Autor: DWF Labs Research Translation: Shan Oubba, Bitchain Vision Reich

In unserem vorherigen Artikel haben wir nachhaltige Verträge eingeführt -einschließlich der Entwicklung bestehender ewiger Dex und der potenziellen Entwicklung des Feldes.

In diesem Artikel werden wir das aktuelle Token -Ökonomiemuster von Permanent Dex diskutieren, verschiedene Mechanismen analysieren, die in der Vereinbarung verwendet werden, und die potenzielle Entwicklung der Zukunft diskutieren.

Warum ist es wichtige Token -Ökonomie?

Token -Ökonomie ist für die Entwicklung und Stabilität des Abkommens von wesentlicher Bedeutung.Mit der Erfahrung von „Defi Summer“ leitete der Liquiditätsabbau die Einkommensvereinbarung in den frühen Tagen erfolgreich, aber auf lange Sicht war es letztendlich nicht nachhaltig.Dieser Mechanismus hat das Kapital nur des Gewinns angezogen, der einen Teufelskreis von „Pflanzen und Dumping“ gebildet hat.

Eines der Beispiele war Sushiswaps Vampir -Angriff auf Uniswap.Gleichzeitig konzentrieren sich Vereinbarungen wie Aave und Uniswap auf die Produktpriorität und ziehen die Nutzer erfolgreich an.

Obwohl das Wachstum von Produkten wichtig ist, ist die Token -Ökonomie ein wesentlicher Faktor für den nachhaltigen Dex auf dem Wettbewerbsmarkt.Die Token repräsentieren die Bewertung der Vereinbarung durch die Nutzer anhand ihrer Aktivitäten, ähnlich wie die Bestände die prädiktive Leistung des Unternehmens widerspiegeln.Im Gegensatz zum traditionellen Markt sind die Token -Preise in der Regel ein breites Spektrum an Wahrnehmung und Wachstum bei Verschlüsselungsprojekten.

Daher ist es sehr wichtig, Token zu haben, die Wert aus dem Wachstum der Vereinbarung ansammeln.Es ist auch wichtig sicherzustellen, dass eine nachhaltige Token -Wirtschaft auch ausreichende Anreize für neue Benutzer bietet.Insgesamt ist die gute Token -Ökonomie der Schlüssel zum langfristigen Wachstum und zur Erhaltung des Wertes der Vereinbarung.

Übersicht: nachhaltiges Dex -Muster

In unserer früheren Artikelserie haben wir die Entwicklung und den Mechanismus von nachhaltigem DEX ausführlich eingeführt.Die Token -Ökonomie dieser Vereinbarungen -Dydx ist eines der ersten Unternehmen, die im Jahr 2020 nachhaltige Verträge in der Kette einführen, und startete im September 2021 seine Token.Dieses Token ist verpfändet, LP- und Transaktionspreise, da sie dem Inhaber mit Ausnahme von Transaktionsgebühren Rabatte nicht zu viel praktisch zur Verfügung stellten.

Das nicht nachhaltige Problem für Emissionen ist GMX, das im September 2021 auf den Markt kam.GMX ist eines der frühesten Unternehmen, die den Poolmodus und den Nutzerkostenbetriebsmechanismus einführen.Einheimischer Token.Der Erfolg hat auch zur Erstellung von mehr Peer-to-Pool-Modellsystemen wie dem Gains Network geführt.Die Parameter des Hypothekenmodells und der Einkommensbeteiligung sind unterschiedlich, was einem geringen Risiko ist, das durch Benutzer verursacht wird, aber auch niedrige Erträge.

Synthetix ist ein weiteres OG Defi -Protokoll in diesem Bereich.Es verwendet ein synthetisches Modell, und Benutzer müssen ihr SNX -Token als Sicherheiten verwenden, um Susd für sie zum Handeln auszuleihen.Die Krankenverpfändungen erhielten die SUSD -Kosten, die von allen vorderen Transaktionen erzeugt wurden.

Nachhaltige Dex -Toleranzökonomie: Vergleich

Die folgende Tabelle zeigt den Vergleich verschiedener Protokolle in den Token:

Erstellen Sie eine gute Token -Ökonomie: die Faktoren, die berücksichtigt werden müssen

Die gut gestalteten Token müssen verschiedene Faktoren sorgfältig berücksichtigen, um ein System zu schaffen, das den Anreiz der Teilnehmer koordinieren und die langfristige Nachhaltigkeit von Token sicherstellen kann.Wir werden die folgenden Faktoren diskutieren, die auf dem aktuellen Muster der dauerhaften Dex -Token -Wirtschaft basieren.

