Autor: DWF Labs Research Traducción: Shan Ouba, Reino de la Visión de Bittain

En nuestro artículo anterior, introdujimos contratos sostenibles, incluidas la evolución del DEX perpetuo existente y el desarrollo potencial del campo.

En este artículo, discutiremos el patrón de economía token actual de DEX permanente, analizaremos diferentes mecanismos utilizados por el acuerdo y discutiremos el desarrollo potencial del futuro.

¿Por qué es una economía simbólica importante?

La economía del token es esencial para el desarrollo y la estabilidad del acuerdo.Con la experiencia de «Defi Summer», la minería de liquidez guió con éxito el acuerdo de ingresos en los primeros días, pero a la larga, fue finalmente insostenible.Este mecanismo ha atraído el capital de solo ganancias, que ha formado un círculo vicioso de «plantación y vertido».

Uno de los ejemplos fue el ataque de vampiros de Sushiswap contra UNISWAP.Al mismo tiempo, los acuerdos como AAVE y UNISWAP se centran en la prioridad del producto y atraen con éxito a los usuarios.

Aunque el crecimiento de los productos es importante, la economía de tokens es un factor significativo en el DEX sostenible en el mercado competitivo.Los tokens representan la evaluación de los usuarios del acuerdo en función de sus actividades, similar a la forma en que las acciones reflejan el rendimiento predictivo de la compañía.A diferencia del mercado tradicional, los precios del token suelen ser una amplia gama de cognición y crecimiento en proyectos de cifrado.

Por lo tanto, es muy importante tener tokens que acumulen valor del crecimiento del acuerdo.También es importante garantizar que una economía de token sostenible también esté proporcionando incentivos suficientes para los nuevos usuarios.En general, la buena economía de tokens es la clave para lograr un crecimiento y preservación a largo plazo del valor del acuerdo.

Revisión: Patrón de DEX sostenible

En nuestra serie anterior de artículos, hemos introducido ampliamente la evolución y el mecanismo de DEX sostenible.La economía token de estos acuerdos -DYDX es una de las primeras compañías en introducir contratos sostenibles en la cadena en 2020, y lanzó sus tokens en septiembre de 2021.Este token se compromete, LP y los premios de transacciones, porque a excepción de los descuentos de tarifas de transacción, no proporcionaron al titular demasiada practicidad.

El problema insostenible para las emisiones es GMX, que ingresó al mercado en septiembre de 2021.GMX es una de las primeras compañías que introducen el modo de grupo y el mecanismo de intercambio de usuarios.Token nativo.Su éxito también ha llevado a la creación de más sistemas de modelos entre pares, como la red Gains.Su modelo hipotecario y parámetros de intercambio de ingresos son diferentes, lo cual es bajo riesgo causado por los usuarios, pero también bajos rendimientos.

Synthetix es otro protocolo OG Defi en este campo.Utiliza un modelo sintético, y los usuarios deben usar su token SNX como garantía para pedir prestado a SUSD para que el comercio.Los prometedores recibieron el costo de SUSD generado por todas las transacciones frontales.

Economía de tolerancia de Dex sostenible: comparación

La siguiente tabla muestra la comparación de diferentes protocolos en los tokens:

Crear una buena economía simbólica: los factores que deben considerarse

Los tokens bien diseñados deben considerar varios factores cuidadosamente para crear un sistema que pueda coordinar los incentivos de los participantes y garantizar la sostenibilidad a largo plazo del token.Discutiremos los siguientes factores basados en el patrón actual de la economía de token de DEX permanente.

1. Incentivos y recompensas

Los incentivos y las recompensas juegan un papel importante para alentar los ideales.Esto incluye un mecanismo de compromiso, transacciones u otros usuarios alentadores a contribuir al acuerdo.

1a.

