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Escrito por: Sean Lee, Forbes, traducido por: Vernacular Blockchain
A medida que el mercado criptográfico ingresa a un nuevo mercado alcista, el problema más preocupado es si las finanzas descentralizadas (DEFI) se convertirán nuevamente en el foco.Aunque el auge Defi en 2020 ha impulsado el desarrollo de todo el ecosistema de blockchain, este ciclo puede adoptar un enfoque más maduro y racional, enfatizando la practicidad y la sostenibilidad a largo plazo.
1. ¿Por qué es más importante que nunca?
Defi ha superado sus orígenes experimentales y se ha convertido en la piedra angular de la innovación de blockchain.Al aprovechar contratos inteligentes e infraestructura descentralizada, proporciona a millones de usuarios en todo el mundo servicios financieros democratizados.
Defi ya no es un experimento marginado, sino una tecnología disruptiva probada.En 2021, alrededor de 1.400 millones de personas en todo el mundo no tienen cuentas bancarias, y otros bancos no tienen mil millones de personas.Defi proporciona un camino hacia la inclusión financiera, lo que permite a los usuarios evitar los intermediarios financieros tradicionales.Hoy, Stablecoins se ha convertido en la columna vertebral del mercado, mientras que la plataforma de préstamo Defi, la plataforma de comercio descentralizada (DEX) y los acuerdos de compromiso han cambiado por completo la forma en que fluye el capital.
2. El mercado alcista actual
Para evaluar la posibilidad de un ciclo defi, necesitamos analizar la dinámica del mercado actual.En el mercado alcista en curso, los precios de Bitcoin y grandes activos han aumentado nuevamente, con un valor de mercado total de más de $ 3 billones.Sin embargo, el crecimiento de Defi no se basa solo en el optimismo del mercado.Indicadores clave para prestar atención a:
1) Liquidez del mercado El aumento en el valor total de bloqueo (TVL) en la plataforma Defi indica que se mejora la confianza del usuario.Los últimos datos muestran que TVL ha subido constantemente, ahora superando los $ 75 mil millones.
2) Los intereses institucionales como BlackRock y Goldman Sachs están explorando la infraestructura Defi, lo que sugiere que una tendencia en la adopción convencional está tomando forma.
3) La actividad de la billetera de crecimiento del usuario en el protocolo DEFI aumentó en un 30% de mes a mes, lo que refleja el aumento continuo en la participación del usuario.
3. El surgimiento de los innovadores defi
El crecimiento del valor de bloqueo total de Defi (TVL) ha generado una serie de nuevas soluciones innovadoras en el mercado.Entre los jugadores emergentes que dan forma a la próxima etapa de desarrollo, Nudge se destaca.La compañía ha introducido un nuevo mecanismo básico en el ecosistema Defi: pagos de incentivos programables, llamados «empujones».
El enfoque de Nudge, conocido como «Reaslocación primitiva», representa una transformación en la forma en que se utilizan los recursos en la plataforma Defi.Los usuarios pueden recibir recompensas redistribuyendo activos, mientras que los protocolos obtienen herramientas de adquisición y retención de usuarios medibles y escalables.Este concepto va más allá de las recompensas de token tradicionales y proporciona un mecanismo más específico y más efectivo para el crecimiento del ecosistema.
Maier agregó: “El mecanismo de impulso está inspirado en numerosos protocolos que compiten por el mismo grupo de usuarios y capital. «
Otras empresas emergentes incluyen Finanzas convexas y Tokemak.Sobre la base de la financiación de curvas, las finanzas convexas aumentan las oportunidades de ganancia para proveedores de liquidez y partes interesadas de la curva al simplificar las recompensas y el aumento de los incentivos.Por otro lado, Tokemak actúa como un proveedor de liquidez descentralizado, que optimiza la implementación de capital en todo el ecosistema a través de su reactor de liquidez único.
Si bien las soluciones Defi centradas en el comercio minorista, como el empujón, están diseñadas para hacer que las herramientas financieras sean más accesibles para los usuarios individuales, existe otra aplicación Defi que se centra en los servicios públicos institucionales que unen la brecha entre las finanzas tradicionales y la brecha de sistemas descentralizados.Por ejemplo, el Proyecto Guardian de Singapur explora el defi institucional al experimentar con bonos y depósitos tokenizados para evaluar el potencial de la infraestructura financiera descentralizada.Con el apoyo de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), tiene como objetivo combinar activos tokenizados con grupos de liquidez con licencia para proporcionar un plan seguro y escalable para la adopción institucional.
4. El papel de la supervisión
Uno de los factores clave que afectan el futuro de Defi es la regulación.A medida que los gobiernos de todo el mundo trabajan duro para enfrentar los desafíos de regular los sistemas descentralizados, no se puede subestimar el impacto de la nueva política en Defi.La claridad regulatoria puede llevar a Defi a la corriente principal y también puede disminuir su crecimiento.
Los desarrollos recientes muestran que la industria es mixta.Las regulaciones del mercado de activos criptográficos (MICA) de la UE están diseñadas para crear un marco integral para los activos criptográficos, incluido el protocolo Defi.Si bien esto proporciona un camino para la legalización, los críticos argumentan que los requisitos demasiado estrictos pueden obstaculizar la innovación.
En la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha fortalecido el escrutinio de las plataformas Defi, destacando la necesidad de cumplir con las leyes de valores existentes.Esto ha llevado a muchos proyectos a considerar adoptar una estructura descentralizada de la Organización Autónoma (DAO) para abordar las barreras regulatorias.»Si bien la regulación es necesaria, el equilibrio debe mantenerse para promover la innovación», dijo Maier.
Para obtener una comprensión más profunda de las consideraciones regulatorias, recomiendo leer elementos clave del marco Defi efectivo publicado por el Comité de Innovación de Criptomonedas, uno de los coautores del libro.Aquí, describimos los principios para desarrollar políticas que fomenten la innovación al tiempo que garantizan la protección del consumidor y la estabilidad financiera.
5. ¿Qué puede impulsar este ciclo defi?
En este mercado alcista, varios factores pueden reavivar el ciclo Defi:
1) Interés institucional: a medida que las instituciones financieras tradicionales exploran la tecnología blockchain, Defi puede actuar como un puente entre los sistemas centralizados y descentralizados.
2) Soluciones de escala de la capa 2: los jugadores emergentes en este campo están haciendo que Defi sea más accesible y rentable, potencialmente impulsando la adopción del usuario.
3) Tokenización de activos del mundo real: la integración de los activos del mundo real en plataformas Defi puede atraer a un público más amplio y aumentar la practicidad.
«El próximo ciclo defi priorizará la practicidad sobre el bombo publicitario», agregó Maier.
6. Conclusión
Aunque la incertidumbre sobre el sentimiento regulatorio y del mercado permanece, los fundamentos de Defi siguen siendo fuertes.Con el liderazgo de plataformas innovadoras como Nudge y el avance continuo de la tecnología blockchain, se espera que Defi se recupere en este mercado alcista.Los próximos meses son cruciales para determinar si Defi puede superar los desafíos y recuperar su posición como impulsor del ecosistema criptográfico.