1. Anreize und Belohnungen

Anreize und Belohnungen spielen eine wichtige Rolle bei der Förderung der Ideale.Dies beinhaltet einen Mechanismus für Versprechen, Transaktionen oder andere ermutigende Benutzer, zur Vereinbarung beizutragen.

1a.

Pledge ist ein Umsatzmechanismus, indem sie das einheimische Token im Austausch gegen das Einkommen einleitet.Das vom Benutzer erzielte Einkommen besteht darin, entweder das Einkommen aus den Ausgaben zu teilen (es kann ein größerer Obergrenze -Token/Stablecoin sein) oder die lokalen Token -Emissionen.Nach der von uns analysierenden Vereinbarung gibt es drei Hauptarten von verpfändetem Versprechen:

Haupt- oder stabile Münzkostenbeteiligung
Teilen von nativen Tokengebühren
Die Emissionen der ursprünglichen Währung geteilt

Aus der Tabelle ist ersichtlich, dass die Kostensteilung die Benutzer effektiv dazu inspirieren kann, seine Token -Währung zu hypotheken.Für DYDX und Synthetix spiegelt die Tabelle die jüngsten Änderungen der Tokens wider, die die Einführung von 100% igen Gebühren für DYDX V4 einführen und die SNX -Emissionen der Inflation beseitigen.

Zuvor hatte der DYDX V3 einen Sicherheits- und Liquiditätsversprechen, der Inflationsdydx -Belohnungen erzeugte, da der Pool nicht direkt auf der Plattform vom Transaktionsvolumen profitierte.Nach der Abstimmung durch die Gemeinde wurden diese beiden Bergbaupools im September/November 2022 aufgegeben, weil sie ihren Zweck nicht wirklich erreichte und für DYDX -Token nicht effizient war.In V4 werden die vom Transaktionsvolumen generierten Kosten an den Pledker zurückgegeben, was die Benutzer dazu inspiriert, Vorteile durch Versprechen zu erzielen.

GMX -Hybriden verwenden zwei Arten von Versprechen, um Belohnungen zu erhalten, die hauptsächlich (ETH/AVAX) und deren native Währungen ernannt werden.Die Token von GMX, Gains Network und Synthetix sind sehr hoch, was darauf hinweist, dass Belohnungen ausreichen, um die Benutzer zu motivieren, vorläufiges Kapital bereitzustellen und ihre Versprechen in der Vereinbarung aufrechtzuerhalten.Es ist schwierig zu bestimmen, was der ideale Mechanismus ist, aber bisher ist es wirksam, einen Teil der Kosten für die Zahlung eines Teils der Kosten und die Einführung von nativen Token -Emissionen in Profi/Stabilität zu zahlen.

Im Allgemeinen hat Pledge die folgenden Vorteile:

Reduzieren Sie die Zirkulationsversorgung der Token (und den Verkaufsdruck)

Nur wenn der erzeugte Ausgang bei der reinen Emission nicht wirksam ist, um Nachhaltigkeit zu gewährleisten
Das Einkommen, das von großen Währungen oder stabilen Münzen erzielt wird

2. Der Wert von verpfändeten Token sammelt sich an

Mit der Entwicklung der Vereinbarung und der Erhöhung der Kosten jedes Tokens kann der Wert der Token indirekt erhöhen
Eine stabile Token -Rendite kann auch Nicht -Taders anziehen, um Einnahmen zu erzielen, um Einkommen zu erzielen

Die Verpflegung, die auf dem Ziel der Vereinbarung basiert, muss jedoch mehrere Faktoren berücksichtigen:

Lebens- und Belohnungstyp

In Anbetracht der Tatsache, dass Benutzer, die Risiken vermeiden, keine Token verkaufen müssen, um Vorteile zu „nutzen“, ist es sehr wichtig, eine stabile Rendite zu erzielen.
Die Emissionsrate ist ebenfalls sehr wichtig.

2. Belohnen Sie geeignete Benutzer

Der niedrigere Einstiegsschwellenwert und die leicht zu verdienende Belohnungen (keine Prepaid -Fonds, keine Akquisition usw.) können Benutzer, die als Karte rentabel sind, anziehen, wodurch die Belohnungen aktiver Benutzer (aktive Händler, langfristige Stakeholder usw.) verwässert werden.

