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Quelle: Hashrate Index
Der Hashrate Index 2024 im ersten Quartal wurde angesichts der Auswirkungen der vierten Halbierung von Bitcoin beschlossen, die direkten Auswirkungen der Halbierung zu analysieren, zusätzlich zur Überprüfung der Daten im ersten Quartal in diesem Bericht.
Bitcoins viertes halbieren ist zu Ende, und diese Halbierung gilt als der einflussreichste bisher.Der Bitcoin -Bergbaumarkt war noch nie so groß und die Stakeholder haben noch nie so viele erreicht.Darüber hinaus hat Bitcoin eine beispiellose Mainstream -Akzeptanz erhalten, wie zum Beispiel der Bitcoin ETF, der im Januar dieses Jahres eingeführt wurde.Transaktionsaktivitäten basierend auf dem Bitcoin-Netzwerk haben auch beispiellose Höhen erreicht, einschließlich Transaktionsgebühren, die durch nichtfinanzielle Verwendungen wie ordinale Inschriften und Runenprotokolle gesteuert werden, die Unterstützung bieten, wenn die Bergleute es am meisten benötigen.
In diesem Bericht haben wir das erste Quartal von 2024 über die Perspektive der vierten Halbierung von Bitcoin überprüft und Daten von April und Mai in der ersten Woche aufgenommen, um zu zeigen, dass Halbierung zur Berechnung der Netzwerkdaten und zur Berechnung der direkten Auswirkungen der Strompreise verwendet wird. Bergbaumaschinenpreise, Bitcoin -Bergbauaktien und andere Aspekte des Bergbaus.Der vollständige Bericht kann hier heruntergeladen werden (https://hashrateIndex.com/blog/content/files/2024/05/hashrate-index-q1-2024-report-1.pdf).
In diesem Branchen -Newsletter werden wir kurz die Daten- und Analysefälle einführen, die im Bericht ausführlich erweitert werden.
Die Rechenleistung von Bitcoin steigt zuerst und dann ab
Im ersten Quartal 2024 stieg der 7-tägige durchschnittliche Rechenleistungswert von Bitcoin um 19%und erreichte 611EH/s.Ab dem 6. Mai 2024 zeigte der Wert 604 EH/s, was einem Anstieg von 17% gegenüber Beginn des Jahres und einem Anstieg von 73% gegenüber dem Vorjahr.
Abbildung 1: Bitcoins 7-Tage-Durchschnitts-Rechenleistungstrend
In der Woche vom 29. April begann die Rechenleistung allmählich zu sinken.从上图中可以看到无论是3天平均值还是7天平均值，均出现了跌势。Ab dem 8. Mai ist der siebentägige durchschnittliche Rechenleistungswert von Bitcoin von 650 EH/s am Tag der Halbierung auf 581 EH/s, ein Rückgang von 11%gesunken.Im Gegensatz dazu sank Bitcoin nach der Halbierung im Jahr 2020 um 15%.
Der Boden wird nach dem Preis für Rechenleistungsplätze getroffen
Nach dem US-Dollar-Standard stieg der Rechenleistungspreis von Bitcoin im ersten Quartal von 2024 auf 109,57 USD/pH/Tag um 11%, ein Anstieg von 38% gegenüber dem Vorjahr.Nach dem Währungsstandard sank der Rechenleistungspreis um 33%auf 0,00156 BTC/PH/Day, ein Rückgang von 44%gegenüber dem Vorjahr.
Abbildung 2: Vergleich der Rechenleistungspreistrends im Rahmen des Währungsstandards und des US -Dollar -Standards (täglicher Durchschnitt)
Zum Zeitpunkt des Schreibens (2. Mai 2024) betrug der Rechenleistungspreis gemäß dem US -Dollar -Standard 45 USD/pH/Tag und legte am 1. Mai 2024 ein historisches Tief von 44,43 USD/pH/Tag fest.
