jakiro
Fuente: Grayscale;
resumen
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Aunque el precio de Bitcoin ha aumentado bruscamente, se muestra nuestro marco de la industria de la criptomonedas,En lo que va del año, el rendimiento de toda la categoría de activos es desigual.Al igual que el mercado de valores, el rendimiento de criptomonedas de este año carece de amplitud.
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Estamos contentos de presentar las 20 tokens principales que se refiere a la investigación gris.Estos activos encriptados se seleccionan en base a la consideración del equipo de investigación de Ash de los próximos catalizadores, temas del mercado de tendencias y fundamentos de token específicos.Algunos de nuestros 20 activos principales tienen una alta volatilidad de los precios y deben considerarse como un alto riesgo.
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Dado que se puede aprobar el lugar ETP de Ethereum, se espera que nos centremos en el ecosistema de Ethereum este trimestre.
Explorar la categoría de activos cifrados puede ser un desafío.Crypto Sectors proporciona a los inversores una hoja de ruta que es equivalente a las herramientas comunes como los mercados tradicionales, con el objetivo de ayudar a los inversores a comprender y controlar mejor el desarrollo de los activos criptográficos.Además, cooperamos con FTSE Russell para desarrollar la serie de índices de la industria de criptomonedas de escala de grises FTSE para medir y monitorear el mercado de criptomonedas.[1]
Los sectores criptográficos de la escala de grises dividieron los activos digitales en cinco partes diferentes: (i) Curren 1).Los tokens en las cinco industrias criptográficas están relacionadas con casos de uso únicos y riesgos disponibles.Por lo tanto, sus valoraciones se ven afectadas por diferentes fundamentos y factores impulsores técnicos.
Figura 1: La industria de cifrado divide el mercado de activos digitales en cinco partes
Las criptomonedas han aumentado menos desde este año
Desde el comienzo de 2024, aunque el precio de Bitcoin ha aumentado en aproximadamente un 50%, el índice de mercado (CSMI) de nuestra industria criptográfica ha caído en aproximadamente un 3%(Figura 2).Los activos y el CSMI total en las cinco industrias encriptadas se ponderan de acuerdo con la raíz cuadrada de su valor de mercado para reducir la posición dominante de Bitcoin y representan mejor los activos más amplios de toda la industria.Según el valor de mercado ponderado, CSMI aumentó en un 30%, lo que refleja el crecimiento significativo de Bitcoin y su participación considerable (aproximadamente 60%) su valor de mercado total.Entre los cinco segmentos de mercado, el mejor desempeño es el campo del atributo de divisas, reflejando el excelente rendimiento de Bitcoin, y el peor desempeño es el campo de los consumidores y las criptomonedas culturales, principalmente debido a los activos relacionados con los activos son débiles.
Figura 2: Aunque Bitcoin ha aumentado agudo
El gran rendimiento entre Bitcoin y el mercado de criptomonedas más amplio muestra que el aumento de este año es limitado, solo como la situación en el mercado de valores de EE. UU., Algunas grandes compañías de tecnología han dominado recientemente los rendimientos de los índices.Usando el marco de la industria cifrado, podemos crear una medida de amplitud del mercado, al igual que la aplicación de otros mercados.Por ejemplo, el gráfico 3 muestra el índice de «aumento/disminución», y seguimos el porcentaje neto del aumento y el aumento de las fichas en la industria criptográfica todos los días.Luego calculamos el número total acumulativo por un período de tiempo.Según esta medida, la amplitud del mercado de criptomonedas ha alcanzado su punto máximo a fines de marzo de 2024/a principios de abril, y ha disminuido desde entonces.En lo que va del año, a pesar del gran aumento en Bitcoin, solo han aumentado alrededor del 30% de las fichas de la industria criptográfica.
Gráfico 3: Desde marzo/abril, la amplitud del mercado ha estado disminuyendo
Relativamente hablando, unoLo más destacado es algunos activos relacionados con la tecnología de inteligencia artificial (AI).[2] Estos protocolos intentan resolver problemas relacionados con la inteligencia artificial (por ejemplo, robots y falsificación en profundidad, privacidad, verificación del modelo) y proporcionar recursos que sean vitales para el desarrollo de inteligencia artificial (como cálculo, almacenamiento, datos), o los servicios relacionados artificialmente inteligentes proporcionan plataformas universales.EL ÚLTIMO AÑO,En comparación con una ligera disminución en todo el mercado de cifrado, una canasta de tokens relacionados con la industria de cifrado relacionada con la inteligencia artificial aumentó en un 80%(Figura 4).
Figura 4: Las actividades para tokens de inteligencia artificial son mejores que los grandes mercados
Además de la inteligencia artificial, los participantes del mercado también prestan atención a varios otros temas, que en cierta medida afecta el rendimiento relativo de toda la industria de cifrado.Para ayudarnos a comprender la tendencia del mercado, Gray Research utiliza el estándar de medición del proveedor de datos de «participación narrativa» del proveedor de datos Kaito.Estos datos que miden la frecuencia relativa de las redes sociales mencionaron el tema de los mercados o narrativas de cifrado específicos, lo que ayuda a evaluar activos cifrados impulsados por creyentes y partidarios, impulsados por los creyentes que a menudo expresan sus puntos de vista en las plataformas de redes sociales.Por ejemplo, en el mes pasado, la inteligencia artificial seguía siendo el tema dominante, seguido de los fondos comerciales de intercambio (ETF), es decir, los productos comerciales de intercambio (popularmente conocidos como «ETF») pueden ser catalizadores de tokens a corto plazo, la causa de La Cause Coin y los Juegos basados en Blockchain (Figura 5).Aunque el enfoque del mercado puede cambiar, el tema a menudo es duradero, por lo que el estándar de medición para la participación del pensamiento narrativo puede proporcionar pistas para el desempeño del mercado en los próximos meses.
