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auteur:Aditya khetarpal, Chercheur RWA; Compilé par: Vision de Bitchain
Pendant des années, le récit de la crypto-monnaie dépeint la finance traditionnelle (Tradfi) et la finance décentralisée (DEFI) comme des rivaux irréconciliables. L’un est centralisé et lent, l’autre est ouvert et imparable. Mais ce récit évolue. Ce que nous assistons n’est pas un conflit entre les systèmes, mais une convergence: la finance traditionnelle évolue sur la chaîne, tandis que la finance décentralisée devient de plus en plus mature pour s’adapter à cette tendance.
Ce changement est le plus évident dans la montée des actifs du monde réel (RWA), et aucune chaîne n’est plus encline à cet avenir que Solana.Ce n’est pas une confrontation entre la finance traditionnelle (TradFi) et Defi, mais une combinaison de financement traditionnel (TradFi) et Defi, qui ouvre une nouvelle ère de finance mondiale.
Qu’est-ce qu’un actif réel (RWA)?
Les actifs du monde réel (RWA) sont des actifs financiers traditionnels qui sont tokenisés sur la chaîne et sont présentés sous forme de jetons numériques sur la blockchain.Ces actifs comprennent à la fois des actifs tangibles tels que l’immobilier, ainsi que des actifs incorporels tels que les obligations d’État, les actions et les crédits de carbone.Soutenu par la valeur du monde réel, RWA fournit une classe d’actifs numériques durable et fiable qui comble l’écart entre la finance décentralisée (DEFI) et la finance traditionnelle.
OK, mais pourquoi sont-ils importants?
Pour comprendre la signification de la tokenisation RWA, imaginez que vous voulez partager une grosse pizza avec des amis.Au lieu de partager toute la pizza avec chaque ami, vous le coupez en petits morceaux, chaque pièce représentant une partie de l’ensemble.
La tokenisation des actifs est similaire.Lorsqu’un actif est tokenisé, il est divisé en parties plus petites, appelées «jetons», chaque partie représentant une partie de l’actif.Ces jetons peuvent représenter n’importe quoi de valeur, de l’immobilier à la propriété intellectuelle.Ces jetons sont gérés et échangés à l’aide de la technologie Blockchain, garantissant que les enregistrements de propriété sont sécurisés et transparents, ce qui rend les actifs plus accessibles, liquides et échangés à l’échelle mondiale.
Pourquoi choisir Solana?
Avec son débit élevé, ses frais faibles et ses infrastructures évolutives, Solana a des avantages uniques dans la conduite de la croissance des actifs du monde réel (RWA) qui sont essentiels pour soutenir les activités financières réelles à grande échelle sur la chaîne.Avec une finalité rapide et un écosystème de protocole natif RWA en pleine expansion, Solana fournit la vitesse et l’efficacité nécessaires pour tokensiner les actifs de niveau institutionnel.
Dans cet article, nous explorerons comment Solana combine la vitesse et l’évolutivité de la blockchain avec la stabilité de la finance traditionnelle pour devenir une plate-forme de premier plan réel (RWA).Nous analyserons les indicateurs clés de la dynamique de développement de Solana RWA, explorerons les joueurs et les partenaires institutionnels les plus importants, et représenter l’écosystème RWA plus large qui se forme sur la chaîne.Nous comparerons également les approches réglementaires mondiales, nous concentrerons sur les nouvelles opportunités que RWA déchaîne et fournit des perspectives pour l’orientation future de cette intersection Tradfi et Defi en développement rapide.
La montée de RWA: un nouveau principe financier
De 5 milliards à 24 milliards de dollars: RWA Growth Chart (2022-2025)
L’ampleur de la tokenisation RWA est passée de 5 milliards de dollars en 2022 à plus de 24 milliards de dollars en juin 2025. Cette augmentation a atteint 380%, ce qui en fait la deuxième zone à la croissance la plus rapide du secteur de la crypto-monnaie après des stablecoins.Bien que les stablecoins soient techniquement des monnaies fiduciaires à tokenisés, cette analyse ne couvre pas les stablecoins.
Source: rwa.xyz
Cette croissance rapide n’est plus seulement le battage médiatique. Nous subissons une transition des premières expériences aux applications pratiques à grande échelle. En décembre 2024, le marché RWA (à l’exclusion des étages) avait atteint 15,2 milliards de dollars et six mois plus tard, la taille du marché a augmenté de 85% en glissement annuel à plus de 24 milliards de dollars américains.
