jakiro
المصدر: Hashkey Capital
في النصف الأول من عام 2024 ، لاحظنا أن المزيد والمزيد من مشاريع ZKEVM بدأت تتحول إلى بنية ZKVM ، التي يمثلها فريق PSE تحت مؤسسة Ethereum.يعمل Taiko بالفعل مع ZKVM من RISC0 ، ويستعد Scroll أيضًا لهذا المجال.
المحفز الذي يدفع هذا الانتقال هو PLONKY3 ، الذي يتفوق على HALO2 في الأداء (على الرغم من أنه أقل استقرارًا قليلاً) ويحسن تجربة المستخدم.
تشمل الأجهزة الافتراضية المتوفرة حاليًا في هذا المجال ما يلي: Zkwasm و SP1 من المستجدات و Jolt of A16Z و RISC0.بالإضافة إلى ذلك ، كان أداء ZK Polyhedra جيدًا ويخطط لتطوير الأجهزة الافتراضية في المستقبل.تقوم Aztec و Mina أيضًا بتطوير أجهزتهم الافتراضية ، لكن معايير أدائها لم يتم الإعلان عنها بعد.
تعتمد العوامل الرئيسية التي تدفع التبني الأوسع على جوانب متعددة مثل تكلفة الإثبات وكفاءة الإثبات ووقت التطوير.يُعتقد حاليًا بشكل عام أن ZKVM مناسب لبناء ونشر التطبيقات التي يمكن التحقق منها ، وتستحق مزيدًا من الاهتمام.
ZK الوسيطة
في جانب الوسيطة ، نرى أن نظام التحقق من الإثبات لا يزال نشطًا للغاية ، حيث يعمل كل من BREVIS و ALINSLAYER و NEBRA مع eigenlayer للأمن.نظرًا لأن Proof ZK مكلفة نسبيًا ، فقد تحول السوق تدريجياً إلى تبني حل هجين من OP و ZK لتحسين كفاءة الإثبات.فيما يتعلق بالتطبيقات ، فإن المحفزات مثل AI القابلة للتحقق والبيانات غير القابلة للتحقق من السلسلة ستجلب المزيد من متطلبات التطبيق ، ويمكن الحفاظ على الاهتمام في هذه المجالات المبتكرة.
MEV ، تجريد السلسلة/تجريد الحساب ، النية
في Flashbots ، قام الفريق بتجربة المنتجات وتطويرها تستفيد من امتدادات حماية البرمجيات Intel ، وحاول مؤخرًا استخدام بيئات التنفيذ الموثوقة (TEES) لحوسبة الخصوصية على الأجهزة الافتراضية Ethereum.تتضمن حالات الاستخدام هذه تخزين ومعالجة البيانات الحساسة لضمان حماية المزادات من العبث وتسرب البيانات.
يعد التشفير المتجانس بالكامل (FHE) أيضًا حلًا محتملًا لمكافحة MEVs ، لأنه يحافظ دائمًا على مشفر البيانات ، مما يلغي إمكانية إعادة الترتيب الانتقائي.
كتلة البناء
وفقًا لـ Relayscan ، كان سوق بناء البلوك يتركز بشكل كبير على عدد قليل من البناة ، بما في ذلك بعض شركات التداول عالية التردد المعروفة بتلبية احتياجاتهم التجارية.حاليًا ، يعد Beaverbuild و Titan Builder و RSYNC باني أكثر البناة المهيمنة والأكثر ربحية في السوق.أثارت ظاهرة المركزية هذه مزيد من الأبحاث حول تصميم آليات مزاد الكتلة ، بهدف الحفاظ على مقاومة الرقابة على Ethereum.
تتابع
لا يزال التتابع يلعب دورًا حاسمًا في إمدادات الكتلة ، حيث يتم نقل أكثر من 90 ٪ من الكتل عبر التتابع.أطلقت Titan Builder Titan Relay هذا العام ، والتي نمت بسرعة منذ إطلاقها.
عادة عند تقييم التتابع ، يجب مراعاة العوامل التالية:
يمكن تحليل الأداء والموثوقية من خلال مؤشرات مثل الوقت عبر الإنترنت والتأخير وفشل العطاء.
تشير قابلية التوسع في RELAY إلى قدرتها على خدمة عدد كبير من المدققين.
في مسار MEV ، استثمرنا سابقًا في العديد من المشاريع الناجحة ، بما في ذلك PrimeV ، ومخترع التأكيد المسبق ، وتيتان ، والرائد في سوق البناء ، وعدد قليل من أنظمة MEV الناجحة باستثناء Flashbots ، Fastlane ، إلخ.في المرحلة التالية ، تعد كيفية تحقيق التقاط القيمة وكيفية تصميم الرموز المميزة للمشاريع ذات الصلة بنجاح للمشاريع المتعلقة بـ MEV.
تجريد السلسلة وتجريد الحساب
يعد تجريد السلسلة مفهومًا دائمًا وحاسمًا يمكّن المستخدمين من التبني على نطاق واسع ، بهدف تعزيز تجربة المستخدم ، بحيث لا يرى المستخدمون وجود blockchain ، وحتى يحتاجون إلى معرفة السلسلة التي يستخدمونها.كأحد رواد الأوائل في هذا المجال ، قدم بالقرب من إمكانيات توقيع متعددة السلسلة تسمح باستخدام حساب واحد عبر سلاسل مختلفة.وتشمل السلاسل المدعومة: Bitcoin ، Ethereum ، Cosmos Ecosystem ، Dogecoin ، XRP Ledger ، Network Ton Network ، Polkadot ، إلخ.
يمكنك الرجوع إلى إطار الكيك الذي اقترحه Frontier.tech ، بما في ذلك طبقة الإذن ، وطبقة المحاليل ، وطبقة التسوية ، وما إلى ذلك.حيث يمكن أيضًا تضمين تجريد الحساب (AA) في طبقة الأذونات.ينقسم حقل AA بشكل أساسي إلى فئتين: محافظ العقد الذكي والخدمات المعيارية.كما ذكرنا في مراجعة المجال 2023 ، تلعب محافظ العقد الذكية دورًا حاسمًا في توفير تجربة مستخدم سلسة من خلال التصميم المتمحور حول النية.
يرتفع عدد حسابات المحفظة الذكية النشطة أيضًا كل أسبوع ، حيث لا يزال المضلع هو الشبكة التي تحتوي على أكبر عدد من الحسابات الذكية.منصة شائعة أخرى هي قاعدة ، والتي قد تكون بفضل إدخال محفظة Coinbase Smart ، وهي متوافقة.
مع إدراج EIP-7702 في ترقية Ethereum’s Pectra ، سيؤدي ذلك إلى تجربة أكثر سلاسة ومستخدم/مطورًا لأنها تهدف إلى تحسين تصميمات تجريد الحساب السابقة (AA) مثل ERC-4337 ، والتي تكلفها أعلى ولا تحتوي دعم لتحويل EOA (حساب مملوك خارجي) إلى حساب ذكي.لذلك ، يمكن التركيز على ما إذا كانت التحسينات على مستوى البنية التحتية يمكن أن تؤدي إلى تطبيقات جديدة.
بالإضافة إلى AA ، تشمل المسارات التي يمكن الانتباه إليها في هذا المجال محركات الإستراتيجية ، وأطر النية ، والتأكيد المسبق ، وما إلى ذلك.لا تزال المشاريع ذات الصلة في مجال النية تحت التطوير النشط ، ولا يزال يتعين رؤيتها الأداء المحدد و PMF.