Wie in der folgenden Abbildung gezeigt, sank der Rechenleistungspreis beim US -Dollar -Standard zur Halbzeit auf 71,40 USD/pH/Tag, aber dank Runen wurde der Rechenleistungspreis jedoch schnell auf über 100 USD/pH/Tag und Tag wiederer Nach der Halbzeit erreichte am nächsten Tag ein Höchststand von 183 US -Dollar/pH/Tag, was auch seit April 2022 die höchste ist (alle Zeiten im folgenden Diagramm sind die universelle Zeit koordiniert).Als das Transaktionsvolumen im Rahmen des Runes -Protokolls stark abnahm, fiel der Rechenleistungspreis ebenfalls und fiel am 28. April 2024 zum ersten Mal unter 50 USD/pH/Tag.
Abbildung 3: Änderungen des durchschnittlichen stündlichen Rechenleistungspreis
Die Forward -Computerleistung verbessert sich auf historisch niedrigster Ebene
Die Rechenleistungspreise im Rahmen des US-Dollar-Standards liegen derzeit unter ihren Tiefstständen aller Zeiten, aber die Rechenleistungshändler glauben, dass sie (zumindest kurzfristig) ausgeschaltet sind.Es ist erwähnenswert Austausch) höher als der aktuelle Spotpreis.
Die folgende Abbildung zeigt den Trend der Bitcoin -Konfessionen von Luxor Computing Power Derivatverträgen von November 2023 bis Mai 2024.Wir leiten diese Forward -Kurve ab, indem wir in der ersten Handelswoche jedes Kalendermonats durchschnittlich die niedrigste Anfrage und die höchsten Gebote in Luxors Computing Power Futures -Auftragsbuch abgeben.Zum Beispiel stellen wir für die Datenpunkte im November die Anfrage für die erste Handelswoche der Futures Contracts für November, Dezember, Januar, Februar, März und April abzüglich des BID -Durchschnitts.Diese Futures -Preise werden dann mit dem monatlichen Durchschnitt der Rechenleistungspreise verglichen.
Abbildung 4: Vergleich der Forward -Rechenleistungskurve von Luxor und den tatsächlichen Rechenleistungspreisen im Rahmen des Währungsstandards
Wie sich Runen auf Transaktionsgebühren auswirken
Bergleute sollten Runes für seinen erstaunlichen Beitrag zur Aufrechterhaltung der Rechenleistungspreisblase in den Tagen nach der Halbierung danken.Dieser neue Standard für sogenannte austauschbare Token wurde auf Block 840.000 gestartet (dem Block, der die Halbierung ausgelöst hat), was für die Förderung von Transaktionen von 36,75 BTC aus 37,63 BTC verantwortlich ist, was den Block zum Zeitpunkt der Minderung macht erreichte einen Rekord von 2,6 Millionen US -Dollar.
Von der Halbierung bis zur Blockierung von 841.539 erstellten Runen Transaktionsgebühren von 1819,8 BTC im Wert von 117 Millionen US -Dollar, wobei 43% aller in diesem Zeitraum verdienten Bergleute ausmachten.Im Vergleich dazu erhielten die Bergleute Transaktionsgebühren für das gesamte Jahr von 2023 bei 23.445 BTC mit einem Gesamtwert von 797,7 Mio. USD.
Abbildung 5: Tägliche Bitcoin -Transaktionsgebühren
Wie in der obigen Abbildung gezeigt, hat die Runes -Handelsaktivität signifikant abgenommen.Tatsächlich haben die Bergleute zum 30. April 2024 in den ersten vier Tagen des Starts der Runen die meisten (87%) Transaktionsgebühren erhalten.
Der Markt für Bergbaumaschinen ist vor dem Halben allmählich träge
Wie erwartet kühlte sich der Markt für Bergbaumaschinen stark vor der Hälfte ab.Obwohl die Bitcoin -Preise Rekordhochs erreicht und der durchschnittliche Rechenleistungspreis im ersten Quartal 2024 91,14/pH/Tag erreichte und die Leistung des Beschaffungsvolumens stagnierte in den Wochen vor und nach der Halbierung.
