jakiro
كتبه: 0xweilan ، المصدر: EMC Labs
تتحول عجلة الدورة الضخمة ، مما دفع السوق ، الذي كان لا يزال مليئًا بالخوف والتردد منذ وقت ليس ببعيد ، إلى مرحلة جديدة ، وتتداول فجأة في هذا المزاج.
كما تنبأنا: تم حل سوق التشفير الداخلي من قبل ، وقد دخل هذا الشهر في نقطة تحريك خارجية – انتهت الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 6 نوفمبر ، والمرشح الجمهوري ترامب ، الذي هو ودود للفوز بالتشفير ، و فاز ، و BTC استمرت الأسعار لضرب أعلى مستوياتها.
تسبب الانتهاء من الحدث الرئيسي لهذا العام في أن يخرج التجار في مختلف الأسواق المالية تدريجياً من الفوضى وعدم اليقين ، والعودة إلى إيقاع التداول المعمول به ، واستأنفت الأسهم الأمريكية ارتفاعًا.من المتوقع أن تصبح “سياسة ترامب الاقتصادية” نقطة التداول الرئيسية ، وأصبحت تسلا ، ميكورت ستريتجي ، وما إلى ذلك الأهداف ذات الزيادة الأكبر.
بدأت BTC فجأة في الانخفاض في نهاية شهر أكتوبر ، حيث قهرت العديد من القمع التقني مثل “منطقة توحيد عالية جديدة” و “خط الاتجاه الأعلى” في ضربة واحدة ، وسجلت رقما قياسيا ، ووصل إلى ارتفاع 99،860 دولار أمريكي ، وتسجيل حادة ارتفاع 37.42 ٪ طوال الشهر.
مع ارتفاع تسخين سوق التجارة ، دخلت الأموال في تدفق كبير في نوفمبر ، وتسجيل تدفق بقيمة 25.9 مليار دولار أمريكي على مدار الشهر ، لتصبح أكبر شهر تدفق في سوق التشفير في التاريخ.
على خلفية BTC التي تقترب من علامة 100،000 دولار ، أثار استمرار تدفق رأس المال في النهاية ارتفاعًا حادًا وارتفاعًا عامًا في Altcoin ، يمثله ETH.
EMC Labs الحكم متعدد الأبعاد ، قد بدأت الموجة الثانية من هذه الجولة من سوق التشفير الدورية “فترة الارتفاع” ، وبعد ذلك ، ستدفق الأموال في السوق تدريجياً إلى Altcoin لتشكيل ارتفاع عام.
إن التضخم المرتفع الذي قد يحدثه “سياسة ترامب الاقتصادية” قد تعارض مع وتيرة التخفيضات المستمرة لتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أكبر حالة من عدم اليقين.ومع ذلك ، فإن عدم اليقين هذا هو مجرد بعض التآكل قليلاً من اليقين ولا يكفي لتغيير اتجاه تشغيل السوق.
التمويل الكلي: السياسة الاقتصادية لترامب
تشمل “السياسة الاقتصادية لترامب” بشكل أساسي التخفيضات الضريبية والاسترخاء في الإشراف ، وسياسات التجارة الحمائية ، واستقلال الطاقة ، ودعم الطاقة التقليدي ، والتوسيع المالي ومخاطر الديون ، وسياسات الهجرة والعمال ، وإدارة السياسة وإدارة الديون ، وما إلى ذلك.
ستشكل هذه السياسات الاقتصادية التي تسترشد بها روح “أمريكا أولاً” تحديات كبيرة على النظام التجاري والنظام المالي العالمي الحالي ، مما يسبب صراعات وفوضى لا يمكن التنبؤ بها.حتى في الولايات المتحدة ، سيتم تشكيل تناقضات لا يمكن التوفيق بينها على ما يبدو على مستويات مثل النمو الاقتصادي والهجرة غير الشرعية والنظام المالي.