بيتكوين
لقد جذبت Bitcoin Rollup اهتمامًا كبيرًا في وقت مبكر.ومع ذلك ، يبدو أن الاهتمام يتضاءل بمرور الوقت ، والذي لاحظناه في نشاط بيتكوين آسيا.مع انخفاض المشاريع ، من الصعب أيضًا جمع الأموال في البيئة الحالية.
ومع ذلك ، فقد شهدنا بعض الاختراقات التكنولوجية المهمة ، مثل BITVM.بعض مشاريع Rollup تستكشف التكامل مع BitVM.قامت BitVM بإبداع ابتكارات سريعة مؤخرًا ، مثل إنشاء جسر سلسلة BITVM.يمكن استخدام الجسر للمعاملات المتقاطعة ذات القيمة الكبيرة ، في حين من المتوقع أن تستمر المعاملات الأصغر في الاعتماد على التبادلات متعددة التوقيع أو HTLC من أجل الكفاءة الاقتصادية.لمزيد من التفاصيل ، يرجى الرجوع إلى البحث السابق.
بشكل عام ، على الرغم من التحديات التي تواجهها Rollup ، فإن التطورات التكنولوجية مثل BITVM قد لا تزال توفر فرصًا للتراجع ، مثل قابلية التشغيل البيني.
استراتيجية البيتكوين الموجهة للدخل
تجذب الاستراتيجيات الموجهة نحو الإيرادات أيضًا الانتباه ، ويوفر المزيد والمزيد من المشاريع حاملي التعبئة والتغليف BTC لتزويد المستخدمين بفوائد ، ومن السهل أيضًا إنشاء TVL.على سبيل المثال ، تدمج مشاريع مثل Mezo منتجات متعددة ، مع Rollup واحدة فقط من العديد من المكونات ، وكذلك غيرها من TBTC و STBTC’s STBTC (السائل).
في هذا المجال ، ما زلنا نكون حذرين ونستثمر في الفرق ذات المزايا الفنية الواضحة أو استراتيجيات السوق الواضحة أو التجارب الناجحة المثبتة.
لا يزال أداء الرموز BRC-20 ضعيفة ، ولا يعمل ORDI جيدًا مقارنةً ببداية العام.على الرغم من أن Runes قد جذبت اهتمامًا قويًا بعد أن تلاشى هذا الاهتمام.وهذا يتفق مع اتجاه انخفاض في نشاط الشبكة والنفقات.قد يؤدي دمج أصول Taproot مع شبكة Lightning إلى إعادة إحياء اهتمام السوق وزخمه.
بشكل عام ، يمكن أن يصبح مقدمو البنية التحتية الذين يخدمون فئة الأصول المتنامية فرصًا جذابة للاستثمار بموجب فرضية اعتماد أصول البيتكوين المستدامة.
Bitcoin staking
staking (restake) هي وظيفة لم يكن لها في الأصل في البيتكوين ولكن تم تعديلها لاحقًا.يرجع هذا المسار أيضًا إلى أنه يمكن اعتباره لحل مشكلتي احتياجات توليد الفائدة في BTC على جانب رأس المال ، والحاجة إلى الالتزام بسلسلة Bitcoin الرئيسية.
يمكن تقسيم الاهتمام تقريبًا إلى ثلاث فئات وفقًا لآلية الحد من:
سوف يزدهر للمدير: بابل هو مثال على هذه الطريقة
للاخلاص الفوائد (فرصة الربح المفقودة): يركز Coredao على خفض العائدات المحتملة بدلاً من قطع رأس المال.
لا ملاط: تتضمن هذه الفئة شبكتين مستضيفتين ذاتيًا (مثل Rollups المصممة لتعزيز أرباح TVL والوعد) والمشاريع المخصصة للتجول مثل BounceBit ، حيث تتم إدارة Bitcoins للمستخدمين من قبل فرق إدارة الأصول لكسب الأرباح.
قامت بابل ، ببراهية (RESTAKE) ، بتشكيل نظامها الإيكولوجي بشكل أساسي.ستركز المشاريع ذات الصلة في مشروع بابل البيئي بشكل أساسي على تنفيذ الوظائف المساعدة.
من المحتمل أن يشبه هذا المسار eigenlayer ، ويقلد بعض التطبيقات والبنية التحتية ، ويجب ملاحظة أداء السوق والتطوير البيئي بعد إطلاق الشبكة الرئيسية.على سبيل المثال ، وصلت Babylon Mainnet إلى الحد الأعلى بعد فترة وجيزة من الدخول عبر الإنترنت.نحن متفائلون بشأن التطور المستقبلي لبابل.
Bitcoin Defi ، Mev
BTCFI: في الآونة الأخيرة ، كان هناك العديد من المشاريع حول تمويل Bitcoin (Bitcoinfi ، BTCFI).ما يمكن أن نراه في الوقت الحالي لا يزال يركز على تطبيق الإقراض و stablecoins.باستخدام طرق متعددة ، مثل قفل الأصول على Bitcoin ، سيؤدي معالجة أصول الإصدار المنطقي على L2 ، أو اختيار طرق إصدار الأصول المختلفة ، إلى مقايضات مختلفة.
اجتذبت BTC ملفوفة: WBTC و TBTC و FBTC و SOLVBTC اهتمامًا كبيرًا مؤخرًا.من المتوقع أن تصبح المنافسة في هذا المجال شرسة بشكل متزايد.على سبيل المثال ، شهد بروتوكول SOLV طلبًا كبيرًا من خلال شراكات واسعة النطاق ، وتكامل DEFI ، وقابلية التوطين عبر السلسلة ، وبروتوكولات القيادة للحصول على أكثر من 13500 حصص Bitcoin.نظرًا لأن المزيد من المشاريع تسعى إلى الاستفادة من Bitcoin في تطبيقات Defi ، نتوقع أن تكثف المنافسة في هذا المجال أكثر.
Bitcoin DEX والتطبيقات ذات الصلة: لا تزال DEX على السلسلة تستخدم بشكل أساسي PSBT ، في حين تستخدم بعض المشاريع مثل Satflow استراتيجيات ما قبل التأكيد في تجمعات الذاكرة ، على الرغم من أن هذا النهج معرض لخطر استبداله.
MEV: أدى تنشيط RBF وإدخال أنواع جديدة من الأصول إلى سيناريوهات MEV أكثر نشاطًا على Bitcoin.تهدف مشاريع مثل حديد التسليح إلى بناء البنية التحتية لـ MEV مماثلة لما يفعله Flashbot على Ethereum ، في حين تركز مشاريع مثل Alkimiya على سوق الفضاء للنفقات/الكتلة.في الوقت الحاضر ، تأتي الأنشطة المتعلقة بـ MEV بشكل رئيسي من خدمات تسريع المعاملات.سنستمر في التركيز على التطوير المستمر لهذا المجال ومراقبة مشاريع جديدة تواصل إطلاق خدمات مختلفة للتخفيف من التأثير السلبي لـ MEV على المستخدمين.لمزيد من المعلومات ، يرجى الرجوع إلى تقريرنا السابق.
تطوير تكنولوجيا البيتكوين
OP_CAT
على الرغم من أن OP_CAT هو رمز opcode سهل التنفيذ ، فإن تنشيطه يقدم العديد من الميزات ، مثل التحقق من شجرة Merkle Simply (تجزئة عن عناصر) إلى عمليات أكثر تعقيدًا مثل التحقق من علم الوجود باستخدام توقيعات Schnor.ومع ذلك ، فإن المخاوف بشأن مرونتها قد تؤدي إلى إدخال بعض المخاطر التي لا يمكن التنبؤ بها.
