jakiro
作者：Haseeb，Dragonfly合伙人；編譯：0xjs@比特鏈視界
我要麼看起來像個先知，要麼看起來像個白痴，但有一件事是肯定的：我會惹惱很多有包的人。
我將對2025年的預測分為六個部分： L1/L2、代幣發行、穩定幣、監管、「AI 智能體」和Crypto x AI 。
1、L1/L2
L1 和 L2 之間的區別正在消失。 用戶不再能感知到 L1 和 L2 之間的差異（他們曾經感知過嗎？）。區塊鏈領域（L1 和 L2 加起來）已經過於擁擠，需要進行大洗牌。整合將不再是關於技術優勢——而是關於擁有獨特的生態位市場並通過 GTM 建立粘性。
儘管 SVM 和 Move 實力雄厚，但 EVM 市場份額實際上將在 2025 年增長。這種增長將由Base、Monad、Berachain推動 。這不再是因為兼容性，而是因為 EVM/Solidity 擁有更多的訓練數據，而 LLM 將在 2025 年編寫大部分應用程式代碼。已經擁有經過實戰測試的深度加密合約庫也將成為分水嶺，因為 LLM 不擅長編寫低級代碼。在 LLM 開發時代，DevEx 和 footguns 的重要性不如訓練數據和可靠的庫。
Solana 將迫使更多區塊鏈優化低延遲。我們將從 TPS 之戰轉向延遲之戰——就像doublezero以及如MegaETH的超低延遲的 L2s一樣的基礎設施將推動用戶對 web2 響應能力的期望。期待更多人接受樂觀的用戶界面、預確認、意圖、電子郵件入門、瀏覽器內錢包和漸進式安全性。互換Privy的出現。
Hyperliquid已經證明， 當專業鏈專注於特定應用並優先考慮用戶體驗和輕鬆橋接時，它們可以發揮作用 。更多項目將遵循這種模式。一條鏈統治所有鏈的舊夢想已經破滅。
2、代幣發行
目前通過積分計劃進行大量空投的時代已經結束。我們正在走向一個雙軌世界。
第一軌：如果一個項目有一個明確的北極星指標，比如交易所或借貸協議，他們將純粹根據積分分發代幣。他們不會在意他們是被耕種還是被玩弄——他們實際上是將代幣作為協議核心 KPI 的回扣/折扣分發，而擼空投者無論如何都是你的實際用戶。
第二軌：沒有明確北極星指標的項目（如 L1 和 L2）將轉向眾籌。他們可能會進行小規模的空投來獎勵社會貢獻，但大多數代幣將通過眾籌分發。為虛榮指標而進行的空投已經死了。那些不是真正流向用戶的，而是流向工業化的擼空投者。
Memecoins將繼續被「AI智能體」幣搶奪市場份額。我認為這是從金融虛無主義到金融過度樂觀主義的轉變。（是的，我創造了這個詞。）
3、穩定幣
穩定幣的使用將激增，尤其是在中小企業中。 不僅僅是交易和投機——真正的企業將開始使用鏈上美元進行即時結算。
銀行注意到了這一點：預計到 2025 年底將會看到銀行發行穩定幣的公告。他們不想落後。但特別是在 Lutnick 擔任商務部長的情況下，Tether 仍將保持第一的位置。
預計Ethena吞噬更多資本 ，尤其是在未來一年國債收益率繼續下降的情況下。當資本的機會成本下降時，它會使基礎交易收益率更具吸引力
4、監管
美國通過穩定幣立法，而更廣泛的市場基礎設施改革（FIT21）被推遲。穩定幣的採用加速，而華爾街的採用、資產代幣化和其他 TradFi 整合將落後。
在川普的領導下，財富100強公司將更願意向消費者提供加密貨幣 ，科技公司和初創公司表現出更高的風險偏好。川普的就職典禮將創造一個明顯的監管慶典，直到明確的規則和執法重點確定下來。在此期間，預計將積極擴大加密貨幣與 Web2 平臺的集成。
