jakiro
Autor: Filippo Pozzi Fuente: Medio Traducción: Shan Oba, Reino de la Visión de Bittain
El objetivo de este artículo: Obtenga las imágenes completas y detalladas del estado de «salud» del estado de «salud» en el ecosistema principal de blockchain
método: Analice los datos como de costumbre.Especialmente veremos:
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Valor de bloqueo total (TVL)
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El valor total de bloqueo dividido por la cadena de bloques
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Número de transacciones
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El protocolo más útil
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Valor de mercado de divisas estables
Valor de bloqueo total (TVL)
El primer indicador de nuestro análisis es el valor total de bloqueo (TVL), que es uno de los indicadores más importantes en el campo.
Antes de continuar, es importante reflexionar sobre por qué es muy importante analizar este indicador.TVL dijo que el valor total de las criptomonedas bloqueadas o congeladas en el protocolo Defi a través de contratos inteligentes se utiliza para diversos fines, como transacciones de criptomonedas, préstamos, minería de liquidez, compromiso y otras actividades financieras contrartrales.
El alto TVL muestra que los servicios proporcionados por Defi son ampliamente utilizados y las personas tienen un gran interés en operar en el ecosistema de Defi;
De la cifra anterior, se puede ver claramente que el TVL general en toda la cadena de bloques mostró un crecimiento del índice durante 2021, y luego cayó, de un pico de US $ 180 mil millones a aproximadamente $ 30 mil millones.Sin embargo, en el último año, hemos visto un nuevo período de crecimiento, y actualmente TVL es de aproximadamente $ 100 mil millones.
De acuerdo con la tendencia general de las criptomonedas, TVL ha experimentado un término fuerte desde mediados de 20122 hasta finales de 2023.Esta parte se debe al fracaso del famoso protocolo Terraluna y el mercado oso posterior.Sin embargo, el gráfico muestra una perspectiva muy positiva para el próximo año, que muestra el significativo crecimiento de TVL recientemente.Este crecimiento se debe a la nueva confianza del usuario en los productos Defi.
El valor total de bloqueo dividido por la cadena de bloques
Continúe analizando TVL, prestemos atención a la ubicación de este almacenamiento de valor.Hasta hace unos años, casi el 100% de TVL estaba en Ethereum.Sin embargo, con el tiempo, la situación ha cambiado.Aunque Ethereum sigue siendo la cadena de bloques más grande, un ecosistema que reemplaza blockchain ha jugado un papel importante en la industria.
Lo que debe aclararse es que es incorrecto referirse a todas las cadenas de bloques existentes como «blockchain alternativa» (en relación con Ethereum).De hecho, la segunda red de Ethereum, aunque es una cadena de bloques independiente, compartió la mayoría de las tecnologías con Ethereum.Por lo tanto, estos se consideran una expansión de Ethereum, no alternativas.
Como se mencionó anteriormente, Ethereum sigue siendo el participante más importante en Defi, y actualmente posee más del 60% del TVL total.Seguido de Tron, representa más del 8%.El siguiente es BSC, que representa el 5.19%, que es una de las cadenas de bloques más antiguas en este campo.
Después de la actualización de Dencun, este es el enlace de mi artículo, explicando la importancia de esta actualización en el ecosistema Ethereum y su segunda capa.Como espero (estamos adivinando el campo), las actividades en la capa principal 2 están aumentando gradualmente, porque sus operaciones tienen una conveniencia y velocidad incomparables en comparación con la cadena de bloques de Ethereum.
Número de transacciones
Aunque primero analicé TVL en este artículo, creo que este indicador es extremadamente importante, pero no creo que sea el indicador que pueda indicar mejor la salud del ecosistema.De hecho, TVL se ve directamente afectado por el valor de capital del bloqueo en contratos inteligentes.
Suponiendo que durante un mercado bajista (similar a la situación entre 2022 y 2023), ningún usuario extrae capital del acuerdo Defi.Sin embargo, la depreciación de los activos subyacentes aún conducirá a una disminución en TVL, dando a las personas una impresión de error de que el capital fluye fuera del ecosistema.
Es por eso que ahora estamos recurriendo a la cantidad de transacciones que ocurren en el protocolo Defi, porque creemos que nos contará una historia diferente de los gráficos de TVL.
Mirando este gráfico, podemos notar que una situación que se destaca en el análisis TVL es significativamente diferente.Aunque el volumen de transacción disminuyó después del verano de 2021, esta disminución no se puede comparar con la disminución en los registros de TVL.Además, es importante prestar atención al número de transacciones en el verano de 2021 para alcanzar el pico y disminuir en 2022. Ha superado en gran medida el pico de 2021 en abril de 2023, y continúa registrando el número de picos más altos que 2021, que muestra que muestra la indicación, lo que indica la indicación, lo que indica que indica que indica que muestra la indicación, lo que indica que indica que indica que indica que indica que muestra la indicación, cuyo indica que muestra la indicación, lo que indica que muestra la indicación, lo que indica que muestra la indicación, lo que indica que indica que indica que indica que indica que indica que muestra la indicación, lo que indica que indica que es indica que indica que indica que indica que muestra la indicación, lo que indica que indica que indica que muestra la indicación, lo que indica que indica que indica que indica que muestra la indicación. el campo Defi y las actividades crecientes en estos protocolos.
El protocolo más útil
Ahora analicemos los gráficos anteriores desde otro ángulo para prestar atención a la fuente de la transacción para identificar los protocolos más relacionados en el Defi.
Desde mi perspectiva, los resultados revelados por este gráfico son muy sorprendentes.Antes de comenzar este estudio, creo que UNISWAP (representado por velas naranjas) es uno de los acuerdos más relacionados en el campo.Sin embargo, el resultado me hizo deslumbrar, lo que indica que desde que llegó en 2021, Uniswap representa la mayoría de las transacciones Defi, seguidas de Sushiswap y Curve.
Aunque sorprendido por este gráfico, debe señalarse que el gráfico representa el número de transacciones, no el volumen de transacciones/USD para la transferencia de protocolo.
Valor de mercado de divisas estables
El último indicador de nuestro análisis implica el número de monedas estables en Defi.
Pero, ¿por qué es importante considerar el número de monedas estables en el ecosistema?La razón es la moneda simple y estable = liquidez, liquidez = inversión futura potencial.De hecho, Stablecoin representa la liquidez disponible en este campo, lo que indica la capacidad de inversión del titular.El aumento de la liquidez conduce a una nueva inversión.
Como vemos, este gráfico es consistente con otra observación del gráfico, y ha disminuido durante 2022 a 2023.Sin embargo, esta reducción es la mínima, y ha surgido la recuperación posterior en 2024, y ha aumentado ligeramente en las últimas semanas.Esto ha alcanzado el nivel de 190 mil millones de dólares estadounidenses registrados en el verano de 2022.