Gráfico 5: La inteligencia artificial sigue siendo el tema principal del mercado
Mirando hacia el futuro: Ethereum se convierte en el foco
La investigación en escala de grises predice,En el próximo trimestre, el mercado de criptomonedas se verá afectado por la aprobación del producto comercial de Ethereum (ETP) spot Ethereum de EE. UU.A fines de mayo, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) aprobó los documentos de formulario 19B-4 presentados por varios emisores para enumerar estos productos en los Estados Unidos.Además, el presidente de la SEC, Gensler, declaró recientemente que los reguladores pueden aprobar las solicitudes restantes en un «momento determinado este verano».[3] Por lo tanto, aunque el tiempo aún es incierto, a los fines de nuestro análisis de mercado, la investigación en escala de grises supone que estos productos se negociarán en el tercer trimestre de 2024.Al igual que el Spot Bitcoin ETP lanzado en enero de 2024, el equipo de investigación de Gray también predice que estos nuevos productos Ethereum generarán entradas netas significativas (aunque menos que Bitcoin ETP), lo que puede soportar Ethereum y sus tokens internos.
El ecosistema Ethereum tiene varias funciones únicas.Por ejemplo, Ethereum Network está buscando un concepto de diseño modular, donde los componentes de diferentes componentes de la infraestructura de blockchain se coordinan para proporcionar una experiencia de usuario final más optimizada y reducir los costos.Además, Ethereum es el ecosistema de finanzas descentralizadas (DEFI) más grandes en el campo de criptomonedas y la ubicación de la mayoría de los tokens.
Si la aprobación de ETP estimula el interés y la adopción de Ethereum, también podemos ver que la moneda de generación específica de la capa 2 (por ejemplo, Mantle), Ethereum Defi Protocolo (por ejemplo, UniSwap, Maker, AAVE) del soporte de valoración de la valoración de Los activos funcionales (por ejemplo, Lido, un acuerdo de capital) continúan aumentando.
Además de la aprobación del lugar con el Spot Ether ETP, se espera que la investigación en escala de grisesLos temas actuales del mercado continuarán convirtiéndose en el foco en el próximo trimestre, especialmente el posible punto de cruce entre la tecnología blockchain y la inteligencia artificial.Una de esta categoría de activos está cerca, que es fundada por el cofundador de la arquitectura de «transformador».En lo que respecta a los usuarios activos diarios, cerca es una de las principales plataformas de contratos inteligentes y ha obtenido extensas aplicaciones prácticas en casos no financieros.Sin embargo, recientemente, Near comenzó a utilizar su experiencia en inteligencia artificial para anunciar el desarrollo de «AGI propiedad de usuarios» por el departamento de I + D dirigido por el ex consultor de ingeniero de investigación de Openai.[4] Render y Akash, como el mercado descentralizado de GPU, también pueden beneficiarse de las preferencias sostenibles del mercado por IA.
A excepción del tema principal del mercado, varios proyectos parecen beneficiarse de su propia tendencia única, ya sea debido a la tecnología innovadora o la integración con plataformas que proporcionan espacio de crecimiento de los usuarios.Dos ejemplos famosos son Toncoin y Pendle.Ton Blockchain es una plataforma de conexión inteligente vinculada a la plataforma de mensajes de telegrama.Pendle Finance es un protocolo Defi relativamente nuevo que permite a los usuarios personalizar la tasa de rendimiento de su estrategia.Aunque no es una tendencia nueva, también creemos que debido a la experiencia del usuario que cubre los ojos, la tasa de uso de la red Solana está logrando el crecimiento orgánico.
Finalmente, el mercado criptográfico puede continuar distinguiendo las fichas relativamente bajas y relativamente altas de suministrar inflación.Aunque Bitcoin tiene el mayor suministro total y una tasa de inflación anual considerable, muchos tokens en nuestro campo de cifrado no tienen esta estructura.De hecho, en muchos casos, el suministro de circulación de tokens es relativamente bajo, y la inflación de suministro mensual o anual es relativamente grande («desbloqueo»).En estos casos, incluso si un proyecto está experimentando la adopción del usuario y el crecimiento de los ingresos, el crecimiento de la oferta puede diluir los ingresos de los titulares de tokens existentes.Los ejemplos incluyen la famosa red Ethereum Layer 2, como el árbitro y el optimismo.
Introducción a Gray Grado Investigación Top 20
Para resaltar las tokens de alto potencial de la industria de criptomonedas específicas, lanzamos los 20 tokens principales (Figura 6).Creemos que los 20 activos principales representan los activos diversificados de la industria criptográfica. ) La inflación de suministro de tokens bajo o mediano.Elegir estos activos es representar las perspectivas recientes del mercado, por lo que puede excluir activos de mayor valor de mercado que no han catalizado o una mejora continua de inmediato de los fundamentos.Tenemos la intención de actualizar la lista de los 20 principales escala de grises cada trimestre.Algunos de los activos enumerados son altamente volatilidad (como se muestra en la columna derecha de la Figura 6) y deben considerarse como activos de alto riesgo.
Figura 6: Activos de alto potencial en el tercer cuarto de 2024
Referencia
[1] La serie de índices de la industria de la industria de la criptomonedas FTSE Gray se ha registrado trimestralmente según lo planeado el 21 de junio.
[2] Grayscale Research cree que los tokens que pueden estar relacionados con la tecnología de IA están organizados como Agix, AKT, AR, FET, FIL, GLM, LPT, Near, Ocean, Prime, RSS3, Tfuel, Trac, Trac y WLD.
[3] Fuente: Cointelegraph.
[4] Fuente: Near y CrunchBase.
