Glassnode: وضعت BTC مستويات جديدة.

المصدر: Cryptovizart ، Ukuriaoc ، Glassnode ؛

ملخص

تستكشف هذه المقالة أعلى مستويات قياسية في Bitcoin وتحلل العوامل التي تدفع هذا الزخم الصعودي ، وخاصة الطلب القوي على العقود المستقبلية الدائمة في السوق الفورية.
نقوم بتحليل تأثير الانتخابات الأمريكية الأخيرة على تدفقات الصناديق المؤسسية ، ونبرز كيف أن الاهتمام المفتوح في صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة والعقود الآجلة لـ CME حيث أصبحت استراتيجيات القابضة ذات شعبية متزايدة.
يتم تقييم مرحلة ATH Discovery ، مع التركيز على نسبة العرض في الأرباح وديناميات السوق التي تصاحب الربحية تتجاوز 95 ٪ على المدى الطويل.
نتعمق في نطاقات بولينجر القائمة على التكلفة لتتبع زخم الطلب ، موضحا مدى قرب نطاقات بولينجر هذه فترات الطلب القوي في السوق.
أخيرًا ، درسنا مستويات الربح المحققة وأشارنا إلى أن نشاط تحقيق الأرباح كان كبيرًا ، لكننا أشارنا إلى أن المستوى الحالي لا يزال أقل من ذروة ATH السابقة ، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك مجال للنمو المستمر.

ترتفع بعد الانتخابات

بعد إصدار نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية ، اتفق الناس على أن إدارة ترامب ستعتمد موقفًا أكثر ودية للعملة المشفرة ، وأرسل سوق العملة المشفرة إشارات إيجابية لدفع بيتكوين إلى مستوى قياسي مرتفع.

يوضح هذا الرسم البياني التراجع من ATH مقترنة بالعديد من العملات والذهب (XAU).تجدر الإشارة إلى أن زوج BTC: جرب (ليرا التركي) أخذ زمام المبادرة في وضع ATH في 26 يونيو 2024 ، قبل أزواج أخرى.في 6 نوفمبر ، 2024 ، ضربت جميع أزواج الفوركس BTC تقريبًا مستويات جديدة ، باستثناء BTC: الذهب.

تاريخيا ، كان للانتخابات الرئاسية الأمريكية تأثير كبير على أداء سوق البيتكوين ، مع كل من السعر والقيمة السوقية الفعلية (التي تمثل الثروة التراكمية المستثمرة في شبكة البيتكوين).

2016 الانتخابات العامة (الحزب الجمهوري):

ارتفع رأس المال بنسبة 20.3 ٪ قبل الانتخابات و 55.5 ٪ بعد الانتخابات.
ارتفعت الأسعار بنسبة 34.7 ٪ قبل الانتخابات وارتفعت بنسبة 124.6 ٪ في الأشهر منذ الانتخابات.

2020 الانتخابات العامة (حكم الديمقراطيين):

زادت تدفقات رأس المال الحقيقي بنسبة 16.5 ٪ قبل الانتخابات و 196.3 ٪ بعد الانتخابات.
ارتفعت الأسعار بنسبة 35.4 ٪ قبل الانتخابات ، وارتفعت الأسعار بنسبة 306.8 ٪ بعد الانتخابات.

2024 الانتخابات العامة (الجمهوريون ، حتى الآن):

تم تحقيق نمو رأس المال بنسبة 13.3 ٪ قبل الانتخابات وزاد قليلاً بنسبة 2 ٪ بعد الانتخابات.
ارتفعت الأسعار بنسبة 10.1 ٪ قبل الانتخابات و 27.9 ٪ بعد الانتخابات (حتى الآن).

لذلك،تعكس الدورة الحالية أكثر اعتدالا ، على الرغم من أنها لا تزال استجابة متفائلة للغاية قبل الانتخابات القليلة السابقة.يتكيف السوق حاليًا مع التغييرات التي قد تحدث فيها سياسات التشفير في السنوات القادمة.

