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Quelle: GlassNode; Zusammenstellung: Deng Tong, Bitchain Vision
Zusammenfassung
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Bitcoin hat ein lokales Hoch von 107.000 US-Dollar erreicht, was im Dezember 2024 nahe an einem Allzeithoch von 109.000 US-Dollar liegt.Dies hat zu einem erheblichen Anstieg der Kapitalzuflüsse geführt und zum ersten Mal einen Rekordhoch von 900 Milliarden US-Dollar auf einen Rekordhoch von 900 Milliarden US-Dollar gebracht.
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Angesichts einer der bedeutendsten Verbesserungen der Rentabilität der kurzfristigen Inhaber aller Zeiten ist die Ausgabenaktivität der Gruppe mit einem täglichen täglichen Gewinn von 747 Mio. USD und einem kumulativen Gewinn von 11,4 Milliarden US-Dollar in den letzten 30 Tagen gestiegen.
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Der Preis von Ethereum hat in den letzten Wochen einen starken Anstieg verzeichnet, der durch das erfolgreiche Upgrade von Pectra am 7. Mai angetrieben werden kann.Die jüngsten Rückpralls umfassen mehrere eintägige Preiserhöhungen von mehr als +1σ, wobei die bemerkenswertesten +21,8% der Anstieg von +21,8%, der stärkste Einzeltagesgewinn seit Mai 2021, ist.
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Es ist erwähnenswert, dass der Bereich von 2.400 bis 2.900 US-Dollar ein Schlüsselbereich für Ethereum bleibt, sowohl eine Widerstandszone als auch ein potenzielles Durchbruch, das für die Aufrechterhaltung des Impulses erforderlich ist.
Starker Trend
In den letzten Wochen hat sich das Digital Asset-Ökosystem weiter verstärkt, wobei Bitcoin den Anstieg führt und einst ein lokales Hoch von 107.000 US-Dollar erreicht hat und derzeit nur einen Schritt vom Allzeithoch von 109.000 US-Dollar entfernt ist.Der Markt hat einen erheblichen Widerstand zwischen 102.000 und 105.000 US -Dollar und in den letzten zwei Wochen in einem Konsolidierungszustand befindet.
Bisher war Bitcoins Single-Day-Schlusskurs in nur vier Handelstagen höher als dieser Preis, mit einem Schlusskurs von 106.500 USD in der vergangenen Woche, einem Rekordhoch.Die Bitcoin -Handelspreise sind in den letzten sechs Wochen ebenfalls um etwa 40% gestiegen, was die starke Dynamik der Markterholung hervorhebt.
Da sich der Markt schnell vom Rückgang erholt, können wir die Veränderungen im Anteil des Gewinnangebots über 30 Tage verfolgen.Dies hilft uns zu ermitteln, welche Anlegergruppen während des Erholungszeitraums profitieren und eine erhebliche Veränderung der Marktstimmung widerspiegeln.
Die jüngsten Preissteigerungen haben der kurzfristigen Inhaberbevölkerung insbesondere eine erhebliche finanzielle Erleichterung gebracht, wobei der Gewinnangebot im vergangenen Monat um +71% gestiegen ist.Dies ist das zweitgrößte positivste Wachstum der Rentabilität in dieser Gruppe aller Zeiten.
Ein weiteres Instrument, mit dem wir die Verbesserung der Rentabilität der Anleger messen können, besteht darin, Änderungen der MVRV -Verhältnisse pro Gruppe seit dem lokalen Tief von 74.000 USD zu untersuchen.
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MVRV stieg von 1,74 auf 2,33 (nicht realisiertes Ergebnis stieg von +74% auf +133%).
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STH MVRV stieg von 0,82 auf 1,13 (nicht realisierte Verluste stiegen von -18% auf +13% nicht realisierte Vorteile).
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LTH MVRV stieg von 2,91 auf 3,30 (nicht realisiertes Ergebnis stieg von +191% auf +230%).
