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Geschrieben von: 0xWeilan, Quelle: EMC Labs
Die in diesem Bericht genannten Informationen, Meinungen und Urteile wie Markt, Projekte, Währungen usw. sind nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar.
Der Krypto-Vermögensmarkt nach März 2024 scheint passiv zu einer zweitklassigen Leistung mit dem Thema „Warten“ zu werden.Alle Schauspieler, Schöpfer und Produzenten scheinen die Handlung, die Handlung und das Originalthema vergessen zu haben, und haben gerade ihren Hals gestreckt, um auf ein bestimmtes „Publikum“ zu warten, und ob es heute Abend einen Hurrikan gibt, den man treffen kann.
Von Mitte März bis Ende August sind mehr als fünf Monate vergangen, und die BTC-Preise haben in der „neuen Hochkonsolidierungszone“ wiederholt schwankt.In dieser Zeit erlebte der globale Markt wiederholte Inflations- und Abwärtstrends, mehrdeutige und klare Erwartungen an US -Dollar -Zinssenkungen, Hintergedanken über die Frage Passen Sie ihre Positionen an.
Vor diesem Hintergrund führten einige BTC-Anleger auf dem Krypto-Markt ihren ersten groß angelegten Ausverkauf durch, um Gewinne zu sperren und Liquidität herauszufinden. Marktgefühl.
Dies ist die Essenz von Marktbewegungen, die wir in dieser Zeit beobachtet haben.
Nach 5einhalb Monaten Bumpyness hat der Kryptomarkt in eine niedrige Zeit eingetreten.Die Spot -Liquidität wurde stark reduziert, die Hebelwirkung wurde geklärt, der Rückprall ist schwach und die Abprallerpreise sind allmählich gesunken, die Anleger sind träge und pessimistische und negative Emotionen sind auf dem Krypto -Markt eingehüllt.
Dies ist ein Ergebnis der Marktbewegung und eines internen Widerstands in der nächsten Stufe.Aber unserer Meinung nach liegt der größere Widerstand in der Unsicherheit des äußeren Marktes – der Makrofinanzierung, der verborgenen Bedenken der harten Landung der US -Wirtschaft und dem unklaren Trend des US -Aktienmarktes.
Der Kryptomarkt hat am Ende des Löschens eingetreten, und der Marktwert und der langfristige Handverteiler haben einen Dynamikzustand eingetreten und sind bereit für den Aufwärtstrend.Die Marktmittel sind jedoch relativ schwach und es gibt kein Vertrauen oder keine Fähigkeit, unabhängige Entscheidungen zu treffen.
URPD: 2,91 Millionen+BTC -Repicing
Der Markt hat in den letzten acht Monaten weiterhin schwankt.
Bit -Netzwerk URPD (3.13)
Der URPD -Indikator wird verwendet, um die statistische Analyse aller nicht ausgegebenen BTC für den Preis zu beschreiben, was die endgültigen Ergebnisse der Chip -Allokation effektiv verstehen kann.Die obige Abbildung zeigt die BTC -Verteilungsstruktur, als Bitcoin am 13. März ein Rekordhoch erreichte, als 3,086 Millionen Chips in der „neuen Hochkonsolidierungszone“ (53.000 bis 74.000 US -Dollar) akkumuliert wurden.Nach dem Schlusskurs am 31. August erreichten die in diesem Bereich verteilten Chips 6,02 Millionen, was bedeutet, dass mindestens 2,916 Millionen + BTC in den letzten fünf Monaten Wetten in diesem Bereich hatten.
BTC URPD (8.31)
In Bezug auf die Zeit dauerte die Anstiegszeit mehr als fünf Monate, da BTC im vergangenen Jahr Mitte Oktober im vergangenen Jahr den Markt durchbrach und am 13. März sein historisches Hoch erreichte.Jetzt waren es mehr als 5 Monate in der „neuen Konsolidierungszone“ und der „Sideway“ -Konsolidierung.Diese Schwingung bildete einen Austausch von 2,916 Millionen Chips (die tatsächlichen Daten sind weit höher als diese, und die durch zentralisierten Börsen ausgetauschten Daten spiegeln sich nicht vollständig in der Kette wider), was die Liquidität des Marktes erheblich erschöpft.
