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Jessy, Bitchain Vision
Die Zinsbereinigung steht unmittelbar bevor. US -Präsident Trump sagte, dass die Fed bei diesem Treffen ihre erste Lockerungspolitik in neun Monaten umsetzen werde, und er erwartet, dass die Fed „scharfe Zinssenkungen“.
Am 10. September heißt es in dem jüngsten Bericht des US-amerikanischen Bureau of Labour Statistics, dass die US-PPI-Daten im August den Erwartungen völlig unterlegen waren und sich auf einen Monat vor dem Monat unerwartet negativ aufgenommen haben, das erste Mal seit vier Monaten, was den Grund für die Federal Reserve weiter unterstützte, die Zinssätze zu senken.Nachdem die Daten veröffentlicht worden waren, stieg die Händler im September ihre Wetten auf die 50 Basispunkte der Fed verstärkten. Laut der „Bundesbeobachtung“ des CME stieg die Wahrscheinlichkeit des Zinssatzes der Fed im September um 50 Basispunkte auf 10%und die Wahrscheinlichkeit einer Kürzung einer 25-Punkte-Rate von 90%.Als die Erwartungen an Zinssenkungen im September erneut erhitzt, erreichten auch US -Aktien neue Höhen.
Die Ratenkürzung scheint zu einer ausführlichen Schlussfolgerung geworden zu sein.Der Autor ist der Ansicht, dass diese Ratenkürzung eher eine vorsichtige Reduzierung von 25 Basispunkten darstellt.Werden die Vereinigten Staaten nach dem Zinssenkungen weiterhin die Zinssätze senken, und wird der Krypto -Bullenmarkt fortgesetzt?
Warum ist es eher ein 25 -Basispunkt -Schnitt?
Obwohl US -Präsident Trump eine „signifikante Zinssenkung“ fordert, dh 50 Basispunkte oder mehr, und einige Händler darauf wetten, beträgt der allgemeine Konsens auf dem Markt (die Wahrscheinlichkeit von CME -Daten zeigt 90%) immer noch 25 Basispunkte.Dies ist eine „Hawkish -Ratenkürzung“, dh während der Fed lose Maßnahmen ergriffen, versucht sie auch, die zukünftigen Erwartungen des Marktes zu verwalten und übermäßige Panik zu vermeiden. Sie neigen dazu, sich allmählich anzupassen, Daten beim Gehen zu betrachten und Platz für zukünftige Richtlinien zu lassen.
Es ist wahrscheinlicher, dass es um 25 Basispunkte abfällt, da der Kerninflationsindikator derzeit erheblich von seinem Höhepunkt gefallen ist, aber es kann immer noch hartnäckig im Bereich von 2,5% -3,0% bleiben, etwas höher als das 2% ige langfristige Ziel der Fed.Dies gibt dem Fed Grund, seine übereinschränkende Richtlinien zu entspannen, aber nicht zu schnell oder zu heftig zu sein.
Und die erste Ratensenkung in diesem Jahr ist von großer Symbolik.Die Kürzung der Zinssätze um 25 Basispunkte, während die sorgfältige Formulierung in Aussagen nach dem Treffen der sicherste Weg ist, um zu beginnen, zu beginnen und zu verhindern, dass eine Überanregung stattfindet.Die Einführung einer 50 -Basis -Zinssenkung wird vom Markt als schwerwiegende wirtschaftliche Probleme interpretiert, die Panik verursachen können.
Die erste Rate -Kürzung öffnet einen langsamen und vorsichtigen Lockerungszyklus.Der Markt sollte nicht damit rechnen, während der Epidemie in die Ära der Zinssätze zu kehren.Wahrscheinlicher ist, dass Szenarien ein 25 -Basispunkt für jede andere Besprechung (oder vierteljährlich) sind.
Das Tempo und der Endpunkt der nachfolgenden Zinssenkungen werden vollständig davon abhängen, ob die Inflation erfolgreich auf das 2% -Ziel fallen kann.Wenn die Inflationsdaten wiederkommen, kann die Fed den Ratenschnittkanal innehalten oder sogar neu bewerten.
