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Autor: Elizabeth Warren;
Después de que el Banco Central Europeo y el Banco de Canadá han tomado la iniciativa de reducir las tasas de interés, la Reserva Federal no parece tener planes para reducir las tasas de interés.La senadora estadounidense Elizabeth Warren escribió una carta a Jerome Powell, presidenta del Sistema de la Reserva Federal de EE. UU., Para ilustrar su posición sobre la actual política monetaria de los EE. UU., Y señaló que la política monetaria de la Reserva Federal no ayuda a reducir la inflación de TI, está impulsando la vivienda y Costos de seguro de automóvil.Y la política monetaria actual puede conducir a una recesión económica, dejando a miles de trabajadores estadounidenses desempleados.Bittain Vision traduce el texto original de la letra de la siguiente manera para los lectores.
Estimado presidente Powell:
Escribimos hoy para instar a la Reserva Federal a reducir la tasa de fondos federales desde su máximo actual de 20 años de 5.5%.Las altas tasas de interés continuas han llevado a la desaceleración del crecimiento económico y no han podido abordar los impulsores clave restantes de la inflación.
Además, el Banco Central Europeo (BCE), como la Reserva Federal, también ha asumido la misión de guiar la inflación a su objetivo del 2%, y el banco reduce las tasas de interés por primera vez en cinco años.Ahora es el momento para que la Fed tome la misma acción.Los principales bancos centrales han reducido las tasas de interés o tienden a reducir las tasas de interés.El BCE redujo las tasas de interés del 4% al 3.75% el jueves.
El miércoles, el Banco de Canadá redujo las tasas de interés, convirtiéndose en el primer país del G7 (G7).Suecia, Suiza, Hungría y la República Checa han reducido las tasas de interés.La Fed decidió mantener altas tasas de interés y continuar ampliando la brecha de tasas de interés entre Europa y Estados Unidos, ya que las tasas de interés más bajas podrían aumentar el dólar y apretar las condiciones financieras.
La política de tasa de interés actual de la Fed también tiene un efecto que es contrario a su efecto esperado: aumenta los costos de seguros de vivienda y automóvil, que fueron los principales impulsores de la inflación general antes.De hecho, «excluyendo la vivienda, el gasto general de consumo personal (el indicador de inflación preferido de la Fed) crecerá un 1,8% en abril, por debajo del objetivo de la Fed … lo que es más importante, el gasto de consumo personal que no incluye la vivienda ha estado vigente desde octubre siempre en octubre 2% o inferior «.
Esta inflación relacionada con la vivienda está directamente impulsada por altas tasas de interés:Reducir las tasas de interés reducirá el costo de alquilar, comprar y construir casas, y reducirá el mayor gasto mensual para los estadounidenses.La reducción de las tasas de interés también puede reducir el costo del seguro de automóvil, y el aumento en el costo del seguro de automóvil se debe completamente a factores que no están relacionados con el costo de los préstamos.
Además de tener el efecto contrario como se esperaba, la decisión de la Fed de mantener altas tasas de interés continúa amenazando la economía.Muchos economistas están de acuerdo en que «la inflación ha caído lo suficiente como para permitir que la Fed comience a reducir las tasas de interés para no causar daños económicos más graves».
Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics, enfatizó que «estas altas tasas de interés) son como la corrosión económica».Agente; Sabes, arrastrarán la economía, y en algún momento, la economía puede colapsar.»Además, Zandi instó a todos a no» sacrificar la economía por el objetivo del 2% «, señalando que si bien el número de despidos es actualmente pequeño,» este es el siguiente paso para la compañía.»Los analistas de JPMorgan creen que las tasas de interés actuales de la Fed pueden incluso alimentar la inflación, y los precios se estabilizarán solo si el banco central comienza a reducir las tasas de interés.
Los participantes en la reunión de FOMC también señalaron que «las altas tasas de interés podrían conducir a la fragilidad en el sistema financiero».
La inflación de la vivienda representa una gran parte del índice de precios al consumidor (IPC), y las altas tasas de interés hacen que los costos de vivienda aumenten en lugar de caer.Las altas tasas de interés han subido alquileres, hipotecas y costos de construcción, limitando la oferta de viviendas y causando que los precios sigan siendo altos.Zandi enfatizó que «el alquiler de viviendas unifamiliares se elimina del indicador de precios preferido de la Fed, la inflación ya está por debajo del 2%.
El problema central es «La herramienta de tasa de interés de la Fed no coincide con la inflación de la vivienda y, en todo caso, agrava la inflación de la vivienda».El inventario de viviendas unifamiliares ha caído un 75% de su pico de 4 millones de unidades, y actualmente es de aproximadamente 1 millón de unidades.Las tasas de interés más altas son particularmente malas para los jóvenes (edades de 18 a 35 años) que intentan convertirse en propietarios de viviendas, un grupo de edad que ha disminuido en casi un 10% en comparación con las generaciones anteriores de jóvenes.Las tasas hipotecarias más bajas alentarán a más personas a vender sus viviendas, lo que a su vez aumentará la oferta de viviendas, reducirá los precios, reducirá los costos de alquiler y, en última instancia, aumentará la propiedad de la vivienda.
Las altas tasas de interés también han aumentado aún más los costos de construcción, lo que resulta en que los desarrolladores cancelen, posponen significativamente los proyectos de estanterías en todo el país, «aumentando la escasez de viviendas al aumentar los costos de crédito para constructores y desarrolladores».Estados Unidos ya se enfrenta a una grave escasez de viviendas, que la Fed se niega a que las tasas de interés más bajas exacerben y aumenten la inflación.
El aumento de la tarifa de la Fed no parece ser la herramienta incorrecta para reducir otros conductores de inflación, como el seguro de automóvil.Si se excluye el seguro de automóvil, la inflación general será «solo medio punto porcentual» de lo que la Fed espera el 2%.Pero el aumento en los costos de seguro de vehículos motorizados refleja una variedad de factores, incluida la escasez de mecánica, accidentes automovilísticos más severos y más frecuentes, cambio climático que hace que más vehículos se dañen por un clima extremo y automóviles de mantenimiento más complejos y costosos.Las altas tasas de interés no pueden mitigar todos estos factores.De hecho, el rápido aumento de la tasa de la Fed en 2022 puede haber tenido el efecto contrario de lo que esperaba, lo que llevó a las aseguradoras a aumentar las primas.Según un análisis:
Esta también podría ser otra área donde el aumento de la tasa de la Fed podría exacerbar el problema.Las compañías de seguros invierten primas como «capital flotante» antes de que necesiten pagar el reclamo.Cuando las tasas de interés comienzan a aumentar, las compañías de seguros están en problemas debido a la inversión en valores a largo plazo y eventualmente pierden dinero.En otras palabras, las pérdidas de la industria no tienen nada que ver con el aumento de los costos de reparación de automóviles en cierto sentido, sino con sus propias estrategias de malvado de inversión.
La política monetaria de la Fed no ayuda a reducir la inflación.De hecho, está aumentando los costos de seguros de vivienda y automóvil, dos impulsores principales de la inflación, que amenazan la salud económica y potencialmente conducen a una recesión, lo que obliga a miles de trabajadores estadounidenses a perder sus empleos.Has mantenido las tasas de interés demasiado altas durante demasiado tiempo: es hora de reducir las tasas.
Gracias por su atención a este asunto.
Elizabeth Warren
