Graustufen: Krypto -Branchentrends und potenzielle Token in Q4 2024

Autor: Graustufen -Forschungsteam;

Schlüsselpunkte:

Laut dem Index der FTSE/Greyscale Crypto Sectors Series hat der Kryptocurrency -Markt im vierten Quartal 2024 seitwärts konsolidiert.
Änderungen im Index der FTSE/Grauskale -Serie in diesem Jahr unterstreichen die aufstrebenden Themen der digitalen Asset -Branche, einschließlich des Aufstiegs dezentraler künstlicher Intelligenzplattformen, Bemühungen zur Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte und der Popularität von Memecoin.
Obwohl Ethereum in diesem Jahr bisher nicht so gut wie Bitcoin gespielt hat, übertrifft es den Kryptowährungsindustrie -Index der Smart Contract -Plattform.Grayscale Research ist der Ansicht, dass Ethereum trotz des heftigen Wettbewerbs im Smart Contract -Bereich aus verschiedenen Gründen seine eigenen Vorteile beibehalten sollte.
Wir haben die Top 20 -Token von Grayscale Research aktualisiert.Die Top 20 -Token repräsentieren diversifizierte Vermögenswerte im Kryptowährungsraum, von dem wir glauben, dass es im kommenden Quartal ein hohes Potenzial hat.Q4Zu den neuen Vermögenswerten gehören Sui, Tao, Op, Hnt, Celo und Uma.
Alle Vermögenswerte in unserer Top -20 -Repräsentantliste haben eine hohe Preispreis -Volatilität und sollten als hohes Risiko eingestuft werden.

Der Graustufen -Krypto -Sektor bietet einen umfassenden Rahmen für das Verständnis des Umfangs der investierbaren digitalen Vermögenswerte und deren Beziehung zu den zugrunde liegenden Technologien.Basierend auf diesem Framework und in Zusammenarbeit mit FTSE Russell haben wir die FTSE Greyscale Crypto Sectors Indector -Serie entwickelt, um Krypto -Asset -Klassen zu messen und zu überwachen (Abbildung 1).Greyscale Research enthält den Crypto -Sektorenindex in die laufende Analyse des digitalen Vermögensmarktes.

Abbildung 1: Der Index der Kryptowährungsindustrie misst die Leistung dieser Anlageklasse

Das Rahmenwerk der Kryptowährungsindustrie soll dynamisch mit dem sich ständig weiterentwickelnden Markt für digitale Vermögenswerte und Rebalance zum Ende eines jeden Quartals aktualisieren.Der jüngste vierteljährliche Ausgleichsprozess endet am 20. September.Seit Anfang dieses Jahres hat der Indexausgleichsprozess zu wesentlichen Änderungen in der Indexzusammensetzung geführt, was die Änderungen der neuen Austauschlisten, der Liquidität von Vermögenswerten und der Marktleistung widerspiegelt.Das diesjährige Update zum Cryptocurrency Industry Index hebt aufkommende Themen in der digitalen Asset -Branche hervor, einschließlich des Aufstiegs dezentraler AI -Plattformen (z. B. Tao), Bemühungen, traditionelle Vermögenswerte (z. B. Pepe, Om, OM und GFI) und Memecoins beliebt (z. B. Pepe, Om, OM und GFI) zu token (z. B. Pepe, Wif, Floki und Bonk).

Aus Rückgabericht haben der Bitcoin and Currencies Crypto -Sektor im Jahr 2024 andere Segmente übertroffen (Abbildung 2), was die erfolgreiche Einführung des Spot Bitcoin Exchange Trading Product (ETP) auf dem US -amerikanischen Markt und den günstigen Makro -Hintergrund für Assets (Assets () widerspiegeln kann. Weitere Informationen finden Sie in unserem vorherigen vierteljährlichen Bericht. “Erkenntnisse über Graustufenforschung: 2024 Q3 Kryptowährungsfeld”).

Abbildung 2: Bitcoin hat in diesem Jahr eine gute Leistung erzielt, Ethereum hat sich gut abspielt

Ethereum stieg in diesem Jahr um 13%, niedriger als Bitcoin, übertraf aber die meisten anderen Krypto -Vermögenswerte.Zum Beispiel ist unser Krypto -Branchenmarktindex (CSMI), der die Rendite der gesamten Vermögensklasse misst, in diesem Jahr um etwa 1% gesunken.Ohne Ethereum fiel der Smart Contract Platform Crypto Industry Index um etwa 11%und erzielte also deutlich besser als sein Segment.Von allen Vermögenswerten in unserem Rahmen der Kryptoindustrie erzielt Ethereum in diesem Jahr bisher eine Rendite von ungefähr 70-75 Perzentilen.Während Ethereum weniger als Bitcoin schätzt, funktioniert es in diesem Jahr im Vergleich zur Kryptoindustrie und dem breiteren CSMI immer noch gut.