قد يؤدي إعادة المهاجرين غير الشرعيين ورفع التعريفة الجمركية إلى زيادة التضخم ، في حين أن أسعار الفائدة الفيدرالية لا تزال في مستوى عالٍ ، وقد يتم إعاقة ارتفاع التضخم وخفض أسعار الفائدة.بدون تخفيضات في أسعار الفائدة ، سيكون من الصعب على الحكومة أن تتوسع من الناحية المالية ، وسوف يطغى مقياس الديون العالي على الحكومة الأمريكية.
يواجه الاحتياطي الفيدرالي ، الذي يخفض أسعار الفائدة وتقليل ميزانيته العمومية ، معضلة.انتعش مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بشكل غير متوقع في نوفمبر ، في حين ظلت بيانات التوظيف والظروف الاقتصادية جيدة ، مما يعني أن الحاجة إلى تخفيضات في أسعار الفائدة قد أضعفت بشكل كبير.على الرغم من أن مخطط DOT ومحضرات اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي يظهر أن التخفيض البالغ 25 نقطة في ديسمبر لا يزال حدثًا كبيرًا احتمالًا ، إلا أنه من المحتمل أن تبطئ عملية خفض سعر الفائدة في عام 2025.
يأمل باول في دعم الاحتراف والحفاظ على الاستقرار الاقتصادي وتطبيع مستويات التضخم.لكن ترامب أوضح أنه من خلال التغيير والتعارض في الوفاء بوعود حملته في حملته – خفض ضرائب الشركات وزيادة تعريفة الاستيراد وتوفير المزيد من الوظائف المحلية.لا يمكن التوفيق بين المطالبين تقريبًا ، وقد تم نشر التناقض على الملأ.
على الرغم من وجود حالة من عدم اليقين الكبير ، فإن التجار في مختلف الأسواق يأخذون بالفعل إلى جانب ويمنحون نتائج القرار – للوقت طويلًا على الاقتصاد الأمريكي ، فإن النتيجة الأكثر تفاؤلاً هي “التضخم المرتفع ونمو مرتفع”.
في نوفمبر / تشرين الثاني ، سجلت ناسداك ودواو جونز و S&P 500 6.21 ٪ و 7.54 ٪ و 5.74 ٪ ، على التوالي ، في حين سجلت RUT2000 ، التي تمثل الشركات الصغيرة والمتوسطة ، مكاسب 11.01 ٪ وتحديد المرتفعات القياسية.
من حيث سندات الخزانة الأمريكية ، أغلقت العائدات طويلة الأجل وقصيرة الأجل في نهاية الشهر عند 4.177 ٪ و 4.160 ٪ على التوالي ، وكلاهما يسجل انخفاضات طفيفة ، مما يشير إلى أن المخاطر الهبوطية لروابط الخزانة الأمريكية قد انخفض مؤقتًا.
استمر مؤشر الدولار الأمريكي في الارتفاع ، حيث تم إغلاقه عند 105.74 في نوفمبر ، بزيادة 1.02 ٪ عن الشهر السابق ، في حين انخفضت أسعار صرف اليورو و RMB والين الياباني مقابل الدولار الأمريكي.الأموال العالمية متفائلة بشأن السوق المالية الأمريكية في المستقبل ، ولا يزال اتجاه التسرع في شراء الأصول التي تم تقطيعها بالدولار الأمريكي مستمرًا.
في المقابل ، انخفض الذهب ، الذي يعتبر صناديق الخفر الآمنة العالمية ، بنسبة 3.41 ٪ خلال الشهر ، وتسجيل أكبر انخفاض شهري في 14 شهرًا.مع ظهور السيولة تدريجياً من عصر ما بعد السكر ، أصبحت السيولة متفشية بشكل متزايد ، وتزداد شهية الأموال العالمية.أصول الأسهم ، وكذلك التشفير التي يمثلها BTC ، هي المستفيدين من هذا التحسن.