Cet élan provient de l’intégration de la construction des infrastructures et des intérêts des investisseurs institutionnels au fil des ans. Les principaux acteurs tels que BlackRock, JPMorgan Chase, Franklin Templeton et Apollo sont passés de la phase de test à la phase de déploiement de la production. Les gouvernements ont également commencé à considérer la blockchain comme une infrastructure critique, en particulier pour la rénovation des systèmes financiers obsolètes et la lutte contre les inefficacités économiques plus larges.
Pour l’avenir, les prévisions de l’industrie estiment qu’entre 2030 et 2034, 10% à 30% des actifs mondiaux peuvent être tokenisés.Cela fait de RWA un pont clé entre les 400 billions de dollars de 400 billions de dollars de Finance traditionnelle et la crypto-monnaie, qui a toujours une capitalisation boursière totale de moins de 3 billions de dollars.
Actuellement, l’intégration de RWA et Defi accélère à travers un cadre composable réglementé.Des plateformes telles que Ethena, Maple, Morpho, Pendle, Kamino et Security permettent aux actifs tokenisés de gagner des liquidités décentralisées tout en maintenant la conformité.Cela crée de nouvelles opportunités de création de gains, d’allocation d’actifs plus large et de marchés secondaires actifs.
Le crédit privé est devenu la plus grande catégorie RWA, la tokenisation atteignant 14 milliards de dollars en juin 2025. Cela montre que les institutions ont une forte demande de marchés de crédit basés sur la blockchain.La tokenisation aide à réduire les coûts d’exploitation, à améliorer l’accessibilité et à créer des liquidités d’une manière que la finance traditionnelle ne peut pas atteindre.Ces produits sont toujours conformes aux normes de souscription institutionnelles, mais sont désormais plus ouvertes et efficaces.
Au niveau des infrastructures, les oracles RWA représentent une percée.Des fournisseurs comme Redstone développent de nouveaux systèmes de tarification qui combinent des mesures financières traditionnelles telles que la valeur nette des actifs, les données réglementaires et les ajustements à la sous-liquidité.Contrairement à des oracles de défi typiques, ces systèmes sont adaptés à l’adoption institutionnelle et constituent la base de l’intégration massive des actifs du monde réel en défi.
RWA est passé d’un concept à une entreprise majeure.La croissance de 5 milliards de dollars à 24 milliards de dollars n’est que le début d’un changement plus important dans la façon dont les actifs financiers circulent, échangent et créent de la valeur sur la chaîne.
Pourquoi les obligations de trésorerie tokenisés peuvent-elles conduire la tendance?
Ce n’est pas un accident que les obligations trésor-trésor américains tokenisées sont devenues un produit révolutionnaire dans tous les actifs du monde réel.Dans un environnement de taux d’intérêt élevé, le Trésor américain fournit un outil à faible risque à haut rendement qui est à la fois familier aux investisseurs traditionnels et attrayant pour les utilisateurs natifs de la crypto-monnaie à la recherche de stabilité.Dans la terminologie crypto, la stabilité signifie ne pas perdre la moitié de votre portefeuille en un week-end.En mettant ces actifs soutenus par le gouvernement sur la chaîne, le protocole DeFI peut fournir aux utilisateurs Defi un taux de rendement annualisé (en dollars tokenisés) de 4 à 5%, sans avoir à résister à la volatilité des actifs cryptographiques typiques.
Les obligations du Trésor sont particulièrement adaptées à la tokenisation en raison de leur liquidité, de leur transparence et de leur clarté réglementaire.Ces outils ont été numérisés et échangés activement sur les marchés traditionnels, donc se diriger vers la blockchain est plus faisable sur le plan opérationnel que des actifs plus complexes tels que l’immobilier ou le capital-investissement.Du point de vue de la conformité, les obligations de trésorerie tokenisées sont également relativement simples, en particulier lorsqu’ils sont émis par des entités réglementés et soutenus par des gardiens hors chaîne à un rapport 1: 1.