في مايو 2024 ، تم تمكين OP_CAT كشوكة ناعمة في عميل Bitcoin Trial (عميل على شبكة Signet).كان لأسلوب Forking Soft في الواقع مناقشات ومتغيرات مختلفة في ترقية Taproot الأخيرة.ليس فقط محتوى الترقية نفسه ، ولكن أيضًا عملية ترقية الشوكة الناعمة ، فهناك مناقشات نسبيًا.وينطبق الشيء نفسه على ترقيات شوكة ناعمة أخرى ، بما في ذلك OP_CTV (التي تمت مناقشتها على نطاق واسع في عام 2022) ، APO ، إلخ.
BitVM
حققت BITVM اختراقًا كبيرًا في تحسين قدرات التعبير في Bitcoin.ركز التقدم الأخير الرئيسي على تطوير جسور BitVM ، ووصل إلى مستوى معين من النضج والأمان ، ومن الممكن تحقيق استحقاق TestNet/Mainnet عبر الإنترنت بحلول نهاية عام 2024.قد تتعامل جسور BITVM بشكل أساسي مع الأصول الكبيرة ، مما يترك مجالًا لجسور السلسلة الأخرى للاستمرار في الوجود.لا تزال حلول سلسلة BitVM البديلة من خلال الجسور متعددة التوقيع أو التبادلات الذرية عملية للمستخدمين النهائيين ، مما يوفر بدائل أسرع وأقل تكلفة.بالإضافة إلى ذلك ، قد نرى أيضًا شبكة جديدة من المدققين على BITVM2 في المستقبل.
قناة ، مخطط فئة النجارة
تم إحراز تقدم كبير في القناة والحلول المتعلقة بـ Coenpool.تتيح هذه الحلول اثنين أو أكثر من المستخدمين بمشاركة UTXO على السلسلة الرئيسية ، في حين يمكن للسلسلة الخارجية إجراء المخصصات (VTXO) وفقًا لمنطق العمل.عندما يرغب المستخدمون في الخروج ، يمكنهم العودة إلى السلسلة الرئيسية عن طريق الخروج من جانب واحد.
بصرف النظر عن القنفذ ، كان التركيز الأخير على Ark.أطلقت Burak Ark V2 ، والذي يوفر كفاءة تمويل أكبر ويقترح مفهومًا ذا صلة يسمى Brollups.
Statechain هو حل آخر مثير للاهتمام ، على غرار طبقة Utxo Mercury القائمة على Joenpool.أحرزت Mercury Layer تقدمًا كبيرًا في هذا المجال ، وتطور مشاريع جديدة مثل Mach البنية التحتية الأساسية.
تاريخيا بيتكوين ، كأكبر أصل ، تعتبر من الذهب الرقمي.ومع ذلك ، مع ظهور الابتكارات مثل BitVM2 و OP_CAT و Bitcoin ، فإننا نشهد المزيد من تطبيقات Bitcoin.على الرغم من أن النظام الإيكولوجي لـ Bitcoin Defi لا يزال ناشئًا نسبيًا مقارنة بالنظام الإيكولوجي لـ Ethereum ، فإننا نعتقد أن هذه المحفزات ستمكن من النظام الإيكولوجي لـ Bitcoin Defi من تحقيق نجاح مماثل في المستقبل.
سولانا
خلال الإجماع ، أعلنت PayPal إطلاق PYUSD في سولانا.منذ ذلك الحين ، نمت القيمة السوقية لـ PYUSD بسرعة بسبب التكامل مع بعض بروتوكولات Defi الكبيرة على Solana مثل Kamino Finance و Jupiter و Orca.إشارة أخرى تُظهر اهتمام الوكالة في هذا المجال هي أن Stripe أعلنت عن إعادة دخول Solana ، مما يسمح للمستخدمين بقبول ومدفوعات USDC.
أعلنت شركة Solana Labs ، الشركة التي تقف وراء Solana ، عن إطلاق Bond ، وهي منصة قائمة على blockchain مصممة لتعزيز تفاعلات العلامة التجارية إلى العلامة التجارية وتسريع التبني المؤسسي.
بالإضافة إلى الاهتمام المتزايد لـ Solana ، لاحظنا أيضًا تركيزًا كبيرًا على مواضيع مثل Blinks و Memecoins ، والتي تهدف بشكل أساسي إلى مستهلكي البيع بالتجزئة.
يومض
في نهاية يونيو من هذا العام ، أطلقت Solana Actions Solana Actions and blockchain (Blinks) ، مما يخلق تجربة أكثر سلاسة لمستخدمي البيع بالتجزئة للانضمام إلى Web3.من خلال Solana Action API ، يمكن للمستخدمين تحويل أي معاملة إلى رابط blockchain ويمكنهم مشاركته على أي واجهة.
إن تأثير الوميض هو أن مطوري التطبيقات (وخاصة مطوري Web2) يمكنهم دمج العمليات على السلسلة بين الأجهزة والمنصات.وفقًا لذلك ، يمكن للمتصفحات المخصصة (أو المكونات) عرض هذه العناصر بصريًا ، بما في ذلك الروابط ، ورموز QR ، وإخطارات الدفع ، والأزرار ، إلخ.
يتوافق هذا النهج مع هدف سولانا المتمثل في تعزيز التبني على نطاق واسع.حاليًا ، هناك حوالي 155 مشروعًا في النظام البيئي Blink ، وهذه المشاريع تحتاج إلى الخضوع للمراجعة الرسمية قبل التبني.من بينها ، 25 مشروعًا مسجلاً بشكل خاص أسماء مجال Blink ، في حين سجل آخرون توافق وميض.أظهر المجتمع اهتمامًا قويًا بـ blnk.fun و Blinkeditor (على الرغم من تعليق حساب Twitter الرسمي لـ Blinkeditor حاليًا).
تشبه هذه العملية pump.fun ، حيث يحتاج المستخدمون فقط إلى تعيين معلمات مثل الكمية والسعر والوصف لإصدار الرموز.بمجرد المشاركة على منصات مثل Twitter ، يمكن للمستخدمين شراء الرمز المميز مباشرة دون مغادرة النظام الأساسي.بالإضافة إلى ذلك ، تدمج المشاريع المعروفة مثل Jupiter Exchange و Pump.fun أيضًا الوميض.
ثقافة سولانا ميمي
على Solana ، لا يزال Memecoin جزءًا مهمًا من النظام الإيكولوجي ، ويقوم إطلاق Pump.Fun بالتحقق من صحة هذه الملاحظة.يمكّن Pump.Fun أي شخص من إصدار Memecoin بتكلفة صفر ، مما أدى إلى تدفق كبير من الميكوين إلى النظام الإيكولوجي.منذ إطلاقها في يناير من هذا العام ، حققت الاتفاقية ما يقرب من 50 مليون دولار من الإيرادات.ومع ذلك ، على الرغم من انخفاض العتبة لإصدار الرموز ، يزداد عدد المشاريع وأحجام المعاملات ، نلاحظ أن هناك احتمالًا أقل للمشاريع الناجحة.
على Solana ، تشمل التطورات البارزة إطلاق ميزة تمديد الرمز المميز ، مما يسمح للرموز بالحصول على المزيد من الميزات المصممة لتلبية احتياجات المشروع المختلفة.مع توقع أن يكون عميل FireDancer متصلاً بالإنترنت ، فإن هذا لا يجلب فقط مجموعة متنوعة من عملاء التحقق ، ولكن أيضًا يحسن إنتاجية الشبكة بشكل كبير ويقلل من التكاليف ، وبالتالي تعزيز جاذبيتها للمطورين والمستخدمين.
