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Escrito por: 0xweilan, Fuente: EMC Labs
La gran rueda de ciclo está girando, empujando el mercado, que todavía estaba lleno de miedo y vacilación no hace mucho, a una nueva etapa, y el comercio de repente se calienta en este estado de ánimo.
Como predijimos: el mercado interno de criptográfico se ha resuelto antes, y este mes ha marcado el comienzo de un punto de activación externo: las elecciones presidenciales de los Estados Unidos terminaron el 6 de noviembre, y el candidato republicano Trump, que es amigable con la criptograma, Won y BTC Los precios continuaron alcanzando nuevos máximos.
La finalización del evento principal de este año ha provocado que los comerciantes en varios mercados financieros salgan gradualmente del caos y la incertidumbre, el regreso al ritmo comercial establecido, y las acciones estadounidenses han reanudado el aumento.Se espera que la «política económica de Trump» se convierta en el principal punto comercial, y Tesla, Micro-Strategy, etc. se han convertido en los objetivos con el mayor aumento.
BTC de repente comenzó en la disminución a fines de octubre, conquistando múltiples supresión técnica, como «nueva zona de consolidación» y «línea de tendencia ascendente» de una sola vez, estableciendo un récord, alcanzando un máximo de US $ 99,860, registrando una aguda Aumento del 37,42% durante todo el mes.
A medida que el mercado comercial se calentaba, los fondos marcaron el comienzo de una gran entrada en noviembre, registrando una entrada de US $ 25.9 mil millones durante todo el mes, convirtiéndose en el mes de entrada más grande en el mercado de criptografía de la historia.
En el contexto de BTC que se acerca a la marca de $ 100,000, la entrada de capital continua finalmente ha provocado un fuerte aumento y un aumento general en Altcoin, representado por ETH.
El juicio multidimensional integral de los laboratorios de EMC, la segunda ola de esta ronda de «período de aumento» del mercado cíclico de criptografía ha comenzado, y después de eso, los fondos en el mercado fluirán gradualmente a Altcoin para formar un aumento general.
La alta inflación que puede desencadenarse por la «política económica de Trump» ha entrado en conflicto con el ritmo continuo de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal se ha convertido en la mayor incertidumbre.Sin embargo, esta incertidumbre es solo un poco de desarmonía de gran certeza y no es suficiente para cambiar la tendencia de la operación del mercado.
Macro Finanzas: política económica de Trump
La «política económica de Trump» incluye principalmente recortes de impuestos y relajación de la supervisión, políticas comerciales proteccionistas, independencia energética y apoyo energético tradicional, expansión fiscal y riesgos de deuda, políticas de inmigración y trabajo, política y gestión de la deuda, etc.
Estas políticas económicas guiadas por el espíritu de «America First» plantearán grandes desafíos para el orden financiero y el comercio mundial existente, causando conflictos y caos impredecibles.Incluso en los Estados Unidos, se formarán contradicciones aparentemente irreconciliables a niveles como el crecimiento económico, la inmigración ilegal y el sistema financiero.
La repatriación de inmigrantes ilegales y los aranceles de elevación pueden aumentar la inflación, mientras que las tasas de interés federales aún están en un alto nivel, los rebotes de inflación y los recortes de tasas de interés pueden verse obstaculizadas.Sin recortes de tasas de interés, sin duda será más difícil para el gobierno expandirse fiscalmente, y la alta escala de deuda abrumará al gobierno de los Estados Unidos.
La Reserva Federal, que está en proceso de reducir las tasas de interés y reducir su balance general, también enfrenta un dilema.El IPC de EE. UU. Se recuperó inesperadamente en noviembre, mientras que los datos de empleo y las condiciones económicas se mantuvieron buenas, lo que significó que la necesidad de recortes de tasas de interés se debilitó en gran medida.Aunque la tabla de puntos y las actas de la reunión de la Fed muestran que un recorte de 25 puntos básicos en diciembre sigue siendo un evento de alta probabilidad, es probable que el proceso de reducción de tasas de interés en 2025 se ralentice.