Unsere Ideen: In den meisten Vereinbarungen ist Versprechen, um die kreisförmige Versorgung der Tokens zu verringern.Dies ist eine gute Möglichkeit, um mit den Interessen des Benutzers übereinzuhalten, insbesondere wenn keine Verpfändungshypothek (z. B. SNX), die Volatilität der Position des Benutzers durch Ertragsrenditen verringert.Wenn die Belohnung in einigen Ausgaben und professionellen/stabilen Formen verteilt wird, wird die Auswirkungen von Versprechen positiver und langfristiger sein, was für den größten Teil des ewigen Dex mit gutem Transaktionsvolumen geeignet ist.

1b.

Liquiditätsanbieter (LP) sind für einen nachhaltigen DEX von entscheidender Bedeutung, insbesondere für Point -to -Punkte -Modelle, da sie ein größeres Transaktionsvolumen auf der Plattform unterstützen können.Für das Point -to -Pointer -Modell werden Limited Partners zu Handelsgegner von Händlern auf der Plattform.Daher müssen die aus den Ausgaben geteilten Einkommen ausreichen, um das Risiko für Händlerverluste auszugleichen.

Für ein Bestellbuchmodell wie DyDX ist LP eine Möglichkeit für Benutzer, Belohnungen zu verdienen.Die meisten Fernseher sind jedoch immer noch aus der Stadthändlerin, und die in DYDX ausgegebenen Belohnungen sind reine Inflation.Daher wird das LP -Modul im Oktober 2022 aufgegeben.Synthetix ist eine Ausnahme.

Sowohl GMX als auch Gains Network verwenden das Point -Point -Poolmodell, bei dem begrenzte Partner als Gegner auf der Plattform gehandelt werden müssen.Vergleichen Sie zwei Protokolle:

GLPs TVL ist aufgrund einer höheren Ausgabe deutlich höher als GDAI -Maybe
Das Risiko für Verluste von GDAI -Nutzern ist niedrig, und der Gewinn von Händlern wird von GNS -Münzen unterstützt, während GMX Benutzerfonds über GLP zahlt
Benutzer mit höherer Risikoaversion werden von GLP mit höheren Erträgen angezogen, während Benutzer mit einem geringeren Risiko -Versetzungsverlust sie in GDAI sparen können, wenn sie niedrige Renditen erzielen

Der Mechanismus des Gains Network ähnelt dem Vorgänger von GMX, auch als Gambit Financial on BNB bekannt.Gambit hat nach dem Start beträchtlicher Handel und TVL generiert.Obwohl Gambit und GMX ähnliche Merkmale in den Mechanismen für Punkt -TO -Punkte und Einkommensbeteiligungen aufweisen, sind ihre Parameter unterschiedlich.

Obwohl Gambit eine gute Anziehungskraft erreicht hat, hat es nach dem GMX auf Arbitrum seine Token -Wirtschaft und -struktur verändert, aber es hat ein explosives Wachstum des Transaktionsvolumens und der Benutzer verzeichnet.Nach dem Beispiel haben wir die folgenden Schlüsseländerungen festgestellt:

Bieten Sie den meisten Einkommensaktien für Stakeholder/Limited Partners an
Gambit zuteilt dem Inhaber/Pledker nur 40% Einkommensanteil (20% bis USD g + 20% für Gambit Pledker), und dem GMX V1 wird 100% (70% an GLP + 30% an GMX -Versprechen) zugewiesen).
Erhöhte eine gute Erzählung über das Einkommen des verpfändeten/begrenzten Partners und zog ein breiteres Publikum mit Ausnahme reine Händler an
Übertragen Sie Risiken auf begrenzte Partner, die direkte Transaktionen Gegner sind
Gambit verteilt nur einen Einkommensanteil von 20% an USDG, während GMX GLP 70% Einkommensanteil zuteilt
Sowohl USDG als auch GLP werden durch Sparen von Vermögenswerten gegossen und liefern Liquidität für Plattformtransaktionen.Der Grund für Gambit, LP niedrigere Erträge zu liefern, ist, dass USDG ein Stablecoin ist und die Plattform 50% des Einkommens in Hypothek unterteilt, um sicherzustellen, dass die Fonds von LP eine Erlösung sind.Im Gegensatz dazu übertraf GMX Risiken auf begrenzte Partner.

Fallstudien aus Gains Network, Gambit und GMX haben gezeigt, dass eine Erhöhung der LP -Erträge im Vergleich zu Protokollen, die einige Risiken absorbieren, zu einer höheren Liquidität führen können.In GMX V2 haben die Token subtile Änderungen durchlaufen, wodurch die Kosten für Zusagen und GLP -Inhaber um 10%gesenkt werden.Anpassungsdetails:

GMX V1: 30% werden GMX -Zusagen und 70% den GLP -Anbietern zugeordnet.
GMX V2: 27% werden GMX -Zusagen zugeordnet, 63% werden den GLP -Anbietern zugeordnet, 8,2% werden dem Protokollgewölbe zugeordnet, 1,2% werden der Kettenlink zugewiesen.