طن
حقق Ton أداءً جيدًا في النصف الأول من عام 2024 ، حيث سجل كسب أكثر من 200 ٪ ، بسبب تداعيات البرامج المصغرة التي تم تطويرها على TON لجذب قاعدة المستخدمين الضخمة في Telegram.يمكن تقسيم الأسباب التي تجعلنا نختار التركيز على TON مقسمة إلى النقاط التالية:
النظام الإيكولوجي النشط على Telegram: لدى Telegram حوالي 900 مليون مستخدم نشط شهريًا ، مما يجعله جذابًا للمطورين الذين يبحثون عن حصة من الفطيرة.إلى جانب المحافظ داخل التطبيق وقنوات إيداع العملات المدمجة في FIAT ، نحن متفائلون بشأن برقية جلب عدد كبير من مستخدمي Web2 إلى Web3.
مقارنة بتطبيقات المراسلة الشائعة الأخرى (مثل WeChat) ، نعتقد أن Ton لديه القدرة على تكرار نجاح WeChat في تسييل واسع النطاق.لدى WeChat حاليًا 1.3 مليار مستخدم شهريًا نشطًا ، منهم حوالي 400 مليون مستخدم نشط في مجال الألعاب.الألعاب هي الفئة الأكثر شعبية بين البرامج المصغرة ، تليها التجارة الإلكترونية والخدمات اليومية.تولد أفضل 100 لعبة صغيرة من الألعاب المصغرة 1.3 مليون دولار من الإيرادات في الربع ، في حين أن الألعاب الشعبية يمكن أن تكسب 15 مليون دولار في إيرادات شهرية.
Notcoin هي لعبة Tap-to-Earn على Ton ، والتي حصلت على اهتمام واسع النطاق في النصف الأول من عام 2024.إن Notcoin ، مع أكثر من 40 مليون مستخدم ، يمثل مثالًا إيجابيًا ويوفر للمطورين والمستثمرين ومستخدمي البيع بالتجزئة الدافع للانضمام إلى النظام الإيكولوجي للطن.ومع ذلك ، فإن هذا يؤدي أيضًا إلى تورم حركة المرور ودرجة معينة من النموذج المفرط.
فيما يتعلق بالتنمية البيئية ، أطلقت Ton آلية لمشاركة الإعلانات في فبراير من هذا العام ، مما يسمح لمالكي القنوات بالحصول على 50 ٪ من إيرادات الإعلانات والتسوية مع Ton.حاليًا ، أنشأت Ton مبلغًا بيئيًا بقيمة 90 مليون دولار وبرنامج حوافز مجتمعي بقيمة 220 مليون دولار مخصص للاستثمار والمنح.فيما يتعلق بالامتثال ، أطلقت Ton طراز Ton Star Coin ، والذي يرتبط مباشرة بمتجر Apple.بالنسبة لمتطلبات إعادة الشحن على السلسلة ، تحتوي معظم التطبيقات على روبوتات تدعم إعادة شحن الطرف الثالث ، بدلاً من اتباع نهج واحد يناسب الجميع.
ومع ذلك ، تم القبض على الرئيس التنفيذي لشركة Telegram ، Parel Durov ، مؤخرًا بتهمة الجرائم الإلكترونية والمالية ، وأصبحت اضطرابات الشبكة الناجمة عن عملات MEME الأصلية ، والكلاب ، عوامل غير مواتية للنظام الإيكولوجي.على الرغم من أن هذا يستحق التحذير ، يكرر الفريق وراء Ton التأكيد على أن المشروع سيستمر في العمل.بالنظر إلى تركيزنا على النظام الإيكولوجي للطن ، سينتظر الفريق حتى يتطور طن من تطوير بنيته التحتية لتحسين استحقاق النظام الإيكولوجي.
استعادة (استعادة)
eigenlayer
في النصف الأول من عام 2024 ، أصبحت إعادة الظهر واحدة من أهم الموضوعات ، وكان eigenlayer القوة الدافعة الرئيسية وراء هذا الاتجاه.
ينعكس نجاح eigenlayer في العديد من الجوانب:
وصلت القيمة الإجمالية للمواقف المقفلة (TVL) إلى 20 مليار دولار بحد أقصى.
لقد ولدت ميزة Retke’s Eigenlayer ما لا يقل عن 5 رموز رموز سائلة (LRTS) وأكثر من 20 خدمات التحقق النشطة (AVS).
هذا يجلب حياة جديدة إلى حقل Ethereum Defi الذي يمثله Pendle و Aave.
تقوم Eigenlayer بنجاح بتحويل روايتها من مجرد توفير الأمن المشترك (توفير مكافآت إضافية لعقد Ethereum) لاستكمال الدور المهم لنظام حوكمة Ethereum.
جوهر eigenlayer هو AVS.يوجد حاليًا 16 AVS النشط (خدمة التحقق النشط) ، منها فقط تدعم Eigenda استعادة الرموز المميزة لـ Eigen ، بما في ذلك 3.7 مليون روح.لدى AVs الأخرى مثل Omni و Eoracle 800000 إلى 2 مليون روح على التوالي ، مع ما لا يقل عن 2 مليار دولار في الأصول المستخدمة لضمان السلامة.يتمتع مشروع ZK (المعرفة الصفرية) بدرجة عالية من الملاءمة مع AVS.إذا كان للبنية التحتية المستندة إلى AVS تأثير بديل قوي على البنية التحتية للنظام الإيكولوجي Ethereum الحالي في المستقبل ، فستمارس تأثير رموز eigen ودعم سعره.
فيما يتعلق بـ LRT ، يتبنى كل طرف مشروع تصميمات واستراتيجيات مختلفة ، مما يؤدي أيضًا إلى عروض مختلفة لكل مشروع.لكن بشكل عام ، يعتمد أداء LRT أيضًا إلى حد كبير على أداء السوق بشكل عام وما إذا كان Eigenlayer ستعمل بقوة في المستقبل.على الرغم من النجاح الأولي ، نحتاج إلى الانتباه إلى التحديات المحتملة التي تواجهها LRTs في المستقبل.قد يؤثر المالية المفرطة لـ LRTs على استقرار النظام الإيكولوجي لسلسلة Ethereum.من المتوقع أن تصبح المنافسة في هذا المجال شرسة بشكل متزايد ، مما يترك بعض الفرص للاعبين الجدد لدخول السوق.
بابل
بابل هي منصة تسمح لحاملي Bitcoin بمشاركة Bitcoin دون ثقة في حماية أمن سلسلة Proof of Stake (POS).
وفقًا لموقع بابل الرسمي الرسمي ، يوجد حاليًا 91 مشروعًا بيئيًا مدرجًا ، ويغطي 7 فئات: الطبقة 2 ، و Defi ، و Siquid Staking ، ومحافظ ، و COSMOS ، ومقدمي نهاية الحياة ، والبنية التحتية لفة.في:
المحافظ والوصياء: المحافظ الناضجة بشكل رئيسي وحلول الحضانة.
المزود النهائي: خدمات تعهد بشكل رئيسي.
COSMOS: بشكل أساسي مشروع أقدم في النظام البيئي COSMOS.