BTC erkennt den Marktwert
Durch den „Realization Market Value“, der zu Beschaffungskosten zusammengestellt wurde In dieser Zeit wurden Chips wiederholt.Die erneuerte BTC kann unter bestimmten Bedingungen in Stütze oder Druck umgewandelt werden.
Daher haben wir eine neutrale Haltung gegenüber der Verteilung von URPD. wird in Zukunft auf den Markt zur Verfügung gestellt.
Langfristige und kurzfristige Hände: großer Ausverkauf und Umkühlung
Wir betrachten den Marktzyklus als einen wichtigen Umsatz für langfristige Anleger und kurzfristige Anleger in der Zeitdimension, bei denen jeder Butging zwischen BTC und USD.
Lange und kurze Handheld -Positionen Statistiken (wöchentlich)
BTC startete den Markt Mitte Oktober, und die große Aktienreduzierung der langfristigen Hände begann im Dezember. Neue Hochkonsolidierungszone „.
Seit Mai hat die Verringerung der langfristigen Hände signifikant gesunken, und diese Gruppe hat den Anstieg in den letzten sieben oder acht Monaten neu gestartet 630.000 BTC gehalten.Die Parteien, um die Beteiligungen hauptsächlich aus dem Verkauf von Short-Hands und Bergleuten zu reduzieren.
In unserem Juni-Bericht haben wir daran erinnert, dass der Markt in jeder Runde des Bullenmarktes zwei wichtige Ausverkaufen haben wird, und der zweite größere Ausverkauf wird die Marktgelder vollständig entladen und dann den Bullenmarkt zerstören.Und was in den letzten Monaten passiert ist, ist nur der erste Ausverkauf.Dieser Ausverkauf gibt es seit mehr als fünf Monaten, und die Ergebnisse der Onkettenverteilung sind deutlich zu sehen.
BTC Hodl Waves
Hodl-Wellen zeigen, dass die neue Währung im März schnell gesunken ist, was bedeutet Zone).Die meisten dieser BTC-Inhaber treten nach der ETF-Zulassung in den Markt ein und sollten „langfristiger Einzelzyklus“ sein.Dies bedeutet, dass der größte Teil der BTC, die sie halten, in Langzeitpositionen umgewandelt wird, was im August ein klarer Beweis für den Anstieg der Langstoffe in Langzeitpositionen ist.Lange Handpositionen werden in den absehbaren Monaten weiter wachsen.
Die Kühlung der Haltestruktur von BTC ist das Ergebnis der Rückkehr von BTC von kurzer Hand zu langer Hand während der „neuen Hocheinstellungszeit“.Diese Verschiebung wird die Marktliquidität erheblich verringern.Der Verfall der Liquidität fährt häufig die BTC -Preise weiter nach unten, wenn die Mittel knapp sind, und die Preise fördern nach oben, wenn die Mittel reichlich vorhanden sind.
Daher können wir beurteilen, dass nach mehr als 5 Monaten Fluktuation und dem Markt vollständig vorbereitet ist, der Preistrend hauptsächlich durch die Richtung des Kapitalflusss (anstelle der internen Chip -Umwandlung) bestimmt wird.
Fondsfluss: Fonds, die im ETF -Kanal geschlossen werden
Im Bericht von November 2023 schlugen wir vor, dass die Stablecoin-Kanalfonds Mitte Oktober positiv fließen, was das erste Mal seit Februar 2022 ist und die Ankunft einer neuen Stufe darstellt.Seitdem hat BTC einen starken Anstieg gestartet.
