jakiro
Como uno de los Crypto VC más activos, Hashkey Capital analiza y clasifica regularmente las pistas Web3.Con motivo del Año Nuevo 2024, juzgamos y entendimos la pista interna como nuestra contribución a la industria.
Los autores de este artículo incluyen (según el alfabeto): Arnav Pagidyala, Harper Li, Jack Ratkovich, Jeffrey Hu, Junbo Yang, Stanley Wu, Sunny He, Xiao Xiao, Yerui Zhang, Zeqing Guo.
Zk
La pista de ZK se expandió aún más de escenas anteriores, como la expansión anterior y la cadena cruzada para más escenarios de aplicación, y se diferenciaba aún más en diferentes pistas.
zkevm
ZKEVM ha hecho algunos progresos en los aspectos Tipo0, Tipo1, Tipo2 y otros.En términos de categorías, el tipo de Tipo0 es completamente equivalente a Ethereum, pero aún enfrenta desafíos técnicos, como la velocidad de bloqueo, la liberación y el estado de verificación debido a demasiado énfasis; La compatibilidad de la experiencia de la aplicación y los códigos operativos es el más prominente;
En la actualidad, las condiciones específicas del proyecto son diferentes.
ZKVM
Las rutas técnicas principales actuales en el campo ZKVM son Zkwasm, y la arquitectura tiene una escalabilidad más fuerte.Los elementos principales en el campo Zkwasm son Delphinus Labs, ICME, WASM0, etc.
La dirección de la arquitectura RISC V es principalmente la exploración de RISC0.En la actualidad, los escenarios de aplicación también se están expandiendo, como la RETH del entorno de ejecución de Ethereum, el entorno operativo de la FHE y el encierro de Bitcoin.
El otro es zkllvm.= nulo;
Minería ZK
En el campo de la minería de ZK, la eficiencia de GPU y FPGA es similar, pero el precio de la GPU es más costoso y FPGA es más como la verificación de prototipos, y los escenarios ASIC pueden distinguir gradualmente, como chips ASIC con usos especiales, nuevos requisitos de FHE , etcétera.
Además, el Prover Dao ha aumentado significativamente, y el poder informático es la competitividad central de ellos.
Middleware ZK
El middleware ZK puede incluir escenarios verificados y calculados como Zkbridge, ZKPOS, Coprocesador ZK, ZKML, ZK Confianza, etc.Entre ellos, la escena del coprocesador de ZK es relativamente clara, y cada proyecto básicamente está llegando a la etapa de la red de pruebas;Además, la nueva pista de certificación ZK compartida (envía conjuntamente un certificado a una determinada red y los ingresos del estave después del procesamiento por lotes).
Mev
Principalmente puede prestar atención a las primeras etapas de la cadena de suministro de transacciones, es decir, la etapa de intención
Resolver LVR y mejorar el diseño e infraestructura de Dex de Generación de LP será cada vez más, atrayendo más capital
Si una piscina de subasta/negociación privada puede funcionar de manera efectiva, mejorará en gran medida la cadena de suministro de transacciones.El desarrollo de FHE, MPC y ZKPS es digno de atención.
En la actualidad, la mayoría de los sistemas usan relé centralizado, solucionador de licencias y constructor que necesita confianza.Pero creemos que el final de la pista será indispensable para lograr el mercado más competitivo.
La cadena de suministro MEV cambiará en APS, documentos, PEPC, etc.
Ofa
La subasta de flujo de pedido (OFA) comenzó a aumentar en 2023.Las transacciones de alto valor ya no fluirán al grupo de comercio público, sino a OFA, dando a los usuarios el valor que crean.Desde una subasta RFQ hasta el polímero espacial de bloque, hay varias realizaciones de OFA para satisfacer diversas necesidades en el descubrimiento de precios y la calidad de la implementación.Esperamos el futuro, se estima que cada vez más transacciones ETH se llevarán a cabo a través de OFA.
Blockbuilder
Como vemos a través de RelayScan, el mercado del constructor se concentra en algunos constructor, algunos de los cuales son compañías comerciales de alta frecuencia para satisfacer sus propias necesidades de transacción.En el futuro, con la disminución del arbitraje CEX/DEX, las ventajas de las transacciones de alta frecuencia también pueden debilitarse.
Relé
El mercado de retransmisión enfrenta dos problemas básicos.(1) El mercado se concentra en algunas compañías, es decir, Bloxroute y Flashbots;
En el futuro, esperamos ver el rápido desarrollo e implementación de relés optimistas, y la propuesta para transmitir incentivos.