هناك عدد قليل من المشاريع الجديدة في هذه الفئات الثلاث.تتركز المشاريع الجديدة بشكل رئيسي في الطبقة 2 ، والتعويض السائل ومجالات Defi:
الطبقة 2: Bison Labs ، Bsquared Network (Corplio Company) ، Lorenzo ، بروتوكول MAP ، إلخ.
Defi: Kinza Finance ، Layerbank ، Levana ، Mars Protocol ، Stroom و Yala Finance (Ports Companies).
السيولة المثيرة: صخرة ، شقرا ، لومبارد ، pstake ، solv ، nomic ، pumpbtc.
بالإضافة إلى ذلك ، رأينا بروتوكولات أخرى مثل Satlayer تقوم ببناء منصة RESTAKE على بابل ، بينما تستخدم Nubit Babylon لتعزيز طبقة توفر البيانات الأصلية Bitcoin.
نظرًا لأن العديد من مشاريع أرباح Defi تدور حول Bitcoin ، فإن الحاجة إلى توليد أرباح مع Bitcoins الخاملة واضحة.نتوقع أن تقدم المزيد من المشاريع خدمات Bitcoin Liquid Staking ، ومع استمرار نمو سرد Bitcoin/Bitcoin Defi ، قد نرى الأموال تتدفق إلى Bitcoin من النظم الإيكولوجية الأخرى.
الشكل
توافر البيانات (DA)
يوجد عدد أقل من المشاركين في مجال توفر البيانات (DA) ، بما في ذلك Ethereum و Celestia و Eigenda و Avail و Nearda ، وتتقدم هذه المشاريع.تركز مشاريع DA بشكل أساسي على الأمان (بما في ذلك تكامل البيانات ، وتوافق شبكة الشبكة) ، والتخصيص ، والتشغيل البيني ، والتكلفة.كان قطاع DA معقدًا في النصف الأول من عام 2024 ، مثل رموز DA في سيليستيا ، انخفضت من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، في حين جمع المنافس 75 مليون دولار في جولة لها الأخيرة ، بقيادة صندوق المؤسسين ، Dragonfly و Cyber قاد الصندوق الاستثمار.
في مساحة DA ، يشمل المنافسون الرئيسيون Ethereum و Celestia.عند مقارنة سيليستيا و Ethereum ، نرى أن Ethereum لا يزال الخيار الأول ل Rollups.
يشمل المستخدمون الرئيسيون لـ Ethereum DA Taiko ، Base ، Scroll ، التعريفي و OP Mainnet.على النقيض من ذلك ، يشمل المستخدمون الرئيسيون في سيليستيا منظمة و LightLink و Manta Network و Lyra و Hokum.على الرغم من ارتفاع تكلفة Ethereum DA ، فقد تجاوز طلبها واستخدامها Celestia ، مما أدى إلى نمو كبير في الإيرادات إلى Ethereum.
مع تكثيف حقل DA وتكثيف المنافسة ، يقترب السوق من التشبع ، والمفتاح لنجاح المشروع يكمن في اكتساب العملاء ونشاط النظام الإيكولوجي.يجب أن تركز المشروعات أيضًا على مجالات أخرى مثل التبادلات اللامركزية (DEXS) والألعاب والجسور والمدفوعات لتحقيق التوسع في النطاق.بالإضافة إلى كونها خدمة توفر بيانات بحتة ، فإن توفير خدمات مختلفة سيساعد أيضًا في جذب العملاء والاحتفاظ بهم بسهولة أكبر.
بشكل عام ، نرى منافسة شرسة بشكل متزايد في مجال توفر البيانات ، مع زيادة المنافسة بين اللاعبين في الأسعار ، مما قد يشكل تحديًا لربحيتهم طويلة الأجل.
أطر رولوب & amp ؛
في حقل Rollup ، يتمتع التعسفي والقاعدة والرئيس Mainnet بتقدم واضح ، حيث يقود التعبير الطريق.بدعم قوي من Coinbase ، ضاقت Base بشكل مستمر الفجوة ووصفت نفسها في مركز تطبيقات مستخدم المستهلك ، وإطلاق تطبيقات مثل Farcaster و Friend.tech.
حققت Rollups و ZK Rollups درجات متفاوتة من النجاح ، حيث أخذت Rollups المستندة إلى Op Stack المقدمة.بشكل عام ، يتم توفير RAAS (Rollup-As-A-Service) بواسطة 4 حلول رئيسية: مدار التعبير ، OP Stack ، ZK Stack و Polygon CDK ، ولكل منها مزاياها وعيوبها.ومع ذلك ، فإن النتيجة المشتركة لمقدمي RAAS المختلفين هي العدد المتزايد من عمليات الرول.
الاستفادة من مكدس OP ، هناك فرصة لتوحيد سلسلة مكدس OP من خلال مفاهيم مثل OP Superchain ، مثل من خلال الفرز المشترك.بالإضافة إلى تحجيم Ethereum مع أداء إنتاجية عالية ، يمكن أيضًا التمييز بين هذه القوائم من خلال تنفيذ إمكانيات AA وتقديم تطبيقات المستهلك الدائمة والشعبية.هذا سيبقيهم قادرين على المنافسة حيث يستمرون في مواجهة التحديات من L1s مثل Solana و Sui.
لا توجد العديد من المشاريع الجديدة في مسار التسلسل المتعلقة بـ Rollup مؤخرًا.
نظرًا لأن نشر Rollup يصبح أقل صعوبة ، فإن مزودي خدمة Rollup-As-A-Service سيتنافسون على مقياس النظام الإيكولوجي ، وقابلية التشغيل البيني المتقاطع ، ومجهزة بمجموعات أدوات معيارية متكاملة.
ديبين
كواحدة من أكثر حالات الاستخدام الدائمة في تقنية blockchain ، حصلت Depin على اهتمام كبير في النصف الأول من عام 2024 ، والتي يمكن أن تعزى إلى جاذبية Solana كمركز لتطبيقات Depin ومصلحتها الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي.يسلط تقاطع الذكاء الاصطناعي والتشفير الضوء على التآزر المتزايد بين هذين المجالين.مبيعات العقدة هي استراتيجية تسييل شائعة للغاية في عام 2024 وقد أثبتت نجاحها في إطلاق المجتمعات وزيادة إيرادات إضافية للمشاريع.ومع ذلك ، على الرغم من الاهتمام الواسع النطاق ، ظل معدل عودة Depin غير مرضٍ في الأشهر الثلاثة الماضية.
مستشعرات إنترنت الأشياء/الأجهزة القابلة للارتداء
يغطي هذا الحقل مجموعة متنوعة من أجهزة استشعار إنترنت الأشياء والأجهزة التي يمكن ارتداؤها للمستهلكين ، مثل الساعات ، والأساور ، والخواتم ، إلخ.يكمن الاقتراح الأساسي الأساسي في هذا المجال في جمع البيانات ، باستخدام تقنية Web3 لجعل البيانات أكثر سهولة وأدلية.تتمثل المشكلة الرئيسية في هذا القطاع في تحفيز المستخدمين على المشاركة في استخراج البيانات وكسب المكافآت من خلال توزيع البيانات ، والتي لم تنجح على نطاق واسع مقارنةً بحلول Web2.بالنسبة للأجهزة القابلة للارتداء ، فإن الدوافع الثلاثة الأولى للمستهلكين للشراء هي (1) الصحة والعافية ، (2) تتبع اللياقة ، و (3) تعزيز الوصول إلى الهواتف الذكية والأجهزة الذكية الأخرى.من الأهمية بمكان توفير تجربة مستخدم مرضية ودمج آليات الاقتصاد المميز المستدام وآليات تراكم القيمة أثناء إطلاق المجتمع.
