Graustufen: Was wird der Markt nach der Auflistung auf den Markt achten?

Quelle: Graustufen;

Der Spot Bitcoin ETF debütierte auf dem US -Markt.
Im Januar hatte die Bewertung von Bitcoin und Ethereum fast keine Veränderung, und der Preis vieler „Cottage“ fiel.Die Position der Position zeigt, dass aktive Händler nach dem Handel mit dem US -amerikanischen Spot -Bitcoin -ETF ihre Risiken reduziert haben.
Gleichzeitig stieg der Marktwert der stabilen Währung weiter an, und der Markt konzentrierte sich auf die synergistischen Auswirkungen von Kryptowährungen und künstlichen Intelligenz.

Mehr als zehn Jahre nach dem ersten Antrag feierte der Spot Bitcoin Exchange Trading Fund (ETF) im Januar 2024 in den USA sein Debüt.Während der Reise von Bitcoin in das Zentrum des globalen Finanzsystems, einschließlich der ersten Börse, des ersten Derivatprodukts und des ersten Kredits von Bitcoin, gibt es viele Meilensteine.Obwohl diese Vorfälle im täglichen Preis- und Transaktionsvolumen ignoriert werden können, denken wirDie Einführung des neuen Bitcoin -ETF ist ein weiterer wichtiger Schritt bei der Entwicklung neu auftretender Krypto -Vermögenswerte.

Das Transaktionsvolumen dieser zehn neuen Produkte zeigt, dass Anleger ein wesentliches Interesse daran haben, Bitcoin durch die ETF -Struktur zu gewinnen.Seit seiner Einführung am 11. Januar hat der durchschnittliche tägliche Umsatz des Spot Bitcoin ETF 2,1 Milliarden US -Dollar erreicht.Im Vergleich zu dem typischen Handelsvolumen aller in den USA aufgeführten ETFs wird das Transaktionsvolumen seit der Einführung der neuen Bitcoin -Produkte auf dem achten Platz belegt und mit Produkten, die die US -Aktien- und Anleihenmarkteröffnung anbieten (Abbildung 1).Um mehr Vergleiche durchzusetzen, beträgt das tägliche durchschnittliche Transaktionsvolumen des größten nicht verkürzten Waren -ETF ($ GLD) etwa 1,1 Milliarden US Es sind 570 Millionen US -Dollar.Zeitraum.[1] Obwohl es viele Möglichkeiten gibt, Bitcoin zu haben, einschließlich der Selbstversorgung, zeigt die erfolgreiche Einführung des Spot -Bitcoin -ETF, dass viele Investoren und Finanzberater die Liquidität und Bequemlichkeit dieser Produktstruktur bewerten können.

Abbildung 1: Spot Bitcoin ETF -Transaktionsvolumen wird zwischen großen Aktien und Anleiheprodukten eingestuft

Der Nettozufluss neuer Produkte ist zu Beginn der Transaktion gestiegen, und der Fortschritt des Monats hat sich stabilisiert.Seit dem 11. Januar beträgt der in den USA aufgeführte Nettozufluss von Bitcoin ETF etwa 1,46 Milliarden US -Dollar(Abbildung 2).Dieser Teil wurde durch den Nettofluss der Übersee -Kryptowährungsbörsen (ETP) (insbesondere des kanadischen Bitcoin -Fonds) ausgeglichen. US -Dollar).

Abbildung 2: Der Nettozufluss des in den USA aufgeführten Spot -Bitcoin -ETF, der Abfluss anderer Orte

Aus Sicht der Preiserträge haben Bitcoin und Ethereum diesen Monat fast keine Veränderung, und viele andere Token (oder „Cottage Münzen“) haben sich nicht gut entwickelt.[2] Laut der Indexreihe der FTSE Gray Cryptocurrency Industry ist der Verbrauch und die kulturelle Kryptowährungsbranche die schlechteste Branche in den fünf Branchen und sinken im Januar um etwa 12%.Wir glauben, dass die schlechte Leistung von Token mit niedrigem Market mit dem Rückgang der Risikopräferenzen einiger Marktteilnehmer übereinstimmt.

Abbildung 3: „Congzhong“ hat im Januar keine gute Leistung erbracht

Obwohl der neue Bitcoin -ETF einen gesunden Nettozufluss aufweist, hat die Position des aktiven Traders möglicherweise vor dem Start übermäßig erweitert, was zu einer Erholung im späteren Januar führt.Zum Beispiel erreichte der von Zhishang aufgeführte ungebundene Vertrag für Bitcoin -Futures vor dem 11. Januar ein lokales Hoch, ist jedoch seitdem (Abbildung 4) gefallen (Abbildung 4).In ähnlicher Weise ist der Preis für optimistische Optionen im Vergleich zum kurzfristigen Rückgang des optimalen Marktes kurzfristig (z. B. 2 Wochen), was darauf hinweist .Aber wie der Futures -Vertrag nimmt die Prämie der bullischen Optionen in der zweiten Monatshälfte ab.[3] Eigentlich,Sobald ETFs anfangen zu handeln, scheinen sich einige Marktteilnehmer darauf vorzubereiten, dass die Bitcoin -Preise nach dem ersten Tag in der Nähe des Transaktionspreises ihren Risiko reduzieren.