Smart Contract Platform Focus

Im Gegensatz zu Bitcoin, das das Feld Kryptowährung dominiert, sieht sich Ethereum im Bereich der Kryptowährung der Smart Contract -Plattform einem heftigen Wettbewerb gegenüber.Dieses Jahr,Viele alternative Plattformen für intelligente Vertrag haben Aufmerksamkeit auf sich gezogen, darunter Solana, Toncoin, Tron und Near sowie neue Mitglieder des Kryptowährungsbereich.Diese Vermögenswerte konkurrieren alle um Gebührenergebnisse, und die überzeugende Benutzererfahrung, die einige intelligente alternative Plattformen für intelligente Vertragsbereitungen bereitstellen, könnte zu einem Rückgang des Marktanteils von Ethereum Stufe 1 führen.

Gleichzeitig hat Ethereum mehrere vergleichende Vorteile, die seine Position im Bereich der Kryptowährung der Smart Contract -Plattform unterstützen (Abbildung 3).Darüber hinaus ist es weiterhin führend in der Kategorie, mit der größten Anzahl von Anwendungen, der größten Anzahl von Entwicklern, dem höchsten 30-Tage-Gebühreneinkommen und dem größten Wert, der in Smart Contracts gesperrt ist.Wenn das größte Netzwerk der Ethereum Layer 2 enthalten ist, hat es die zweite, nur für Solanas tägliche aktive Benutzer.

Abbildung 3: Ethereum ist führend in der Gebühreneinkommenskategorie von intelligenten Vertragsplattformen

Mit der fortgesetzten Einführung der öffentlichen Kettentechnologie erwartet Gryscale Research ein Wachstum im gesamten Bereich der Verschlüsselung in der Smart Contract Platform (in Bezug auf Benutzer, Transaktionen und Gebühren), was alle Vermögenswerte in dieser Kategorie in gewissem Maße zugute kommt.Da Ethereum in dieser Kategorie führend ist, ist es kaum vorstellbar, dass die Zeit des anhaltenden Wachstums der Smart Contrat -Plattform nicht Ethereum zugute kommt, teilweise aufgrund der bestehenden Netzwerkeffekte von Ethereum.Trotz des heftigen Wettbewerbs glauben wir, dass Ethereum im Krypto -Bereich der Smart Contract -Plattform ein überzeugendes Kapital nach wie vor.

Darüber hinaus profitiert Ethereum von bestimmten Merkmalen, die seine Konkurrenten vorübergehend blockieren können.Zu diesen Merkmalen gehören eine hohe Netzwerkzuverlässigkeit (begrenzte Störung), hohe wirtschaftliche Sicherheit, hohe Dezentralisierung und ein klarerer regulatorischer Status in den USA.Ermutigende Adoptionstrends haben sich auch im Ethereum -Ökosystem entstanden, einschließlich Tokenisierung, Prognosemärkte und dem Aufbau großer Unternehmen wie Sony.Aus all diesen Gründen,Graustufenforschung sieht Ethereum weiterhin als sehr überzeugendes Investitionsthema an.

Grayscale Research Top 20 Tokens

Jedes Quartal analysiert das Grayscale Research Team Hunderte von digitalen Vermögenswerten, um den Wiederausgleichsprozess der FTSE/Grayscale -Indexreihe der Cryptocurrency Industry Industry zu informieren.Nach diesem Prozess listet Grautrus -Forschung die Top -20 -Vermögenswerte in der Kryptowährungsbranche auf.Die Top -20 -Vermögenswerte repräsentieren diversifizierte Vermögenswerte in der Kryptowährungsbranche, von denen wir glauben, dass sie im kommenden Quartal ein hohes Potenzial haben (Abbildung 4).Unser Ansatz kombiniert eine Reihe von Faktoren, darunter Netzwerkwachstum/-annahme, bevorstehende Katalysatoren, grundlegende Nachhaltigkeit, Tokenbewertung, Inflation der Token -Versorgungen und potenzielle Schwanzrisiken.

Im vierten Quartal haben wir 6 neue Vermögenswerte in die Top 20 Token aufgenommen:

1. Sui:Bietet leistungsstarke 1-layer-Blockchain in Smart Contract Blockchain für innovative Anwendungen.

2. Bittensor:Eine Plattform zur Förderung der Entwicklung offener und globaler künstlicher Intelligenzsysteme.

3. Optimismus:Das Ethereum -Expansionsprojekt basiert auf optimistischem Rollup, einer Erweiterungslösung.

4. Helium:Dezentrale drahtlose Netzwerke, die auf Solana laufen, sind führend in der Kategorie der dezentralen physikalischen Infrastruktur (Depin).

5. Celo:Ein Blockchain-Projekt für Mobile-First-Blockchain wechselt in das Netzwerk Ethereum Layer 2 und konzentriert sich auf Stablecoins und Zahlungen.

6. Uma Protokoll:Ein optimistisches Oracle-Netzwerk, das das führende Blockchain-basierte Vorhersage-Marktpolymarket (und andere Protokolle) bedient.

Abbildung 4: High-PoT-Assets im Kryptowährungssektor in Q4 2024

Die neu enthaltenen Vermögenswerte spiegeln mehrere Krypto -Marktthemen wider, auf die sich Graustufenforschung konzentriert.