5、AI 智能體（這是最長的部分，因為我在這裡的想法可能會引起爭議——請讀到最後！）
「AI 智能體」熱潮可能會持續到 2025 年。但它最終會消亡。 這不是需要警惕的人工智慧的長期破壞，但它將成為 CT 的關注點，因為它是最具社交性的。
現在的AI智能體並不是真正的智能體。 這些是附有 memecoin 的聊天機器人；除了在 Twitter 上發帖外，它們幾乎沒有任何智能性。 當前的「AI智能體」也大多是「綠野仙蹤」智能體——幕後有人類確保AI不會出軌。 這種情況不會很快改變，因為當前的智能體太差勁了（即使是財富 100 強公司也還沒有在生產中使用智能體）。當前的智能體很容易被操縱說出損害其品牌的瘋狂話語，或者可以被越獄以竊取其所有資源。參見Freysa，真正的自主AI是什麼樣子的——如果你最喜歡的AI沒有越獄，那是因為它是綠野仙蹤的AI。
話雖如此，我認為這種趨勢會加速。聊天機器人確實可以取代很多KOL，因為聊天機器人從不睡覺，它們總是在傳遞信息，而且它們不像人類KOL那麼貪婪。另外，大多數KOL都不是很有創意。即使在今天，實時信息聚合/放大也可以很容易地被算法取代（參見@aixbt_agent）
現在這些聊天機器人對我們來說非常吸引人，因為它們非常新穎。就像看到大象畫畫一樣。第一次看到它時，你並不在乎這幅畫是不是很好——看起來很壯觀。但第 1000 次，新鮮感就會消失。我相信隨著這些聊天機器人達到穩定狀態，這種情況會開始發生。
今天你可以通過 aixbt 看到這一點——它已經非常擅長匯總有關不同項目的數據。到明年和下一代智能體時，也許 aixbt 的幻覺會少一點，深入一點，有更聰明的看法。但你會注意到多少？對大多數人來說，可能感覺都一樣。
我認為這種新奇感和市場渴望將持續到 2025 年。加密貨幣需要一段時間才能對這種閃亮的東西感到厭倦。但到 2026 年，我認為會出現突然的逆轉。聊天機器人將變得無處不在，人們會對它們失去興趣。情緒將逆轉。看到他們最喜歡的人類 KOL 失去生計的故事將激發一種階級意識。用戶將開始歧視人類 KOL，即使他們的內容不太一致。
為了應對這種親人類偏見，聊天機器人將開始隱藏它們是AI，試圖冒充人類以吸引更多的注意力市場。 未來的聊天機器人不會像今天這樣通過 memecoin 賺錢，而是會像人類 KOL 一樣通過贊助、聯盟連結和他們擁有的代幣來賺錢。 KOL 會經常被指控為聊天機器人，你會看到揭露AI的醜聞。這一切都會變得很奇怪。
但還有更黑暗的一面。請記住，LLM 目前是優秀的 wordcel(註：具有高超寫作能力和語言 智力 的人)，但在其他方面還不夠好。作為加密貨幣中的 wordcel 賺錢的最佳方式是什麼？首先是成為一名有影響力的人，當然，但緊隨其後的是成為一名騙子。你將開始看到自主詐騙機器人激增。這些機器人將呈爆發式增長，堪比 2017 年後的勒索軟體和加密劫持。預計這將成為一個真正的社會問題。
不過，儘管聊天機器人很可能在 2025 年繼續成為關注的焦點， 但AI的長期顛覆不會出現在社交層面。
不，它也不會出現在交易領域。 AI不會為每個人提供自己的「交易智能體」或微型對衝基金。是的，AI將擴大每個人的規模，但它們將根據資本、數據和基礎設施按比例擴大人員規模。因此，你應該期待AI為具有資本規模和數據規模的現有交易公司提供超強動力。換句話說，交易公司將變得更擅長賺錢。它還將打破交易公司之間的等級制度（大多數交易公司將變得相當優秀，因為每個人都可以訪問雲端的 IQ 150的量化分析師）。
