secondaire.

• Sur la base des taux d’intérêt des devises des coupons de base du Trésor, au moins un rendement sans risque.Ce rendement a augmenté par l’offre flottante en proportion non productive USD.

$ Habituel-jet de conservation – les avantages de l’utilisation de l’USD0

Récompense habituelle La croissance, l’adoption et l’utilisation de l’USD0 dans l’écosystème.L’utilisation du taux d’adoption de l’USD0 est continuellement améliorée, combinant des mesures d’incitation avec l’expansion et l’utilisation des utilisateurs qui contribuent à l’accord.

$ Le jeton habituel est un jet de gouvernance dans l’écosystème habituel, qui représente le revenu de l’accord et autorise les utilisateurs à participer au processus de prise de décision lié au fonctionnement de l’accord et de la gestion des fonds.

L’habituel vise à atteindre une croissance de la valeur à long terme, et son taux de circulation maintient intentionnellement en dessous de la croissance des revenus de l’accord pour augmenter la valeur interne au fil du temps.Selon le concept de sa communauté, 90% des jetons sont alloués à la communauté et seulement 10% sont laissés à l’équipe et aux investisseurs.

grandir

Au cours de l’été 2024, habituel a montré le taux de croissance TVL le plus élevé de pièces stables.

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L’habituel a connu une croissance rapide et la valeur totale de verrouillage (TVL) a atteint 330 millions de dollars américains en trois mois.Cette expansion impressionnante en a fait l’une des meilleures performances sur Ethereum à l’été 2024.

Habituel compte plus de 40 000 utilisateurs de diverses plates-formes intégrées et est devenue les principaux participants dans le domaine de la monnaie stabilisée, classant le 13e émetteur de pièces de monnaie stable.De plus, il se classe dans les cinq principales piscines minières en courbe et est dans une position de leader dans Morpho et TVL de Pendle.

L’accord devrait atteindre 15 millions de dollars de revenus annuels, consolidant davantage sa position dans l’écosystème Defi.

équipe

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Pierre Person, PDG de Laywer, conseiller présidentiel, ancien membre français, vice-président du parti présidentielIl y a deux ans, a commencé à créer un protocole de devise stable contenant des crypto-monnaies et une décentralisation.Tout en étant parlementaire, il s’est engagé dans le développement du cadre de supervision de la crypto-monnaie française.

Hugo Sallé de ChouEn tant qu’entrepreneur fintech, le chef de l’exploitation, Hugo a créé Pumpkin, une entreprise de démarrage par feu, similaire à Venmo en 2014, a contesté le système bancaire traditionnel et a obtenu 2 millions d’utilisateurs actifs pendant son apogée.

Adli Takkal Bataille, Deo

Une vraie crypto-monnaie OG est entrée dans le bloc # 271376 en 2013. Il a créé une organisation de crypto-monnaie française appelée Le Cercle du Coin, et depuis 2018 en tant que consultant pour consulter plusieurs projets.

En 2020, il a créé un capital de changement de capital de capital-risque indigène de crypto-monnaie – Shift Capital au Luxembourg, qui ne procède actuellement à l’investissement neutre du marché.Twitter |

Pierre Cumenal, directeur financier

Pete a une maîtrise en mathématiques appliquées et en finance quantitative. Il a travaillé chez Natixis et Amundi.Ici, il a développé le modèle de tarification des dérivés étranges sur différents marchés.Récemment, il a développé un accord d’option complètement décentralisé.

supporter

L’habituel a levé 7 millions de dollars à trois cycles de financement, et bénéficie actuellement de 170 investisseurs: capital-risque, investissement antérieur, accord et DAO.

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Les investisseurs incluent Dewhales, IOSG, Kraken Ventures, GSR, Psalion, Hypersphere, LBANK Labs, Public Works (co-fondateur de Gitcoin), Kima Ventures et Breed (anciens dirigeants du cercle).

Ces 120 investisseurs providentiels incluent Frax Sam, Charlie et Michael de Curve, Defi Dad, DCF God, Chud, Lux Temple, Amber Group, Gearbox’s Ivan, Convex Founders, Zoomer Oracle, etc.

Économie de jeton habituelle

Aujourd’hui, de nombreux conception de jetons sont défectueux.Ils suivent généralement le modèle de copie et de pâte optimisés una, ce qui est difficile d’équilibrer les commerçants à court terme et les acheteurs à long terme, ce qui conduit à la vente de pression sans demande continue ni croissance efficace.En outre, la corrélation entre la valeur, la gouvernance et le potentiel de revenu de ces jetons est médiocre, en se concentrant sur les transactions spéculatives plutôt que sur une utilité à long terme, entraînant un battage médiatique, entraînant un gonflement des prix.Les intérêts sont souvent incohérents.

L’habituel a atteint la croissance de la valeur durable à long terme et l’utilité pratique en combinant les intérêts des utilisateurs, des contributeurs et des investisseurs, formant ainsi un contraste net.