El compromiso es un mecanismo de ingresos al depositar el token nativo a cambio de los ingresos.Los ingresos obtenidos por el usuario comparten a través de los ingresos de los gastos (puede ser un tokens de límite superior más grande/stablecoin) o las emisiones de token locales.A juzgar por el acuerdo que analizamos, hay tres tipos principales de promesa comprometida:

Costo compartido de monedas principales o estables
Compartir tarifas de token nativos
Las emisiones compartidas por la moneda original

Se puede ver desde la tabla que los costos compartidos pueden inspirar efectivamente a los usuarios a hipotecar su moneda de token.Para DYDX y Synthetix, la tabla refleja los cambios recientes realizados por los tokens, incluida la introducción del 100% de intercambio de tarifas para DYDX V4 y eliminando las emisiones de inflación SNX.

Anteriormente, el DYDX V3 tenía un grupo de compromiso de seguridad y liquidez que produjo recompensas de Dydx de inflación porque el grupo no se benefició del volumen de transacciones directamente en la plataforma.Después de votar por la comunidad, estos dos grupos mineros fueron abandonados en septiembre/noviembre de 2022 porque realmente no alcanzó su propósito, y no fue eficiente para los tokens DYDX.En V4, el costo generado por el volumen de transacción se devolverá al Pledker, lo que inspira a los usuarios a obtener beneficios a través de la compromiso.

Los híbridos GMX utilizan dos tipos de compromiso para obtener recompensas, que se designan principalmente (ETH/AVAX) y sus monedas nativas.GMX, la red de ganancias y los tokens de Synthetix son muy altos, lo que indica que las recompensas son suficientes para motivar a los usuarios a proporcionar capital preliminar y mantener su compromiso en el acuerdo.Es difícil determinar cuál es el mecanismo ideal, pero hasta ahora, es efectivo pagar una parte del costo de pagar una parte del costo e introducir emisiones de tokens nativos en profesional/estabilidad.

En general, el compromiso tiene los siguientes beneficios:

Reduzca el suministro de circulación de los tokens (y la presión de la venta)

Solo cuando la salida generada no es efectiva cuando es pura emisión, para garantizar la sostenibilidad
Los ingresos generados por las principales monedas o monedas estables reducirán la presión de la venta, porque los usuarios pueden «obtener» sus ingresos sin vender

2. El valor de los tokens prometidos se acumula

Con el desarrollo del acuerdo y el aumento en el costo de cada token, el valor de los tokens puede aumentar indirectamente
Tener un rendimiento de token estable también puede atraer a los no traficantes para ingresar solo para obtener ingresos

Sin embargo, cómo implementar compromiso basado en el objetivo del acuerdo aún debe considerar varios factores:

Tipo de vida y recompensa

Teniendo en cuenta que los usuarios que evitan los riesgos no necesitan vender tokens para «obtener» los beneficios, es muy importante tener un rendimiento estable.
La tasa de emisiones también es muy importante.

2. Recompensa a los usuarios apropiados

El umbral de entrada más bajo y las recompensas fáciles de obtener (sin fondos prepagos, sin adquisición, etc.) pueden atraer a los usuarios que son rentables como mapa, diluyendo así las recompensas de usuarios activos (comerciantes activos, partes interesadas a largo plazo, etc.)

Nuestras ideas: en la mayoría de los acuerdos, para reducir el suministro circular de los tokens, la promesa es común.Esta es una buena manera de mantener consistentes con los intereses del usuario, especialmente en ausencia de hipoteca de compromiso (como SNX), reduce la volatilidad de la posición del usuario a través de rendimientos de rendimiento.Si la recompensa se distribuye en algunos gastos y formas profesionales/estables, el impacto de la promesa será más positivo y a largo plazo, lo que será adecuado para la mayoría del DEX perpetuo con buen volumen de transacciones.

1B.

Los proveedores de liquidez (LP) son vitales para el DEX sostenible, especialmente para los modelos punto a punto, porque esto les permitirá admitir un volumen de transacciones más grande en la plataforma.Para el modelo Point -to -Pointer, los socios limitados se convierten en oponentes comerciales de comerciantes en la plataforma.Por lo tanto, los ingresos compartidos de los gastos deben ser suficientes para compensar el riesgo de pérdidas de los comerciantes.

