Glassnode: BTC a établi de nouveaux sommets.

Source: Cryptovizart, Ukuriaoc, Glassnode;

résumé

• Cet article explore les récentes sommets record de Bitcoin et analyse les facteurs stimulant cette dynamique à la hausse, en particulier la forte demande de futurs perpétuels sur le marché au comptant.

• Nous analysons l’impact des récentes élections américaines sur les entrées de fonds institutionnelles, soulignant comment l’intérêt ouvert pour les FNB SPOT américains et les futurs à terme CME en flèche à mesure que les stratégies de maintien de points deviennent de plus en plus populaires.

• La phase de découverte ATH est évaluée, en se concentrant sur le pourcentage de l’offre des bénéfices et la dynamique du marché qui accompagne la rentabilité dépasse 95% à long terme.

• Nous nous plongeons dans les groupes de Bollinger basés sur les coûts en chaîne pour suivre la dynamique de la demande, expliquant à quel point ces groupes de Bollinger prédisent des périodes de forte demande du marché.

• Enfin, nous avons examiné les niveaux de bénéfices réalisés et avons noté que l’activité à profit était significative, mais nous avons indiqué que le niveau actuel était toujours inférieur au pic ATH précédent, indiquant qu’il y a encore place à une croissance continue.

Planer après les élections

Après la publication des résultats de l’élection présidentielle américaine, les gens ont convenu que l’administration Trump adopterait une position de crypto-monnaie plus amicale, et le marché des crypto-monnaies a envoyé des signaux positifs pour pousser Bitcoin à un record.

Ce graphique montre le retrait de l’ATH associé à diverses monnaies fiduciaires et or (XAU).Il convient de noter que la paire BTC: Try (Turkish Lira) a pris les devants dans le cadre de l’ATH le 26 juin 2024, avant d’autres paires.Le 6 novembre 2024, presque toutes les paires de BTC Forex ont atteint de nouveaux sommets, à l’exception de BTC: Gold.

Historiquement, l’élection présidentielle américaine a eu un impact significatif sur les performances du marché du bitcoin, à la fois avec le prix et la valeur marchande réelle (représentant la richesse cumulative investie dans le réseau Bitcoin).

Élections générales de 2016 (Parti républicain):

• La capitale a bondi de 20,3% avant les élections et 55,5% après les élections.

• Les prix ont augmenté de 34,7% avant les élections et ont grimpé de 124,6% au cours des mois qui ont suivi les élections.

2020 Élections générales (règle des démocrates):

• Les entrées de capitaux réelles ont augmenté de 16,5% avant les élections et 196,3% après les élections.

• Les prix ont augmenté de 35,4% avant les élections, et les prix ont grimpé de 306,8% après les élections.

2024 Élections générales (républicains, jusqu’à présent):

• La croissance du capital a été atteinte de 13,3% avant les élections et a légèrement augmenté de 2% après les élections.

• Les prix ont augmenté de 10,1% avant les élections et 27,9% après les élections (jusqu’à présent).

donc,Le cycle actuel reflète une réponse plus douce, mais toujours très optimiste avant les quelques élections précédentes.Le marché s’adapte actuellement aux changements que des politiques cryptographiques peuvent survenir dans les années à venir.

Bitcoin continue son récent sommet de tous les temps, fixant sa plus grande tendance hebdomadaire, avec une surtension de 116 000 $.Ce rebond a considérablement dépassé la tendance hebdomadaire historique, près de cinq fois la limite supérieure statistique (1 écart-type), indiquant queL’élan haussier est sans précédent.

Ce mouvement de prix anormal reflète l’optimisme sur le marché, et les participants voient l’environnement réglementaire attendu comme un catalyseur pour les entrées de capital en cours.

Percée axée sur les taches

Le graphique met en évidence l’augmentation quotidienne du volume cumulé (CVD) du marché au comptant Coinbase, montrant une augmentation significative de la pression de l’acheteur.Récemment, Daily Spot CVD a atteint 143 millions de dollars, près du sommet précédent de 152 millions de dollars fixé le 13 mars.

Chaque montée en bitcoin s’est accompagnée d’une forte augmentation de l’intérêt de l’acheteur de Coinbase depuis juillet, indiquant une forte demande sur les marchés au comptant, l’un des plus grands échanges aux États-Unis.Cet intérêt continu parmi les investisseurs montre que les acteurs du marché sont de plus en plus optimistes quant aux actifs numériques et renforcent la nature axée sur la hausse actuelle.

Après une forte pression des acheteurs sur le marché au comptant Coinbase, le récent rebond a également inauguré une grande quantité de capitaux dans les ETF des points américains, les actifs sous gestion ont augmenté de 6,8 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours.Cette augmentation a dépassé l’augmentation de 7,6 milliards de dollars des contrats ouverts à terme CME, indiquantLes investisseurs sont clairement enclins à investir le spot via des FNB.

La corrélation entre les entrées ETF et les contrats ouverts de CME met en évidence la domination des stratégies de rétention ponctuelle.Cependant, une demande plus forte pour les FNB souligne le passage des investisseurs à des investissements directs directs au cours de ce rallye de marché.

