Eine vollständige Anleitung zum Verdienen von Stablecoins

Autor: IMTOOKE Quelle: X, @ImTokenofficial Compilation: Shaw Bitchain Vision

Haben Sie festgestellt, dass es Plattformen gab, die kürzlich beworben haben, dass die jährliche Rendite von USDC 12%beträgt?

Dies ist nicht nur eine Marketing -Spielerei.Inhaber von Stablecoin konnten seit Jahren kein Geld verdienen-Emittenten haben den Erlös aus Leerlauffonds genommen, z.

Jetzt beginnt diese Art von Gewinn zu teilen.Zusätzlich zum Incentive -System von USDC entsteht eine neue Welle profitabler Stablecoins, die es Inhabern ermöglicht, Zinsen direkt aus ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten zu verdienen.Dies formuliert nicht nur die Art und Weise, wie der Stablecoins-Wert bewertet wird, sondern könnte auch zu einem neuen Wachstumstreiber für RWA (reale Vermögenswerte) und Web3 werden.

1) Was ist ein Einkommenstablecoin?

Per Definition haben Einkommen Stablecoins Vermögenswerte, die Renditen generieren und diese Renditen (normalerweise aus Finanzanleihen, anderen RWA-Vermögenswerten oder Strategien für Ketten) an Inhaber zurückgeben.Dies steht im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins wie USDT oder USDC, bei denen der Emittent das Ergebnis behält und Benutzer nur vom Stücken auf den US -Dollar ohne Zinsen profitieren.

Tatsächlich wird es allein zu einer passiven Investition, dieses Token zu halten.Einfach ausgedrückt, verteilt es die Zinsen des Finanzanleihens, die Emittenten (wie Tether) in der Vergangenheit immer an Stablecoin -Benutzer beibehalten haben.

Beispiel:

Wenn Tether 10 Milliarden US -Dollar in USDT ausgibt, zahlen die Benutzer 10 Milliarden US -Dollar und erhalten 10 Milliarden US -Dollar an Token.

Tether zahlt keine Zinsen für diese Einlagen.Wenn Bargeld in US-amerikanische Finanzanleihen investiert wird, werden Zinsen mit Null-Null-Kosten in Einkommen mit geringem Risiko umgewandelt.

Laut seinem Bericht über Finanzprüfung im zweiten Quartal hält Tether direkt über 157 Milliarden US-Dollar an US-Finanzministerien (direkt 105,5 Milliarden US-Dollar und hält indirekt 21,3 Milliarden US-Dollar), was es zu einem der weltweit größten US-amerikanischen Staatsanleiheninhaber macht.Zum 31. Juli 2025 hatte Tether Südkorea nach Angaben von Messari zum 18. größten Inhaber von US -amerikanischen Staatsanleihen übertroffen.

Bei einer Rendite von rund 4%entspricht dies etwa 6 Milliarden US -Dollar an Zinsen pro Jahr oder etwa 700 Millionen US -Dollar pro Quartal.Der Betriebsgewinn von Tether von 4,9 Milliarden US -Dollar im zweiten Quartal zeigt die Stärke dieses Modells.

Bei IMTOOken betrachten wir Stablecoins aus der Perspektive der Bedürfnisse der Benutzer – es gibt keine einzige Erzählung mehr.In unserem Framework (vereinfachte Version von Stablecoins: Ein praktischer Framework für die Bedürfnisse des Benutzers) sind einkommensbasierte Stablecoins als einzigartige Kategorie hervorzuheben, in der die Inhaber laufenden Einnahmen auf zwei Hauptarten bezahlt werden:

• Einheimisches Einkommen: Nur Tokens können Gewinne erzielen, genau wie On-Chain-Sparkonten (wie USDE, USDD).

• Über offizielle Einkommenskanäle: Token sammeln nicht automatisch Einkommen, aber Emittenten oder Vereinbarungen bieten offizielle Kanäle, um Einnahmen zu erzielen, wie z.

Wenn 2020 bis 2024 die Stufe der Skalenexpansion ist, markiert 2025 die Dividendenphase.Mit Compliance können Gewinne und Liquiditätsbetreuung profitable Stablecoins zu einem Billionen-Dollar-Segment entwickeln.

2) Liste der beliebten Projekte

Die meisten Entwürfe drehen sich um tokenisierte US-amerikanische Staatsanleihen: Ihr Token auf dem Ketten wird durch die von der Depotbank gehaltenen Staatsanleihen unterstützt und die Renditen mit geringem Risiko mit Liquidität auf Ketten und der Komposition von DEFI (Kreditaufnahme, Hebelwirkung usw.) kombiniert.

Neben ausgereiften Protokollen wie Makerdao und Frax Finance expandieren neue Teilnehmer wie Ethena (USDE) und Ondo Finance auch rasant, was von Protokoll in CEDEFI -Modellen abdeckt.

Ethena – USDE

Das Angebot an beliebten Projekten in diesem Zyklus hat in den letzten Jahren 10 Milliarden US -Dollar überschritten.Laut Ethena Labs liegt der Jahresertrag von USDE derzeit bei 9,3%, manchmal sogar mehr als 30%.

