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Auteur: Dilip Kumar Patairya;
1. Qu’est-ce qu’un contrat à terme inversé?
Un contrat à terme inversé est un arrangement financier qui oblige le vendeur à payer à l’acheteur la différence entre le prix convenu et le prix actuel à l’expiration du contrat.Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les vendeurs bénéficient d’une baisse des prix.
Indépendamment de la crypto-monnaie sous-jacente négociée, la valeur du contrat du contrat à terme inversé est libellé en monnaie fiduciaire (telle que USDT) ou des stablecoins (comme USDT de Tether).Il existe une relation inverse entre le profit et la perte (PNL) et la tendance des prix de crypto-monnaie sous-jacente.
En tant que dérivé, les contrats à terme inversé sont au prix des dollars américains et réglés / marge en utilisant la crypto-monnaie sous-jacente.Par exemple, le prix du marché de la paire BTC / USD est déterminé en dollars américains, tandis que le profit et la marge sont calculés dans Bitcoin (BTC).
2. Comment fonctionne un contrat à terme inversé?
La nature du contrat à terme inversé est non linéaire.Lorsque les commerçants vont longtemps pour les contrats à terme inversé BTC / USD, ils court-circuités le dollar américain.Étant donné que le contrat est inverse, la position du commerçant est plus faible en Bitcoin, plus la valeur du bitcoin est élevée, plus la valeur du dollar américain est élevée.
Pour comprendre comment fonctionnent les contrats à terme inversé et les calculs connexes, donnons un exemple.Il s’agit de calculer les bénéfices des positions BTC à l’aide de contrats à terme inversé.
Ce qui suit est une description détaillée:
Taille de la position: 1 BTC
Prix d’entrée (BTC): 62 000 USD
Prix de sortie (BTC): 69 000 $
La formule pour calculer le profit est la suivante:
Cette formule utilise la différence entre les prix d’entrée et de sortie pour déterminer le profit (ou la perte) de la crypto-monnaie sous-jacente.
Supposons que l’utilisateur échange un contrat à terme BTC / USD inversé avec une taille de position de 1-BTC.Si le prix d’entrée est de 62 000 $ et que le prix de sortie est de 69 000 $, le calcul est le suivant:
Selon le calcul, les traders feront 0,00000164 BTC de cette transaction, qui apparaîtra dans leurs portefeuilles cryptographiques.Ceux qui veulent profiter de la hausse de la valeur des actifs se déroulent parfois longtemps, ce qui signifie qu’ils parient sur les augmentations de prix.Dans le cas de contrats inversés, les investisseurs qui représentent de longues positions bénéficieront de l’appréciation de l’actif sous-jacent par rapport au dollar américain (BTC dans cette affaire).
Supposons que l’investisseur choisit d’aller longtemps dans les contrats inverses liés à BTC / USD.La valeur du bitcoin qu’ils détiennent augmente en parallèle avec le prix des crypto-monnaies.Par conséquent, la valeur du dollar qu’ils détiennent augmente à mesure que le prix du bitcoin augmente.Le prix du bitcoin est directement lié à la valeur du contrat inversé libellé en USD, offrant aux investisseurs une opportunité simple de profiter de conditions de marché favorables.
3. La différence entre les contrats à terme à terme et les contrats à terme inversé
Les contrats à terme linéaires sont réglés dans des stablescoins tels que l’USDT, tandis que les contrats à terme inversé sont réglés dans des crypto-monnaies de base telles que BTC.
Dans un contrat à terme linéaire, les traders utilisent et gagnent la même monnaie.Par exemple, dans un contrat de Bitcoin libellé en USD, la marge et le profit et la perte sont libellés en USD.Dans les contrats à terme linéaires, la marge et le profit et la perte sont libellés dans des devises citées, communément appelées « vanille ».Par conséquent, les contrats à terme sur la vanille Bitcoin lindominés en USD sont libellés et installés en USD.
En revanche, dans les contrats à terme inverse, les commerçants utilisent la monnaie de base (comme le bitcoin) mais réalisent les bénéfices et les pertes en devises citées (comme USD).
Comparaison des contrats à terme linéaire et des contrats à terme inversé:
Étant donné que les contrats à terme linéaires permettent aux traders de s’installer dans des étalines (comme USDT) sur plusieurs marchés à terme, il offre une flexibilité.Cela simplifie les opérations commerciales car il n’est pas nécessaire d’acheter la crypto-monnaie sous-jacente pour financer les contrats à terme.
Lorsque vous utilisez des stablecoins tels que l’USDT pour le règlement, il est facile de calculer les bénéfices en monnaie fiduciaire.Les commerçants peuvent facilement évaluer les gains ou les pertes avec des devises traditionnelles, permettant une meilleure planification financière et analyse.
4. Avantages des contrats à terme inversé
Les contrats à terme inversé aident les commerçants à créer des réserves à long terme, leur permettant de réinvestir leurs bénéfices en participation des crypto-monnaies, de fournir un effet de levier sur les marchés de taureaux pour des bénéfices plus élevés et d’agir comme un outil de couverture efficace sans avoir à mettre les avoirs en convertissements en stablecoins tels que USDT .
Voici les avantages des contrats à terme inversé:
Accumulation à long terme
Les bénéfices des commerçants peuvent être réinvestis directement dans des avoirs à long terme de crypto-monnaie par le biais de contrats à terme inversé, qui sont évalués et réglés en crypto-monnaies.Il peut aider les mineurs et les détenteurs à long terme à construire régulièrement leurs réserves de crypto-monnaie au fil du temps.
Effet de levier sur un marché haussier
Au cours d’un marché haussier, les contrats à terme inversé peuvent fournir aux commerçants un effet de levier, ce qui leur permet d’augmenter les bénéfices à mesure que la valeur de la crypto-monnaie sous-jacente augmente.Pour les commerçants qui prédisent correctement les variations des augmentations de prix, cet effet de levier peut augmenter les bénéfices.
Couverture
Les commerçants peuvent couvrir leurs positions sur le marché à terme en détenant et en investissant dans des actifs cryptographiques en même temps sans convertir des avoirs en stablecoins tels que l’USDT.Cela améliore les compétences en gestion des risques dans le commerce à terme, permettant aux commerçants de se protéger contre les pertes possibles tout en maintenant l’exposition aux marchés des crypto-monnaies.
5. Risques liés aux contrats à terme inversé
Les traders de crypto-monnaie engagés dans les contrats à terme inverse doivent prendre en compte les problèmes de liquidité, les risques de contrepartie et la volatilité du marché.
Fluctuations du marché
Les contrats à terme inversé peuvent être extrêmement sensibles à la volatilité du marché, augmentant ainsi les bénéfices et les pertes.Les changements rapides du prix des crypto-monnaies sous-jacentes peuvent faire subir des pertes d’énormes pertes.
Risque de contrepartie
Les plateformes de trading ou les bourses participent généralement à la négociation des contrats à terme inversé.Si l’échange n’est pas en mesure de payer ses dettes ou de faire faillite, il est possible de perdre un défaut de contrepartie, ce qui peut amener le trader à perdre des fonds.
Risque de liquidité
Les contrats à terme inversé peuvent rencontrer des problèmes de liquidité, en particulier lorsque les marchés sont serrés ou que l’activité commerciale est faible.La baisse de la liquidité peut entraîner une plus grande glissement, ce qui peut affecter la rentabilité globale et rendre difficile pour les traders de terminer les transactions au prix qu’ils souhaitent.