Para un modelo de libro de pedidos como DYDX, LP es una forma para que los usuarios ganen recompensas.Sin embargo, la mayoría de los TVL todavía provienen de ser un comerciante de la ciudad, y las recompensas emitidas en DYDX son pura inflación.Por lo tanto, el módulo LP será abandonado en octubre de 2022.Synthetix es una excepción.

Tanto GMX como la red Gains usan el modelo de grupo punto a punto, que requiere que los socios limitados sean como oponentes que se negocian en la plataforma.Compare dos protocolos:

TVL de GLP es significativamente más alto que GDAI -Maybe debido a una mayor producción
El riesgo de pérdidas de los usuarios de GDAI es bajo, y la ganancia de los comerciantes está respaldada por monedas GNS, mientras que GMX paga fondos de usuario a través de GLP
Los usuarios con mayor aversión al riesgo serán atraídos por GLP con rendimientos más altos, mientras que los usuarios con menor dislocación de riesgo pueden salvarlos en GDAI cuando tengan bajos rendimientos

El mecanismo de Gains Network es similar al predecesor de GMX, también conocido como Gambit Financial en BNB.Gambit ha generado un comercio considerable y TVL después de su lanzamiento.Aunque Gambit y GMX tienen características similares en los modelos de punto a punto y mecanismos de intercambio de ingresos, sus parámetros son diferentes.

Aunque Gambit ha logrado una buena atracción, después de que el GMX en el árbitro ha cambiado su economía y estructura de tokens, ha experimentado un crecimiento explosivo en el volumen de transacciones y los usuarios.Según el ejemplo, notamos los siguientes cambios clave:

Proporcionar la mayoría de las acciones de ingresos a las partes interesadas/socios limitados
Gambit solo asigna un 40% de participación de ingresos (20% a USDG + 20% al Gambit Pledker) al titular/pledker, y el GMX V1 se asigna al 100% (70% a GLP + 30% a la compromiso GMX)
Aumentó una buena narrativa para los ingresos del socio comprometido/limitado, atrayendo a un público más amplio, excepto los comerciantes puros.
Transferencia de riesgos a socios limitados que son oponentes de transacciones directas
Gambit solo distribuye un 20% de participación de ingresos al USDG, mientras que GMX asigna un 70% de participación de ingresos a GLP
Tanto USDG como GLP están lanzados al guardar activos, proporcionando liquidez para las transacciones de la plataforma.La razón para que Gambit proporcione rendimientos más bajos a LP es que USDG es una establo, y la plataforma divide el 50% de los ingresos en la hipoteca para garantizar que los fondos de LP sean redención.En contraste, GMX transfirió riesgos a socios limitados.

Los estudios de casos de Gains Network, Gambit y GMX han demostrado que aumentar los rendimientos de LP puede inspirar una mayor liquidez en comparación con los protocolos que absorben algunos riesgos.En GMX V2, los tokens han sufrido cambios sutiles, lo que reduce el costo de las promesas y los titulares de GLP en un 10%.Detalles de ajuste:

GMX V1: 30% se asigna a las promesas GMX y el 70% asignado a los proveedores de GLP.
GMX V2: 27% está asignado a las promesas de GMX, el 63% está asignado a los proveedores de GLP, el 8.2% está asignado a la bóveda del protocolo, el 1.2% está asignado a ChainLink.

Los miembros de la comunidad básicamente apoyan la votación, y el crecimiento continuo de TVL de GMX V2 indica que este cambio es positivo para el acuerdo.

Es bueno para una gran recompensa para un socio limitado, especialmente para el modelo punto a punto, son uno de los interesados clave:

Mejoró la pegajosidad de los protocolos a través de una salida estable

Reducir el riesgo de perder el capital inicial de los socios limitados
Junto con un rendimiento estable, reduce la inercia que cambia la posición, porque no necesitan liquidar el token para «realizar» el rendimiento
Teniendo en cuenta la volatilidad del rendimiento emitida en el token nativo, este mecanismo no es aplicable a DYDX V3