Automóvil club británico
La pista AA (Cuenta Abstraction) se puede dividir en dos categorías: billeteras de contrato inteligentes y servicios modulares.
En términos de billeteras de contrato inteligentes, las empresas relevantes en la pista de billetera AA son realmente similares al patrón de toda la pista de billetera.
En términos de servicio modular, Bundler y Paymaster son funciones que estos proveedores básicos deben proporcionar.
Algunas tendencias actuales de la pista incluyen:
Se ha establecido la mayoría de la infraestructura, y el desarrollo actual es relativamente estable.A juzgar por los datos de toda la pista, ha entrado en una pista de rápido crecimiento.
El desarrollo de AA de L2 es mejor que L1, y EF está considerando el apoyo nativo para L2.
El problema de DAPP no es compatible con AA todavía es muy grave, y también hay problemas de cuentas cruzadas y cross.
MEMPOOL PRIVADO se combinará con MEV y la intención de optimizar la experiencia del usuario.
Intentos
Después de recibir atención este año, Intents se ha desarrollado rápidamente.
Si es mejor desarrollar, es necesario considerar el flujo de Oder y obtener usuarios.
Es probable que Telegram Bot evolucione en la dirección de la intención.
Cañón
No hay muchos participantes en la pista DA.El efecto de la cabeza es obvio, y no hay muchas oportunidades para dejar la cintura.Los proyectos de la pista DA pueden examinar principalmente la seguridad (incluida la integridad de los datos, el consenso de la red, etc.), personalizados e interoperabilidad, costo, etc.A medida que Celestia se conecta y los precios han aumentado, se eleva el nivel de valoración general de la pista DA.Pero DA es esencialmente un negocio A a B.
Desde la perspectiva del cliente, es la solución más segura y costosa para lanzar DA en Ethereum.Ethereum cuesta significativamente después de ProTodanksharding, por lo que la gran fiesta del proyecto de rollupos aún elegirá a Ethereum como la capa DA.En la actualidad, los clientes de los proyectos DA que no sean Eigenda son principalmente proyectos ecológicos de Cosmos, proyectos RAAS, etc.;Además, hay algunos proyectos DA anteriores y DA, como Bitcoin DA para escenas específicas, pueden obtener una buena cuota de mercado en el segmento.
Marcos de rollada y amp;
El mercado enrollable ha estado básicamente saturado y debe ser nuevo.En la actualidad, al menos 30 proyectos de RAAS respaldados por VC están entrando en el mercado.Es necesario comprender qué casos de uso tienen éxito en los RAA y qué soluciones interoperables pueden desempeñar un papel.
Algunos marcos L2/L3 (como las pilas OP) han obtenido una gran cantidad de inyección de bienes públicos y desarrolladores.
Es probable que algunas aplicaciones específicas, como Depin, etc., usen el entorno de ejecución personalizado para usar Ethereum Rollup.
Además, hay muchas tecnologías nuevas sobre el rollo recientemente, tales como: Risc0 Zeth/Otros proyectos pueden cambiar el estado de verificación de lagrada sin confiar en el dispositivo de verificación o el comité de sincronización; Sea posible proporcionar un defi de privacidad completamente general, y así sucesivamente.
Cosmos
Cosmos Hub continuará tratando de fortalecer la posición en la ecología desde todos los aspectos en el futuro. Todos los Cosmos Hub La adición de la persona de verificación puede reducir la presión de muchas verificaciones, y es más fácil promover; De la implementación del Acuerdo, planea aumentar las funciones de Megablocks e IBC atómico para proporcionar átomos atómicos, las transacciones de la cadena cruzada sexual pueden formar un mercado MEV unificado, similar al secuenciador ecológico Ethereum compartido, Suave, etc.
En términos de ecología del cosmos, la ruta de desarrollo de la cadena de aplicaciones se ha visto afectada por el marco de desarrollo reciente, como L2, y el número de nuevos proyectos ha disminuido.Sin embargo, debido a su marco subyacente altamente personalizado y su fuerte elasticidad, con la evolución continua de la narrativa convencional, se puede encontrar la etiqueta de la cadena pública que corresponde a la modificación personalizada.
Seguridad
Los proyectos de la pista de seguridad han progresado en todos los niveles. Aplicaciones (como prueba difusa), etc.
Cada herramienta tiene más adecuada para detectar vulnerabilidades específicas y tiene un método específico (análisis estático, ejecución de símbolos, pruebas difusas, etc.) para verificar las vulnerabilidades en los contratos inteligentes, pero la combinación de herramientas aún es difícil reemplazar la revisión completa.