Powell espera mantener la profesionalidad, mantener la estabilidad económica y normalizar los niveles de inflación.Pero Trump ha dejado en claro que a través del cambio y el conflicto para cumplir con sus promesas de campaña: reducir los impuestos corporativos y aumentar los aranceles de importación y proporcionar más empleos nacionales.Las dos afirmaciones son casi irreconciliables, y la contradicción se ha hecho pública.
Aunque existe una gran incertidumbre, los comerciantes en varios mercados ya están tomando partido y dando resultados de decisión, para pasar mucho tiempo en la economía de los Estados Unidos, el resultado más optimista es la «alta inflación y el alto crecimiento».
En noviembre, el Nasdaq, Dow Jones y el S&P 500 registraron 6.21%, 7.54% y 5.74% de ganancias, respectivamente, mientras que el RUT2000, que representa las PYME, registró ganancias del 11.01% y estableció máximos récord.
En términos de bonos del Tesoro de EE. UU., Los rendimientos a largo y corto plazo cerraron a fin de mes con 4.177% y 4.160% respectivamente, ambos registrando ligeras disminuciones, lo que indica que el riesgo bajista de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos ha disminuido temporalmente temporalmente.
El índice del dólar estadounidense continuó aumentando, cerrando a 105.74 en noviembre, un 1,02% más que el mes anterior, mientras que los tipos de cambio del euro, RMB y el yen japonés se depreciaron frente al dólar estadounidense.Los fondos globales son optimistas sobre el mercado financiero de los Estados Unidos en el futuro, y la tendencia de apresurarse a comprar activos denominados en dólares estadounidenses sigue continuando.
En consecuencia, el oro, que realiza fondos globales de haven seguro, cayó un 3,41% en el mes, registrando la mayor disminución mensual en 14 meses.A medida que la liquidez emerge gradualmente de la era posterior a la epidemia, la liquidez se está volviendo cada vez más desenfrenada y el apetito de riesgo de los fondos globales está aumentando.Los activos de capital, así como la criptográfica representados por BTC, son los beneficiarios de esta mejora.
Activos criptográficos: BTC All Tiempo High, AltSEAonper se lanza en cualquier momento
En noviembre, BTC abrió a US $ 70,198.02 y cerró a US $ 96,465.42, un aumento de 37.42%, con una amplitud de 47.12%, y el volumen de negociación se amplificó efectivamente.
Después de regresar al «promedio móvil de 200 días» en noviembre y cruzar la «línea de tendencia hacia abajo», BTC continuó logrando un avance histórico en los indicadores técnicos este mes, rompiendo el borde superior de la «nueva zona de consolidación alta» que era Stalemate en agosto.
BTC Tendencia de precios diarios
En la línea mensual, BTC logró aumentos continuos en marzo y su volumen continuó aumentando moderadamente, mostrando una tendencia positiva al alza.
BTC Tendencia de precios mensuales
En informes de investigación anteriores, hemos enfatizado repetidamente que más del 30% de BTC en los nuevos máximos de marzo a octubre de este año se han transferido. .
El avance final en el precio requiere el inicio de condiciones externas.
El evento más grande del mundo en noviembre fue la reelección de Trump del presidente de los Estados Unidos.
¿Es el «mercado de Trump» de BTC sostenible?EMC Labs cree que si se trata de la Ley de Innovación y Tecnología Financiera del siglo XXI propuesta el año pasado, o las «Reservas Estratégicas de Bitcoins de los Estados Unidos» de este año, o incluso la «Ley de Derechos de Bitcoin» aprobada recientemente por la Cámara de Representantes de Pensilvania, muestra que el Estados Unidos está dictaminando. del proyecto de aplicación garantiza que Estados Unidos obtenga una ventaja dominante en esta pista emergente.
Por lo tanto, se puede esperar que el apoyo de la política estadounidense y la adopción de criptografía por instituciones tradicionales, incluidas las instituciones financieras y las empresas que coticen en los próximos años, continúen aumentando.En cualquier momento de la historia anterior, la industria de blockchain y los activos criptográficos nunca han sido aceptados y adoptados tan vigorosamente.
Rising liquidez: dos canales principales resuenan y establecen registros históricos
La entrada continua de fondos es el apoyo material para el mercado alcista.