Des plates-formes telles que Ondo Finance, MatrixDock et Sacked ont saisi l’opportunité de permettre aux particuliers et aux institutions d’investir directement dans des obligations du Trésor américain par l’emballage tokenisé.Ces produits attirent non seulement les utilisateurs de stables et les Daos à la recherche de rendements plus sûrs, mais jettent également les bases d’une série de produits à revenu fixe tokenisés dans le domaine Defi.
En fin de compte, les obligations trésor-trésor tokenisées serviront de portail.Ils renforcent la confiance avec les investisseurs traditionnels, démontrant la faisabilité de la RWA en chaîne et ouvrent la porte à une tentative plus large d’instruments financiers plus complexes à l’avenir.
Qu’est-ce que cela signifie pour la finance en chaîne?
La croissance explosive de la RWA tokenisée, en particulier les obligations du Trésor américain, marque un tournant dans le développement de la finance en chaîne.Cela marque le décalage de l’activité financière de la spéculative et de la volatilité axée sur un écosystème plus mature basé sur l’utilité, les avantages et les valeurs du monde réel.Defi a prospéré au fil des ans sur des actifs de cryptographie indigène, mais manque d’intégration efficace avec des milliards de dollars d’instruments financiers traditionnels.RWA a complètement changé ce modèle.
L’existence d’actifs tels que les obligations du Trésor a apporté de nouveaux niveaux d’efficacité du capital et de confiance.Les DAO et les protocoles peuvent désormais allouer des réserves pour gagner des actifs à faible risque sans quitter la blockchain.Les émetteurs de stablecoin peuvent soutenir leurs jetons avec des obligations gouvernementales tokenisées, créant un système plus transparent et véritable.Même les marchés de prêt peuvent se développer, offrant des hypothèques soutenues par des obligations de trésorerie tokenisées plutôt que par des crypto-monnaies volatiles.
Cette transformation ouvre également la porte aux nouveaux participants.Les investisseurs institutionnels, les bureaux familiaux et les sociétés de fintech qui ont été prudents au sujet des crypto-monnaies trouvent désormais un réconfort dans des produits financiers familiers livrés via des pistes de blockchain.Ce n’est plus seulement l’agriculture à revenu ou les jetons meme; Il s’agit maintenant de construire un système financier parallèle plus rapide, moins cher et plus inclusif.
En bref, RWA marque le défi florissant.À l’avenir, la finance en chaîne ne remplacera pas la finance traditionnelle, mais absorbera et améliorera la finance traditionnelle et fournira un niveau programmable, mondial et transparent qui est incomparable aux systèmes traditionnels.
Pourquoi choisir Solana? Raisons techniques et économiques
Solana mène actuellement toutes les blockchains en termes de volume de transaction par habitant.Bien que cet indicateur puisse sembler un niche à première vue, il révèle quelques informations importantes.Solana est non seulement rapide, mais est utilisé à grande échelle, activement et efficace.Le volume de transaction élevé par habitant signifie que les utilisateurs sont non seulement actifs, mais transfèrent également une valeur énorme au réseau.Cela reflète la véritable participation des utilisateurs dans des domaines tels que les transactions, les paiements, Defi, NFT et les actifs croissants du monde réel.
Il s’agit d’un signal fort pour le champ RWA.Les institutions et les émetteurs d’actifs hiérarchisent la rentabilité, la vitesse et l’activité des utilisateurs lors du choix d’une blockchain qui prend en charge les produits financiers tokenisés.Solana est en mesure de traiter des milliers de transactions par seconde à des frais extrêmement faibles, ce qui le rend idéal pour les actifs qui nécessitent un règlement fréquent, une allocation des intérêts, un rédemption ou un rééquilibrage.Ces caractéristiques sont particulièrement importantes pour les obligations, les obligations et les actions de la trésorerie tokenisés.
En bref, le volume de transaction moyen de 40 millions de dollars souligne que Solana est prêt pour des applications financières importantes.Cela démontre non seulement la capacité du réseau, mais prouve également qu’il a une signification pratique dans le monde réel.Pour développer RWA, ils ont besoin de plus que de la tokenisation.Ils ont besoin d’infrastructures qui peuvent soutenir des activités financières à grande capacité et à grande valeur.Solana fait déjà cela.
