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Autor: Dong Jing, Wall Street News
Der Global Fund Tokenization Market leitet explosives Wachstum ein, und die Wall Street Giants haben nacheinander in dieses aufstrebende Feld eingetreten.
Laut dem jüngsten Bericht von Goldman Sachs erreichte der Umfang des tokenisierten Vermögensmanagements im ersten Hälfte dieses Jahres 23 Milliarden US -Dollar, ein Anstieg von 260% gegenüber Januar.Unter ihnen belief sich der Gesamtmarktwert des tokenisierten Marktes für Staatsanleihen von 7,5 Milliarden US -Dollar.
Goldman Sachs erwartet dasIn den 2030er Jahren werden tokenisierte Fonds 1% des globalen Vermögensverwaltungsmanagements ausmachen, was 600 Milliarden US -Dollar übersteigt.Nicht nur traditionelle Geldmarktfonds, sondern auch die Tokenisierung alternativer Vermögenswerte wie Private Equity folgt schnell.
Goldman Sachs glaubt das hinter diesem erstaunlichen Wachstum,Es spiegelt den signifikanten Anstieg der Anerkennung der Blockchain -Technologie durch institutionelle Anleger im traditionellen Finanzbereich wider.
Der Bericht besagt, dassGoldman Sachs hat kürzlich mit der Bank of New York Mellon zusammengearbeitet, um die erste tokenisierte Geldmarktfonds -Lösung in den USA zu gründen und die offizielle Umsetzung dieses innovativen Finanzinstruments auf dem US -Markt zu kennzeichnen.Bekannte Institutionen wie BlackRock, Fidelity Investment und Goldman Sachs Asset Management nahmen an der ersten Veröffentlichung teil.
Goldman Sachs ist der Ansicht, dass die schnelle Entwicklung der globalen Fonds -Tokenisierung auf das zunehmend perfekte globale regulatorische Umfeld und das Wachstum der Nachfrage der institutionellen Anleger nach Verbesserung der Liquidität und der Reduzierung der Kosten zurückzuführen ist.
Geldmarktfonds werden zum Pionier der Tokenisierung
Tokenisierte Geldmarktfonds werden zur Avantgarde dieser Innovationswelle.Laut einem Bericht von Goldman Sachs wurden in der Kette mehr als 335 Token -Produkte für physische Vermögenswerte betrieben, darunter Geldmarktfonds eine wichtige Position.
Der Buidl -Fonds von BlackRock wurde in Zusammenarbeit mit Securities mit einer Skala von Asset Management von mehr als 2,9 Milliarden US -Dollar eingeleitet und wurde zum weltweit größten tokenisierten Geldmarktfonds.Andere wichtige Teilnehmer sind:
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Franklin Templetons On-Chain-Geldfonds der US-Regierung hat im Jahr 2021 mit dem Handel mit Ketten begonnen und Anfang 2025 512 Millionen US-Dollar erreicht.
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Fidelity hat kürzlich einen dedizierten Token -Geldmarktfonds auf den Markt gebracht, während die OUSG -Produktskala von Ondo Finance rund 253 Millionen US -Dollar beträgt.
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Der Digital Fund of Wisdom Tree von Government Money Market wird bis Mitte 2025 ungefähr 130 Millionen US-Dollar betragen.
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VBILL, ein von US Asset Management Company Vaneck gestarteter Geldmarktfonds für Treasury -Geldmarkt, kann in mehreren Blockchain -Netzwerken verwendet werden.
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State Street kündigte an, dass es ein Geldmarktfonds -Tokenisierungsprojekt für die Verwendung als Sicherheiten entwickelt, wodurch die Notwendigkeit der Liquidation von Geldmarktfondspositionen zur Erfüllung der Margenanforderungen beseitigt werden muss.
Die Analysten von Goldman Sachs glauben, dass die Kommerzialisierung dieser Schwergewichtsinstitutionen zeigt, dass die Marktnachfrage nach Blockchain -Native Liquidity zunimmt.
Nachuntersuchung alternativer Vermögenswerte wie Private Equity
Private Equity und alternative Asset -Tokenisierung erlangen ebenfalls Aufmerksamkeit.
Nach der Vorhersage von Goldman Sachs,,Der tokenisierte Fondsmarkt wird im Jahr 2023 in Höhe von 40 Milliarden US -Dollar im Jahr 2028 erheblich erweitert, wobei sich das Wachstum hauptsächlich auf Private Equity, Privatschulden, Immobilien und andere alternative Strategien konzentriert.
Laut einer Umfrage von PWC listeten 54% der institutionellen Anleger Private Equity als bevorzugte tokenisierte alternative Investition auf.
