Informe de investigación de temas de ChainLink: ¿Link tiene 20-30 veces el aumento?

Fuente: M31 Ventures; Compilación: Visión de Bittain

M31 Ventures publicó recientemente un informe de investigación de 95 páginas sobre ChainLink.El informe cree que los tokens de enlace representan una de las mejores oportunidades de inversión de riesgo/retorno que hayan visto.

Los siguientes son los principales contenidos del informe de investigación:

Los tokens de enlace representan una de las mejores oportunidades de inversión de riesgo/recompensa que hemos visto:

1. El principal beneficiario de la tendencia a largo plazo de US $ 30 billones; 2. Tiene una posición de monopolio completa en el campo de middleware financiero en la cadena; 3. Activos que están infravalorados y sus narraciones son seriamente mal entendidas; 4. Hay catalizadores para cambiar las narrativas del mercado en el futuro cercano; 5. La habitación de aumento de 20-30 veces razonable real de 20-30 veces; (Objetivamente no tan bueno como) la prima para el comercio de tokens similares alcanza 15 veces.

1. Los principales beneficiarios de la tendencia a largo plazo de $ 30 billones

El sistema financiero global está experimentando un cambio estructural a la tokenización: digitalización de activos del mundo real, pagos e infraestructura de mercado en la pista de blockchain.Los pronósticos de la industria muestran que para fines de 2030, cientos de billones de dólares de activos serán tokenizados, cubriendo bonos del Tesoro, bienes raíces, fondos, productos básicos y monedas.Esta transformación requiere una capa de infraestructura segura, estandarizada y compatible para conectar las finanzas tradicionales (TRADFI) con economías emergentes en la cadena.

ChainLink ha establecido su posición como esta capa de infraestructura.Como el estándar de facto para la entrega de datos en la cadena y la interoperabilidad de la cadena cruzada,ChainLink garantiza cientos de miles de millones de dólares en el valor de las finanzas descentralizadas (defi) todos los días, proporcionando sistemas críticos de misión para la Asociación de Telecomunicaciones Financieras Bancarias Globales (SWIFT), la Fideicomiso Depositarios de los EE. UU. abajo).Sus productos de grado empresarial, como alimentos de precios, prueba de reserva (POR) y protocolo de interoperabilidad de cadena cruzada (CCIP), se han integrado profundamente en proyectos piloto regulados que conectan sistemas tradicionales y activos tokenizados.

Estas integraciones no son solo un concepto de prueba de tecnología, sino también un punto de apoyo estratégico en los flujos de trabajo de tokenización regulados.Como el primer proveedor de infraestructura en abordar los problemas de interoperabilidad y verificación de activos a nivel de cumplimiento, ChainLink se ha posicionado como la opción predeterminada para las instituciones que no pueden pagar riesgos operativos o de reputación.

2. Tener una posición de monopolio completa en el campo de middleware financiero en la cadena

Ningún competidor es comparable a ChainLink en términos de confiabilidad técnica, amplitud de integración, preparación para el cumplimiento y confianza institucional.Una vez integrado, se convierte en una infraestructura crítica de la misión con altos costos de conversión y efectos de red de autoalteza.

El reconocimiento de ChainLink en Washington, D.C., el liderazgo en la iniciativa de «tokenización estadounidense», y el papel de consultoría en el programa de prueba de reserva a nivel estatal marcan la confianza sin precedentes a nivel de política.Su participación en el Grupo de Trabajo de la SEC y el Programa Pilotado del Banco Central han convertido a ChainLink en un socio de infraestructura alineado por políticas; Un diferenciador clave cuando las instituciones adoptan claridad regulatoria.

3. Activos que están infravalorados y cuya narrativa es seriamente mal entendida

La historia de Link ha sido seriamente mal entendida durante más de 5 años; A pesar de su integración incomparable, la cuota de mercado dominante y los billones de dólares en los mercados potenciales, el valor de mercado de ChainLink aún está muy por detrás con su valor estratégico y objetivamente inferior a sus tokens de su tipo.Este error de precios se deriva directamente de tres narraciones comunes de error: 1) es solo un oráculo de datos; 2) no tiene rentabilidad; 3) ChainLink Labs (el colaborador principal y la compañía de productos detrás del protocolo de ChainLink) sigue vendiendo tokens a inversores minoristas.Estos tres puntos son completamente incorrectos o engañosos:

1) Como se mencionó anteriormente, ChainLink proporciona una plataforma integral para finanzas descentralizadas y grandes instituciones financieras.Aunque fue pionero en la categoría Blockchain Oracle cuando se lanzó en 2017, el protocolo se ha expandido desde entonces al principal proveedor de middleware único, conectando el mundo real (datos, computación, valor, leyes, regulaciones, etc.) con sistemas en la cadena.Como se muestra en la figura a continuación, Oracle Price Feed es solo uno de los muchos productos en la plataforma, y su proporción de ingresos totales continuará disminuyendo en el futuro.