Community -Mitglieder unterstützen im Grunde genommen die Abstimmung, und das kontinuierliche Wachstum von GMX V2s TVL zeigt, dass diese Änderung für die Vereinbarung positiv ist.

Es ist gut für eine große Belohnung für einen begrenzten Partner, insbesondere für den Punkt, das zu den wichtigsten Stakeholdern ist:

Verstärkte die Klebrigkeit von Protokollen durch stabile Ausgabe

Reduzieren Sie das Risiko, das anfängliche Kapital von Limited Partners zu verlieren
In Verbindung mit einer stabilen Ausbeute reduziert es die Trägheit, die die Position ändert
In Anbetracht der im native Token ausgegebenen Renditevolatilität gilt dieser Mechanismus nicht für DYDX V3

2. Wertwert der nativen Währung

Für GMX erhöhte das Wachstum des GLP- und Plattform -Transaktionsvolumens indirekt den Wert von GMX (berechnet auf der Grundlage der von jedem Token erzeugten Kosten), was eine enorme treibende Kraft für die Token -Nachfrage darstellt

Die Faktoren, die berücksichtigt werden müssen:

Passen Sie das LP -Risiko an Protokoll an

Wenn die Parameter nicht entsprechend den Risiken und den Marktbedingungen geändert werden, können begrenzte Partner den Risiken von Pools und Auftragsmodellen ausgesetzt sein
SNX -Zusagen haben kürzlich aufgrund des Marktmanipulationsvorfalls von TRB 2 Millionen US -Dollar verloren, da die Obergrenze des OI auf die Anzahl der TRB -Token festgelegt ist, nicht auf den US -Dollarbetrag
In der Vergangenheit profitierten GLP -Inhaber weitgehend von den Verlusten der Händler, aber die Nachhaltigkeit des Mechanismus wurde in Frage gestellt.Mit den Veränderungen in der Token -Wirtschaft jeder große HändlersiegmöglichHolen Sie sich die Unterstützung des Protokollgewölbe

Unsere Idee: Dieser Mechanismus ist wichtig, um Modelle zu zeigen, da das Wachstum Benutzer zur Liquidität motivieren muss.Im Laufe der Zeit wurde GMX effektiv mit einem hohen Anteil an Einkommensanteil und Erhöhung der Verluste der Händler effektiv durchgeführt.Obwohl der Händler Risiken ausgesetzt ist, wenn der Gewinnerpartner des Gewinners dem Risiko ausgesetzt ist, glauben wir, dass die Rendite des mittelgroßen Protokolls das Risiko erheblich ausgleichen kann.Wir glauben daher, dass die vollständige inspirierende Partner von Limited sehr wichtig sind, um eine starke Benutzerbasis zu etablieren.

1c

Handelspreise werden hauptsächlich zum Motivieren von Transaktionsvolumen verwendet, da es sich hauptsächlich um Emissionsvolumen handelt, normalerweise die ursprüngliche Währung der Vereinbarung.Die Belohnung wird normalerweise gemäß dem Prozentsatz der Gesamtbetragsmenge in der spezifischen Periode des Transaktionsvolumens/der Kosten berechnet.

Für DYDX V3 beträgt das Gesamtangebot für den Transaktionspreis 25%, was in den letzten zwei Jahren die Hauptquelle für Emissionen ist.Daher überschreiten die Transaktionsmenge häufig die Kosten der Transaktionen, was bedeutet, dass Token -Emissionen eine starke Inflation sind.Da es fast keine Motivation gibt (hauptsächlich für den Rabatt von Transaktionsgebühren), führt dies im Laufe der Zeit zu einem enormen Druck auf den Verkauf des Drucks.Diese Änderung von DYDX V4 wird im folgenden Teil diskutiert

Kwenta bietet Händlern auf der Plattform auch Handelsbelohnungen mit maximal 5% des Gesamtangebots an.Es erfordert Benutzer, Kwenta zu verpflichten und auf der Plattform zu handeln, um berechtigt zu sein.Die Auszeichnung wird durch den Prozentsatz des Versprechens Kwenta und die Transaktionskosten der Zahlung festgelegt. Dies bedeutet, dass die Belohnung die vorläufigen Kosten des Benutzers nicht überschreitet (Verpfändung Capital + Transaktionsgebühr).Die Belohnung hat eine 12 -monatige Sorgerechtszeit.