2. Valor Valor de la moneda nativa

Para GMX, el crecimiento del volumen de transacción GLP y la plataforma aumentó indirectamente el valor de GMX (calculado en función del costo generado por cada token), que es una gran fuerza impulsora para la demanda de tokens

Los factores que deben considerarse:

Ajuste el riesgo de LP al protocolo

Si los parámetros no se cambian de acuerdo con los riesgos y las condiciones del mercado, los socios limitados pueden enfrentar los riesgos de grupos y modelos de pedido
Las promesas SNX han perdido recientemente $ 2 millones debido al incidente de manipulación del mercado de TRB, porque el límite superior del OI se establece en el número de token TRB, no el monto del dólar estadounidense
En el pasado, los titulares de GLP se beneficiaron en gran medida de las pérdidas de los comerciantes, pero se cuestionó la sostenibilidad del mecanismo.Con los cambios en la economía del token, la victoria de cualquier comerciante importanteposibleObtenga el apoyo de la bóveda del protocolo

Nuestra idea: este mecanismo es importante para señalar modelos porque el crecimiento necesita motivar a los usuarios a la liquidez.Con el tiempo, GMX se ha realizado efectivamente, con una alta proporción de participación de ingresos y aumentos de las pérdidas de los comerciantes.Aunque el comerciante enfrentará riesgos cuando el compañero ganador del ganador enfrentará el riesgo, creemos que el rendimiento del protocolo de tamaño medio puede compensar significativamente el riesgo.Por lo tanto, creemos que los socios limitados totalmente inspiradores es muy importante para establecer una base de usuarios sólida.

1c.

Los premios comerciales se utilizan principalmente para motivar el volumen de transacciones, ya que son principalmente volumen de emisiones, generalmente la moneda original del acuerdo.La recompensa generalmente se calcula de acuerdo con el porcentaje de la cantidad total de recompensas en el período específico del volumen/costo de la transacción.

Para DYDX V3, el suministro total reservado para la adjudicación de transacción es del 25%, que es la principal fuente de emisiones en los dos años anteriores.Por lo tanto, la cantidad de premios de transacciones a menudo excede el costo de las transacciones, lo que significa que las emisiones de tokens son altamente inflación.Debido a que casi no hay motivación (principalmente para el descuento de las tarifas de transacción), con el tiempo, esto conduce a una gran presión sobre la presión de venta.Este cambio de dydx v4 se discutirá en la siguiente parte

Kwenta también proporciona recompensas comerciales para los comerciantes en la plataforma, con un máximo del 5% del suministro total.Requiere que los usuarios comprometan a Kwenta y las operaciones en la plataforma sean elegibles.El premio está determinado por el porcentaje de la compromiso kwenta y el costo de la transacción del pago, esto significa que la recompensa no excederá el costo preliminar del usuario (tarifa de transacción de capital de compromiso +).La recompensa tiene un período de custodia de 12 meses.

En general, el beneficio obvio de introducir premios de transacciones es:

Incentivos a corto plazo

Con las recompensas DYDX V3, los comerciantes básicamente pueden ser pagados a través de transacciones, lo que ayuda a promover el aumento en el volumen de transacciones.

Los factores que deben considerarse:

El tipo de usuario que el acuerdo quiere atraer

Para DYDX, la primitividad y la falta de reescritura de la recompensa pueden atraer a muchos usuarios a corto plazo, lo que diluye las recompensas de usuarios reales.
Para Kwenta, los requisitos de las cláusulas de capital prepago y efectivo harán que pierda el atractivo de los usuarios a corto plazo, lo que puede reducir la dilución de las recompensas de los usuarios a largo plazo.

Nuestra idea: las recompensas de comercio pueden ser formas efectivas de guiar los acuerdos desde el principio, pero no deben usarse indefinidamente porque las emisiones continuas reducirán el valor de los tokens.No debe ocupar una gran proporción de suministro y inflación mensuales, y es muy importante cumplir con la presión del protocolo con el tiempo con el tiempo.

1d.La cadena de valor debe calcular el valor

Investigación de casos: dydx

El lanzamiento de la cadena DYDX marca un nuevo hito en el acuerdo.El 18 de enero, la cadena DYDX incluso superó a Uniswap, convirtiéndose en el mayor volumen de transacción Dex.

