ETH va-t-il décoller?

Une analyse approfondie mais équilibrée de l’état actuel d’Ethereum, des catalyseurs potentiels, des changements d’offre et de demande, etc., donne des pensées optimistes conservatrices mais systématiques sur la question de « si Ethereum est sur le point de décoller ».

Ethereum est assez décevant dans les performances des prix depuis le début de ce marché haussier.Bien que Bitcoin ait réussi à franchir son sommet de tous les temps, en hausse de plus de 350% depuis ses bas cycliques, Ethereum semble être un peu en retard.Son action de prix est lente, manque de catalyseurs clairs et a des réactions relativement faibles lorsque les prix du bitcoin montent en flèche.

Cependant, ces derniers temps, il semble que nous ayons assisté à un changement de sentiment du marché.Maintenant, la question à laquelle tout le monde pense est: est-il temps pour Ethereum de montrer enfin sa lumière?

Dans la discussion d’aujourd’hui, nous explorerons cette question cruciale en profondeur.

Mais rappelez-vous, personne ne peut prédire l’avenir.Donc, ce qui suit n’est que quelques idées, et les idées sont particulièrement susceptibles de changer dans l’espace des crypto-monnaies.Comme l’expression de l’expert en commerce Peter Brandt l’a parfaitement exprimé, « une vision ferme, mais une attitude modeste ».

Avec cette idée, l’explorons en profondeur.

1. L’état actuel du réseau est très potentiel

Afin d’analyser soigneusement le potentiel d’Ethereum (ETH), il est d’abord nécessaire d’analyser l’état actuel de la blockchain Ethereum.D’un point de vue macro, ces facteurs font de l’ETH de valeur et attirent les investisseurs.

1) Valeur totale de verrouillage (TVL)

L’activité dans la blockchain Ethereum a été considérablement redémarrée après une baisse significative de la valeur totale de verrouillage (TVL) au cours du dernier marché des ours.TVL a augmenté d’environ 200% au cours de la dernière année.Bien qu’il y ait encore de la place à l’amélioration pour atteindre des sommets de tous les temps, la tendance à la hausse est évidente.

Les adresses actives ont montré une forte résilience au cours des deux dernières années, jamais inférieure à 300 000, même aux points les plus bas.Cela montre qu’Ethereum a dépassé la phase de battage médiatique initiale pour devenir une blockchain mature qui a résisté à l’épreuve du temps.

2) Flux de valeur

Le flux de valeur, c’est-à-dire la mesure des revenus des détenteurs et des engageurs, a également augmenté au cours des années de roulement passées.

3) Développeurs de base

Les développeurs de base sont un indicateur important car ce sont en fin de compte les développeurs qui construisent l’avenir de la blockchain.Avec plus de 440 développeurs à temps plein, Ethereum est à la pointe de l’activité de développement, et ce nombre est toujours en augmentation, ce qui signifie que Ethereum est toujours très attrayant pour les développeurs.

2. Certains catalyseurs

En plus des indicateurs en chaîne d’une croissance saine, Ethereum a de nombreux catalyseurs à venir.Voici une liste de quelques catalyseurs importants:

1) les ETF de spot lancés dans le futur

C’est sans aucun doute l’un des catalyseurs les plus importants de Ethereum.L’approbation inattendue du ETF Ethereum renforce la proposition de valeur des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs établie et créera une nouvelle vague de demande d’Ethereum.Étant donné le succès du SPOT Bitcoin ETF, nous avons de bonnes raisons d’être excités.

Bien qu’il soit difficile d’estimer avec précision la quantité de fonds potentiels qui coulent dans les ETF Ethereum, nous pouvons dessiner une gamme de valeurs attendues basées sur les prédictions de divers experts.Cela donne différents scénarios potentiels pour les entrées nettes au cours de la première année, allant de 1,39 milliard de dollars à 6,93 milliards de dollars.

2) L’étape suivante consiste à estimer l’impact de ces entrées de capital potentielles sur le prix d’Ethereum

Encore une fois, il n’y a pas de moyen facile de le faire, mais une option consiste à faire certaines hypothèses en fonction de la situation récente des ETF Bitcoin SPOT et de s’adapter à Ethereum pour les raisons suivantes:

La valeur marchande circulante de Bitcoin est actuellement environ 3,15 fois celle d’Ethereum.Environ 27% d’Ethereum est promis, ce qui signifie moins de circulation disponible à l’achat et à la vente, tandis que l’action des prix explosives peut être plus.Depuis la fusion avec la fusion, l’offre d’Ethereum a généralement montré une tendance à l’amortissement (-0,184%).

Par conséquent, une hypothèse raisonnable est qu’Ethereum est quatre fois plus réactif que le bitcoin, ce qui signifie que pour le même afflux, le prix d’Ethereum changera quatre fois plus que Bitcoin.

Sur la base de tout cela, nous pouvons trouver différentes estimations sur les performances des prix d’Ethereum d’ici la fin de 2024.

3. Clarité de la supervision

En plus des nouvelles sources potentielles de demande, l’approbation des ETF spot apporte également une clarté indispensable au statut d’Ethereum, une marchandise.Nous savons tous que le marché aime généralement les règles claires, donc plus les problèmes réglementaires concernant les crypto-monnaies, mieux c’est.

1) Mise à niveau Dencun

Cette mise à niveau récente est très importante pour Ethereum.Il apporte plusieurs améliorations technologiques qui solidifient l’infrastructure d’Ethereum, mais l’une des principales caractéristiques est qu’il réduit considérablement les frais de transaction pour les réseaux de couche 2 en améliorant la disponibilité des données.Il s’agit d’un mouvement clé pour intégrer Ethereum dans une couche de règlement évolutive.