Vitesse, rentabilité et traitement des transactions parallèles
L’une des principales raisons pour lesquelles Solana se démarque dans des applications d’actifs réelles est son architecture technique unique.Contrairement à la plupart des blockchains qui traitent les transactions en séquence, Solana utilise un système appelé « preuve d’historique » qui permet de traiter les transactions en parallèle.Cela signifie que des milliers de transactions peuvent être vérifiées et finalisées en même temps, permettant une vitesse et une évolutivité inégalées.
Couplé aux frais de transaction qui ne coûtent généralement qu’une fraction de cent, Solana devient le choix idéal pour les produits financiers qui nécessitent un règlement à haute fréquence ou des mises à jour continues.Qu’il s’agisse de payer des intérêts sur des obligations de trésorerie à tokenisés, d’émettre des dividendes sur des actions tokenisés ou de mettre à jour les dossiers de propriété en temps réel, l’environnement à faible latence de Solana peut facilement prendre en charge ces cas d’utilisation.
Pour RWA, c’est plus qu’un simple détail technique.Il affecte directement la disponibilité et la rentabilité.Les institutions ont besoin d’infrastructures qui peuvent fonctionner à grande échelle sans introduire de frottement.Les utilisateurs souhaitent des interactions en temps réel avec les actifs, plutôt que des retards ou des frais de gaz élevés.Solana fait les deux, offrant une expérience de blockchain plus proche des attentes financières traditionnelles, tout en ayant les avantages supplémentaires de la transparence, de la programmabilité et de la composabilité.
Combinées à des indicateurs puissants tels que les volumes de transactions par titulaire, les avantages technologiques de Solana consolident davantage sa position de maison naturelle pour les actifs réels tokenisés.
Aujourd’hui, en plus de la vitesse et de la rentabilité, l’écosystème des développeurs florissants de Solana joue un rôle majeur dans la conduite d’adoption des actifs du monde réel.Le réseau attire des milliers de développeurs qui créent des outils, des protocoles et des infrastructures pour libérer, intégrer et mettre à l’échelle les produits financiers tokenisés plus facilement.Des cadres de contrat intelligents comme Anchor, aux outils d’indexation en temps réel comme Helius, aux fournisseurs de RPC comme Triton, la pile du développeur sur Solana mûrit rapidement.
Cet écosystème évolutif entraîne le développement de la composabilité, l’une des caractéristiques emblématiques de la finance en chaîne.Dans le contexte de Solana, la composabilité signifie que différents protocoles peuvent facilement interagir les uns avec les autres.Pour RWA, cela crée un environnement où les actifs tokenisés peuvent être directement accessibles aux primitifs déviés tels que les marchés de prêt, les pools de liquidité, les agrégateurs de bénéfices, etc. sans solution ou ponts complexes.
Par exemple, les bons du Trésor américain tokenisés émis par des accords tels que l’ONDO peuvent être déposés en accords de prêt, utilisés comme garanties ou échangés sur des bourses décentralisées en temps réel.Ces interactions sont obtenues parce que Solana a un temps d’exécution unifié et un débit de transaction élevé, gardant le système fluide et efficace même à forte demande.
Dans la finance traditionnelle, l’intégration des services de plusieurs institutions nécessite des couches de règlement lente et une coordination manuelle.Sur Solana, la composabilité rend la construction d’un produit financier aussi facile et rapide que de faire une tasse de thé.Rapide, sans couture et programmable.Il s’agit d’un avantage majeur pour l’industrie RWA, qui nécessite une infrastructure flexible pour soutenir l’innovation dans l’émission, le règlement, la garde et les transactions.
Par des développeurs créant des outils et protocoles ouverts et interopérables sur des chaînes haute performance, Solana fournit l’écosystème dont RWA a besoin pour atteindre l’échelle mondiale.
Sans demande, tous ces avantages technologiques et écosystèmes seraient dénués de sens, et cette demande provient désormais de certains géants dans le domaine des finances traditionnelles.Au cours de la dernière année, les grandes institutions ont non seulement remarqué des actifs du monde réel, mais ont également commencé à investir directement des fonds dans des produits tokenisés sur le réseau de blockchain.Solana, en particulier, devient une destination clé pour de telles activités institutionnelles.