Es ist erwähnenswert, dass der finanzielle Status von Investoren in all diesen Gruppen erheblich verbessert wurde. Dies kann einen Welligkeitseffekt haben und das Vertrauen und die Gefühle für das Anleger stärken.
Wenn sich die Marktbedingungen verbessern und die Portfolios der Anleger erholen, nutzen viele Möglichkeiten, Gewinne zu sammeln.Das Gewinn in einem Bullenmarkt kann als das Gegenteil der neuen Nachfrage angesehen werden, was das Angebot absorbiert.
Eine Möglichkeit zur Quantifizierung von Änderungen des Angebots- und Nachfragesteils besteht durch den Indikator „erreichter Marktwert“, der die kumulativen Netto -Kapitalzuflüsse in digitale Vermögenswerte zusammenfasst.Der Gesamtwert des Bitcoin -Netzwerks ist im vergangenen Monat um 4,2% gestiegen, was auf einen signifikanten Anstieg des Kapitals in den Markt zurückzuführen ist.
Dies hat ein neues Hoch für „realisierten Marktwert“ gesetzt,Es übertraf erstmals 900 Milliarden US -Dollar, ein wichtiger Meilenstein, der den riesigen Wert hervorhebt, den Investoren in diesem führenden digitalen Vermögen versteckt haben.
Mit der Erkenntnis eines Meilensteins von Top, der die Marktkapitalisierung von 1 Billionen US-Dollar brechen, können wir die Flugbahn der Kapitalflüsse über die 16-jährige Geschichte des Bitcoin-Netzwerks verfolgen.Die folgende Abbildung zeigt das Zeitintervall zwischen dem Erreichen des Marktwerts durch jeden logarithmischen Meilenstein:
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1 Million US -Dollar: Februar 2011
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10 Millionen US -Dollar: Mai 2011
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100 Millionen US -Dollar: Februar 2013
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1 Milliarde US -Dollar: November 2013
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10 Milliarden US -Dollar: Mai 2017
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100 Milliarden US -Dollar: August 2019
Zwischen 2011 und 2013 stieg der tatsächliche Marktwert von 1 Mio. USD auf mehr als 1 Milliarde US -Dollar und überquerte in zwei Jahren vier logarithmische Meilensteine. Das Umfang der Bitcoin zu dieser Zeit war jetzt viel kleiner als das, und es verzeichnete während der anfänglichen Startphase des Netzwerks ein exponentielles Wachstum.Der nächste wichtige Meilenstein-10 Milliarden US-Dollar-wurde erreicht, bevor der tatsächliche Marktwert Mitte 2017 10 Milliarden US-Dollar erreichte.
Der letzte logarithmische Meilenstein – 100 Milliarden US -Dollar – war vor fast sechs Jahren im August 2019 erreicht.Dies ist das längste Intervall zwischen logarithmischen Meilensteinen, was darauf hinweist, dass sich die Wertschätzung und das Wachstum des Vermögenswerts im Laufe der Zeit verlangsamten und das Kapital erhöhten, um die 1 Billion -Thresheshesheskal von 1 Billion zu durchbrechen.
Kurzzeitinhaber machen Gewinne
Nach dem größten Anstieg der Rentabilität der kurzfristigen Inhaber können viele Anleger, die in jüngster Zeit auf Dips kaufen, dem Gewinnbetrieb zugewandt werden, um die Marktstärke zu profitieren.
Da die Preise auf den Kurzzeitinhaberkostenpreis von 93.000 US-Dollar beschleunigen und schließlich dieses Niveau brechen, können wir eine erhebliche Erhöhung der Gewinntätigkeit verzeichnen, was einem Gewinn von 747 Millionen US-Dollar pro Tag erreicht.
