Glassnode: Qui achète des crypto-monnaies sur le marché actuel?

Auteur: Cryptovizart, Ukuriaoc, Glassnode;

résumé

Après plusieurs mois de pression de distribution relativement lourde, le comportement des détenteurs de Bitcoin semble se tourner vers la maintien et l’accumulation.
L’activité sur le marché au comptant montre que la pression du vendeur a considérablement augmenté récemment et que la tendance n’a pas complètement diminué.
Par rapport à la percée ATH dans le cycle passé, le groupe de titulaires à long terme détient actuellement une proportion relativement importante de richesse en ligne.
Dans l’ensemble, les conditions en chaîne montrent que les détenteurs de Bitcoin sont pleins de confiance.

Big Wallet revient au modèle de maintien de la crypto-monnaie

Alors que le marché commence à se remettre lentement de la vente de la semaine dernière, il y a une incertitude et une indécision évidentes parmi les investisseurs d’actifs numériques.Cependant, une tendance à tenir a commencé à émerger lors de l’analyse des réactions sur la chaîne des investisseurs à ces conditions de marché volatiles.

Étant donné que le prix du Bitcoin a atteint un niveau record en mars, le marché a connu une large période d’attribution de l’offre, des portefeuilles de toutes tailles participant.Cette tendance a montré des signes précoces de renversement au cours des dernières semaines, en particulier pour les plus grands portefeuilles qui sont généralement associés aux ETF.Ces grands portefeuilles semblent revenir au modèle d’accumulation.

L’indicateur de score de tendance cumulatif (ATS) évalue les changements d’équilibre pondérés sur tout le marché.L’indicateur montre également queLe marché passe à un comportement dominant cumulé.

Le passage à l’accumulation susmentionné a incité ATS à enregistrer sa valeur la plus élevée de 1,0, indiquant une accumulation importante du marché au cours du mois dernier.

Cette observation est cohérente avec les détenteurs à long terme (LTH), qui ont largement abandonné avant d’atteindre des sommets records.Ce groupe a maintenant retrouvé sa préférence pour les tas, avec un total de + 374k BTC transférés au statut LTH au cours des 3 derniers mois.

De cela, nous pouvons déduire queLa tendance de l’investisseur à tenir des jetons est devenue une plus grande force par rapport à leur pression de dépenses.

Nous pouvons également évaluer la variation de 7 jours de l’offre LTH comme outil pour évaluer son taux de variation totale de solde.

Nous pouvons voir que la LTH Distribution est significative, ce qui est une caractéristique typique de la formation du sommet macroscopique, entrant en mars ATH.Plus de pression de distribution a été enregistrée dans moins de 1,7% des jours de négociation.Récemment, cet indicateur a été restauré dans la zone positive, indiquant queLa LTH Community exprime la préférence pour tenir ses jetons.

Bien que les prix au comptant aient été plus élevés que le coût des investisseurs actifs d’avril à juillet, ce qui représente le prix d’acquisition moyen des jetons actifs sur le marché.

La base de coûts des investisseurs actifs peut être considérée comme un seuil clé pour diviser le sentiment haussier et baissier des investisseurs.Comme le marché parvient à trouver un soutien près de ce niveau, cela indique un certain niveau de force potentielle sur le marché, indiquant que les investisseurs s’attendent généralement à ce que le marché affiche une dynamique positive sur le marché à court et à moyen terme.

Évaluer les écarts sur le marché au comptant

Lorsque le marché est dans une tendance à la baisse technique, nous pouvons utiliser l’indicateur de MCV pour estimer le solde net actuel entre l’achat et la vente de pressions sur le marché au comptant.

Cet indicateur peut à son tour être utilisé pour évaluer l’élan du marché à moyen terme, ainsi que tous les vents contraires ou vents arrière en prix.Depuis la formation du nouvel ATH, nous avons remarqué un mécanisme persistant de la pression du vendeur net.

Une valeur de MCV positive indique une pression nette de l’acheteur, tandis qu’une valeur négative indique une pression nette du vendeur.

Lorsque nous analysons la médiane annuelle des MCV spot, nous pouvons voir que les médianes au cours des 2 dernières années ont fluctué entre -22 millions et -50 millions, indiquant un biais de vendeur net.

Si nous considérons cette médiane de longue date comme la ligne de base de l’équilibre des MCV, nous pouvons générer une variable métrique ajustée pour considérer et corriger ce biais de vendeur implicite.

Une fusion intéressante peut être trouvée lors de la comparaison du CVD de spot ajusté (30D SMA) avec des variations mensuelles de prix en pourcentage.

Dans ce cadre, une partie de l’échec récent à percer la région de 70 000 $ peut être attribuée à la faible demande de points (CVD ajusté négativement).Alternativement, une reprise potentielle de la demande du marché au comptant peut être confirmée lorsque l’indicateur de MCV d’ajustement revient à des valeurs positives.

Fluctuations périodiques

Les fluctuations des prix au cours des derniers mois ont entraîné un ralentissement significatif de la pression de distribution du LTH.Cela fait que le pourcentage de richesse en ligne détenue par ce groupe se stabilise d’abord, puis recommence à se développer.

Malgré l’énorme pression côté vente sur le marché ATH, la richesse des investisseurs à long terme détenue par les investisseurs à long terme reste à des sommets de tous les temps par rapport aux sommets de tous les temps précédents.

Cela suggère que si les prix de la BTC augmentent à l’avenir, le LTH pourrait faire face à une pression supplémentaire sur le désinvestissement.Cela montre également que malgré le récent sur le côté et même une baisse des prix, ces investisseurs sont de plus en plus réticents à vendre leurs jetons à des prix inférieurs.

Malgré les fluctuations des conditions du marché, les deux observations suggèrent queLe groupe de supports est plus patient et dur.

Enfin, nous pouvons utiliser le ratio de risque du LTH Vendeur pour soutenir cette évaluation.Cet outil mesure la somme absolue des bénéfices et des pertes réalisés verrouillés par les investisseurs, par rapport à la taille des actifs (capitalisation boursière réalisée).Nous pouvons considérer cet indicateur dans le cadre suivant:

Une valeur élevée signifie que lorsqu’un investisseur dépense des jetons, il ou elle a un profit ou une perte importante par rapport à sa base de coût.Cette situation suggère que le marché peut avoir besoin de ré-finir un solde et se produira généralement lorsque les prix fluctuent considérablement.
Une faible valeur indique que la plupart des jetons dépensent relativement proches de leur seuil de rentabilité, indiquant qu’un certain niveau d’équilibre a été atteint.Cette situation indique généralement que le «profit et la perte» dans la gamme de prix actuelle a été épuisé et décrit généralement un environnement de volatilité faible.

Par rapport aux alliances ATH précédentes, le ratio de risque du LTH vendeur est toujours à un niveau bas.Cela signifieLes marges bénéficiaires obtenues par le LTH Group sont relativement faibles par rapport aux cycles de marché précédents.Cela signifie également que le groupe attend des prix plus élevés avant d’augmenter sa pression de distribution.

Résumer

Malgré l’environnement du marché difficile et turbulent,Les détenteurs de bitcoins à long terme restent inébranlables, avec des preuves qu’ils augmentent leur augmentation du cours de l’action.

Par rapport aux niveaux les plus élevés des cycles précédents, ce groupe d’investisseurs détenait une proportion plus élevée de richesse du réseau Bitcoin, qui montre queLes investisseurs montrent un certain degré de patience et attendent des prix plus élevés.aussi,Avec la plus grande contraction du cycle, le groupe d’investisseurs n’a pas subi de vente de panique, soulignant la résilience de leurs croyances globales.