Insgesamt ist der offensichtliche Vorteil der Einführung von Transaktionspreisen:

Kurzfristig Anreize

Mit DYDX V3 -Belohnungen können Händler im Grunde genommen durch Transaktionen bezahlt werden, wodurch die Erhöhung des Transaktionsvolumens fördert.

Die Faktoren, die berücksichtigt werden müssen:

Der Benutzerart, den die Vereinbarung anziehen möchte

Für DYDX können die Primitivität und das Mangel an Umschreiben der Belohnung viele kurzfristige Benutzer anziehen, wodurch die Belohnungen von echten Benutzern fördern.
Für Kwenta werden die Anforderungen an Prepaid Capital und Bargeldklauseln dazu führen, dass die Attraktivität kurzfristiger Benutzer an die Attraktivität verliert, was die Verdünnung der langfristigen Benutzerbelohnungen verringern kann.

Unsere Idee: Handelsbelohnungen können von Anfang an effektive Möglichkeiten sein, Vereinbarungen zu steuern, sollte jedoch nicht auf unbestimmte Zeit verwendet werden, da kontinuierliche Emissionen den Wert von Token verringern.Es sollte keinen großen Teil der monatlichen Versorgung und Inflation einnehmen, und es ist sehr wichtig, den Druck des Protokolls im Laufe der Zeit im Laufe der Zeit zu erfüllen.

1d.Die Wertschöpfungskette sollte den Wert berechnen

Fallforschung: Dydx

Der Start der DYDX -Kette markiert einen neuen Meilenstein in der Vereinbarung.Am 18. Januar übertraf die DYDX -Kette UNISWAP sogar und wurde zum größten DEX -Transaktionsvolumen.

Wenn wir uns auf die Zukunft freuen, können wir sehen, dass mehr Perpetcia Dex solchen Schritten folgt.Zu den Hauptänderungen der DYDX -Kette aktualisierte Token -Wirtschaftsökonomie gehören:

Das Versprechen ist es, die Sicherheit der Ketten zu unterstützen und nicht nur Einkommen zu generieren
In V3: Die Belohnung im Sicherheitspool wird in Form von DYDX -Token -Emissionen ausgegeben, aber die Abstimmung in der Gemeinde wird nach dem Dip 17 endlich gekündigt
In V4: Die DYDX -Kette muss das DYDX -Token versprechen, um die Kette zu laufen und zu schützen.Verantwortlich (Versprechen) ist ein wichtiger Prozess.
Der Client und die Überprüfung werden 100%Transaktionskosten zugeordnet
V3: Alle generierten Kosten werden vom DYDX -Team gesammelt.
In V4: Alle Gebühren einschließlich Transaktionsgebühren und Gasgebühren werden dem Kunden (verpfändet) und Überprüfung zugeordnet.Dieser neue Mechanismus ist dezentraler und entspricht den Interessen der Netzwerkteilnehmer
POS -Zusagen (Kunden) können sich dafür entscheiden, ihre DYDX -Token zu verpflichten und dann eine Einkommensabteilung vom Verifizierer zu erhalten.Der Provisionsbereich des Kunden (zugesagt) von mindestens 5% bis maximal 100%.Derzeit beträgt die durchschnittliche bearbeitete Provisionsquote in der DYDX -Kette laut MinTscan -Daten 6,82%

Zusätzlich zu diesen Änderungen stellen neue Handelsanreize sicher, dass die Belohnung die Zahlungsgebühr nicht überschreitet.Dies ist ein wichtiger Faktor, da sich viele Bedenken um V3 auf die Inflation und die nicht nachhaltigen Token -Volkswirtschaften konzentrieren.Das Problem, das durch das „Spiel“ belohnt werden kann, wird vom Sevinfen -Labor und anderen Gemeinden vorgeschlagen und in der Vergangenheit oft diskutiert.

In V4 können Benutzer nur bis zu 90% des Transaktionspreises für Netto -Transaktionen zum Netzwerk erhalten.Dies wird die Nachfrage (Gebühr) und das Angebot (Belohnung) ausgleichen und kontrollieren, um Token -Inflation zu erhalten.Die Obergrenze der Belohnung beträgt 50.000 DYDX pro Tag, was 6 Monate dauert, um sicherzustellen, dass die Inflation nicht signifikant ist.