Major Stablecoins -Zufluss- und Abflussstatistiken (monatlich)
In den letzten fünf Monaten der Anpassungen waren Mai und Juni die seltensten Momente des Marktkapitals mit nur 1,201 Milliarden US -Dollar -Zuflüssen in zwei Monaten.Dieser Pessimismus wird umgekehrt, wobei die Zuflüsse im Juli bzw. 8 von 2,696 Milliarden bzw. 5,09 Milliarden und 8,09 Milliarden erreichen.Der Eintritt dieser Fonds zeigt die Anerkennung des Preises für die neue Hochkonsolidierungsspanne und ihren mittel- und langfristigen Optimismus für die zweite Hälfte des Bullenmarktes.
Im Januar dieses Jahres, nach der Zustimmung von 11 BTC -ETFs in den USA, wurde die Mittel aus diesem Kanal zu einer wichtigen unabhängigen Kraft.In früheren Berichten haben wir oft darauf hingewiesen, dass die Mittel in diesem Kanal aufgrund ihrer Größe und Aktion eine wichtige Kraft bei der Preisgestaltung von BTC haben und werden.Während des Panikverkaufs der deutschen Regierung im Juli haben die BTC ETF -Kanalfonds entschlossene Maßnahmen ergriffen und reichhaltige und billige Chips abgeholt.
Als die Zinsserhebung des US-Dollars im August zunehmend bestätigt wurde, erhöhte der Yen unerwartet die Zinssätze und die Arbitrage-Händler schlossen ihre Positionen heftig ab und lösten gewalttätige Schwankungen an den globalen Aktienmärkten aus, was sich auf den BTC-ETF auswirkt, der als hohe. Risikovermögen.Der fortgesetzte Verkauf von ETF -Inhabern zu Beginn des Monats führte dazu, dass die BTC auf 49.000 US -Dollar fiel, ein neues Tief in Monaten und auch den unteren Rand der „neuen Hochkonsolidierungszone“ durchbrach.Anschließend kehrten Fonds von ETF -Kanälen allmählich zurück (stabile Münzbodenkauffonds wurden ebenfalls eingeliefert), der BTC -Preis wurde auf 64.000 US fiel wieder unter 60.000 US -Dollar zurück.
Statistiken zu Gesamtzuflüssen und Abflüssen von 11 BTC ETF -Fonds im August (Tag)
In Bezug auf monatliche Perspektiven betrug der Zufluss von Fonds vom BTC ETF -Kanal in diesem Monat -72,83 Millionen US -Dollar, der zweitschlechteste Monat in der Geschichte, nur besser als April.
Statistiken über Gesamtkapitalzuflüsse und Abflüsse von 11 BTC ETF -Fonds (Monat)
Lassen Sie uns die beiden Mittel zum Sehen verschmelzen.
Gesamtzuflüsse und Abflüsse von Stablecoins und 11 BTC ETF -Kanälen (Monat)
Obwohl Stablecoins in drei aufeinanderfolgenden Monaten Wachstumszuflüsse verzeichnet hat, haben ETF -Kanäle diesen Monat Abflüsse erfasst, sodass der Gesamtausfluss von Geldern im August nur 5 Milliarden US -Dollar, weniger als 5,9 Milliarden im Juli.EMC Labs ist der Ansicht, dass die Zuflüsse der Zuflüsse der grundlegende Grund dafür sind, dass BTC nach dem Zusammenbruch des großen Zusammenbruchs auf 65.000 US -Dollar zurückgreifen konnte, aber der Rückgang der Kapitalzuflüsse hat das Hoch von 65.050 US -Dollar in diesem Monat unter Juli erreicht.Der Rückgang der Mittel bedeutet, dass der Zustrom von Fonds aus ETF -Kanälen in diesem Monat von 3,2 Milliarden im Juli auf 72,83 Mio. USD gesunken ist.
Die Haltung der Fonds in BTC -ETF -Kanälen, die eng mit dem US -Aktienmarkt verbunden sind, ist zum kritischsten Faktor für die Bestimmung des Markttrends geworden.