En règle générale, la demande continue de dynamique du marché au comptant s’accompagne d’un élan positif similaire dans les contrats à terme sur les contrats perpétuels.La récente prime de pointe sur le marché perpétuel des contrats – atteignant 1,59 million de dollars par heure le 12 novembre (moyenne de 7 jours de 392 000 $ par heure) – reflète une forte demande spéculative.

Cependant, ce niveau est toujours inférieur à la mi-mars, renforçant l’hypothèse selon laquelle le rebond actuel est davantage une hypothèse axée sur les taches.La demande modérée mais importante sur le marché perpétuel des contrats souligne que la demande au comptant plutôt que la spéculation à effet de levier est la principale force de la surtension des prix jusqu’à présent.

Étape de découverte de prix

Bitcoin est entré dans une nouvelle phase de découverte de prix, et toute l’offre en circulation commence à réaliser des bénéfices.Ce graphique montre le pourcentage d’offre rentable et plus de 95% des jours de bénéfice consécutifs par mois.

Historiquement, ces phases euphoriques ont duré environ 22 jours avant que les ajustements ne se produisent, poussant plus de 5% de l’offre en dessous du prix d’acquisition d’origine.Le rebond actuel a maintenu ce niveau de profit élevé pendant 12 jours consécutifs, mettant en évidence un fort sentiment du marché, mais suggérant également des ajustements futurs possibles en fonction des modèles passés.

Le graphique examine les bénéfices réalisés cumulatifs dans la nouvelle phase de découverte ATH, mettant en évidence l’ampleur de l’activité à profit.Historiquement, les bénéfices ont réalisé entre 30 milliards de dollars et 50 milliards de dollars par mois avant que la demande Drys augmente, annonçant souvent une période de refroidissement.

À l’heure actuelle,Depuis qu’il est entré dans la dernière phase de découverte ATH, nous avons observé un bénéfice de 20,4 milliards de dollars.Bien que l’échelle à but lucratif soit importante, elle est toujours en dessous du pic historique, indiquant qu’il y a de la place pour une tendance à la hausse avant la demande potentielle.

Découvrez les bandes de phase

Lorsque nous entrons dans la nouvelle phase de découverte ATH, il devient crucial d’identifier le modèle de prix le plus efficace pour gérer cette activité de marché élevée.Ce graphique montre la base des coûts des nouveaux investisseurs et les limites supérieures et inférieures des statistiques (± 1 écart-type).

Pendant la phase de découverte ATH,Au fur et à mesure que les nouveaux investisseurs entrent à des prix plus élevés, le prix du bitcoin approche généralement et testera le plafond à plusieurs reprises, tiré par une forte dynamique de demande.Actuellement, Bitcoin est au prix de 879 000 $, légèrement en dessous du plafond de 949 000 $.La surveillance de la proximité de ces bandes, en particulier les limites supérieures et moyennes, peut mettre en évidence les périodes de forte demande du marché et refléter l’enthousiasme du nouveau capital pour entrer sur le marché pendant la phase de rebond.

Actuellement, le prix au comptant de Bitcoin est de 879 000 $, ce qui est inférieur à la limite supérieure de 949 000 $.La surveillance de la proximité de ces bandes, en particulier les bandes supérieures et intermédiaires, peut mettre en évidence lorsque la forte demande ralentit et lorsque les prix sont suffisamment élevés pour que de nombreux détenteurs existants puissent augmenter la pression du vendeur.

Le bénéfice moyen a été réalisé actuellement est d’environ 1,56 milliard de dollars par jour, les détenteurs à long terme contribuant à 720 millions de dollars, représentant 46% du total.

Malgré une augmentation de l’activité à but lucratif, le bénéfice total réalisé était d’environ la moitié des périodes enregistrées de l’ATH cyclique précédente (rompant plus de 3 milliards de dollars par jour, dont plus de 50% sont attribués à des détenteurs à long terme).Cela montre encore queSi la demande continue de circuler, il peut y avoir de place pour plus de hausse et une pression plus vendeur est nécessaire avant d’atteindre les niveaux de pointe des bénéfices typiques.

en conclusion

Cet article analyse les récents sommets historiques de Bitcoin, motivés principalement par une forte demande sur le marché auotoral, principalement par le biais des FNB des points américains.Après les élections, les intérêts des investisseurs institutionnels ont bondi, avec une grande somme d’argent dans les futurs et les FNB de Chicago Commodity Exchange (CME), bénéficiant à l’exposition au complexe et poussant le bitcoin dans une nouvelle phase de découverte ATH.Actuellement, plus de 95% de l’offre de circulation est dans un état rentable, et il y a généralement une grande quantité de bénéfices par la suite.

Actuellement, presque toute l’offre de circulation de BTC est en état de rentabilité, malgré une augmentation significative de l’activité à but lucratif.Bien que les détenteurs à court terme et à long terme aient augmenté leurs bénéfices réels, ils sont toujours inférieurs à leurs niveaux les plus élevés précédents, ce qui peut indiquer que de nombreux investisseurs sont prêts à attendre des prix plus élevés.