Unsere Ideen: Die DYDX -Kette ist im Schnittverifizierungsprozess der Branchen -Dezentralisierung.In Verbindung mit einer Kostenverteilung von 100% an Versprechen und Überprüfungen stellt es sicher, dass die Belohnungen mit den Interessen der Online -Teilnehmer übereinstimmen.

1e.

Fallforschung: Synthetix

Synthetix fungiert als Liquiditätszentrum für mehrere vordere Front -End -Verträge und Optionsbörsen wie Kwenta, Polynom, Lyra, Dhedge.Diese Integratoren haben ihre eigenen benutzerdefinierten Funktionen erstellt, ihre eigenen Communitys eingerichtet und den Benutzern eine Transaktion vorne.

Kwenta ist unter allen Integratoren der führende dauerhafte Austausch, der den größten Teil des Transaktionsvolumens und der Kosten auf die gesamte Synthetix -Plattform bringt.Synthetix kann den Wert von Kwenta und anderen Börsen erfassen, und der Erfolg profitiert von den Token von Synthetix.Der Hauptgrund ist:

Der verpfändete SNX ist der erste Schritt zum Handel mit den integralen Händlern
Selbst mit seinen eigenen Governance -Token kann Kwenta nur seinen Vermögenspreis für Susd zitieren, und Susd kann nur von zugesagten SNX -Token gegossen werden.
Neben Kwenta verwenden auch andere Integratoren wie Lyra und 1inch & amp;Daher ermöglicht der Integrator von Synthetix das vordere Integrator des SNX zu schätzen.
Belohnungsverteilung von LObricity Center integrierten Kaufleuten
Im April 2023 kündigte Synthetix eine aufregende Nachricht an, dh eine große Anzahl von Optimismus -Token -Vertrieb an Händler zu verteilten.In 20 Wochen verteilt Synthetix 300.000 OP pro Woche, während Kwenta 30.000 OP pro Woche verteilt.
Vom zweiten Quartal von 2023 bis zum dritten Quartal kann Synthetix ein höheres Handelsvolumen und die Kosten anziehen.Dies ist der Hauptkatalysator des Preiswachstums von Synthetix.

Aus dem Diagramm ist auch ersichtlich, dass die Anzahl der zugesagten SNX -Fernseher in hohem Maße mit der Preisleistung von SNX zusammenhängt.Ab dem 22. Januar 2022 kostete Synthetix ‚Pledge TVL etwa 832 Millionen US -Dollar.Im Vergleich zu DYDX-, GMX- und Gains -Netzwerk ist ihr Token -Versprechen das höchste (81,35%).

Unsere Idee: Für das Zentrum der Liquidität sollte die Beziehung gegenseitig vorteilhaft sein.Während Synthetix diesen Integratoren Liquidität liefert, erhält es auch den Wert des Transaktionsvolumens dieser Integratoren, was indirekt die TVL von Synthetix fördert.Mit der Erhöhung der Nachfrage nach integriertem Handel wird dies zu einer Erhöhung der SNX -Nachfrage führen und den Umsatzdruck verringern, wodurch indirekt den Wert von hohem Token vorangetrieben wird.Daher ist die Zusammenarbeit mit mehr Integratoren der Front -End -Integratoren für Synthetix und seine Token -Inhaber von Vorteil.

2. kaufen und zerstören

Der Rückkauf kann durch den Kauf von Token auf dem Markt abgeschlossen werden, indem ein Teil des Einkommens ausgeführt wird, um den Preis direkt zu erhöhen oder zu zerstören, um das Zirkulationsangebot der Token zu verringern.Dies reduziert das Zirkulationsangebot an Token.

Gains Network hat einen Rückkauf und eine Zerstörungsplan.Dieser Mechanismus hat zu mehr als 606.000 GNS -Token geführt, was etwa 1,78%der aktuellen Versorgung entspricht.Da das von GNS durch seinen Münz- und Zerstörungsmechanismus bereitgestellte Angebot dynamisch ist, ist unklar, ob der Rückkauf und die Zerstörung erhebliche Auswirkungen auf den Preis des Tokens haben werden.Dies ist jedoch ein Weg, um die Inflation von GNS zu bekämpfen.

Die jüngste Entscheidung von Synthetix, Rückkaufs- und Zerstörungsmechanismen im Rahmen seines Andromeda -Upgrades einzuführen.Der Vorschlag kann das Interesse der Menschen an SNX reduzieren, da die Versprechen der Zusagen und die Position des Haltens von Token -Holding -Token durch doppeltes Einsatz betroffen sind.Dies verringert das Risiko einer reinen Versprechen, da die Verteilung von Rückkauf und Zerstörung als Unterstützung eines jeden Ereignisses (wie TRB -Ereignisse) verwendet werden kann.