تواصل Bitcoin أعلى مستوى له على الإطلاق على الإطلاق ، مما يحدد أكبر اتجاه أسبوعي على الإطلاق ، مع زيادة قدرها 116،000 دولار.لقد تجاوز هذا الانتعاش بشكل كبير الاتجاه الأسبوعي التاريخي ، ما يقرب من خمسة أضعاف الحد الأعلى الإحصائي (الانحراف المعياري 1) ، مما يشير إلى ذلكالزخم الصعود قوي بشكل غير مسبوق.

تعكس حركة الأسعار غير الطبيعية هذه التفاؤل في السوق ، ويرى المشاركون أن البيئة التنظيمية المتوقعة بمثابة حافز لتدفقات رأس المال المستمرة.

اختراق بقعة

يسلط المخطط الضوء على زيادة حجم التراكمية اليومية (CVD) في سوق Coinbase Spot ، مما يدل على زيادة كبيرة في ضغط المشتري.في الآونة الأخيرة ، بلغت CVD Sot Daily 143 مليون دولار ، بالقرب من أعلى مستوى آخر قدره 152 مليون دولار في 13 مارس.

وقد رافق كل ارتفاع من عملة البيتكوين زيادة قوية في مصلحة مشتري Coinbase منذ يوليو ، مما يشير إلى طلب قوي في الأسواق الفورية ، واحدة من أكبر البورصات في الولايات المتحدةيوضح هذا الاهتمام المستمر بين المستثمرين أن المشاركين في السوق يتفاؤل بشكل متزايد بشأن الأصول الرقمية ويعزز الطبيعة التي تحركها النيترجة للارتفاع الحالي.

بعد ضغط المشتري القوي في سوق Coinbase Spot ، فإن الانتعاش الأخير قد بدت أيضًا في كمية كبيرة من رأس المال المتدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة ، مع زيادة الأصول تحت الإدارة بمقدار 6.8 مليار دولار في الثلاثين يومًا الماضية.تجاوزت هذه الزيادة الزيادة البالغة 7.6 مليار دولار في عقود CME المستقبلية المفتوحة ، مما يشيريميل المستثمرون بوضوح إلى الاستثمار بقعة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة.

يبرز العلاقة بين تدفقات ETF والعقود المفتوحة CME هيمنة استراتيجيات احتجاز البقعة.ومع ذلك ، فإن الطلب الأقوى على صناديق الاستثمار المتداولة يسلط الضوء على تحول المستثمرين إلى الاستثمار الفوري المباشر خلال هذا التجمع في السوق.

عادة ، يرافق الطلب المستمر على زخم السوق الفوري زخمًا إيجابيًا مماثلًا في مستقبل العقد الدائم.يعكس قسط الذروة الأخير في سوق العقود الدائمة-الذي يصل إلى 1.59 مليون دولار في الساعة في 12 نوفمبر (متوسط 7 أيام 392،000 دولار في الساعة)-الطلب القوي المضاربة.

ومع ذلك ، لا يزال هذا المستوى أقل من ارتفاع منتصف شهر مارس ، مما يعزز الافتراض بأن الانتعاش الحالي هو أكثر من افتراض يحركه البقعة.يبرز الطلب المعتدل ولكن الكبير في سوق العقود الدائمة أن الطلب الفوري بدلاً من التكهنات المرتفعة هو القوة الرئيسية في زيادة الأسعار حتى الآن.

مرحلة اكتشاف السعر

دخلت Bitcoin مرحلة اكتشاف أسعار جديدة ، وبدأت جميع العرض المتداول في تحقيق الأرباح.يوضح هذا المخطط النسبة المئوية للعرض المربح ، وأكثر من 95 ٪ من أيام الربح المتتالية في الشهر.

تاريخيا ، استمرت هذه المراحل البهيجة قبل حوالي 22 يومًا من وقوع التعديلات ، مما دفع أكثر من 5 ٪ من العرض دون سعر الاستحواذ الأصلي.حافظت الانتعاش الحالي على مستوى الربح العالي هذا لمدة 12 يومًا متتاليًا ، مما يبرز معنويات السوق القوية ، ولكنه يشير أيضًا إلى تعديلات مستقبلية محتملة بناءً على الأنماط السابقة.

يفحص الرسم البياني الأرباح المحققة التراكمية في مرحلة ATH Discovery الجديدة ، مما يبرز حجم نشاط تحقيق الربح.تاريخيا ، حققت الأرباح ما بين 30 مليار دولار و 50 مليار دولار شهريًا قبل أن يرفع الطلب ، وغالبًا ما تبشر فترة التبريد.