Gehaltskürzung im September: Weiche Landung gegen harte Landung
Im Gegensatz zur schwachen Leistung von BTC im August, obwohl es auch schwere Schwankungen hatte, zeigte der US -Aktienmarkt im gleichen Zeitraum immer noch eine erstaunliche Belastbarkeit.Der Nasdaq verzeichnete einen monatlichen Gewinn von 0,65%, während der Industrial-Durchschnitt von Dow Jones ein Allzeithoch erzielte.In dieser Zeit waren die Diskussionen darüber, ob eine Zinserhöhung von 25 oder 50 Basispunkten im September weit verbreitet war, aber der eigentliche Schwerpunkt von Händlern ist tatsächlich das Kernthema von „Wird die US -Wirtschaft leise oder kaum landen“.
Laut der aktuellen Analyse des US -Aktientrends ist EMC Labs der Ansicht, dass der Gesamtmarkt tendenziell eine weiche Landung für die US -Wirtschaft ist. Daher hat er den Gesamtabwärtspreis unter der Erwartung einer harten Landung für den US -Aktienmarkt nicht bewertet.Basierend auf der Annahme einer sanften Landung entschieden ein Rekordhoch.
Basierend auf Erfahrungen in der Vergangenheit beurteilen wir, dass die US-Aktienmarktinvestoren BTC als „Big Seven“ -Verbisse betrachten-obwohl sie eine große Zukunft haben, aber sie haben derzeit überbewertete Risiken, so Im Zusammenhang mit „sieben“ wurde der Verkauf der Giants im Allgemeinen synchronisiert.Im Vergleich zu Mainstream -Fonds ist die „Big Seven“ jedoch viel attraktiver als BTC. Nach dem Sprung ist der Rückprall der „Big Seven“ jedoch stärker als BTC.
Derzeit beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass CME Fedwatch die Zinssätze im September um 25 Basispunkte senkt, 69%und die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze um 50 Basispunkte zu senken, 31%.
EMC Labs ist der Ansicht, dass die Wirtschaftsrate, wenn die 25-Punkte-Rate im September festgelegt wird und keine großen wirtschaftlichen Daten und Beschäftigungsdaten gibt, die die Eigenschaften einer „weichen Landung“ nicht entsprechen, wenn die Big stetig läuft Sieben Reparaturen nach oben, dann werden BTC -ETFs wahrscheinlich zu positiven Aufträgen zurückkehren.Wenn es größere wirtschaftliche und Beschäftigungsdaten gibt, die darauf hinweisen, dass die Wirtschaft nicht die Eigenschaften der „Soft Landing“ entspricht, werden US -Aktien höchstwahrscheinlich nach unten korrigieren, insbesondere die sieben Riesen. Wenn BTC nach unten ist, kann es erneut herausfordern.
Diese Spekulation basiert auf der Annahme, dass Stablecoin -Kanalfonds im September keine Trendveränderungen aufweisen werden.Darüber hinaus sind wir vorsichtig mit Stablecoins.Die optimistischste Prognose ist, dass im Hintergrund der Aufwärtsrevision der sieben Riesen, Stablecoins und ETF -Kanäle gleichzeitig Fonds einfließen, um BTC nach oben zu fahren.In diesem Fall hat das Durchbrechen des vorherigen Hochs eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit.
Abschluss
BTC brach im Januar dieses Jahres 54.000 US -Dollar durch, erreichte im März einen Rekordhoch und begann im April über eine volatile Konsolidierung in der „neuen Hochkonsolidierungszone“. Letztes Jahr.
BTC Monthly Trend Diagramm
Dies sollte auch der Grund sein, warum Fonds im Stablecoin -Kanal allmählich ihre Kaufkraft versammeln und umformieren.
Der wirkliche Durchbruch hängt jedoch immer noch von der positiven Besiedlung von Makrofinanzierungen und den Kernwirtschaftsdaten der US -Wirtschaft ab, und die anschließenden Mainstream -US -Aktienfonds, die in den BTC -ETF -Kanal gegossen wurden.
Aufgrund des Wiedereintritts des US -Dollars ist der September der wichtigste Monat dieses Jahres geworden, und die US -Aktien- und Krypto -Märkte werden diesen Monat vorläufige Antworten geben.