In den letzten 30 Tagen haben kurzfristige Inhaber einen kumulativen Gewinn von 11,4 Milliarden US-Dollar erzielt.Im Vergleich dazu haben sie in den letzten 30 Tagen nur 1,2 Milliarden US -Dollar erzielt, was einen starken Aufprall bei der Stimmung und Ausgabenverhalten in der neuen Anleger hervorhebt.
Diese Verschiebung hat zu einem starken Anstieg des Gewinn-Verlust-Verhältnisses für kurzfristige Inhaber geführt.Die realisierten Gewinne der kurzfristigen Inhaber übersteigen den realisierten Verlust weit, so
Historisch gesehen sind solche Höhen im starken bullischen Impuls üblich, treten jedoch häufig auf, wenn sich der Markt auf lokale und globale Top -Muster abprallt.Übermäßiges Gewinnunternehmen kann den Zufluss neuer Nachfrage überwältigen und zu einem Widerstand gegen überschüssiges Angebot führen.
Wir können diese Analyse ergänzen, indem wir die Risikoverhältnisse des Verkäufers nutzen, ein leistungsstarkes Instrument, das das „Gleichgewicht“ des Marktes aus der Perspektive bestehender Inhaber bewerten kann.Wir können diesen Indikator im folgenden Framework betrachten:
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Ein hoher Wert zeigt, dass der Gewinn oder Verlust der Investor -Ausgaben -Token größer ist als die Kostenbasis.Diese Situation deutet darauf hin, dass der Markt möglicherweise ein Gleichgewicht wieder aufnehmen muss und in der Regel nach großen Preisschwankungen auftritt.
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Der niedrige Wert zeigt an, dass der Ausgabenpreis der meisten Token relativ nahe an der Break-Even-Kostenbasis liegt, was darauf hinweist, dass ein bestimmter Saldo erreicht wurde.Diese Situation zeigt normalerweise, dass der „Gewinn und Verlust“ im aktuellen Preisbereich erschöpft war und in der Regel eine niedrige Volatilitätsumgebung beschreibt.
Für die kurzfristige Inhaberbevölkerung können die Risikoverhältnisse des Verkäufers dramatisch steigen, obwohl dieses Verhältnis immer noch weit unter den üblichen Niveaus in der Nähe der Hauptspitzen liegt.Dies deutet darauf hin, dass der Markt möglicherweise noch Platz für weiterhin auf dem Kopf hat, da die Anleger nicht in übermäßigen Gewinnen im Verhältnis zu ihren Gesamtbeständen eingesperrt sind.
Ethereum steigt aufgrund eines Pectra -Upgrades an
Ethereum ist das zweitgrößte digitale Vermögenswert der Welt, und das Marktumfeld war in den letzten Jahren eine Herausforderung.Die ETH -Preise haben seit 2023 keine Anlegererwartungen erfüllt und haben in diesem Zyklus bisher nicht einen neuen Hoch erreicht.
Die ETH -Preise haben jedoch in den letzten Wochen stark gestiegen, möglicherweise aufgrund der Aufregung, die durch das erfolgreiche Upgrade von Pectra am 7. Mai verursacht wurde.Das Pectra -Upgrade soll die Validatorpopulation konsolidieren und die Gesamtnetzeffizienz verbessern.
Die Ethereum -Preise sind von 1.800 US -Dollar auf ein lokales Hoch von 2.700 US -Dollar gestiegen, was in wenigen Wochen um 50% gestiegen ist, was den Anlegern erhebliche finanzielle Erleichterung verleiht.
Im jüngsten Aufwärtstrend hat sich der ETH-Preis um mehr als ein Tag um mehr als +1σ erhöht, wobei der signifikanteste Anstieg von bis zu +21,8%ist, was den stärksten Einstiegssteiger seit Mai 2021 darstellt.
In diesem Zyklus spiegelt sich der Unterschied in der Leistung der beiden führenden digitalen Vermögenswerte im ETH/BTC -Verhältnis wider.Das Verhältnis hat seit dem Fusionsereignis 2022 einen kontinuierlichen Abwärtstrend.Vor kurzem ist das Verhältnis auf 0,018 gefallen, das niedrigste Niveau seit Januar 2020.