في الوقت الحالي،منذ دخول أحدث مرحلة اكتشاف ATH ، لاحظنا ربحًا قدره 20.4 مليار دولار.على الرغم من أن مقياس تحقيق الربح كبير ، إلا أنه لا يزال أقل من الذروة التاريخية ، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من الاتجاه الصعودي قبل أن يجف الطلب المحتمل.

اكتشاف نطاقات الطور

مع دخولنا مرحلة اكتشاف ATH الجديدة ، يصبح من الأهمية بمكان تحديد نموذج الأسعار الأكثر فعالية للتعامل مع هذا النشاط في السوق المرتفع.يوضح هذا المخطط أساس التكلفة للمستثمرين الجدد والحدود العليا والسفلية للإحصاءات (الانحراف المعياري 1).

خلال مرحلة اكتشاف ATH ،مع دخول المستثمرون الجدد بأسعار أعلى ، عادةً ما يقترب سعر البيتكوين ويختبر الحد الأقصى عدة مرات ، مدفوعًا بزخم الطلب القوي.حاليًا ، يبلغ سعر البيتكوين 879،000 دولار ، أي أقل بقليل من الحد الأقصى البالغ 949،000 دولار.يمكن لمراقبة قرب هذه النطاقات ، وخاصة الحدود العليا والمتوسطة ، تسليط الضوء على فترات الطلب القوي في السوق وتعكس حماس رأس المال الجديد لدخول السوق خلال مرحلة الارتداد.

حاليًا ، يبلغ السعر الفوري لـ Bitcoin 879،000 دولار ، وهو أقل من الحد الأعلى البالغ 949،000 دولار.يمكن لمراقبة قرب هذه النطاقات ، وخاصة النطاقات العلوية والمتوسطة ، تسليط الضوء عندما يبطئ الطلب القوي وعندما تكون الأسعار مرتفعة بدرجة كافية بحيث يمكن للعديد من حامليهم زيادة ضغط البائع.

تم تحقيق متوسط الربح في الوقت الحالي حوالي 1.56 مليار دولار أمريكي في اليوم ، حيث يساهم أصحابها على المدى الطويل 720 مليون دولار أمريكي ، وهو ما يمثل 46 ٪ من المجموع.

على الرغم من زيادة النشاط في تحقيق الأرباح ، كان إجمالي الربح الذي تم تحقيقه هو ما يقرب من نصف الفترات المسجلة لـ ATH الدورية السابقة (تحطيم أكثر من 3 مليارات دولار يوميًا ، مع أكثر من 50 ٪ منها تُنسب إلى حاملي طويل الأجل).هذا يدل مرة أخرى على ذلكإذا استمر الطلب في التدفق ، فقد يكون هناك مجال لمزيد من الاتجاه الصعودي ، ويلزم المزيد من ضغط البائع قبل الوصول إلى مستويات ذروة الربح النموذجية.

ختاماً

تحلل هذه المقالة المرتفعات التاريخية الأخيرة لبيتكوين ، مدفوعة بشكل أساسي بالطلب القوي في السوق الفورية ، وخاصة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة.بعد الانتخابات ، ارتفعت فائدة المستثمر المؤسسي ، مع تدفق مبلغ كبير من الأموال إلى العقود الآجلة لتبادل السلع في شيكاغو (CME) ، والاستفادة من التعرض الفوري ودفع البيتكوين إلى مرحلة اكتشاف ATH جديدة.في الوقت الحالي ، يكون أكثر من 95 ٪ من إمدادات الدورة الدموية في حالة مربحة ، وعادة ما يكون هناك قدر كبير من تحقيق الأرباح في وقت لاحق.

في الوقت الحالي ، فإن جميع إمدادات الدورة الدموية تقريبًا في حالة مربحة ، على الرغم من زيادة كبيرة في نشاط تحقيق الربح.في حين أن كل من أصحابها على المدى القصير والطويل الأجل قد زاد من أرباحهم الحقيقية ، إلا أنها لا تزال أقل من أعلى مستوياتها السابقة ، مما قد يشير إلى أن العديد من المستثمرين على استعداد لانتظار الأسعار المرتفعة.