سوق البيانات
في هذا المجال ، فإن التحدي الرئيسي هو قابلية التوسع واعتماد سوق البيانات.يمكن أن يواجه إنشاء سوق بيانات معزول تحديات ، خاصة في البيئات الغنية بالبيانات.
الشبكة اللاسلكية
في حقل الشبكة اللاسلكية ، تحاول العديد من المشاريع استخدام مفهوم Web3 لتحسين الاختراق ، ولكن بصرف النظر عن عدد قليل من المشاريع الناجحة (مثل شبكة الهيليوم) ، تشمل المشكلات الشائعة تجربة المستخدم السيئة ، وقضايا التوافق ، وعدم كفاية موثوقية الخدمة ، إلخ ، إلخ.في عام 2024 ، بسبب عوامل مختلفة مثل التكلفة والموقع الجغرافي والتنمية الاقتصادية ، لا يزال معدل تغلغل الإنترنت في بعض المناطق في جميع أنحاء العالم منخفضًا.يمكن للشبكات اللاسلكية التي تعمل بالطاقة المجتمع ملء هذه الفجوة والاستفادة من نجاح شبكات الهيليوم.
الذكاء العادي X Crypto
أدى الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي الناجم عن ChatGpt من Openai إلى زيادة الطلب على تخزين موارد التخزين والحوسبة وموارد الشبكة.يواجه مقدمو البنية التحتية المركزية من الذكاء الاصطناعي مشاكل مختلفة مثل عتبات الاستثمار العالية وعدم التوافق في الموارد والبيانات التي لا يمكن السيطرة عليها.على هذه الخلفية ، أصبحت تقنية blockchain حلاً ممكنًا ، ومن خلال آليات مثل حوافز الرمز المميز ، فإنها تشجع المشاركة النشطة للمستخدمين والمجتمعات.
ستكون الذكاء الاصطناعى أيضًا أكثر التقسيم الفرعي نشاطًا سننظر إليه في حقل Depin Depin في المستقبل ، وذلك أساسًا لأن تدريب النماذج من الذكاء الاصطناعى ونماذج التعلم الآلي يتطلب الكثير من قوة الحوسبة ، ويشجع مشروع Depin المستخدمين على المشاركة من خلال الشبكات الموزعة وآليات الحوافز.من حيث فعالية التكلفة ، يتمتع النموذج بمزايا كبيرة على الخدمات المركزية.هناك بالفعل مشاريع في السوق أثبتت قيمتها في التطبيقات العملية.
في مجال البنية التحتية للحوسبة ، يمكن إضافة حماية الخصوصية مثل خصوصية البيانات وخصوصية النموذج إلى شبكة الحوسبة.المبدأ الأساسي لتكنولوجيا blockchain هو التحقق من الأمان وحماية الخصوصية.في هذا الصدد ، على الرغم من وجود مفاضلات مختلفة في طرق مختلفة (مثل ZKML ، OPML ، TEEML) ، فإنها تتطور باستمرار.
في الماضي ، تم دمج المزيد والمزيد من مسارات البيانات مع الذكاء الاصطناعي لخدمة الذكاء الاصطناعي.لأن العامل الرئيسي الذي يميز التأثيرات بين النماذج الكبيرة يأتي من مجموعة البيانات.تتضمن اتجاهات مسار البيانات ما يلي: توفير مصادر البيانات (DAIT DAO) ، والبنية التحتية المتعلقة بالبيانات (قواعد بيانات المتجهات ، والرسوم البيانية المعرفة ، وقواعد البيانات اللامركزية ، وما إلى ذلك) ، وخصوصية البيانات (FHE ، TEE ، إلخ).
تسلط هذه التطورات الضوء على الاهتمام المتزايد للنظام الإيكولوجي القائم على البيانات التي تعتمد على البيانات وتؤكد على أهمية خصوصية البيانات والبنية التحتية اللامركزية في تطبيقات الذكاء الاصطناعى المستقبلي.فيما يلي بعض اللاعبين الرئيسيين الذين دفعوا الذكاء الاصطناعي والتشفير المزدهر:
مصدر البيانات ، وضع العلامات ، السوق: العشب ، VANA ، DRIA ، DIMO ، Hivemapper ، Sahara Labs ، بروتوكول المحيط ، شبكة التفرد
شبكة الحوسبة: Aethir ، io.net ، Akash Network ، Bittensor ، FileCoin ، Render ، Nosana ، Ritual AI ، Gensyn AI ، Together.ai
شبكة التحقق: معامل معامل ، جيزا ، أورا ، فانا لابز ، أزتيك
شبكة الوكيل: Chainml ، MyShell AI ، Spectral Labs ، Autonolas ، Fetch.ai ، delysium
التطبيقات التي تحركها AI: Kaito.ai ، 0xScope ، Ringfence AI ، Kai-Ching
اتجاهات مهمة في الذكاء الاصطناعي والتشفير
مع نمو الطلب على الذكاء الاصطناعي والتدريب على التعلم الآلي بشكل كبير ، أصبحت قوة الحوسبة موردًا ذا قيمة للغاية.ظهرت العديد من المشاريع لجمع موارد الحوسبة في جميع أنحاء العالم لتلبية هذه الحاجة.
مع شعبية النماذج الأساسية ، تحولت المزيد والمزيد من الاهتمام إلى صقل النماذج وتحسينها لتلبية الاحتياجات المحددة للمؤسسات.
شهدت منصات عدم الرمز/منخفضة الرمز المزيد من الابتكارات في نشر وكيل الذكاء الاصطناعي.في Web3 AI ، تشمل بعض المشاريع التي تستحق المشاهدة MyShell AI ، ومختبرات الزائدية ، والمستعمرة ، و Wayfinder.
في المستقبل ، تستحق مجالات الذكاء الاصطناعي ، وإنترنت الأشياء ، واللاسلكية اللامركزية (DEWI) والطاقة اللامركزية في مجال Depin المزيد من الاهتمام.
RWA
يظل حقل أصول العالم الحقيقي (RWA) حجر الزاوية في العملات المشفرة ، مما يجعل تكنولوجيا Web3 مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بفصول الأصول التقليدية.توفر الأصول في العالم الحقيقي العديد من الفوائد إلى العملات المشفرة ، مثل الفوائد الحقيقية المتنوعة وسهولة الوصول إلى سوء السيولة أو فئات الأصول الخاصة.يستمر الحقل في إحراز تقدم كبير في هذا المجال ، من تشكيل ميثاق التحالف المميز ، الرمز المميز العقاري الذي تبلغ تكلفته 500 مليون دولار ، وصندوق Buidl في BlackRock ، إلى الاستثمارات المهمة في الأوراق المالية وإضاءة الحديد لتسهيل اعتماد الأصول الرمزية.
هناك العديد من فصول الأصول في الأصول في العالم الحقيقي ، ولكن المجالات الأكثر اهتمامًا هي الائتمان الخاص وسندات الخزانة الأمريكية.المصدرون الثلاثة الأوائل لسندات الخزانة الأمريكية هم صندوق BlackRock Buidl ، وصندوق سوق أموال الحكومة الأمريكية في فرانكلين تيمبلتون ، و Usdy’s Usdy في Ondo Finance.في المساحة الائتمانية الخاصة ، يهيمن على المنافسة العديد من اللاعبين الرئيسيين بما في ذلك تمويل القيقب والطرد المركزي وتمويل Goldfinch.في التمويل التقليدي ، يقدر الائتمان الخاص بـ 1.5 تريليون دولار ، ومن المتوقع أن ينمو إلى 2.8 تريليون دولار بحلول عام 2028.على النقيض من ذلك ، لا يزال الائتمان الخاص Web3 صغيرًا ، لكن آفاق النمو المستقبلية واعدة.