2) Hasta cierto punto, después de la estrategia de incautamiento del mercado de Amazon, ChainLink pudo ganar una cuota de mercado dominante desde el principio a través de servicios subsidiados.Sin embargo, a diferencia de Amazon, esto también es necesario para fomentar la industria de Young Web3, ya que la gran mayoría de los clientes de ChainLink todavía están buscando el ajuste del mercado de productos (PMF) y no puede continuar pagando por las tarifas de servicio de misión crítica de ChainLink.Aunque ChainLink puede ganar clientes conocidos y expandir su negocio en finanzas descentralizadas y tradicionales, esto nunca se traduce en ingresos sustanciales en la cadena.Sin embargo, el reciente lanzamiento de las reservas de token de ChainLink ha cambiado por completo eso.

3) ChainLink Labs no ha recibido capital de riesgo desde 2017, sino que financió las operaciones de sus 400-500 empleados a través de ventas de tesoros.Esto lleva al dicho de que los laboratorios mantienen «vendiendo tokens» (aunque se puede decir que el capital de riesgo de cualquier otro proyecto es el mismo … al final, alguien usa efectivo para que los tokens financien operaciones), lo que desalienta a los posibles inversores.Similar a la vista anterior, ChainLink se reserva por completo esta narrativa.

4. Hay catalizadores que han cambiado la narración del mercado recientemente

8A principios de mes, ChainLink lanzó una reserva de tokens estratégico, marcando un cambio importante en la economía del token de la red y provocando un aumento de los precios del 50% en una semana.La Reserva utiliza la tecnología de pago de pago para convertir automáticamente los ingresos empresariales en cadena opacos y anteriormente opacos para vincular, creando una presión de compra fuerte y sostenida.Esto transformó inmediatamente la narrativa de «token de venta de tokens» de Link en una narrativa de compra neta, ya que había generado «cientos de millones de dólares» de ingresos de clientes corporativos.

Esto también revela la escala de monetización de ChainLink en el mundo real.Si bien todavía estamos en las primeras etapas de una tokenización de una década que Megatrend y ChainLink están comenzando a integrar sus instituciones en la producción, la plataforma ha generado cientos de millones de dólares en ingresos de los alimentos de datos empresariales, la prueba de contratos de reserva, el uso de CCIP y los acuerdos institucionales privados.

Estos ingresos institucionales verificables que anteriormente no estaban disponibles a través del análisis en la cadena revirtieron por completo su narrativa de «falta de ganancias» y probaronChainLink se convertirá en uno de los acuerdos mejor pagados.A medida que más proyectos piloto institucional ingresan a la producción en los próximos 12 a 18 meses, y el inevitable «interruptor de tarifas» en la cadena, los ingresos verificables seguramente se dispararán.

5. El espacio de aumento de 20-30 veces razonable real en aumento; (objetivamente inferior a él) La prima de las transacciones de tokens similares alcanza 15 veces

Las oportunidades de monetización de ChainLink cubren tarifas de transacción CCIP, suscripciones de alimentación de datos, prueba de certificación de reserva, servicios de automatización y nuevos productos específicos de la empresa.Cada nueva consolidación aumenta el uso e impulsa el crecimiento de los ingresos recurrentes y diversificados, lo que hace que ChainLink sea una empresa de infraestructura múltiple de negocios que crece junto con la economía global de blockchain y crece exponencialmente en los próximos años.Con una gran cantidad de ingresos ahora disponibles para la verificación en la cadena, creemos que las valoraciones están a punto de estar más cerca de los fundamentos;Las previsiones de la razón alcista presentadas en este informe,Link tiene 38 veces el aumento para 2030.

Además, el token de liquidez más similar de Link es XRP;No porque Ripple sea realmente comparable a ChainLink, sino porque Link tiene todas las cualidades que los titulares de XRP piensan como XRP.De hecho, XRP no tiene practicidad, ni una conexión formal con Ripple y ninguna tracción institucional, pero el precio de la transacción es 15 veces la prima de vinculación, lo que brinda a los inversores la oportunidad de riesgo/recompensa más asimétrica posible en el mercado actual.A la larga,Creemos que las compañías financieras tradicionales como Visa y MasterCard serán una comparación más adecuada de productos similares, lo que significa que Link tiene 20-30 veces el aumento.

Esta revaluación puede ser repentina, violenta y persistente, ya que el capital institucional reconocerá la escala de esta oportunidad.Ahora es el momento de invertir.

Dirección de texto completo del informe de investigación: https://docsend.com/view/d9zgwzxxfbdjg7ck

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