Vérification organisationnelle: grand nom, grand mouvement
Le Buidl USD Institutional Digital Liquidity Fund de BlackRock est devenu un exemple exceptionnel.Lancé par la sécurisation en mars 2024, Buidl s’est depuis étendu à Solana et à six autres blockchains, passant de 500 millions de dollars en juillet 2024 à 1,7 milliard de dollars en mars 2025, soit une augmentation allant jusqu’à 240%. Aujourd’hui, le fonds contient près de 3 milliards de dollars d’actifs, montrant d’énormes entrées de capitaux et une expansion rapide.Le lancement de Buidl marque la réalité de l’Institutional Defi, qui fournit des transferts boursiers peer-to-peer, une accumulation quotidienne de dividendes et des services de garde institutionnelle par le biais d’Anchorage, de cuivre, de blocks et de Bank of New York Mellon.
Le Fonds monétaire du gouvernement américain d’Onchain (FOBXX) à Franklin Templeton est en ligne depuis avril 2021 et a introduit Solana en février 2025. Actuellement, l’échelle de gestion des actifs du fonds est d’environ 594 millions de dollars, classant le troisième plus grand fonds de marché monétaire.Le fonds est près de 100% dans les obligations du gouvernement américain et les accords de rachat, avec un rendement de sept jours de 4,2% en janvier 2025. L’un des plus grands gestionnaires d’actifs du monde, qui gère 1,6 billion de dollars d’actifs totaux, l’étend à Solana cette fois, montrant que Solana est plus confiant sur les performances du réseau Solana.
L’adoption du mécanisme débloquera:
1. Vérification de la portée du marché:
Lorsque des institutions telles que BlackRock et Franklin Templeton émettent des fonds tokenisés, ils fournissent une légitimité claire qui permet aux régulateurs, aux entreprises et aux investisseurs institutionnels de croire que les produits financiers basés sur la blockchain peuvent répondre à des normes élevées de conformité et de supervision.
2. Maturité des infrastructures:
Le besoin de garde, d’auditabilité et de conformité réglementaire de l’agence oblige l’accord pour s’aggraver.La plate-forme de Securitize agit en tant qu’agent de transfert, gardien et gestionnaire de fonds dans plusieurs blockchains, prend actuellement en charge plus de 2,8 milliards de dollars d’obligations de trésorerie tokenisées et gère la plupart des meilleurs actifs tokenisés.
3. Améliorer la liquidité et l’intégration:
Les actifs tokenisés institutionnels peuvent devenir garanties pour Defi, des pools de prêt garanti par des prêts hypothécaires et même des marchés de négociation secondaire.Les contrats intelligents soutiennent la distribution quotidienne des revenus et la logique des fonds programmables, qui est un grand pas sur le cycle de règlement T + 1 traditionnel.
4. Promouvoir la composabilité et le développement des écosystèmes:
La RWA au niveau institutionnel apporte un nouveau trafic à Solana; Ces actifs peuvent être combinés pour les prêts, le trading et l’automatisation.Au fur et à mesure que Buidl et FOBXX se déroulent dans les applications Defi, ils ouvriront un réseau de revenu plus large et un écosystème d’ingénierie financière.
Dans l’ensemble, Blackrock et Franklin Templeton ont levé la vision RWA de Solana, du potentiel prometteur à la réalité pratique.Leur disposition sur la chaîne vérifie non seulement ce domaine, mais accélère également l’injection de capital institutionnel, améliore les infrastructures, améliore la liquidité et améliore la composabilité.Cela marque un moment important dans le développement de la finance en chaîne.
Joueurs et protocoles clés qui conduisent RWA sur Solana
Alors que Solana devient la destination incontournable des actifs du monde réel, de plus en plus de projets ouvrent la voie.Ces protocoles construisent non seulement des produits indépendants, mais constituent également la base d’un système financier entièrement interopérable sur la chaîne.Chaque protocole se concentre sur des parties uniques de la pile RWA, de l’émission de jetons et des prêts à l’infrastructure et à la connectivité institutionnelle.
Finance ONDO:
Ondo Finance est devenue l’une des plates-formes RWA les plus influentes de Solana.Il fournit des obligations trésor-trésor américaines tokenisées par le biais de produits tels que l’OUSG, permettant aux institutions et aux particuliers d’investir dans des obligations d’État à court terme en chaîne.ONDO étend également ses activités à l’échelle mondiale grâce à la collaboration avec des échanges centralisés, des plateformes fintech et des agences émettrices transfrontalières. Son expansion à Solana reflète son engagement envers les infrastructures à faible coût et à grande vitesse, ce qui rend ses produits plus accessibles et évolutifs.