Sowohl SUI als auch Optimismus können als Beispiele für Hochleistungsinfrastruktur angesehen werden.

SuiEs handelt sich um eine Blockchain der dritten Generation, die von einem Team ehemaliger Meta-Ingenieure entwickelt wurde.Vor zwei Monaten hatte Sui ein Netzwerk -Upgrade, wobei die Transaktion um 80%erhöht wurde, was Solana übertraf.

Optimismusist eine Ethereum Layer 2, die dazu beiträgt, das Ethereum -Netzwerk zu skalieren und einen Rahmen für die Erstellung von Skalierungslösungen mit dem Namen „Super Chain“, Coinbase Layer 2 Base und Sam Altmans Worldcoin -Build beide Ebenen zu diesem Rahmen zu verwenden.

Sowohl Celo als auch Uma profitieren von einem einzigartigen Adoptionstrend: der Verwendung von Stablecoins und dem Prognosemarkt.

CeloEs handelt sich um eine Blockchain, die sich auf Stablecoins und Zahlungen in Entwicklungsländern konzentriert, was in Afrika weit verbreitete Aufmerksamkeit erregt hat, angeführt von der Minipay -Anwendung von Opera Browser.Celo hat Tron kürzlich durch die tägliche Adresse zur am häufigsten verwendeten Blockchain für Stablecoin übertroffen. Derzeit migriert sie im Hyperchain -Gerüst von Optimism von der eigenständigen Blockchain zur Ethereum Layer 2.

UmaEs handelt sich um ein von Polymarket verwendetes Oracle -Netzwerk, eine Durchbruchsanwendung für das Wahlen zum Kryptowährung.UMA zeichnet Lösungen für die Ergebnisse jedes Polymarket -Ereignisvertrags über die Kette auf und erleichtert die Abstimmung für Streitigkeiten über Polymarket -Ergebnisse, um sicherzustellen, dass die Lösungen nicht durch Zentralisierung, willkürlich oder verzerrt gestört werden.

HeliumDie Zugabe spiegelt unsere Präferenz für Kategorieführer und Projekte mit nachhaltigem Einkommen wider.Helium ist führend in der Depin -Kategorie (dezentrales physikalisches Infrastruktur -Netzwerk), das ein dezentrales Modell nutzt, um Ressourcen für die Abdeckung und Konnektivität der drahtlosen Netzwerke effizient zuzuweisen und Teilnehmer zu belohnen, die die Netzwerkinfrastruktur aufrechterhalten.Helium hat sich auf mehr als 1 Million Hotspots und 100.000 mobile Benutzer erweitert und bisher in diesem Jahr mehr als 2 Millionen US -Dollar an den Umsatz von Netzwerkkosten erzielt.

Obwohl wir uns seit einiger Zeit auf das dezentrale KI -Thema konzentrieren, hat Bittensor bis jetzt aufgrund einer verbesserten Marktstruktur (insbesondere mehr verfügbare Preisquellen und höherer Liquidität) in unser Rahmen für die Kryptowährung eingetreten.Bittensor ist ein herausragender Akteur im Kreuzungsbereich von Crypto und KI geworden und hat viel Aufmerksamkeit erregt, indem wir wirtschaftliche Anreize nutzten, um eine globale dezentrale Plattform für KI-Innovation zu schaffen.

Dieses Quartal,Wir haben die folgenden Gegenstände aus den Top 20 ersetzt: Render, Mantel, Thorchain, Pendle, Iluvium und Raydium.Graustufenforschung sieht weiterhin den Wert dieser Projekte, die ein wichtiger Bestandteil des Krypto -Ökosystems bleiben.Wir glauben jedoch, dass die überarbeitete Top-20-Liste zu einer attraktiveren risikobereinigten Rendite für das nächste Quartal führen könnte.

Die Investition in Krypto -Asset -Kurse beinhaltet Risiken, von denen einige für Krypto -Anlageklassen, einschließlich intelligenter Vertrags Schwachstellen und regulatorischen Unsicherheiten, einzigartig sind.Darüber hinaus sind alle Vermögenswerte in unseren Top 20 sehr flüchtig und sollten als ein hohes Risiko angesehen werden und für alle Anleger nicht geeignet sind.

Schließlich können umfassendere makroökonomische und finanzielle Marktentwicklungen sich auf Krypto -Asset -Bewertungen auswirken, und die US -amerikanischen Wahlen im November sollten als ein großes Risiko -Ereignis für Kryptomärkte angesehen werden.Der frühere Präsident Trump hat offenbar die digitale Asset -Branche angenommen, und Vizepräsident Harris sagte kürzlich, ihre Regierung werde „innovative Technologien wie künstliche Intelligenz und digitale Vermögenswerte fördern und gleichzeitig unsere Verbraucher und Investoren schützen“.

Angesichts des Risikos dieser Vermögensklasse sollten im Kontext des Portfolios jede Investition in digitale Vermögenswerte berücksichtigt werden und die finanziellen Ziele der Anleger berücksichtigt werden.