隨著時間的推移，AI將使市場變得極其高效，即使是規模較小的生態位市場，這將給普通交易者留下很少的優勢， 即使他們有自製的助理AI。原創研究的價值將大幅下降。儘管如此，競爭和流動性的增加應該對我們這些向市場注入噪音的人來說是一種福音。（這也意味著Polymarket的流動性！)
那麼，如果大新聞不是聊天機器人，也不是交易機器人，那還有什麼呢？這是我的核心論點，出於某種原因，幾乎沒有人談論它： 真正有影響力的AI智能體將是軟體工程智能體。
為什麼這是一件大事？問問自己：我們行業的主要投入是什麼？是什麼昂貴的投入阻礙了更多的應用程式、更多的錢包、更好的基礎設施、更好的一切？答案是軟體。如果AI智能體導致軟體價格崩潰，那將改變一切。
在後人工智慧時代，你不必為種子輪籌集數百萬美元，而是能夠使用 1 萬美元的AI雲計算啟動應用程式。像 Hyperliquid 和 Jupiter 這樣的自籌資金項目將從例外變成常態。鏈上的應用程式和實驗的數量絕對會激增。對於一個由軟體驅動的行業來說，這種通貨緊縮衝擊將導致鏈上復興。
這對安全的影響是深遠的。AI驅動的靜態分析和監控將無處不在，讓每個人都能更輕鬆地獲得安全性。這些AI將在 EVM/Solidity 或 Rust 代碼庫上進行微調，並在龐大的安全審計和攻擊媒介資料庫上進行訓練。它們將在模擬的對抗性區塊鏈環境中進行 RL 訓練。我越來越相信，在安全方面，AI工具最終會偏向防禦者而不是攻擊者。你將擁有不斷對合約進行紅隊測試的AI，而其他AI將強化它們，正式驗證它們的屬性，並磨練它們在事件響應和補救方面的技能。
與此同時，當然可以交易AI風格的 memecoin。但真正的智能體將比發推文和推銷自己的代幣產生更大的影響。
6、真正的Crypto x AI
上面我詳細介紹了AI對加密貨幣的影響（這是影響的主要方向），但加密貨幣也會對AI產生影響。
真正自主的智能體將使用加密貨幣相互支付。 一旦有了寬鬆的穩定幣監管，情況將尤其如此——你甚至會看到運行AI智能體的大型公司也使用穩定幣進行智能體間支付，因為它們比銀行帳戶更容易啟動。
我們還將看到更多、更大規模的去中心化訓練和推理實驗。 新一代有前途的項目，如Exo Labs，Nous Research和Prime Intellect將為中心化訓練和公司自營模式的真正替代方案鋪平道路。NEAR 協議也在全力嘗試創建一個全棧、可信中立且無需許可的 AI 堆棧。
Crypto和 AI 相交的另一個地方是用戶體驗。 後AI錢包將徹底改變——AI錢包應該能夠處理橋接、優化交易路線、為你最大限度地降低費用、掩蓋互操作性問題或前端錯誤，並幫助你避開明顯的騙局或 rugpull。你不必在多個不同的錢包之間切換，也不必更改 RPC 或重新平衡你的穩定幣。AI將為你處理所有這些。這可能要到 2026 年才能變得足夠可靠，以改變加密貨幣的用戶體驗。但當這一切到來時，這會對區塊鏈網絡效應產生什麼影響？當用戶不再關心 – 甚至不再體驗 – 應用程式存在於哪條鏈上時，會發生什麼？
這個領域還很年輕，但我希望我們很快就能看到它起飛。從長遠來看（比如 2026 年中期），我預計「AI x Crypto」的大部分市值將位於此處。 –
這就是我所有的預測。希望明年這個時候大家能不用工作了！