Die ausstehende jüngste Leistung von Ethereum hat zu einem Rückprall im ETH/BTC -Verhältnis geführt, der sich auf 0,026 beschleunigte, was einem Anstieg von 14,5%und dem 46. Anstieg der Rekordanträge entspricht.
Es ist erwähnenswert, dass dieser Preisrückschrank den aktuellen realisierten Preis von 1.900 US -Dollar entscheidend durchbrochen hat.Dies deutet darauf hin, dass die durchschnittlichen ETH -Inhaber nun zu nicht realisierten Gewinnen zurückgekehrt sind und vielen Inhabern erhebliche wirtschaftliche Erleichterung bringen.
Aktive realisierte Preise und realer Marktmittelmittel sind zwei alternative Bewertungsmodelle für Onketten, die sich in der Regel dem Mittelpunkt des Marktzyklus von Ethereum nähern.Diese Metriken schätzen die Kostenbasis für aktive Marktteilnehmer und ziehen verlorene Token und ein langfristiges Leerlaufangebot ab.Dies bietet ein genaueres Verständnis der Kostenbasis wirtschaftlich aktiver Anleger.
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Realer Marktdurchschnittspreis: USD 2.400
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Tatsächlicher Transaktionspreis: USD 2.900
Erfreulicherweise haben die Preise auch den realen Marktdurchschnitt durchbrochen und die starke Dynamik dieser Preissteigerung hervorgehoben. Die aktiven Realisierungspreise sind jedoch immer noch oben und immer noch ein wichtiges Niveau, und ein entscheidender Rückprall muss unterstützt werden, um den anhaltenden Anstieg des Vertrauens von Ethereum Investor zu unterstützen.
Bei der Untersuchung der grundlegenden Verteilung der Kosten von Ethereum können wir einige Gemeinsamkeiten finden.Derzeit konzentriert sich das Grundniveau der Anlegerkosten hauptsächlich auf 2.800 US -Dollar. Die Region kann den Verkäuferdruck erhöhen, da viele bisher unterfinanzierte Investoren möglicherweise versuchen, Risiken zu senken und von Breakeven zu profitieren, wenn sie sich befinden, oder in der Nähe von Breakeven.
abschließend
Der Markt für digitale Vermögenswerte ist weiterhin stark, und Bitcoin konsolidiert weiterhin in der Nähe seines Allzeithochs von 109.000 US-Dollar.Steigende Preise haben die Rentabilität der meisten Marktinvestoren gesteigert und viele nutzten die Möglichkeit, Gewinne zu sammeln. Infolgedessen haben sich die Kapitalzuflüsse erheblich gestiegen, was den Marktwert erstmals 900 Milliarden US -Dollar überschreitet, was ein historischer Meilenstein ist, der die Tiefe der Marktliquidität hervorhebt.
Für kurzfristige Inhaber führt der Anstieg ihres Portfoliomwerts direkt zu einem signifikanten Anstieg der Ausgabenaktivität, was im vergangenen Monat mehr als 11,4 Milliarden US-Dollar erzielt hat.
Ethereum zeigte nach dem Pectra -Upgrade eine starke Marktreaktion, wobei der Spotpreis von 1.800 USD auf ein Hoch von 2.700 US -Dollar stieg.Der Abpraller hat den nicht realisierten Gewinn für gewöhnliche ETH -Inhaber gewonnen und ihnen eine erhebliche finanzielle Erleichterung erzielt.Es ist erwähnenswert, dass die Reichweite von 2.400 bis 2.900 US-Dollar nach wie vor ein wichtiger Bereich von Sorge, sowohl ein Widerstandsband als auch ein potenzielles Durchbruchsbereich für die Aufrechterhaltung eines weiteren Dynamiks.