يبقى الذهب الأصل المهيمن من حيث السلع الرمزية ، حيث كان أفضل اثنين هو Paxos Gold and Tether Gold.
فيما يتعلق بالمقتنيات المميزة ، يظل هذا الحقل متخصصًا ومعزولًا تمامًا ، وبالتالي فإن إنشاء طلب دائم وتوفير قابلية الأصول للمقتنيات المميزة أمر بالغ الأهمية للمشروع.
الطلب المؤسسي على الرمز المميز
ينمو المستثمرون المؤسسيون في اهتمامهم بالمنتجات المالية باستخدام تقنية blockchain.ومع ذلك ، ما زال معظم المديرين التنفيذيين يضعون المخاطر التنظيمية أولاً ، لذلك لا يزال التعرض للملفات العامة محدودًا.للمضي قدمًا في هذا المجال ، نحتاج إلى الانتباه إلى تطوير هيكل السوق وإدارة المخاطر الافتراضية وإدارة السيولة.فقط من خلال التركيز على أمان الامتثال والبنية التحتية يمكن للاعبين في قطاع الأصول في العالم الحقيقي التقاط البيع بالتجزئة والتبني المؤسسي.أحد الأشياء التي أحرزت تقدمًا كبيرًا في حقل blockchain هو الانهيار.من خلال Avalanche Evergreens ، أنشأت الشبكة شراكات مع Citi و JP Morgan و ANZ ، مما يدل على جاذبيتها للمؤسسة وتكون قادرة على توفير منصة RWA على السلسلة الناجحة للمؤسسات لتكون منصة RWA آمنة وفعالة وفعالة على السلسلة .حاليًا ، نحن متحمسون للروايات المتعلقة بـ RWA بما في ذلك رموز مؤشر RWA ، و stablecoins المدعومة من RWA ، وحالات استخدام Defi المدعومة من RWA ، وما إلى ذلك.
قد يكون اعتماد RWA مدفوعًا من قبل المؤسسات أكثر من مستخدمي البيع بالتجزئة.ومع ذلك ، نظرًا لأن السياسات التنظيمية تصبح تدريجياً ، نتوقع أن تظهر المزيد من المشاريع ، مما يوفر العديد من الأوراق المالية المميزة التي تتجاوز سندات الخزانة لتلبية تفضيلات المخاطر للمستثمرين المختلفين ، مما يدفع المستثمرين إلى احتضان مفهوم RWA بشكل متزايد.
الألعاب والترفيه
في النصف الأول من عام 2024 ، ظلت معنويات السوق تجاه الألعاب منخفضة باستثناء ألعاب Ton Mini.تشمل الألعاب التي تؤدي بشكل أفضل ألعاب Ton Mini مثل Notcoin و Catizen و Hamster Kombat ، إلخ.
النظام البيئي
بالإضافة إلى النظام الإيكولوجي للألعاب Telegram ، ناقشنا في قسم Ton ، IMX و Polygon و Ronin حاليًا سلاسل ألعاب شائعة محسوبة حسب متوسط مستخدمي UAW اليومي (محفظة نشطة).يواصل رونين أن يأخذ زمام المبادرة في النظام الإيكولوجي للألعاب من المستوى الأول ، وذلك بفضل ألعاب مثل البكسلات التي لديها مجتمع ألعاب قوي ، حيث يصل UAW لمدة 7 أيام إلى 600000.لديها ما يقرب من 3.8 مليون مستخدم نشط شهريًا (MAU) على شبكته.لا يزال Ronin جذابًا للألعاب الصغيرة والمتوسطة الحجم ، والنظام الإيكولوجي قادر على توفير حركة مرور المستخدم لمطوري الألعاب.حتى الآن ، اجتذبت رونين أكثر من 12 استوديوهات للألعاب للاستقرار.بالإضافة إلى ذلك ، تعاون Ronin مع Polygon’s CDK لتمكين ZKEVM ، مما يسمح للمطورين بإطلاق سلاسل L2 الخاصة بهم على Ronin.هذا يمكن أن يكون محفزا إيجابا لرون.
من ناحية أخرى ، يغطي IMX بشكل أساسي الألعاب المتوسطة والكبيرة ويستمر في جذب استوديوهات لعبة Web2 الكبيرة لتزويدهم بحلول نشر شاملة.أطلقت Marblex التابعة لشركة NetMatable و Netmarble برنامج دعم النظام الإيكولوجي بقيمة 20 مليون دولار لزيادة الترويج للنظام الإيكولوجي للألعاب على ZKEVM غير القابل للتغيير.
نستمر في الترحيب بالاستوديوهات في مساحة Web3 ، بالإضافة إلى منتجي الألعاب ومؤسسي KOL الذين يجيدون التعلم ، حساسين لثقافة التشفير وهم يركزون على المستخدم.
الألعاب والذكاء الاصطناعي (AI)
لا يوجد أي تقدم واضح في مزيج من الألعاب و AI.لا يزال اللعب مركّزًا للغاية ، ولا يزال المحتوى الذي ينشئه الذكاء الاصطناعى في Web3 في مراحله المبكرة.يركز الاهتمام بتطبيق الذكاء الاصطناعي في NPC ، والشركاء ، والبرمجة النصية بشكل أساسي على مطوري ألعاب B2B.
بشكل عام ، فإن المنافسة في النظام الإيكولوجي للألعاب شرسة ، والكذب الرئيسي في موازنة الحوافز وبناء المجتمع.قد تلعب الاستراتيجيات التي تركز على تعزيز المستخدمين المخلصين ، مثل توفير تجارب ألعاب عالية الجودة ، وردود فعل المستخدمين الإيجابية والشراكات الاستراتيجية ، دورًا فعالًا في تحقيق النجاح على المدى الطويل.
Socialfi
أصبح SocialFI موضوعًا ساخنًا ، حيث تم تلخيصه كاستمرار لـ Friend.Tech ، و Farcaster Breakthrough و Everbreak of Ton/TG Social Applications ، و Three Three.
صديق
منذ إطلاقها في عام 2023 ، أثارت Friend.tech مناقشات مستمرة حول المدى الطويل واستدامة نموذجها.على الرغم من الإطلاق الأولي الناجح للغاية ، فقد انخفض نشاط المستخدم هذا العام.أثار إصدار V2 في مايو 2024 فائدة جديدة ، حيث قدم ميزات مثل أندية المجموعات المدفوعة ، وهياكل الرسوم المبتكرة وارتفاع APY ، مما أدى إلى زيادة مؤقتة في أرقام المستخدمين.ومع ذلك ، فإن الانتقادات المجتمعية للسيولة الرمزية وتخصيص Airdrop ، وكذلك المنافسة الشرسة من المنصات الاجتماعية الأخرى ، أدت إلى دفق مستمر من مشاركة المستخدم.على الرغم من الشكوك حول جدواه على المدى الطويل ، فإن إطلاق Friend.Tech جلب نموذجًا جديدًا إلى مجال التمويل الاجتماعي ، مع ثلاثة إلهام رئيسي: (1) إمكانية رمز التأثير الاجتماعي ، (2) في Web3 Group Club ، (3) الأصول الاجتماعية مع قابلية التشغيل المتداخل عبر المنصات.