Además del posicionamiento diferente mencionado anteriormente, la dimensión del proyecto de inspección también puede incluir: mantenimiento y velocidad de actualización, tamaño de la biblioteca de vulnerabilidades, transportista y necesidades reales de los socios.
AI
La combinación actual de cripto y IA incluye principalmente la infraestructura de energía informática subyacente, capacitación basada en fuentes de datos específicas, herramientas de chat, plataformas de etiquetas de datos, etc.
La infraestructura de energía informática subyacente y las redes de energía informática son innovadoras en diferentes puntos, pero generalmente es relativamente temprano, y es necesario considerar la futura ruta de expansión comercial sostenible en el futuro, excepto para crear diferentes tipos de agentes.
La plataforma de etiqueta de datos ha cambiado el negocio de etiquetado manual tradicional a la forma de Web3, y la capacidad de obtener pedidos es crítica.Al mismo tiempo, debido a que el etiquetado de datos de umbral bajo es fácil de ser reemplazado por IA en el futuro, se requieren más pedidos para obtener más pedidos alrededor de umbrales de alto valor y alto.
Además, hay muchos proyectos nuevos que combinan AI en cuanto a herramientas de chat.
Como Fondo CryTPO, prestaremos más atención a los proyectos con ventajas de datos de ZKML, ventajas de datos con campos cripto verticales o productos C que se combinan estrechamente con IA, en lugar de infraestructura, como modelos de idiomas grandes que no son buenos.
Defi
Un cambio en 2023 puede ser que muchos inversores necesitan productos de rendimiento reales, como los beneficios de LSDFI o RWA, no basados en los rendimientos basados en emisiones.Al mismo tiempo, debido a que el intercambio centralizado enfrenta una tremenda presión sobre la supervisión, y los activos deben encontrar liquidez, Dex tiene grandes oportunidades, especialmente la posibilidad de aplicaciones de alto rendimiento en L2 en línea, lo que puede centrarse en la posibilidad de DEX en L2 .
Por otro lado, también hay grandes oportunidades para que los proyectos que permitan a los usuarios no cifrados (incluidas las instituciones) accedan a la tasa de devolución de Web3.Aquellos proyectos que puedan abstraer elementos en la cadena y proporcionar un entorno seguro para los usuarios no cifrados traerán mucho dinero.
Específicamente, según el informe de Messari, los costos de DEX permanente, incluidos proyectos bien conocidos como DYDX, GMX, Drift y Júpiter, representaron la mayor proporción de varias pistas segmentadas.
La moralidad ha seguido creciendo en 2023.En todos los ETH, casi el 22% de los ETH están estados en juego, de los cuales Lido representa aproximadamente el 32% de la cuota de mercado de ETH (al momento de escribir).Los tokens de compromiso de líquido son en realidad la pista Defi más grande, con un TVL de $ 20 mil millones.
Juegos y amp;
Estudio
El proyecto de estudio se basa en su propia categoría, y sus características y la necesidad de atención son diferentes.
La pista de juego general se puede resumir en las categorías anteriores. Productor+Kol Composite Fundador de Crypto, sensible a la comunidad y la voluntad de hablar.En términos de Web3, debido a que el recorrido de la cadena actual tiene una historia breve, no hay muchas experiencias maduras de las que aprender, por lo que prestaremos más atención a si las ideas e ideas del equipo están en línea con Web3 y la rápida velocidad de aprendizaje, No rica experiencia en Web3. En el futuro, continuará prestando atención a UGC. La libertad de transacción. El resumen de los proyectos de clase UA del juego se basa en el establecimiento de retratos del usuario, con tres dimensiones en la cadena y debajo de la cadena, y la socialización del cliente a menudo enfrenta el desafío de la retención, pero es innegable. que los datos del jugador son valiosos. Para extenderse a la plataforma de distribución de juegos, la plataforma de distribución de infraestructura y herramientas en el ciclo anterior ha perdido gradualmente su competitividad con la infraestructura y las herramientas como el producto central. El proyecto implica principalmente en entretenimiento, eventos deportivos y industrias relacionadas con el cine y la televisión. Operación, pero su efecto depende del efecto de la dependencia del efecto de la plataforma, pero su efecto depende de la cantidad de recursos que se otorgan a la parte IP, y la parte IP opera directamente más operaciones, pero generalmente puede conectar el evento IP /y contenido con los productos terminales, y al mismo tiempo puede otorgar a los usuarios derechos más accesibles, los incentivos de los fanáticos y los comentarios a través de NFT, el rendimiento puede ser aún más.Además, a través de la observación de seguimiento de varios proyectos, se