Tokenisierte private Kreditstrategien wie die diversifizierten Kreditfonds von Apollo bieten qualifizierte Institutionen im Rahmen des Compliance -Rahmens einige Investitionsmöglichkeiten.
Anleger können ACRED-Token erhalten, was ihr Eigenkapital in den traditionellen Kreditfonds von Apollo darstellt.Eine der wichtigsten Merkmale ist die Fähigkeit, heilige Derivatoken zu minzieren und Investitionen in flexible Sicherheiten umzuwandeln, um Stablecoins auf dezentralen Finanzplattformen zu leihen.
Es wird geschätzt, dass tokenisierte alternative Investitionen bis zu 400 Milliarden US -Dollar an Vertriebsmöglichkeiten führen könnten, die die Vereinfachung, Automatisierung und Vereinfachung von Investitionszyklen unterstützen, einschließlich der Automatisierung von Kapitalanrufe, der Anpassung an Portfolio und dem Zugang zu diesen allgemein schlecht liquiden Tools.
US -tokenisierte Geldmarktfonds leiten Meilenstein ein
Die Partnerschaft von Goldman Sachs mit der Bank of New York Mellon markiert einen wichtigen Meilenstein für tokenisierte Geldmarktfonds in den USA.
Zum ersten Mal ermöglicht die Lösung US-amerikanische Fondsmanagementunternehmen, Geldmarktfonds-Aktienabonnements über die Liquiditätsdirect-Plattform der Bank of New York Mellon zu ermöglichen und die Blockchain-basierte GS-DAP-Plattform von Goldman Sachs zu nutzen.
Die Liquiditätsdirect-Plattform der Bank of New York Mellon dient als Tokenization Manager und erleichtert das Abonnement und die Erlösung von Geldmarktfonds und die Kettenspitze und die Zerstörung von Token.Token repräsentieren Mirror-Aufzeichnungen über das Eigenkapital außerhalb der Kette und können das Wertpapierkapital in der zukünftigen Phase direkt darstellen.
Shaun Cullinan, Partner bei Goldman Sachs Liquidity Solutions, sagteDie größte anfängliche Chance liegt im Sicherheitenmanagement.Herkömmliche Investmentfonds haben Einschränkungen bei der Aufbewahrung von Eigentumsaufzeichnungen und können im Ökosystem nicht effektiv als Sicherheiten verwendet werden.Das zukünftige Potenzial von tokenisierten Fonds kann diese Reibungen lindern und den Wert der Vermögensklassen freischalten.
Amar Amlani, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei Goldman Sachs Americas, wies darauf hin, dass die Marktvolatilitätszeiten häufig von großen Schwankungen des Margin -Anrufs begleitet werden und in der Regel das Erfüllen von Bargeld erfordert.Dies führt häufig zu einer Erlösung von Geldmarktfonds und einem zunehmenden Druck auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte.Die Mobilisierung von Geldmarktfonds und die Erweiterung ihrer Verwendung in Sicherheitenströmen auf der Grundlage von T+0 wird voraussichtlich Vorteile aus der Sicht der finanziellen Stabilität bringen.
Die regulatorische Umgebung wird allmählich klar
Laut Goldman Sachs nahmen die globalen Aufsichtsbehörden im Allgemeinen eine positive Einstellung zur Fonds -Tokenisierung ein und schaffen günstige Bedingungen für die Marktentwicklung.
Im April 2025 genehmigte die Hongkong Securities and Exchange Commission den weltweit ersten tokenisierten Geldmarkt -ETF, wodurch die potenzielle Liquiditätsrendite weiter erweitert und starke Interesse an interoperablen Token -Formaten zeigte.
Der britische Blaupause für Fonds -Tokenization Implementation, das 2023 veröffentlicht wurde, liefert einen phasedigen Ansatz, der darauf abzielt, die Effizienz und Transparenz des Investmentmarktes zu verbessern.
Die Financial Conduct Authority hat die Bemühungen der Branchen unterstützt und erkennt das Potenzial der Fonds -Tokenisierung an.Die Agentur plant, sich im dritten Quartal 2025 zu Leitlinien zu wenden, um das Blueprint -Tokenisierungsmodell zu unterstützen.
In den Vereinigten Staaten, obwohl die SEC noch keinen regulatorischen Rahmen für tokenisierte Fonds ausgestellt hat, werden regulatorische Signale immer positiver.
Der SEC -Kommissar Hester Peirce befürwortet offen, dass die Tokenisierung der Tokenisierung auftritt, und wies darauf hin, dass es die Kapitalbildung verbessern und eine effizientere Verwendung von Sicherheiten ermöglichen kann.
Große Akteure der US -Industrie haben tokenisierte Fondsprodukte ins Leben gerufen und die Geschäftsdynamik auf diesem Gebiet demonstriert.
