jakiro
Autor: La gracia de Dios
Las instituciones han obtenido ganancias, los fondos de ETF son estables, el mercado la expectativa de los recortes de tasas de interés de la Fed ha sido digerida por adelantado por el mercado, y Bitcoin enfrenta un fuerte nivel de resistencia y es difícil de superar.
El reciente informe de empleos de EE. UU. De hecho, ha fortalecido las expectativas de la Fed de un recorte de tasas, lo que debería haber sido positivo para los activos de riesgo.Sin embargo, Bitcoin todavía está fluctuando alrededor de $ 112,000, y todavía es difícil romper la marca de $ 120,000.Varios analistas señalaron que, aunque los aspectos técnicos muestran que la tendencia a corto plazo de Bitcoin es optimista,Volumen comercial extremadamente reducidoSe ha formado una divergencia significativa de cantidad y precio, lo que limita la posibilidad de avances de precios adicionales.
El mercado digiere las expectativas de palmadita
En la lógica tradicional, la reducción de la tasa de interés de la Fed debería inyectar más liquidez en el mercado, y los inversores están más inclinados a invertir sus fondos en activos de riesgo como Bitcoin.Los datos históricos muestran que Bitcoin generalmente aumenta antes de que se introduzcan las políticas sueltas.
Sin embargo, los analistas de Cryptoquant señalaron que, según las predicciones de los modelos de aprendizaje profundo, Bitcoin puede permanecer a corto plazo.$ 108,000 a $ 120,000Oscilación de rango.
El mercado ha digerido un cierto grado de flexibilización de políticas, y la reducción de la tasa de interés puede haber sido sobregirada por adelantado.Como en 2019, Bitcoin aumentó bruscamente antes de la reunión de tasas de interés, pero se vendió a medida que surgió la realidad del débil crecimiento económico.
El comportamiento institucional cambia en silencio
La liquidez del mercado se ha enfriado recientemente debido a las vacaciones del Día del Trabajo en los Estados Unidos, pero los fondos bajo el agua no están tranquilos.Los datos de LookonChain muestran que una ballena gigante que ha tenido monedas durante más de cinco años vendidas sobre un intercambio centralizadoBitcoin de $ 4 mil millonesy transferir a Ethereum.
En términos de flujo de fondos de ETF, aunque la entrada neta de los ETF de Bitcoin Spot por semana ha superado los US $ 2 mil millones, confirma que Bitcoin se ha convertido en un activo de nivel institucional.Pero desde finales de agostoLas entradas de capital de ETF se han ralentizado bruscamente.
La compra del balance de una empresa, que alguna vez fue un factor positivo constante, también ha comenzado a debilitarse.Estos cambios hacen que la tasa de septiembre reduzca un desencadenante condicional para el mercado en lugar de un catalizador directo.
Análisis de resistencia de tecnologías clave
Desde una perspectiva técnica, Bitcoin está en un equilibrio entre el soporte clave y la resistencia.$ 108,000 es el nivel clave de soporte, mientras que $ 114,000 constituye una resistencia importante.
Los analistas del mercado generalmente creen que a menos que Bitcoin pueda romper efectivamente $ 114,000 y mantenerse firme, cualquier ganancia puede ser solo un rebote a corto plazo.
Mapa de calor de liquidación de coinglase advierte que si el precio cae por debajo de $ 107,000, sobre$ 390 millones de apalancamiento largoSe verá obligado a cerrar sus posiciones, lo que puede desencadenar un declive similar a una cascada.
El rendimiento de la historia de septiembre es desfavorable
Los datos históricos tampoco admiten el fuerte aumento de Bitcoin en septiembre.Desde 2013, Bitcoin se ha cerrado 8 veces en el último 12 de septiembre, con un regreso promedio de aproximadamente-3.80%.
Los veteranos del mercado lo llaman el «efecto de septiembre», lo que significa que los comerciantes generalmente bloquean las ganancias después de que termina el mercado de verano, o reajuste las carteras antes del cuarto trimestre.
Es particularmente notable que el 8 de septiembre es históricamente bajista.El analista de criptomonedas Timothy Peterson señaló que Bitcoin tieneUna probabilidad del 72% de cerrar, la disminución promedio fue de 1.30%.
El efecto del ciclo de la mitad se debilita
Tradicionalmente, la mitad de la mitad de la bitcoin ha afectado el precio de la moneda a través de cuatro aspectos: mejorar la escasez, aumentar los costos de producción, estimular las expectativas psicológicas del mercado y cambiar las relaciones de oferta y demanda.
Históricamente, los precios han aumentado bruscamente después del incidente de la mitad: después de la mitad de 2012, el precio se disparó de $ 12 a $ 1,200;de $ 650 a $ 19,000 en 2016, y de $ 8,500 a $ 69,000 en 2020.
Sin embargo, a medida que se acelera el proceso de institucionalización de Bitcoin y una gran cantidad de fondos fluye al spot de ETF de Bitcoin de EE. UU., La correlación entre el ciclo de mitad de mitad y el precio de Bitcoin puede haberse debilitado.
Además de las profecías psicológicas y autocumplidas, no hay una razón fundamental por la cual Bitcoin debe alcanzar su punto máximo en el cuarto trimestre de 2025.
El impacto de la tendencia del dólar estadounidense se debilita
Un debilitamiento del dólar estadounidense podría haber ayudado a Bitcoin Bulls.Los comerciantes de Forex se volvieron bajistas por dólar a medida que la economía de EE. UU. Se desaceleró y las expectativas de un recorte de tarifas de la Fed aumentan.
Sin embargo, a partir de los últimos tiempos, el coeficiente de correlación de 52 semanas de bitcoin y el índice de dólar estadounidense (DXY) ha caído a-0.25, llegando a su nivel más bajo en dos años.Esto muestra que Bitcoin está deshaciendo gradualmente de su dependencia de la tendencia del dólar estadounidense, reduciendo el efecto de impulso de la debilidad del dólar en Bitcoin.
Según las condiciones actuales del mercado, se recomienda adoptar una estrategia cautelosa en operación.Para los comerciantes a corto plazo, considere las operaciones de rango cerca de los niveles clave de soporte y resistencia.
El analista Zyn predice que Bitcoin puede alcanzar un nuevo máximo en las próximas 4-6 semanas, superando$ 124,500.Pero esto requiere que Bitcoin recupere primero $ 114,000 y mantenga $ 108,000 como soporte.
Para los inversores a largo plazo, continuar manteniendo bitcoin puede ser una opción razonable.La entrada masiva de los ETF de Bitcoin Spot y el posible recorte de la tasa de la Fed son factores de apoyo.
La correlación entre Bitcoin y el índice del dólar estadounidense ha caído a su nivel más bajo en dos años, lo que significa que el impacto de los factores macro tradicionales en las criptomonedas se está debilitando.
Incluso si la Fed reduce las tasas de interés como se esperaba, es posible que no genere el avance de Bitcoin$ 120,000Nivel de resistencia.El mercado necesita entradas de ETF más fuertes o expansión de liquidez real para romper esta barrera crítica.
Bitcoin está madurando y el modelo cíclico tradicional ya no se aplica.La financiación institucional, los factores políticos (como Trump convierten las criptomonedas en cuestiones electorales) y la compra estructural ahora abruma los efectos del ciclo económico histórico.
