jakiro
Quelle: GlassNode;
Zusammenfassung
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Das Kapital, das in Bitcoin fließt, bleibt positiv, obwohl der Zufluss seit dem ersten Treffer von 100.000 US -Dollar zurückgegangen ist.Dies unterstreicht einen Zeitraum, in dem der Verkäuferdruck sinkt, wenn sich der Markt kurzfristig nähert.
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Der Druck des Verkäufers durch langfristige Anleger ist ebenfalls zurückgegangen, und der an den Börsen zum Verkauf einzahlte Betrag ist ebenfalls zurückgegangen.
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Mehrere Volatilitätsindikatoren verschärfen sich, wobei der Markthandel in einer historisch engen Preisspanne von 60 Tagen in der Regel darauf hinweist, dass der Markt fast wieder zur Volatilität bereit ist.
Kapitalströme nähern sich das Gleichgewicht
Da der Preis 100.000 US -Dollar erreicht, steigt der Netto -Kapitalzufluss von Bitcoin an, was darauf hinweist, dass die Anleger erhebliche Gewinne sperren.Diese Kapitalzuflüsse sind begonnen, wenn der Markt konsolidiert und sich an neue Preisbereiche anpasst.
Die Verlangsamung der Gewinnbetreuung stellt einen Nettoverringerung der Verkäuferstärke dar, sodass weniger neues Kapital benötigt wird, um den Preis innerhalb des Handelsbereichs aufrechtzuerhalten.
Derzeit handelt die tatsächliche Marktkapitalisierung mit 832 Milliarden US -Dollar und wächst mit einer Rate von 38,6 Milliarden US -Dollar pro Monat.
Der realisierte Gewinn-/Verlustindikator ist das erste Derivat der realisierten Marktkapitalisierung, sodass wir das Ausmaß der auf USD abgebrochenen On-Chain-Netto-Kapitalströme diskret beobachten können.
Da der Markt den Verteilungsdruck von Gewinn und Verlust verdaut hat, ist der Gleichgewicht zwischen Gewinn und Verlust allmählich zu einer neutralen Position geworden.Dies weist darauf hin, dass Angebots- und Nachfragekräfte zurückgesetzt werden und dass die meisten derzeit gehandelten Token im Vergleich zum Preis der ersten Akquisition keine größeren Wertschöpfungen sperren.
Die Gewinnrenditen erreichten im Dezember 2024 einen Höchstwert von +4,5 Milliarden und sind jetzt auf +316,7 Mio. (-93%) gesunken.
Die absolute Menge an realisierten Gewinnen und realisierten Verlusten (entität angepasst) ist ein weiterer Satz von Tools, die uns helfen, die Richtung und das Gefühl von Kapitalzuflüssen und Abflüssen von Bitcoin zu messen.
Wenn wir die realisierten Gewinne und Verluste zusammenfügen, können wir feststellen, dass diese zusammengesetzte Metrik von einem Hoch von 4 Milliarden US -Dollar auf einen Wert von 1,4 Milliarden US -Dollar stark gesunken ist.Trotz eines Rückgangs von 65% aus historischer Sicht, aus der historischen Perspektive,Der aktuelle Wert ist immer noch hoch und zeigt den Ausmaß der täglichen Nachfrage nach Absorption dieser Hauptstädte auf dem Bullenmarkt.
Die Versorgungsseite verlangsamt sich
Wir haben bestätigt, dass der Gesamtdruck des Verkäufers erheblich gesunken ist.Wir können diese Dynamik mit Indikatoren wie Coinday -Zerstörung und Austauschzuflüssen weiter untersuchen, um diese Ansicht zu bestätigen.
Das erste Tool, mit dem wir den Druck der Zuweisung von Anlegern besser beschreiben können, ist der binäre CDD -Indikator.Der Indikator verfolgt die Ausgaben der „Haltezeit“ auf dem Markt und verfolgt, wenn alte Versorgungshalter immer mehr handeln.
Wir sahen Ende 2024 und Anfang Januar eine anhaltende Zeit schwerer Coinday -Zerstörung.Dieser Indikator hat in den letzten Wochen begonnen, sich abzukühlen, da eine relativ leichte Coinday -Zerstörung dominiert hat.
Das zeigt dasAnleger, die vorhaben, Gewinne zu erzielen, haben möglicherweise bereits Gewinne innerhalb der aktuellen Preisspanne erzielt.Im Allgemeinen deutet dies darauf hin, dass der Markt möglicherweise „anderswo wenden“ muss, um die nächste Versorgungswelle anzuziehen und freizuschalten.
Die Langzeitinhaber (LTH) Binärausgabenmetrik ist ein weiterer Indikator, den wir verwenden können, um die Dauer des laufenden Verkäufers zu bewerten.Dieses Tool wurde speziell für langfristige Investoren entwickelt.
In Übereinstimmung mit den massiven Gewinnbänden zuvor können wir feststellen, dass die Gesamtversorgung von LTH erheblich gesunken ist, als der Markt im Dezember 100.000 US-Dollar erreichte.Die Rate, mit der die LTH -Versorgung zurückgegangen ist, ist seitdem gestillt, was darauf hinweist, dass dieser Verteilungsdruck in den letzten Wochen geschwächt wurde.
Derzeit zeigt die Gesamtversorgung von LTH Anzeichen eines Abprallers, was darauf hinweist, dass für diese Gruppe die Akkumulation und das Hodling -Verhalten jetzt größer sind als der Verteilungsdruck.
Der zentrale Börsen bleibt der Primärveranstalter für Spekulationen und Handel, wobei täglich Milliarden von Dollar an Finanzierungsströmen verarbeitet werden.Die Austauschzuflüsse sind von einem Höhepunkt von 6,1 Mrd. USD auf 2,8 Milliarden US-Dollar (-54%) stark gesunken, was die signifikante Verringerung der jüngsten Spekulationen hervorhebt.