Die Renditen stammen hauptsächlich aus zwei Aspekten:

• Eth Liquid Seestaking Rewards(ca. 4%, relativ stabil)

• Delta Hedge finanzieren Einnahmen(Kurze ewige Verträge) wird vom Markt angetrieben, sodass die annualisierte Rendite mit der Finanzierungsstimmung schwankt

Ondo Finance – Usdy

Ondo ist eine RWA-Plattform (Real World Asset), die die Kette feste Einnahmen bringt. Sein USDY-Gewinn (Usdy) ist eine tokenisierte Notiz, die von kurzfristigen US-amerikanischen Finanzanleihen und Banknachfrageinlagen unterstützt wird.Tatsächlich ist dies eine Bearer -Bindung, was bedeutet, dass Inhaber keinen KYC verdienen können.

Usdy bietet ein Kapital in Ketten mit einer Schatzkammer und kombiniert ein komplettes Defi-Portfolio (Kreditaufnahme, Versprechen usw.) und macht es zum Top-Agenten für Geldmarktfonds auf dem Ketten.

Paypal – Pyusd

PyUSD wurde 2023 als zahlungsbasierte Stablecoin (Custodian von Paxos; vollständig durch US-Dollar-Einlagen und kurzfristige Treasury-Anleihen) eingeführt.

Im Jahr 2025 fügte PayPal eine Einnahmeverteilung in den ausgewählten Sorgerechtsbanken ein und gab einen Teil der zugrunde liegenden Zinsen (aus Finanzanleihen und Bargeldäquivalenten) an Inhaber zurück und kombiniert Stablecoin -Zahlungen mit Gewinn.

Makerdao – EDSR / USDS

Der Hersteller bleibt das dominante dezentrale Stablecoin -Protokoll.Die verbesserte Struktur (USD + Enhanced DAI -Sparquote) ermöglicht es Benutzern, direkt in die Vereinbarung einzureichen und die Leistungen, die mit Treasury -Anleihen nicht mit zusätzlichen Schritten verbunden sind, automatisch einzuholen.

• Aktuelle Sparquote(SSR): 4,75%

• Kaution: Ungefähr 2 Milliarden Dollar

Diese Umbenennung zeigt die Entwicklung des Makers von einem reinen Defi Stablecoin zu einer RWA-gesteuerten Umsatzverteilungsplattform.

Frax Finance – SFRAX

Frax Finance ist eines der aktivsten Defi -Projekte mit der Fed, einschließlich des Strebens nach der Einrichtung eines Haupt -Fed -Kontos. Die von Treasury Backed Pledge-Gutschein, Sfrax, kauft US-amerikanische Finanzministerien über Lead Bank (Kansas City) Brokerage-Firmen und Spuren gefütterte Zinssätze.

Derzeit werden mehr als 60 Millionen SFRAX mit einer annualisierten Rendite von ca. 4,8%verpfändet.

Beachten: Nicht alle profitablen Stablecoins können ewig dauern. Zum Beispiel hat USDM in die Liquidationsphase eingetreten und dauerhaft aufgehört und kann nur für einen begrenzten Betrag eingelöst werden.

Gesamt: Die meisten Entwürfe konzentrieren sich auf kurzfristige US-amerikanische Staatsanleihen und umgekehrte Rückkäufe und bieten 4% -5% Anführungsraten, die den aktuellen Renditen der Treasury-Anleihen entsprechen.Mit der Hinzufügung von CEFI -Plattformen (Centralized Finance Finance), regulierten Verwalter und dezentralen Finanzen (DEFI) -Protokollen wird erwartet, dass dieser Sektor einen zunehmend großen Anteil am Stablecoin -Markt einnimmt.

Die Nachhaltigkeit von Einkommensstabelcoins beruht auf konservativen Vermögenswerten – maßgeblich US -amerikanische Staatsanleihen.Das Halten von US -amerikanischen Staatsanleihen hat fast kein Kreditrisiko und kann auch etwa 4% oder mehr verdienen.Die Vereinbarung investiert in diese Tools, und nach dem Abzug der Betriebskosten wird ein Teil des Gewinns an die Inhaber verteilt, wodurch ein Schwungrad -Effekt der „Finanzanleihenrendite → Stablecoin Adoption“ bildet.

Inhaber müssen das Token nur halten, um Zinsen zu erhalten, die durch Staatsanleihen unterstützt werden.Mit kurz- und mittelfristigen Ausbeuten nahe oder über 4%liefern die meisten Stablecoins mit festem Einkommen derzeit rund 4%bis 5%.

Diese Art vonVerdiene, während du hältst„Das Muster ist von Natur aus attraktiv:

• Gewöhnliche Benutzer: Leerlauffonds erzeugen passive Renditen.

• Defi -Protokoll: Behandeln Sie es als hochwertige Sicherheiten für Kreditaufnahme, Nebelhandel und Derivate.

• Mechanismus: Erhalten Sie traditionelle Vorteile in der Kette konforme und transparente Weise, um die Betriebskosten zu senken.

Rendite Stablecoins sind einer der klarsten Anwendungsfälle für reale Vermögenswerte (RWA), die von Krypto-nativen Protokollen auf neue Teilnehmer erweitert wurden, die von Zahlungsriesen und Wall Street unterstützt werden.Unabhängig davon, wie sich die US -Zinssätze verändern, hat diese Verschiebung zur Entwicklung von Stablecoins von einfachem „Verankern“ zu „Dividenden“ geführt.

Durch die Übertragung von Einnahmen von Emittenten an Inhaber kombinieren diese Vermögenswerte reale Einkommen mit Liquidität und Zusammensetzung der Realwelt, wodurch Stablecoins zu einem potenziellen Wachstumsmotor für Stablecoins und die breitere Integration von Kryptowährungen mit herkömmlichen Finanzmitteln.