اندلاع فاركاستر:
هذا العام ، حقق فاركاستر تقدمًا كبيرًا ليصبح اللاعب المهيمن في هذا المجال.على النقيض من ذلك ، اختفت معظم البروتوكولات الاجتماعية الأخرى من دائرة الضوء ، ويبدو أن بعضها على وشك الركود.تلقت الإطارات التي أطلقتها Farcaster ملاحظات إيجابية ، حيث قدمت طريقة تفاعل اجتماعية جديدة على السلسلة ، باستخدام واجهة Web2 المألوفة ، وتحسين تجربة مستخدم Farcaster بشكل كبير ، وجعل Dau Surge ، وجذب مطوري التشفير.بالإضافة إلى ذلك ، فإن الجمع بين الرموز المميزة والميمي ، وخاصة نجاح الرموز مثل Degen ، دفع بشكل كبير نمو مستخدم النظام الأساسي ونشاطه.تزيد أنشطة Airdrop بشكل فعال من مشاركة المستخدم وتعزيز تكوين مجتمع نابض بالحياة.
يمكن تقسيم النظام الإيكولوجي لـ Farcaster تقريبًا إلى الفئات التالية:
العملاء: warpcast ، recaster ، supercast ، ampcast ، farcord ، firefly ، far.quest ، إلخ.
التطبيقات اللامركزية (DAPPS): Jam.so ، DeBox ، Paragraph ، Casterbites ، على الأقل ، Bountycaster ، Wildcard ، Alfafrens ، إلخ.
الأدوات: Sharecaster ، Alertcaster ، SearchCaster ، Farcaster Storage ، Farcaster.Vote ، إلخ.
خدمات API: Neynae ، Pinata ، Airstack ، إلخ.
بشكل عام ، فإن نجاح مجال SocialFI غير متساو ، وتظل تأثيرات الشبكة عاملاً رئيسياً في تحديد نجاح المشروع.في هذا المجال ، نركز على المشاريع التي يمكن أن تتغلب على مشكلات البدء البارد وجذب قواعد المستخدمين المتنوعة ، مطالبين بتوفير تجربة مستخدم شبيهة بـ Web2 وإيجاد توازن دقيق بين المبدعين المكافئين ونمو المنصة.
Defi
ينسب نمو Defi في النصف الأول من عام 2024 بشكل أساسي إلى التركيز الضخم لـ eigenlayer ، والذي أدخل مفهوم الاسترداد إلى Ethereum ، وإيثينا ، وهو محطم يتراكم أكثر من 3 مليارات دولار في TVL.
تتلقى StableCoins جولة جديدة من الاهتمام من المطورين ، مع المزيد من مشاريع StableCoin التي تم تدعمها RWA بالكامل تحاول تكرار النجاحات التي حققها Maker و Tether.على الرغم من زيادة الاهتمام ، لا يزال من الصعب إيجاد سيناريوهات استخدام متينة على السلسلة ، والتي تستخدم حاليًا بشكل أساسي في التبادلات المركزية.قد يشكل هذا تحديًا لمشاريع stablecoin اللامركزية التي ترغب في توفير القيمة من خلال مميزات الحوكمة المحلية.
اتخذت Eigenlayer غالبية تركيزها في النصف الأول من عام 2024 ، مع المشروعات البيئية مثل Ether.fi و Pendle و Renzo للاستفادة من زيادة الاهتمام في الاسترداد للحصول على حصة كبيرة في السوق.على الرغم من الكثير من الاهتمام ، فشلت eigenlayer في تلبية توقعات المستخدم بالكامل ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى بيئة الماكرو الضعيفة.
من منظور blockchain ، لا يزال Ethereum رائدًا في TVL (القيمة الإجمالية المقفلة).أداء القاعدة والقاعدة بشكل كبير في النصف الأول من عام 2024.مع إطلاق حملات الحوافز المختلفة ، تجاوز TVL من Scroll مليار دولار.
في سلسلة غير EVM ، فإن أكبر مساهم في TVL في Solana هو jitosol ، ويشمل المحفزات الأخرى ثقافة الميم المزدهرة والنظام الإيكولوجي للإقراض.اجتذبت السلاسل المرتبطة بـ BTC الاهتمام أيضًا ، ولكن الحفاظ على الاهتمام لا يزال يمثل تحديًا بسبب انخفاض TVL بعد انتهاء برنامج الحوافز.
يعكس نموذج CEDEFI الشعبي الأخير الحاجة إلى عوائد مستدامة وآمنة على الأصول على السلسلة.سواء أكان ذلك من خلال هيكل خيار ENA Oring أو RCH ، فإن الدافع النهائي هو مستخدم صرف مركزي.
لقد أظهر Defi قدرته على جذب رأس المال من خلال عوائد سخية.في الوقت الحاضر ، لا تزال AAVE هي الوجهة الرئيسية للتمويل للعديد من الطبقة 2 والسلاسل العامة ، في حين أن UNISWAP لا يزال تجمع التمويل الرئيسي.ومع ذلك ، فإن مفتاح النجاح على المدى الطويل هو ما إذا كانت الاتفاقية يمكن أن تتراكم قيمة للحامل وتلبية التوقعات طويلة الأجل.مع زيادة عدد السلاسل ، تشتت السيولة تدريجياً ، مما يوضح لنا الفرص.تلبي حلول Defi المتنوعة احتياجات مختلفة ، وبالتالي دفع الطلب المحتمل على المنصات الموجهة نحو النية.
الخدمات التنظيمية
من نهاية العام الماضي إلى بداية هذا العام ، يتوقع السوق عمومًا أنه بموافقة صناديق الاستثمار المتداولة ، سيكون عام 2024 عامًا قياسيًا للمؤسسات لتبني العملات المشفرة ، بما في ذلك البنية التحتية للمعاملات/التعهد على مستوى المؤسسات/الإقراض/الدخل على مستوى المؤسسات منصات Stablecoins المستندة إلى STABLECOIN/مشتقات ، وما إلى ذلك. سيكون رهانًا يستحق الاتجاه.من منظور المستوى الأول ، يراهن المستثمرون بالفعل على هذه الاتجاهات. ، الفرن (جمع 17 مليون دولار) ، أغورا (جمعت 12 مليون دولار).ومع ذلك ، فإن الأهداف التي تستفيد من صناديق الاستثمار المتداولة في السوق المفتوحة هي حاليًا بشكل أساسي ، وهي الشركات الأخرى التي من المرجح أن تمر بالجمهور هي شركات تعدين.
من وجهة نظرنا ، سننظر بشكل متزايد إلى هذا المسار كحقل Fintech.انطلاقًا من اتجاهات التمويل للشركات المتعلقة بالتكنولوجيا في جميع أنحاء العالم ، مع استمرار انخفاض مبلغ التمويل ، كان التمويل في مجال التكنولوجيا المالية في الربع الأول من عام 2024 هو أدنى مستوى ربع سنوي منذ عام 2017 ، ويفضل المستثمرون منتصف ومتأخر– شركات المسرح.ومع ذلك ، فإن الجانب الإيجابي هو أن شركات Fintech ذات الصلة بالتشفير نشطة نسبيًا في هذا المجال الكبير ، لكنها تتركز بشكل أساسي في الجولة المبكرة + A.
باختصار ، على المسار ، ما زلنا نضع اتجاه المراقبة الرئيسي للبنية التحتية التداول/التعهد المؤسسي/CEFI الإقراض/منصات stablecoins القائمة على الدخل.عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، انتبه إلى الشركات التي أظهرت إمكانات النمو والاستقرار.