Les jetons habituels sont les principaux outils de gouvernance du cadre habituel.Au moment du lancement, les jetons habituels offrent des avantages économiques et des capacités de gouvernance aux détenteurs.La récompense est distribuée au titulaire sous la forme d’un jeton $ habituel.

• VC-sans: 90% des jetons habituels sont alloués à ceux qui contribuent à la valeur et aux revenus à l’accord, et ils sont principalement alloués via USD0 TVL.Les investisseurs, les équipes et les consultants et autres contributeurs ne dépassent pas 10% de l’offre totale, protégeant ainsi les utilisateurs contre une dilution excessive.

• Émission de flux de trésorerie liés: L’émission de l’habitude est directement liée aux futurs flux de trésorerie générés par des hypothèques en devises stables.L’habituel sera jeté chaque fois qu’ils s’engagent à 0 dollars américains.

• Dilution de contrôle: Le modèle de sortie des objectifs habituels à atteindreResserrementIl est très similaire à Bitcoin.Le taux d’inflation est calibré et maintenuEn dessous de l’augmentation des revenus de l’accord, assurez-vous que la vitesse d’émission des jetons ne dépasse pas l’expansion économique de l’accord.

• Gestion financière: Les détenteurs habituels seront également en mesure de déterminer comment gérer les revenus financiers et d’accord et de détruire ou de distribution des revenus par le biais de jetons.

• Mesurez le vote: Les détenteurs habituels guident la liquidité de l’accord et affectent les décisions clés pour s’assurer qu’ils jouent un rôle actif dans le développement et le succès de l’accord.

• Récompense de gage: Les détenteurs de jetons peuvent obtenir des revenus en promettant leurs jetons habituels.Lorsque les jetons habituels sont promis, ils deviennent habituels + en tenue + habituels + pour permettre au titulaire d’obtenir jusqu’à 10% des jetons $ ultérieurs habituels, et la proportion spécifique est calculée en fonction des règles de distribution spécifiées.

Allocation de jetons habituels

La plupart des jetons $ habituels sont distribués aux utilisateurs qui ont contribué au développement de l’accord et de la création de valeur.Le modèle vise à protéger la communauté de toute dilution causée par les équipes ou les investisseurs et à garantir que les mesures d’incitation sont conformes à ceux qui promeuvent le succès.

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Distribution détaillée

Divisé en différents typesLe canal d’allocation peut être modifié en régissant le vote, Chaque canal a des utilisations différentes:

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Partenariat

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L’intégration est le facteur clé de l’élargissement habituel de la valeur totale de verrouillage (TVL), de l’augmentation de l’adhérence des utilisateurs et de la construction d’un fossé.Afin de vous permettre de mieux comprendre l’écologie du partenaire habituel, les listes suivantes sont répertoriées ou discutées et classées:

• Prêt:Morpho, Euler, Term Finance, Sturdy, Arkis, Pwd, Llamalend

• Cross -Chain:ChainLink, LayerZero, Axlar, douille (discussion)

• revenu:Etherfi, pendle, origami, spectres, équilibres, Penpie, stakedao

• Subventions:Karak

• Réseau L2:Arbitrum, base, bnb, manteau, starknet, mode, berachain, monad, mouvement, sui, sui

• Échange de décentralisation / liquidité:Courbe, Pancakeswap, Balancer / Gyro, Maverick, UniSwap

• Devise française en -exit:Banxa, Holyheld

Intégré pour être réalisé:

Morpho, Etherfi, Pendle, Symbiotic, Eigenlayer, Gainsstrade, Reserve, Dtrinity, Polynomial, Bubbly, Haberglass, Superform, Brahma, Abracadabra, Timeswap, Gearbox, Contidango, Dyad, inlass ,, thetanuts ,,, thetanuts ,,, thetanuts ,, Mach, gmx, vertex, bunni, vdex.

Participer à la pré-libération

La pré-libération est le plan aérien habituel, du 10 juillet au mi-novembre.

7,5% de l’alimentation habituelle sera diffusée et allouée en fonction des points obtenus pendant la période de pré-libération.Le système récompense les points quotidiens en fonction du produit habituel détenu par l’utilisateur.De plus, le casting USD0 ++ peut obtenir des points instantanés.

Le fonctionnement du système d’intégration est le suivant:

Points quotidiens:

• Les détenteurs de 0 ++ USD peuvent gagner 3 points par autre chaque jour.

• Les détenteurs de LP de courbe USD0 / USD0 ++ peuvent obtenir 3 points de points pour chaque USDO tous les jours.

• Les détenteurs de LP de courbe USD0 / USDC peuvent obtenir 1 point chaque jour avec USDO ou USDC.

• Il existe encore de nombreuses autres opportunités, comme Pendle, Morpho, etc.

Visitez le DAPP couramment utilisé pour comprendre diverses méthodes de participation, en particulier via Pendle, Etherfi, Morpho, Curve, Equilibres, Karak, etc.