Finance à l’érable:
Maple Finance a été construit à l’origine sur Ethereum et s’est maintenant étendu à Solana pour soutenir un nouveau modèle de prêt à faible chaîne solide.En travaillant avec des emprunteurs institutionnels et des professionnels du crédit à la liste blanche, Maple permet aux fonds de passer sur des marchés de prêt réels tels que le crédit d’entreprise et le crédit privé.Après la migration vers Solana, Maple peut améliorer l’efficacité du capital avec des vitesses de règlement plus rapides et une baisse des coûts de transaction tout en maintenant la cohérence réglementaire et la transparence.
VNX:
VNX construit une infrastructure tokenisée en Europe, en se concentrant sur les titres numériques réglementés soutenus par des actifs tels que les métaux précieux et les produits à revenu fixe.La plate-forme est conforme au cadre de licence financière du Luxembourg et vise à fournir aux investisseurs européens un accès transparent aux actifs tokenisés. L’intégration de VNX avec Solana amène ces produits dans un environnement haute performance qui prend en charge l’émission transfrontalière et les transactions de marché secondaire.
Intégration Corda et Solana pour R3:
Le Corda de R3 est une blockchain de classe d’entreprise utilisée par les principales institutions financières telles que HSBC, EBL et Swiss Digital Exchange, et s’intègre actuellement à Solana pour connecter les finances institutionnelles avec Defi.L’intégration permet de transférer les actifs délivrés sur Corda à la chaîne publique de Solana, déverrouillant ainsi la liquidité et la programmabilité des instruments financiers traditionnels.La coopération combine la rigueur régulatrice de la blockchain d’entreprise avec la vitesse et la composabilité de Solana.
Ensemble, ces accords démontrent la diversité et la force de l’écosystème Solana RWA.Ils introduisent non seulement des actifs, mais construisent également l’infrastructure nécessaire pour échanger, emprunter et utiliser des actifs dans des stratégies financières complexes.Ce réseau croissant de constructeurs reflète que Solana devient une maison importante pour la finance tokenisée.
Chaîne de connexion en stockage
En 2025, le lancement de Xstocks marque un pas en avant important pour Solana sur RWA.La finance soutenue, Kraken, Bybit et Solana Foundation ont lancé 55 actions et ETF tokenisés, tels que Apple et Tesla, et sont délivrés sous forme de jetons SPL.Ces jetons sont entièrement garantis, peuvent être rachetés légalement 1: 1 et peuvent être échangés sur des échanges centralisés et les plates-formes Defi natives de Solana.
Les utilisateurs peuvent désormais être auto-hébergeurs dans des portefeuilles comme Phantom ou Solflare.La propriété partagée à partir de 1 $ rend l’accès mondial plus pratique, en particulier pour les utilisateurs dans des zones restreintes.Cependant, la plupart des jetons autres que les stocks de Blue Chip sont encore faibles en liquidité.La découverte des prix du week-end est également limitée. Malgré ces défis, le soutien des investisseurs institutionnels et la demande croissante de l’avenir sont un signe de développement rapide.
Faits saillants de l’écosystème: collaboration et intégration
Des partenariats d’infrastructures solides relient les finances traditionnelles aux pistes de la blockchain, accélérant la croissance de la RWA de Solana.
Jupiter et Kazakhstan Stock Bourse:
Le partenariat de Jupiter avec la Bourse du Kazakhstan (Kase) explore les doubles inscriptions.L’objectif est de permettre aux entreprises de l’introduction en bourse à Kase et d’émettre des actions tokenisées à Solana.Cela fera du Kazakhstan un pionnier du marché des capitaux mixtes et marquera une confiance mondiale croissante dans la finance publique de la blockchain.
Stablecoins: cercle et paxos:
L’USDC et l’USDP jouent un rôle essentiel dans la colonie RWA. Leur intégration avec Solana permet des transferts de règlement instantané et à faible coût et des transferts transfrontaliers pour les outils de tokenisation tels que le Trésor américain et les obligations. Ces stablecoins améliorent la liquidité et la disponibilité des opérations financières.