2) Élection présidentielle américaine

Les crypto-monnaies sont devenues un sujet important dans les prochaines élections.一方面，现任总统候选人唐纳德·特朗普明确表态支持加密货币。S’il est élu, cela pourrait être un catalyseur positif pour l’adoption des crypto-monnaies, en faveur d’Ethereum.D’un autre côté, l’administration Biden a clairement indiqué clairement sur cette question, mais a montré certains signes de relaxation.Dans l’ensemble, les perspectives sont optimistes.

4. L’approvisionnement Ethereum est restreint

Après tout, l’offre et la demande sont les deux seules variables qui affectent le prix.Ce que nous sommes confrontés maintenant, c’est qu’en plus des diverses demandes supplémentaires potentielles expliquées plus tôt, l’offre d’Ethereum est également limitée.Cela peut être démontré à partir de la situation déflationniste de l’offre d’Ethereum depuis la fusion.

De plus, la proportion de jalonner Ethereum a atteint un sommet de tous les temps et a continué de croître.Cela signifie moins d’offre disponible pour l’achat et la transaction sur la plate-forme de trading, ce qui signifie également que le marché a besoin de moins de demande pour stimuler les mouvements des prix, et donc plus de potentiel d’action de prix explosifs.

5. Action des prix

En plus des divers catalyseurs mentionnés ci-dessus, la situation actuelle dans Ethereum est également très intéressante.

Avec le recul, nous pouvons observer qu’après le fond en juin 2022, Ethereum s’est consolidé latéralement pendant près d’un an et demi avant de percer la première vague de gains entrant sur le marché haussier.Maintenant, Ethereum a formé un modèle de consolidation près de son point le plus élevé passé, qui dure depuis plus de quatre mois, et nous sommes actuellement à certains niveaux de résistance clés et il y a le plus grand degré de peur sur la chronologie.Cela peut offrir une possibilité d’achat potentiellement bonne pour une perspective à moyen et à long terme.

Le graphique ETH / BTC actuel aborde également un tournant critique.Le BTC domine la tendance à long terme, mais ETH / BTC a récemment rebondi des bas pluriannuels et a montré une forte élan.Si cette élan est maintenue et que ETH / BTC perdure le canal descendant, nous pouvons nous attendre à ce que ETH attire beaucoup d’attention sur le marché.

Enfin et surtout, il semble maintenant être le moment de commencer la saison Memecoin.Jusqu’à présent, ce marché haussier a été principalement motivé par Bitcoin, à quelques exceptions près.Actuellement, Memecoin fonctionne près d’un creux de tous les temps par rapport au bitcoin.Cependant, nous nous attendons à ce que cette tendance inverse à un moment donné alors que les investisseurs détournent leur attention du bitcoin à Memecoin.Cette rotation potentielle du marché est conforme à notre préférence haussière actuelle pour ETH.

6. Impact négatif

Comme tout dans la vie, il est important de garder un œil critique.Par conséquent, lors de l’analyse des perspectives mondiales d’Ethereum, vous devez également prêter attention aux lacunes potentielles, qui peuvent avoir des impacts négatifs sur Ethereum:

• Performance du marché mondial: Ethereum est très sensible au sentiment global du marché.Si la tendance globale de l’ensemble du marché des crypto-monnaies est à la baisse, Ethereum ne fonctionnera pas bien.Bien que ce ne soit pas le scénario que nous attendions, il convient toujours de noter.

• Attentes des ETF: les surprises négatives sur les FNB, telles que les entrées nettes et les mauvais intérêts générés, peuvent avoir un impact négatif sur Ethereum à court terme.

La compréhension traditionnelle du monde financier de Ethereum est plus difficile que Bitcoin: lorsque le SPOT Bitcoin ETF a été lancé, Bitcoin a été promu en or numérique, et il est facile pour le monde financier traditionnel de comprendre ce récit.Mais pour Ethereum, la situation est différente, et il n’y a pas de consensus clair sur sa proposition de valeur.Certaines personnes considèrent Ethereum comme un ordinateur mondial, certaines personnes le considèrent comme une boutique d’applications Web3 ou une couche de règlement financier décentralisée, etc.La confusion quant à ce qu’est Ethereum peut vraiment rendre plus difficile pour la communauté financière traditionnelle d’allouer Ethereum dans son portefeuille.

Ethereum vs blockchain de nouvelle génération: Ethereum a été largement critiqué pour sa vitesse plus lente et son coût plus élevé, en particulier par rapport aux blockchains plus récentes.À cet égard, il y a deux perspectives.D’une part, certains croient que cela conduira à une lente baisse d’Ethereum, tandis que d’autres pensent que ce n’est pas un problème car il utilise Ethereum comme couche de règlement pour construire et créer des infrastructures évolutives à d’autres niveaux.Quel que soit le côté du débat sur lequel vous vous trouvez, il est important de garder l’esprit ouvert.

7. Résumé

Ethereum était en retard au début de ce marché haussier, mais il semble que ce soit dans un moment intéressant.

L’état actuel de sa blockchain est attendu et solidifie son développement en tant que blockchain L1 mature qui a résisté à l’épreuve du temps.En outre, Ethereum a plusieurs catalyseurs haussiers en termes de demande et d’offre, et l’action des prix actuelle est conforme à ces facteurs.

Cependant, comme cela a toujours été le cas, les choses sont rarement en noir et blanc, il est donc important de maintenir la conscience des lacunes potentielles qui peuvent avoir un impact négatif sur Ethereum.

Auteur: Blockchain en langue claire
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