Es ist erwähnenswert, dass die Höhe der von LTH in die Börse fließenden Fonds von 526,9 Mio. USD im Dezember auf 92,3 Millionen US -Dollar gesunken ist, wobei die Einlagen um -83%gesunken sind.
Dies unterstützt das folgende Argument weiter:Langfristige Anleger haben möglicherweise einen großen Gewinnbetrag innerhalb dieser Preisklasse abgeschlossen.
Um das Angebots- und Nachfragestil weiter zu analysieren, können wir die Balanceänderungsrate verschiedener Gruppen vergleichen und mit dem BTC -Mining -Volumen standardisieren.Dies liefert ein relatives Maß für neue Ausstellungen, die theoretisch von jeder Kohorte absorbiert werden.
Mit der Garnelen- und Krabbengruppe (Holding & lt; 10 BTC) als Vertreter für Einzelhandel und einzelne Investoren haben wir festgestellt, dass diese Gruppe im vergangenen Monat etwa +25,6 km BTC aufgenommen hat.Im Vergleich dazu geben die Bergleute etwa +13,6 K BTC pro Monat aus.
Infolgedessen haben diese Einzelhandelsinvestoren und einzelnen Inhaber tatsächlich das 1,9 -fache des neuen Angebots aufgenommen, der durch die Primärproduktion in den Markt kam.
Wickelschwankungen
Es ist ersichtlich, dass zwischen den beiden Onkettenmodellen und der historisch engen Preisspanne eine starke Verschmelzung besteht, die es den Anlegern ermöglicht, die Situation der Intensivität der Volatilität zu beschlagnahmen.
Durch die Messung des prozentualen Bereichs zwischen den höchsten und niedrigsten Preisen der letzten 60 Tage können wir sehen, wie sich der Marktvolatilität im Laufe der Zeit ändert.Die folgende Abbildung zeigt den Zeitraum, in dem die 60-Tage-Preisspanne enger ist als die aktuelle Handelsbranche.All dies tritt vor einem großen Volatilitätsausbruch auf, von denen die meisten in einem Bullenmarkt oder vor dem späteren Verkauf später in einem Bärenmarktzyklus auftreten.
Durch kontinuierliche horizontale Preisbewegungen über einem schmalen Bereich können ein großer Teil der Zirkulationsversorgung relativ hohe Kosten umverteilt und konzentriert werden.
Der tatsächliche Versorgungsdichtesindex quantifiziert die Angebotskonzentration des aktuellen Spotpreises im Bereich von ± 15% Preisänderung.Wenn das Angebot in der Nähe von Spot -Preisen stark konzentriert ist, wirken sich geringfügige Preiseschwankungen erheblich auf die Rentabilität der Anleger aus, wodurch die Marktvolatilität der Markt verstärkt wird.
Nachdem der Bitcoin -Preis im Dezember ihren Höhepunkt erreicht hatte, begann es zu konsolidieren und bildete eine intensive Versorgungskonzentration mit einer Kostenbasis in der Nähe des Spotpreises.Derzeit liegen 20% des Angebots innerhalb von ± 15% des Spotpreises.
Das Verkäuferrisikoverhältnis beschreibt dieses Phänomen aus verschiedenen Perspektiven.Dieser Indikator bewertet den Anteil des von Anlegern in Bezug auf die Größe der Vermögenswerte (gemessen an der realisierten Marktkapitalisierung gemessenen Vermögens von Anlegern).Wir können diesen Indikator im folgenden Framework betrachten:
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Ein hoher Wert bedeutet, dass ein Investor, wenn er ein Token ausgibt, einen großen Gewinn oder Verlust im Vergleich zur Kostenbasis hat.Diese Situation deutet darauf hin, dass der Markt möglicherweise einen Restbetrag neu finden muss und in der Regel nach einer hohen Volatilitätspreismaßnahme auftritt.
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Ein niedriger Wert zeigt, dass die meisten Token relativ nahe an der Break-Even-Kostenbasis ausgeben, was darauf hinweist, dass ein bestimmtes Gleichgewichtsniveau erreicht wurde.Diese Situation zeigt normalerweise, dass der „Gewinn und Verlust“ im aktuellen Preisbereich erschöpft war und in der Regel eine niedrige Volatilitätsumgebung beschreibt.
Die Kurzzeitinhaberausgabenaktivitäten haben sich in den letzten Wochen dramatisch angeschlossen, was zu einem starken Rückgang der Verkäuferrisiken geführt hat.Dies bedeutet in der Regel, dass jetzt alle vom Investor geplanten Gewinn- und Verlustereignisse ausgeführt werden.Es zeigt häufig an, dass der Markt in der Nähe des lokalen Gleichgewichts liegt und ein Vorläufer der nächsten Schwankungswelle ist.
Zusammenfassen
Bitcoin Price erlebte eine scharfe Intraday -Schwankung, die zuerst auf ein neues Hoch von 109.000 US -Dollar stieg, dann stieg und dann über 100.000 US -Dollar stabilisiert wurde.Der Makrokontext vor und während der Einweihung der Amtseinführung des US -Präsidenten ist herausfordernd und ungewiss und verschärft das Niveau des Marktköpfen.
In diesem Artikel bewerten und analysieren wir Bedingungen vor explosiven, aber volatilen Preisbewegungen.Wir schlagen einen Rahmen vor, um Anzeichen einer unmittelbar bevorstehenden Volatilität zu ermitteln, indem wir die Verringerung des Handelsvolumens und des Kapitals und des Verschärfens der Preisbereiche unterketten.