أصول التشفير: BTC على الإطلاق ، يتم إطلاق Altseason في أي وقت
في نوفمبر ، افتتحت BTC عند 70،198.02 دولار أمريكي وأغلقت عند 96،465.42 دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 37.42 ٪ ، بسعة 47.12 ٪ ، وتم تضخيم حجم التداول بشكل فعال.
بعد عودته إلى “المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم” في نوفمبر وعبور “خط الاتجاه الهبوطي” ، واصلت BTC تحقيق اختراق تاريخي في المؤشرات التقنية هذا الشهر ، واختراق الحافة العلوية من “منطقة التوحيد العالية الجديدة” التي كانت الجمود في أغسطس.
اتجاه السعر اليومي BTC
على الخط الشهري ، حققت BTC ارتفاعًا مستمرًا في مارس واستمر حجمها في الزيادة بشكل معتدل ، مما يدل على اتجاه تصاعدي إيجابي.
اتجاه السعر الشهري BTC
في التقارير البحثية السابقة ، أكدنا مرارًا وتكرارًا على أن أكثر من 30 ٪ من BTC في المرتفعات الجديدة من مارس إلى أكتوبر من هذا العام قد حدثت هذه المعادنة الصعودية بشكل متكرر في الدورة الماضية وأصبحت مصدرًا داخليًا لزيادة الأسعار المستقبلية في المستقبل. الدعم الهيكلي.
يتطلب الاختراق النهائي في السعر بدء الظروف الخارجية.
كان الحدث الأكبر في العالم في نوفمبر هو إعادة انتخاب ترامب للرئيس الأمريكي.
هل “سوق ترامب” من BTC مستدام؟تعتقد EMC Labs أنه سواء كان قانون الابتكار والتكنولوجيا المالي في القرن الحادي والعشرين المقترح العام الماضي ، أو “الاحتياطيات الإستراتيجية للولايات المتحدة” ، أو حتى “قانون حقوق البيتكوين” الذي أقره مجلس النواب في ولاية بنسلفانيا مؤخرًا ، فإنه يدل على أنه الولايات المتحدة تحكم يضمن مشروع التطبيق أن تكتسب الولايات المتحدة ميزة مهيمنة في هذا المسار الناشئ.
لذلك ، فإن دعم السياسة الأمريكية واعتماد التشفير من قبل المؤسسات التقليدية بما في ذلك المؤسسات المالية والشركات المدرجة على مدار السنوات القليلة المقبلة يمكن أن تستمر في الزيادة.في أي لحظة في التاريخ السابق ، لم يتم قبول صناعة blockchain وأصول التشفير واعتمادها بقوة.
ارتفاع السيولة: قناتتان رئيسيتان يتردد صداها وتعيين سجلات تاريخية
التدفق المستمر للأموال هو الدعم المادي للسوق الثور.
في نوفمبر / تشرين الثاني ، كان لدى قناة BTC SPOT ETF و Stablecoin تدفقًا مشتركًا قدره 25.9 مليار دولار أمريكي ، مما أدى إلى تسجيل أكبر تدفق أحادي الشهرين.من بينها ، قنوات ETF هي 5.4 مليار وقنوات stablecoin 19.5 مليار.في نوفمبر / تشرين الثاني ، تجاوز حجم تدفقات رأس المال ETF فبراير ، ليصبح أكبر شهر للتدفق.
إحصائيات شهرية حول تدفق رأس المال في سوق التشفير
منذ أكتوبر ، مع اقتراب الانتخابات الأمريكية من نهايتها ، أول من أطلق صناديق قناة ETF.منذ سبتمبر ، بدأ مقياس التدفق للأموال في هذه القناة في الزيادة تدريجياً ، حيث بلغت تدفقات 1.2 مليار و 5.4 مليار و 6.4 مليار على التوالي من سبتمبر إلى نوفمبر.لقد أكدنا سابقًا أن الأموال الموجودة في قناة ETF لديها إرادة مستقلة وستتحكم تدريجياً في اتجاه سعر BTC.هذا ينعكس تماما في السوق الأخيرة.