Abbildung 6: Änderungstrends im Preis von Bergbaumaschinen wie unterschiedlicher Energieeffizienz
Im Vergleich zum vierten Quartal von 2023 sind die Preise für Bergleute in diesem Quartal trotz weiterer Wachstum der Rechenleistungspreise und der höheren vierteljährlichen Durchschnittswerte im April um die Halbierung zurückgegangen. Bergmann -Händler preisen die Auswirkungen der Halbierung auf die Rechenleistungspreise.
Bitcoin -Bergbauunternehmen müssen mit den AI -Rechenzentren um Stromressourcen konkurrieren
Der Energieverbrauch in AI -Rechenzentren ist im Jahr 2023 relativ niedrig, aber dies wird sich in den kommenden Jahren ändern, da die weltweite Nachfrage nach KI -Erhöhungen und neue AI -Rechenzentren weltweit in Betrieb genommen werden.Bitcoin -Bergleute werden mit diesen Rechenzentren um Stromressourcen konkurrieren, was das Wachstum der globalen Rechenleistung von Bitcoin eindämmen kann.
Laut einem kürzlich durchgeführten Bericht der internationalen Energieagentur kann der globale Energieverbrauch in AI -Rechenzentren ab 2026 um das 10 -fache steigen.Die folgende Abbildung zeigt den Energieverbrauch herkömmlicher Rechenzentren, Bitcoin -Minen und KI -Rechenzentren im Jahr 2022 sowie die geschätzten Daten für 2023 (da derzeit kein klarer öffentlicher Bericht in diesem Jahr vorhanden ist) und) und in diesem Jahr) und in diesem Jahr keine öffentlichen Berichte betreffen) und) und in diesem Jahr keine klare öffentliche Berichte betreffen) und) und in diesem Jahr keine klare öffentliche Berichte betreffen) und) und in diesem Jahr) und in diesem Jahr keine öffentliche Berichtsabteilung Prognose für 2026.Für Bitcoin -Mining -Daten beziehen wir uns auf den Bitcoin Power Consumum Index an der Universität von Cambridge.Für künstliche Intelligenzdaten verwenden wir die Prognosedaten für 2026 im Bericht der International Energy Agency. Die Situation in der intelligenten Computerindustrie.Für traditionelle Rechenzentren verwendeten wir IEA -Daten für 2022 und Prognosedaten für 2026 und schätzten den Energieverbrauch im Jahr 2023 auf der Grundlage der jährlichen Wachstumsrate des Energieverbrauchs durch internationale Datenunternehmen.
Abbildung 7: Energieverbrauch in traditionellen Rechenzentren, Bitcoin -Minen und AI -Rechenzentren
Das Wachstum der Computerleistung wird das Mining -Thema im Jahr 2024 sein
Im Jahr 2023 ergriffen die börsennotierten Bergbauunternehmen die Initiative, um eine große Anzahl von Bergbaugeräten der nächsten Generation zu bestellen, einschließlich S21, T21, M50-Serie, M60-Serie, S19K Pro und S19 XP usw.Diese Bestellungen werden das ganze Jahr über in Chargen geliefert, und viele Bergbauunternehmen haben Geld investiert, um zusätzliche Geräte zu Terminpreisen zu erwerben.Assuming these miners can deploy these devices after delivery instead of keeping them in stock like in the past large-scale mining machine orders, these listed companies will bring a lot of computing power, which will be witnessed in 2024 and 2025. A tide of computing Strom wird gestartet.Ein Beispiel ist, dass die gesamte Rechenleistung von gelisteten Bergbaumaschinenbestellungen für Bergbaumaschinen im Jahr 2024 76,6 EH/s erreichte, von denen 12,9 EH/s im ersten Quartal 2024 geliefert werden sollten (vorausgesetzt, die Lieferzeit bleibt unverändert).
Abbildung 8: Verteilung von Bestellungen von Bitcoin -Bergbaumaschinen (EH/S)