Abbildung 4: Spot Bitcoin ETF hat die vorherige Periode unreiner Verträge gestiegen

Der Bereich der Kryptowährungen des öffentlichen Unternehmens und der Dienstleistung umfasst die besten und schlechtesten Token im Januar.Zum Beispiel sind Uma (+105%) und ENS (+81%) Token stark gestiegen.[4] Uma -Token profitieren von der Freisetzung von Oval, und das Projekt konzentriert sich auf den Schutz des Kreditvertrags, um die Auswirkungen des maximalen Extraktionswerts (MEV) zu vermeiden.[5] Gleichzeitig ist die Weltwährung (WLD) auch Teil des Kryptowährungssektors der öffentlichen Auslastung und des Dienstes und einer der schlimmsten Token (-34%).[6] Für Worldcoin war die Schwäche im Januar die Umkehrung der starken Leistung im Dezember und es wurde berichtet, dass sie eine Finanzierungsrunde machte.[7]

Im Jahr 2023 wurde die Synergie zwischen Kryptowährung und künstlicher Intelligenz (AI) zu einem herausragenden Thema, und die Aufführung von Krypto -Vermögenswerten in Bezug auf künstliche Intelligenz war besser als alle Kryptowährungsindustrien.Das Thema war im Januar immer noch im Mittelpunkt, und Vitalik Buterin, Co -Fünderin von Ethereum, drückte seinen Standpunkt aus.Graustufenforschung glaubt, dassDie öffentliche Blockchain -Technologie kann das Potenzial bieten, soziale Probleme im Zusammenhang mit künstlichen Intelligenz zu lindern, einschließlich des Aufstiegs des tiefen Betrugs und der Bedenken hinsichtlich der Datenschutz.Obwohl sich die Kreuzung zwischen diesen Gebieten noch in der Knospenstufe befindet, kann es Anzeichen für einen frühen Fortschritt auf dem Markt von Akash und Render geben.Im Januar war die Vermögensleistung des Themas sehr unterschiedlich. (-) Vermögenswerte und der Markt konsistent.17%) und Weltmünzen (-34%) ist seine Leistung auf dem Markt deutlich unterlegen.[8]

Obwohl künstliche Intelligenz und andere Themen das Rampenlicht oft erfassen,Die stetige Wiederherstellung von Stablecoins ist ein weiterer wichtiger Trend.Die Stabilisierung der Währung bietet eine Möglichkeit, US -Dollar (oder andere rechtliche Währungen) auf öffentlicher Blockchain zu halten und zu übertragen.Wir gehen davon aus, dass die Adoptionsrate der stabilen Währung weiter steigt kann, was dem Blockchain -Token Wert liefert.Im Januar stieg der Gesamtmarktwert der stabilen Währung um 5 Milliarden US -Dollar, hauptsächlich aufgrund des Wachstums von Tether (Abbildung 5).Tatsächlich stieg Tethers „dominante Position“ (sein Anteil am stabilen Währungsmarkt) in diesem Monat auf ein neues Hoch von 71%.[9] Tether verfügt über mehrere Anwendungsfälle, einschließlich Geldvermögen als Handelsantrag und ein Zahlungsmedium.Howard Lutnick, CEO des Finanzdienstleistungsunternehmens Cantor Fitzgerald, sagte Mitte Januar, dass sein Unternehmen einen großen Teil von Thers Vermögenswerten verwaltet und darauf hingewiesen habe, dass stabile Münzen Reservenvermögen behalten.[10] Zusätzlich beantragte der USDC -Stallmünzen -Issuer -Kreis einen Börsengang.[11]

Abbildung 5: Tether fördert das Wachstum stabiler Münzen

Mit dem Start des Spot Bitcoin ETF kann der Schwerpunkt des Kryptowährungsmarktes in die makroökonomische, politische Situation und technologische Entwicklung zurückgeführt werden.Am Mittwoch (31. Januar) sagte die Fed, dass das Inflationsrisiko zwar „besser ausgewogen“ sei, es jedoch nicht bereit sei, Zinssenkungen zu starten.Alle Änderungen der Geldpolitik, die den tatsächlichen Zinssatz verringern, wirken sich positiv auf die Bewertung von Bitcoin aus.Kryptowährungsinvestoren können sich auch auf die Präsidentschaftswahlen der Vereinigten Staaten freuen.Greyscale verfolgt weiterhin die Rolle von Kryptowährungen bei Wahlen durch Untersuchungen mit Harris (verwandte Informationen, bitte unter den Wahlen 2024: Die Rolle von Kryptowährungen).endlich,In Bezug auf die Technologie erwarten wir, dass die Menschen vor Ende Februar und dem im April ausgestellten EIP -Vorschlag (Ethereum Improvement Vorschlag (EIP) 4844 weiterhin die Debatte über Bitcoin Halbing und die Ausweitung von Ethereum achten werden.[12]

Referenzen:

[1] Quelle: Bloomberg zum 31. Januar 2024.

[2] Quelle: Bloomberg.Die Berechnungszeit der Rückgabequote ist vom 29. Dezember 2023 bis 31. Januar 2024.

[3] Quelle: GlassNode -Daten zum 31. Januar 2024.

[4] Quelle: Cointencko zum 31. Januar 2024.

[5] Quelle: Der Block.

[6] Quelle: Coingecko, zum 31. Januar 2024.

[7] Quelle: Reuters.

[8] Quelle: Coingecko, zum 31. Januar 2024.

[9] Quelle: Defi Lama, Grau Investment.Zum 31. Januar 2024.

[10] Quelle: Der Block.

[11] Quelle: CNBC.