بالمقارنة مع “القائد” الذي يتحمل مسؤوليات شجاعة ، يجب أن تكون الأموال الموجودة في قناة StableCoin على دراية بها.بعد نوفمبر ، استمرت أسعار BTC في الاختراق وبدأت في إظهار زيادة في الحجم.ومع ذلك ، بلغ التدفق الشهري للأموال من قناة Stablecoin 19.5 مليار دولار أمريكي ، وهو ما يتجاوز بكثير صناديق قناة ETF.
الإحصاءات اليومية حول تدفق رأس المال في سوق التشفير
في 22 نوفمبر ، عندما بلغت BTC علامة 100،000 دولار ، بدأت الأموال في السوق في إطلاق ETH ، بزيادة قدرها 9.31 ٪ في اليوم.بلغت زيادة ETH التراكمية في نوفمبر 47.05 ٪ ، متجاوزًا BTC ، ويبدو أن السوق يفتح altseason.
يعتقد EMC Labs أنه بعد اختراق BTC من خلال علامة 100،000 دولار في المستقبل ، سيفتح Altseason تدريجياً.بعد افتتاح Altseason ، أظهر السوق تدريجياً:
لعبة طويلة الأجل وقصيرة: السيولة تلد البيع الثاني
الدورة هي لعبة حيث تقوم الأيدي الطويلة والقصيرة بجمع وتوزيع الرقائق في نطاق الفضاء.
تقوم الأيدي طويلة الأجل بجمع رقائق خلال فترة الانخفاض ، وفترة القاع وفترة الاستعادة ، مع الاستمرار في البيع خلال فترة الارتفاع وفترة التحويل حتى يصعب استيعاب ضغط البيع ، ويستهلك السوق في انعكاس.
منذ يناير 2024 ، أطلقت Changshou أول عملية بيع واسعة النطاق ، ثم عاد إلى حالة تراكم الرقائق بعد دخول السوق إلى توحيد في مارس.مع استرداد السيولة في نوفمبر ، حققت الأسعار مستويات جديدة.
تاريخ البيع على المدى الطويل لـ BTC على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية
اعتبارًا من نهاية سبتمبر ، كان لدى الممتلكات طويلة الأجل ما مجموعه 14.22 مليون قطعة ، ووصل موقع البيع إلى 13.69 مليون قطعة بحلول نهاية نوفمبر ، وتوصل “مقياس البيع” في شهرين إلى 530،000 قطعة.
خلال فترة الارتفاع ، تكون القوة الدافعة وراء البيع على المدى الطويل هي زيادة الأسعار الناجمة عن السيولة ، كما أن زيادة الأسعار هي أيضًا عملية للتربية الذاتية للسوق ، مما سيؤدي إلى المزيد من تدفقات رأس المال.
إن عمليات البيع الثانوية لـ Changshou تستمر للتو لمدة شهرين.
خاتمة
في نوفمبر ، أظهرت الدورة مرة أخرى قدرتها القوية على تنظيم السوق.
تعتقد EMC Labs أن السبب الأساسي لارتفاع أسعار BTC وسوق التشفير بأكمله هو أنه بناءً على الهيكل الداخلي الكامل ، فإن تخفيضات أسعار الفائدة المستمرة في الاقتصادات الرئيسية في جميع أنحاء العالم والزيادة الكبيرة في شهية مخاطر المستثمرين هي أمر أساسي أسباب.بالإضافة إلى ذلك ، فإن الزيادة الكبيرة في التبني وتوقعات السياسة الوطنية الأمريكية توفر أيضًا دافعًا عاطفيًا وموادًا كبيرًا.
نعتقد أن هذه العوامل الخارجية ستستمر في توفير الطاقة لسوق التشفير في العام المقبل.لذلك ، سوف يستمر سوق التشفير في الارتفاع بعد إعادة التشغيل ، مع التحولات والمنعطفات في الوسط ، ولكن من المقرر أن يوفر النصف الثاني من فترة الصعود عوائد أكثر مربحة للمستثمرين على المدى الطويل.
<-style-type>