encuentra que hay una plataforma con una cierta base comunitaria (como Karat Combat), y los usuarios existentes se vuelven hacia los fanáticos de IP. Grupo de fanáticos que comienza desde 0 y está completamente basado en IP.A continuación, prestará atención a los usuarios/audiencia/grupos de fanáticos con alto valor IP, superposición con juegos/retratos de apuestas y el objetivo de IP más directa. La pista de servicio institucional se puede dividir en las siguientes subcontrataciones: Servicios de comercio/corretaje: incluyendo intercambios, proveedores de liquidez, corredores/comerciantes, liquidación/liquidación, etc. Gestión de activos: incluida la gestión de fondos, transacciones de alta frecuencia, arbitraje, alojamiento, etc. Banco/Pago: incluyendo procesadores de pago/en -en -en la ley, emisión de tarjetas, servicios relacionados con el banco, etc. Otros servicios: incluidos los proveedores de tecnología comercial. La tendencia general de esta pista incluye: Se espera que la pista de servicio institucional continúe manteniendo un crecimiento estable en los próximos años. El cumplimiento es una tendencia importante de las pistas de servicio institucional, y cada compañía está desarrollando activamente el cumplimiento. La división de las responsabilidades de varios proveedores de servicios se está volviendo cada vez más claro. Se espera que la cuota de mercado de las compañías de servicios de PB aumente gradualmente. En esta ventana de aplicaciones ETF, las compañías de servicios nativos cifrados se verán afectadas de las compañías financieras tradicionales, la demanda de productos de cumplimiento mejorará aún más y el patrón de mercado se remodelará. Europa es un área caliente para el desarrollo de la vía de servicio institucional, y los mercados emergentes como Sudamérica también tienen cierto potencial. Aunque Bitcoin ha atraído mucha atención recientemente debido a las inscripciones, pero la cadena de bitcoin no es un estado de intercambio global. Sobre esta base, vale la pena prestar atención a los activos de grifos, el rollo, la red de rayos, etc.; La ruta de la tecnología de la cadena lateral, incluidas las pilas, ha ocupado durante mucho tiempo la narrativa convencional de la red de 2da capa de bitcoin durante mucho tiempo, porque la carga técnica es relativamente pequeña (puede ser directamente fuera de la cadena) para lograr una programabilidad relativamente alta, que es. Fácil de lograr un mejor efecto ecológico.Sin embargo, dependerá principalmente de las tecnologías como la cadena cruzada y la cadena principal, lo que puede atraer más tráfico y atención por otras nuevas rutas técnicas. En la actualidad, muchos de SO Bitcoin Layer2 todavía se parecen más a una forma de cadena lateral a partir de los principios técnicos centrales, pero construirá un conjunto completo de ejecución, liquidación, verificación/desafío y marco del proyecto DA de acuerdo con el modelo técnico de Ethereum . EsenciaLas diferencias en el proyecto actual de Bitcoin Layer2 se seleccionan principalmente en todos los niveles. Capa de «abstracción de cuenta» o integración de billetera múltiple, de modo que el formato de dirección de Ethereum y Bitcoin se pueda admitir al mismo tiempo para facilitar las operaciones de los usuarios. La tecnología de verificación del cliente, incluidos los activos RGB y Taproot, puede realizar funciones como la emisión de activos y las transacciones cuando la cadena se minimiza, lo cual es digno de continuar la atención. Lightning Labs (Lightning Labs) planea lanzar activos como monedas estables en los activos de taproot el próximo año.Además, LSP (proveedor de servicios de liquidez), etc., puede promover a la promoción de productos de ingresos de activos nativos. Los activos de BRC20 dependen seriamente de alguna infraestructura específica, como Indexer, que vale la pena prestar atención a esta parte de la infraestructura y algunos tipos de activos nuevos como ARC20, pero debe prestar atención a los riesgos de implementación técnica. Aunque DLC se presentó anteriormente, debido a una menor demanda antes, la promoción es difícil.Con la expansión a gran escala de la construcción ecológica posterior, la aplicación de la tecnología DLC puede ser más popular, especialmente después de cooperar con algunas máquinas de profecía.Sin embargo, debe prestar atención a los riesgos centralizados introducidos durante el proceso de implementación de DLC. DePin es una pista que es fácil de comenzar en el mercado alcista.Similar a los juegos, DePin también es una pista que es fácil de romper el círculo para transformar a los usuarios tradicionales, por lo que ha atraído mucha atención de la industria.Depin tiene varios elementos clave: 1) es la descentralización y el juego y el mecanismo.2) Tiempo, un buen mecanismo requiere un buen