Portefeuilles, gardiens et infrastructures de conformité:
L’hébergement et la conformité sécurisés sont cruciaux pour les organisations. Fireblocks, Anchorage et cuivre fournissent des services d’hébergement de niveau institutionnel. Fractal et Civic sont responsables de la vérification de l’identité. Des portefeuilles tels que Backpack et Phantom sont ajustés pour soutenir les jetons financiers, améliorant ainsi l’expérience utilisateur pour les investisseurs de vente au détail et institutionnels.
La montée des finances humaines et des prêts à dos de revenus:
Huma Finance introduit des prêts basés sur les revenus sur Solana via son protocole PayFI. Il permet aux utilisateurs d’utiliser des flux de revenus tels que la paie ou les factures comme garantie. Le jeton PST de HUMA permet à ces sources de revenus d’accéder à l’aide des politiques DeFI de Jupiter, Kamino et Ratex. Cela introduit une nouvelle couche de crédit à l’écosystème RWA, intégrant la composabilité de Defi avec des données financières réelles.
xstocks sur Jupiter:
Jupiter a intégré XStocks, permettant aux utilisateurs d’échanger des actions américaines en chaîne à faibles frais et une garde autonome. La collaboration entre Kraken, Backed Finance et Solana est conforme à la mission de Jupiter de réaliser une vision globale d’accéder aux marchés traditionnels sans autorisation.
RWA Panorama écologique sur Solana
À mesure que la RWA grandit sur Solana, les protocoles sont organisés en catégories fonctionnelles.
Obligations de trésor tokenisé
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Finance ONDO: fournit OUSG, une obligation de trésor à court terme tokenisée.
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Superstate: actifs de revenu de niveau institutionnel.
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Franklin Templeton: Le Fonds FOBXX est maintenant disponible sur Solana.
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BlackRock Buidl Fund: émis par sécurisation et combiné à Solana.
Prêts et souscription
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Maple Finance: offre des prêts hypothécaires bas aux institutions.
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HUMA FINANCE: prêts aux revenus en chaîne.
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CrediX: Financement grâce à des revenus hors chaîne (intégration potentielle de Solana).
Infrastructure et conformité
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Hébergé par: Fireblocks, Copper, Anchorage.
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KYC / AML: fractale, civique
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Securiser: transfert juridique et conformité des fonds tokenisés.
Intégration institutionnelle
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Corda de R3: liant les géants financiers à Solana.
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Bourse du Kazakhstan: Explorer la tokenisation des doubles inscriptions.
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Blackrock et Franklin Templeton: distribue activement des fonds tokenisés.
Échanges et marchés secondaires
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Jupiter: Aggrégation de liquidité RWA.
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Phoenix, Orca, Meteora: prend en charge la liste des jetons RWA.
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Wormhole et DLN: règlement des actifs transversaux.
La pile RWA de Solana n’est pas isolée. Il s’agit d’une infrastructure financière interconnectée couvrant l’émission, la garde, les transactions et la conformité.
Perspectives réglementaires mondiales: coordination des finances traditionnelles (TRADFI) avec finance décentralisée (DEFI)
Les régulateurs rattrapent lentement la tendance RWA.
USA:
Les États-Unis sont toujours brisés. La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) s’affrontent souvent, mais les efforts législatifs récents visent à clarifier le statut des stablecoins. Les activités de Blackrock et Franklin Templeton montrent que malgré la lente conclusion de règles, une voie future réglementée existe.
UE:
Les réglementations MICA qui seront publiées par l’UE en 2025 apporteront une définition claire des stablecoins et des actifs tokenisés. Avec l’avancement des projets pilotes pour les obligations numériques et les fonds de tokenisation, l’UE crée un environnement structuré et ouvert pour la finance de la blockchain.
Asie:
Singapour soutient la finance tokenisée par le biais de projets tels que Project Guardian soutenus par l’autorité monétaire de Singapour (MAS). Hong Kong a délivré des licences aux fournisseurs de services de crypto-monnaie. Le Kazakhstan devient un marché frontalier émergent grâce à des essais d’introduction en bourse indigènes de Solana.
Les régulateurs de toutes les régions acceptent les bons du Trésor tokenisés et la distinction entre les outils de niveau institutionnel au niveau des consommateurs. Les juridictions qui fournissent une réglementation claire et un support de bac à sable attireront davantage de constructeurs RWA. Les outils de conformité de Solana le mettent au premier plan.