Die Hauptvorteile dieses Mechanismus:

Die Fähigkeit, die Versorgung zu kontrollieren/zu reduzieren

Dies stellt sicher, dass die Token nicht durch die Emission von Token durch die Belohnung oder andere Stakeholder mit dem Zeitübergang verwässert werden.

2. Inspirieren Sie Benutzer, Token zu halten

Token -Inhaber/-versprechen können zusätzliche Effekte erzielen, das heißt, Belohnungen zu verdienen und „Währungsverschiebung“ -Vermögen zu erhalten

Die Wirkung des Rückkaufs hängt jedoch auch weitgehend ab ::

Protokollrenditen behalten die Zerstörungsbedeutung bei

Ohne eine stabile Einkommensquelle wird der Mechanismus nicht nachhaltig, und die Verringerung seiner Auswirkungen kann die Motivation der Benutzer schwächen, weiterhin Token zu halten.

Unsere Idee: Der Zerstörungsmechanismus beeinflusst möglicherweise den Preis möglicherweise nicht direkt, kann aber den Kauf von Verengungen fördern.Dies ist sehr effektiv für diejenigen, die ein starkes Einkommen und einen großen Teil seines Gesamtangebots (z. B. RLB) erzielt haben.Daher ist es sehr geeignet für Protokolle, die wie Synthetix etabliert wurden und nicht viel Inflationsvorrat haben.

3. Tokens Allocation und Zugehörigkeitszeitraum

Der Token -Verteilungs- und Zugehörigkeitsplan verschiedener Stakeholder ist sehr wichtig, um sicherzustellen, dass die Parameter nicht auf bestimmte Interessen verzerren.Bei den meisten Vereinbarungen sind die Hauptunterschiede zwischen den Stakeholdern Investoren, Teams und Gemeinden.Für Gemeinschafts -Token, einschließlich Airdrops, öffentliches Angebot, Belohnungen und Dao -Token.

Als wir die Zuweisung und Zugehörigkeit dieser Protokolle überprüften, fanden wir einige Beobachtungsergebnisse:

GMX und Gains Network sind die Ausnahme, da sie nur durch öffentliche Verkäufe Geld sammeln.Eine „Community -Eigentumsvereinbarung“ kann die Bedenken des Benutzers hinsichtlich der Anlegermanagementkosten verringern und sie dazu inspirieren, Token zu halten und an der Vereinbarung teilzunehmen.
Dydx und Synthetix haben eine große Menge an Angebot für Anleger -27,7% und 50% (vor dem Angebotsänderungen) beibehalten.Dydx hat jedoch eine lange Klippe für etwa 2 Jahre und Synthetix hat eine 3 -monatige Klippe, die nach TGE 4 Viertel entsperrte.
Sowohl GMX als auch Gains -Netzwerk wurden von einem anderen Token in das aktuelle Token umgewandelt, was bedeutet, dass der größte Teil des Angebots bei der Veröffentlichung entsperrt wurde.Dies bedeutet, dass der Anteil der weiteren Emissionen zukünftiger Belohnungen gering sein wird.
Sowohl DYDX als auch Synthetix behalten eine große Menge an Versorgung (& gt; = 50%) als Belohnungen.Die DYDX -Belohnung ist jedoch reine Emissionen, und Synthetix gibt einige Kosten + Emissionen, die innerhalb von 12 Monaten gehören.Im Vergleich zu DYDX reduziert dies die Inflation von SNX.

Es gibt keine klare Formel für die Token -Verteilung oder -zehörigkeit, da sich die Stakeholder verschiedener Protokolle stark von dem angewandten Mechanismus unterscheiden.Wir glauben jedoch, dass die folgenden Faktoren allen Beteiligten normalerweise eine günstige Token -Ökonomie bringen.

Unsere Ideen:

Die Gemeinschaft sollte Token zuweisen
Die Token des Teams sollten nicht zu viel sein, und der Dauerplan sollte länger sein als die meisten Stakeholder, da dies darauf hinweisen kann, dass ihr Glaube an den Glauben des Projekts an das Projekt
Investoren -Token sollten die kleinste Zuweisung haben und lange Zeit dazu gehören
Die Menge der Emissionen sollte für einen bestimmten Zeitraum verstreut werden und umfasst eine bestimmte Realisierungsform, um eine starke Inflation jederzeit zu verhindern.