En noviembre, el BTC Spot ETF y Stablecoin Mass Channel tuvieron una entrada combinada de US $ 25,9 mil millones, estableciendo la entrada más grande de un solo mes registrado.Entre ellos, los canales ETF son 5.4 mil millones y los canales de stablecoin son 19.5 mil millones.En noviembre, la escala de entradas de capital ETF excedió febrero, convirtiéndose en el mes de entrada más grande.
Estadísticas mensuales sobre el flujo de capital en el mercado de criptografía
Desde octubre, con la elección de Estados Unidos acercándose a su final, el primero en lanzar los fondos del canal ETF.Desde septiembre, la escala de entrada de fondos en este canal ha comenzado a aumentar gradualmente, con entradas de 1.200 millones, 5.4 mil millones y 6.4 mil millones respectivamente de septiembre a noviembre.Anteriormente enfatizamos que los fondos en el canal ETF tienen voluntad independiente y controlarán gradualmente la tendencia de precios de BTC.Esto se refleja completamente en el mercado reciente.
En comparación con el «líder» que valiente por las responsabilidades de gran importancia, los fondos en el canal Stablecoin deberían ser un poco conscientes de ello.Después de noviembre, los precios de BTC continuaron abriéndose y comenzaron a mostrar un aumento en el volumen.Sin embargo, la entrada mensual de fondos del canal Stablecoin alcanzó los US $ 19.5 mil millones, superando con creces los fondos del canal ETF.
Estadísticas diarias sobre el flujo de capital en el mercado criptográfico
El 22 de noviembre, cuando BTC alcanzó la marca de $ 100,000, los fondos en el mercado comenzaron a lanzar ETH, con un aumento del 9.31% en el día.El aumento acumulativo de ETH en noviembre alcanzó el 47.05%, superando a BTC, y el mercado parece estar abriendo la temporada de AltSEAU.
EMC Labs cree que después de que BTC rompe la marca de $ 100,000 en el futuro, AltSEAUperación se abrirá gradualmente.Después de que AltSEAUT se abrió, el mercado mostró gradualmente: 1. ETH rompió el máximo histórico;
Juego a largo plazo y corto: la liquidez da a luz a la segunda venta
El ciclo es un juego donde las manos largas y cortas recolectan y distribuyen chips en el rango de espacio-tiempo.
Las manos a largo plazo recolectan chips durante el período de disminución, el período inferior y el período de restauración, mientras continúan vendiendo durante el período creciente y el período de conversión hasta que la liquidez sea difícil de absorber la presión de venta, y el mercado introduce en una inversión.
Desde enero de 2024, Changshou lanzó la primera venta a gran escala y luego regresó al estado de acumulación de chips después de que el mercado ingresó a la consolidación en marzo.A medida que la liquidez se recuperó en noviembre, los precios alcanzan los nuevos máximos.
El historial de ventas a largo plazo de BTC en los últimos 15 años
A finales de septiembre, las tenencias a largo plazo tenían un total de 14.22 millones de piezas, y la posición de venta alcanzó 13.69 millones de piezas a fines de noviembre, y la «escala de venta» en dos meses alcanzó 530,000 piezas.
Durante el período creciente, la fuerza impulsora detrás de la venta a largo plazo es el aumento de precios provocado por la liquidez, y el aumento de precios también es un proceso de autocertificación del mercado, que desencadenará más entradas de capital.
La venta masiva secundaria de Changshou acaba de estar ocurriendo durante dos meses.
Conclusión
En noviembre, el ciclo una vez más mostró su fuerte capacidad de regulación del mercado.
EMC Labs cree que la razón fundamental del aumento en los precios de BTC y todo el mercado de criptográfico es que, según la estructura interna completa, los recortes de tasas de interés continuas en las principales economías de todo el mundo y el aumento significativo en el apetito de riesgo de inversores son los fundamentales. razones.Además, el aumento significativo en la adopción y las expectativas de la política nacional de los Estados Unidos también proporcionan una gran motivación emocional y material.
Creemos que estos factores externos continuarán proporcionando energía al mercado de criptografía en el próximo año.Por lo tanto, el mercado de la criptomonedas continuará aumentando después de reiniciar, con giros y giros aún en el medio, pero la segunda mitad del período de aumento está destinado a proporcionar rendimientos más lucrativos para los inversores a largo plazo.