Opportunités et avenir pour Solana sur RWA
RWA ne fait que commencer. L’architecture de Solana autonomise les nouvelles classes d’actifs et les services financiers plus pratiques.
Au-delà des obligations du Trésor: immobilier, crédit privé et actions:
Vient ensuite à l’immobilier tokenisé et au crédit privé. L’immobilier peut être divisé pour améliorer la liquidité, tandis que le crédit privé peut être servi par des contrats intelligents transparents et programmables. Le pilote de la double liste des XStocks et du Kazakhstan montre comment les stocks tokenisés se développeront à l’échelle mondiale.
Combinable rwa defi:
La composabilité de Solana rend RWA disponible sur les protocoles. Les billets de trésor ou les jetons immobiliers tokenisés peuvent être garantis, échangés ou promis. Cela convertit les actifs en primitives financières programmables.
Produits et améliorations des revenus conviviales
À l’avenir, certaines applications émergeront pour aider les utilisateurs à allouer leurs économies dans le panier d’actifs à tokenisé. Les capacités de faibles frais et de confirmation rapides de Solana rendent les outils de vente au détail et conviviaux possibles. Vous pouvez désormais acheter des actions américaines via une interface crypto-native, gagner des bénéfices ou prêter sur des FNB tokenisés.
Marchés émergents: Amérique latine, Afrique et au-delà:
Dans les zones où l’inflation frappée ou les services bancaires sont rares, les dollars ou les actions tokenisés sont des bouées de sauvetage. Les avantages de la vitesse et des prix de Solana le rendent idéal pour le déploiement à grande échelle de RWA sur ces marchés. L’accès mobile, les stablescoins locaux et l’engagement communautaire sont des moteurs clés.
Opinion personnelle
RWA est dans une forte élan, mais fait également face aux défis suivants:
Fragmentation de liquidité:
Les normes d’émission d’actifs varient d’une plate-forme à l’autre, ce qui rend l’interopérabilité difficile.Jupiter aide à la couche d’agrégation, mais nécessite une intégration croisée plus profonde-protocole.Le problème du glissement et de la décalage des prix persiste également, en particulier le week-end.
Exécutabilité légale:
La tokenisation des actifs ne garantit pas ses droits exécutoires. Les accords juridiques et la clarté sont cruciaux pour l’adoption mondiale.Les différences dans les juridictions transfrontalières compliquent l’efficacité des actifs et la protection des investisseurs.
Risques d’hébergement et de conformité:
Les risques de contrat intelligent, la mauvaise gestion des portefeuilles et le manque d’assurance sont tous des obstacles.Les organisations ont besoin d’un cadre solide et de conformité.Même les obstacles à KYC et AML ralentiront la vitesse d’entrée.
Construire la confiance des investisseurs traditionnels:
Les attentes organisationnelles sont claires, contrôlables et fiables.L’expérience utilisateur de la blockchain doit continuer à évoluer pour correspondre aux plates-formes traditionnelles.L’éducation, la transparence et la confiance seront aussi importantes que la performance ou l’innovation.
Conclusion: les avantages RWA de Solana
Solana n’est plus seulement une chaîne rapide.Il s’agit d’une plate-forme financière qui héberge activement la RWA à grande échelle.Avec le soutien de sociétés telles que Blackrock, Franklin Templeton, Kraken, etc., elle est devenue la base juridique de la finance mondiale.
RWA apporte la familiarité et la réglementation à Defi.Leur apparition suggère que Defi passe des marchés des capitaux spéculatifs à des marchés des capitaux efficaces.La vitesse, la composabilité et les infrastructures de Solana lui donnent ses capacités uniques pour diriger cette nouvelle vague.
Le lancement de Robinhood des actions tokenisés sur Arbitrum, ainsi que le soutien institutionnel croissant de Solana, tous suggèrent que ce n’est que le début.Les actions tokenisées, le capital-investissement et le trading 24/7 deviendront la norme.L’effet de richesse se propagera à Defi, stablecoins et même champs de mèmes.
Il est maintenant temps pour les constructeurs de créer des outils pratiques, le temps pour les institutions de moderniser leurs produits et le temps pour les régulateurs pour aider à construire des cadres efficaces.
Tradfi et Defi sont en fusion.Et Solana est l’endroit où cet avenir est construit.