Für die Trump -Verwaltung ist es im Zusammenhang mit der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums sicherlich gerne ein niedrigeres Zinsumfeld, das dazu beitragen wird, die Zinsbelastung für die Schulden der Regierung zu verringern und das Vertrauen der Verbraucher und des Unternehmens vor dem Wahlzyklus zu stärken.Daher ist es wahrscheinlich, dass die Trump -Administration die Federal Reserve bei der Einführung eines Zinssatzes in der Öffentlichkeit oder privat unterstützen wird.
Der kurzfristige Trend nach dem erwarteten Bargeld
Die Öffnung des Zinssenkungszyklus wird definitiv ein wichtiger struktureller Vorteil für riskante Vermögenswerte sein, einschließlich Krypto -Vermögenswerten.Die erste Zinssenkung im Jahr 2025 wurde tatsächlich vor dem Hintergrund der Bestätigung der Aufhebung der Inflationsbedrohung und der Notwendigkeit einer wirtschaftlichen Unterstützung durchgeführt. Seine Signal Bedeutung ist stärker und seine Auswirkungen sind weitreichend.Erstens wird der risikofreie Zinssatz (z. B. Rendite des Finanzanleihens), der als Anker für die Preisgestaltung dient, in einen Abwärtskanal ein und erhöht direkt die Bewertung langfristiger Vermögenswerte wie Aktien und Immobilien.Der Rückgang der Attraktivität des Haltens von Bargeld oder Anleihen wird groß angelegte Fonds aus Absicherungsinstrumenten wie Geldmarktfonds herausbringen und sie in riskante Vermögenswerte umverteilen.Reduzierte Kreditkosten werden die Gewinnspanne des Unternehmens verbessern und neue Kapitalinvestitionen fördern, wodurch die Markterwartungen für zukünftige Gewinne erhöht werden.
Wenn die wahrscheinlichste Zinsenkürzung von 25 Basispunkten auftritt, da die Ratensenkung weithin zu erwarten ist, ist die wahrscheinlichste Situation der Markt nach dem Grundstück des Kofferraums. Da der Markt beispielsweise die Erwartung einer 25 -Basis -Zinssenkung im Voraus verdaut hat, hat der US -Aktienmarkt ein neues Hoch erreicht. Im Moment werden die Nachrichten offiziell angekündigt, riskante Vermögenswerte haben möglicherweise keine scharfen Erhöhungen, können jedoch aufgrund der Besiedlung einiger Gewinnanweisungen einen kurzen Rückzug oder eine kurze Schwankung erleben.Der Marktschwerpunkt wird sich schnell auf die Nachbereitungsrede der Federal Reserve und die Rede von Powell verlagern und nach Hinweisen zu zukünftigen Zinssenkungen suchen.
Wenn die Fed die Zinssätze unerwartet um 50 Basispunkte senkt oder ein sehr klares Signal sendet, dass sie die Zinssätze in der Erklärung weiter senken wird, wird sie die Markterwartungen bei weitem überschreiten, und riskante Vermögenswerte können in kurzer Zeit rasch steigen.Aber es wird bald fallen, und der zukünftige Markt wird komplizierter sein, da ein 50 -Basispunkt der Zinssätze vom Markt als schwerwiegende wirtschaftliche Probleme interpretiert wird, was die Marktpanik verursachen wird.
Schließlich gibt es eine Situation mit der geringsten Möglichkeit: Obwohl die Federal Reserve die Zinssätze um 25 Basispunkte gesenkt hat, ist die Erklärung schwierig, was darauf hindeutet, dass dies der letzte Zinssenkungsschnitt oder der Schwellenwert für zukünftige Zinssenkungen hoch ist.Der Markt wird es als „hawkische Zinssenkung“ interpretieren, und riskante Vermögenswerte können als Reaktion auftreten.
Solange die Zinsenkürzungen um 25 Punkte und in Zukunft eine allmähliche Zinssenkung veröffentlicht, wird die Krypto -Vermögenswerte auf lange Sicht weiter steigen, insbesondere wenn Bitcoin steigen und Fuß fassen kann, ist der Altcoin -Markt sehr wert, sich auf einen starken Rückprall zu freuen und darf.
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