4. Governance und Abstimmung

Governance ist für permanente DEX sehr wichtig, da es Token -Inhabern ermöglicht, an dem Entscheidungsprozess des Entscheidung teilzunehmen und die Richtung der Vereinbarung zu beeinflussen.Einige Entscheidungen, die getroffen werden können, sind:

Protokoll -Upgrade und Wartung
Nachhaltiges DEX erfordert normalerweise Upgrade und Verbesserungen, um Funktionen, Skalierbarkeit und Wachstum zu verbessern.Dies stellt sicher, dass die Vereinbarung beibehalten und wettbewerbsfähig ist
Zum Beispiel in GMXs jüngster Snapshot regieren
Risikomanagement und Sicherheit
Token -Inhaber können gemeinsam die Sicherheitenanforderungen, Liquidationsmechanismen, die Kopfgeld oder die dringenden Maßnahmen bei Verstößen gegen Vorschriften oder Verwendung von Vorfällen entscheiden.Dies hilft dem Schutz der Benutzerfonds und dem Aufbau von Vertrauen in die Vereinbarung
Synthetix hat kürzlich einen Vorfall aufgrund von TRB -Preisschwankungen erlitten, was dazu führte, dass Zusagen 2 Millionen US -Dollar verlieren.Dies unterstreicht die Bedeutung kontinuierlicher Überprüfungsparameter -einen Volatilitätsschmelzmechanismus und die Verbesserung der Empfindlichkeit gegenüber dem abfallenden Parameter der Preisgestaltung zu verbessern
Lobrizität und Benutzeranreize
Token -Inhaber können Strategien vorschlagen und stimmen, um Liquiditätsanbieter zu motivieren, die Kostenstruktur anzupassen oder den Mechanismus zur Verbesserung der Liquiditätsangebot einzuführen
Zum Beispiel hat die Governance von DYDX den Vorschlag für den Incentive V4 Startup verabschiedet
Transparente dezentrale Gemeinschaft
Governance sollte eine dezentrale Gemeinschaft mit Transparenz- und Rechenschaftspflichtsystem einrichten.Der offene Governance -Prozess und der Kettenabstimmungsmechanismus liefern die Transparenz der Entscheidungsfindung
Zum Beispiel verwenden DYDX, Synthetix, GMX und andere DEX den Kettenwahlmechanismus, um die Dezentralisierung zu fördern

Unsere Ideen: Durch Governance hilft es, eine mächtige und integrative Gemeinschaft für die Stakeholder zu schaffen, die an dezentraler dauerhafter Dex teilnehmen.Mit dem Kettenabstimmungsmechanismus und der Entscheidungstransparenz kann Vertrauen zwischen Stakeholdern und Vereinbarungen festgelegt werden, da der Prozess fair und für die Öffentlichkeit verantwortlich ist.Daher ist Governance das Hauptmerkmal der meisten verschlüsselten Protokolle.

Probieren Sie einen neuen Mechanismus aus

Zusätzlich zu den oben genannten Faktoren glauben wir, dass viele andere innovative Methoden zusätzliche Nutzung einführen und die Nachfrage nach Token stimulieren können.Die Vereinbarung muss einen neuen Mechanismus -Priorität einführen, der auf ihren Zielinteressen und den wichtigsten Interessengruppen für sie basiert.Die folgende Tabelle zeigt die Hauptinteressen und ihr Hauptanliegen:

Angesichts der umfangreichen Aufmerksamkeit ist es unmöglich, den Bedürfnissen aller Beteiligten zu erfüllen.Daher ist es für die Vereinbarung wichtig, die entsprechende Benutzergruppe zu belohnen, um ein nachhaltiges Wachstum zu gewährleisten.Wir glauben, dass es immer noch einen neuen Mechanismus gibt, um Raum einzuführen, um die Interessen verwandter Stakeholder besser auszugleichen.

abschließend

Kurz gesagt, die Token -Ökonomie ist der zentrale Teil einer Verschlüsselungsvereinbarung.Es gibt keine klaren Formeln, um eine erfolgreiche Token -Ökonomie zu bestimmen, da es viele Faktoren gibt, die die Leistung beeinflussen, einschließlich Faktoren, die den Umfang der Projektkontrolle überschreiten.In jedem Fall entwickelt sich der Kryptowährungsmarkt schnell und ändert sich, was die Bedeutung von Reaktionsfähigkeiten und die Fähigkeit, sich je nach Markt anzupassen, hervorhebt.Aus dem obigen Beispiel ist ersichtlich, dass der neue Mechanismus auch ein Indexwachstum sehr effektiv erreichen kann.