momento.Los primeros clientes que lanzaron el mercado alcista en los primeros días del mercado alcista son definitivamente más fáciles, por lo que se requiere que el equipo sea sensible al mercado Web3.3) Es la base de la industria, los tipos de hardware seleccionados por la fiesta del proyecto y las características de las características del usuario, que pueden determinar el éxito o el fracaso del proyecto.La siguiente es una clasificación basada en tipos de hardware: Después del escenario TOC y un mercado que aún no se ha popularizado en el mismo hardware, pueden ocurrir cambios revolucionarios:Para el hardware (como los dispositivos portátiles) utilizado por TOC High -Frequency, el juego y el mecanismo de Web3 en realidad proporcionan a la fiesta del proyecto canales de crowdfunding mejores y más eficientes para reducir las barreras de usuarios y comerciantes.En el mundo de DePin, debido a que hay un incentivo de ficha clara, los usuarios tendrán una motivación más fuerte para comprar hardware (pronto de regreso al libro), y los comerciantes pueden incluso pre -Vales de producción reproducible; Vuelva a colocarlo más tarde y luego regrese de nuevo.Especialmente para las áreas subdesarrolladas, si no hay Depin, es posible que nunca compren cierto hardware, pero la especulación de la participación temprana en la minería puede traer popularización de hardware real a gran escala. Mire cuidadosamente el hardware mejorado:Para el uso de clase de colocación de TOC o de baja frecuencia, pero solo ha necesitado hardware (como el enrutador), el grupo de usuarios y la gran cantidad de preservación son grandes, y Depin puede ser una oportunidad para mejorar la experiencia.Teóricamente, DePin logra la redistribución de costos e ingresos a través del recurso y la demanda entre el proveedor y el usuario, para formar beneficios económicos unitarios más razonables, y el servicio del uso de cuentas es más barato.Pero también hay dificultades: 1) si puede lograr la descentralización sobre la solución centralizada, como muchos cálculos descentralizados o soluciones de almacenamiento, incluso más costosos e ineficientes que las soluciones centralizadas) es el negocio si viola los intereses de un fabricante centralizado Solo requiere que haya muchos fabricantes grandes en esta dirección. Los competidores de Web2. Espere y vea la dirección única de la máquina minera:Para otro uso de baja frecuencia, al mismo tiempo, puede haber hardware dispensable en la vida diaria, e incluso una máquina minera específica especialmente comprada para la minería. .No se descarta que DePin realmente cultiva nuevos hábitos de usuario, pero hay un cierto accidente, que es más difícil de predecir.Categoría de juego
Proyecto de juego
Característica
Punto de atención
Juegos informales
Gameta, Gomble, Coinarcade, Octo
Los juegos y las narraciones del tráfico y la publicidad son generalmente de compra de bajo costo a través del mecanismo de mini juegos para atraer a los usuarios para establecer billeteras y oro, etc., y vendamos bien que los usuarios luchen y hagamos ciertos usuarios.
La mini plataforma de juego en sí es mejor tener un muy buen mecanismo para precipitar a los usuarios, un sistema miembro o mediante la forma de NFT
Juego grande
Metralla, shoot city, abyss world, espacio de espacio, nytroverse, juegos míticos, metaceno
El juego final es principalmente, hay un estudio de temporada para el desarrollo, y la categoría de juego es la primera perspectiva de la persona, MMORPG o ARPG;
Esto valorará más al productor central, incluido el historial, y si el juego de producción anterior es la misma clase de producto;
Centro informal/medio
Ambrus, Infinigods, Moonveil, Mugen Interactive, Puffverse
1. Categoría de cartas, los juegos de defensa de la torre (SLG) son principalmente; , el contenido es contenido.
También hay requisitos para los productores, y también necesitan tener un fuerte control de costos.
Edificio de IP
Espacencia, juegos de Aether, Pixelmon
Los productos basados en los juegos como la entrega principal, así como otras formas medianas de producción de contenidos, como películas, dramas de cine y televisión, cómics y animaciones para empoderar mejor la IP. Puede ser posible Cheng Cheng es más bajo que el costo tradicional de adquisición de clientes, pero el efecto es mejor
Puede haber muchas categorías en el juego en sí.
Juegos de características de IA
Ai Arena, Oasis, IA de insomnio
En la actualidad, la IA como el núcleo es relativamente innovadora.
Necesita ver una capa o función de IA que se acaba de agregar al aeropuerto de la conexión del aire o la mejora esencial y la ayuda para el usuario y el usuario
Juego UA
Compromiso de usuario/ventilador
Servicio institucional
Bitcoin
Cadena lateral
Capa2
Verificación del cliente
Red de rayos
Clase BRC20
DLC
Depinar