Esperamos el futuro, podemos ver que más Perpetcia Dex sigue tales pasos.Los principales cambios de la economía de token de la cadena dydx incluyen:

La promesa es apoyar la seguridad de la cadena, no solo para generar ingresos.
En V3: La recompensa en el grupo de seguridad se emite en forma de emisiones de tokens DYDX, pero la votación en la comunidad finalmente termina después de la inmersión 17
En V4: la cadena DYDX necesita prometer el token Dydx para ejecutar y proteger la cadena.Confiado (compromiso) es un proceso importante.
Los costos de transacción del 100%se asignarán al cliente y la verificación
V3: Todos los costos generados son recolectados por el equipo DYDX.
En V4: todas las tarifas, incluidas las tarifas de transacción y las tarifas de gas, se asignarán al cliente (comprometido) y la verificación.Este nuevo mecanismo está más descentralizado y está en línea con los intereses de los participantes de la red
Las promesas POS (clientes) pueden optar por prometer sus tokens DYDX y luego obtener la división de ingresos del verificador.El rango de comisión del cliente (prometido) de un mínimo de 5% a un máximo del 100%.Actualmente, según los datos de Mintscan, la tasa promedio de comisión verificada en la cadena DYDX es de 6.82%

Además de estos cambios, los nuevos incentivos comerciales también aseguran que la recompensa no exceda la tarifa de pago.Este es un factor importante, porque muchas preocupaciones sobre V3 se concentran en la inflación y las economías de token insostenibles.El problema que puede ser recompensado por el «juego» es propuesto por el Laboratorio de Sevinfen y otras comunidades, y se ha discutido muchas veces en el pasado.

En V4, los usuarios solo pueden obtener hasta el 90% del premio de transacción pagando las transacciones netas a la red.Esto equilibrará la demanda (tarifa) y el saldo de la oferta (recompensa) y controlará la inflación del token.El límite superior de la recompensa es de 50k Dydx por día, que dura 6 meses para garantizar que la inflación no sea significativa.

Nuestras ideas: la cadena DYDX está en el proceso de verificación de recorte de la descentralización de la industria.Junto con la distribución de costos del 100% a las promesas y verificaciones, asegura que las recompensas sean consistentes con los intereses de los participantes en línea.

1e.

Investigación de casos: Synthetix

Synthetix actúa como un centro de liquidez de múltiples frontal de los contratos perpetuos y los intercambios de opciones, como Kwenta, Polinomial, Lyra, Dhedge.Estos integradores han creado sus propias funciones personalizadas, han establecido sus propias comunidades y han proporcionado a los usuarios una transacción delantera.

Entre todos los integradores, Kwenta es el intercambio permanente líder, que lleva la mayor parte del volumen de transacciones y los costos a toda la plataforma Synthetix.Synthetix puede capturar el valor traído por Kwenta y otros intercambios, y el éxito se beneficia de los tokens de Synthetix.La razón principal es:

El SNX prometido es el primer paso para comerciar en los comerciantes integrales
Incluso con sus propios tokens de gobierno, Kwenta solo puede citar su precio de activo para Susd, y Susd solo puede ser lanzado por el token SNX prometido.
Además de Kwenta, otros integradores como Lyra y 1 pulgada y amp;Por lo tanto, el integrador delantero de Synthetix permite que el token SNX lo aprecie.
Distribución de recompensas de Lobricity Center de comerciantes integrados
En abril de 2023, Synthetix anunció una noticia emocionante, es decir, distribuyó una gran cantidad de distribución de tokens de optimismo a los comerciantes.En 20 semanas, Synthetix distribuye 300k OP por semana, mientras que Kwenta distribuye 30k OP por semana.
Desde el segundo trimestre de 2023 hasta el tercer trimestre, Synthetix puede atraer un mayor volumen comercial y costos.Este es el principal catalizador del crecimiento de precios de Synthetix.

También se puede ver en la tabla que el número de televisores SNX prometidos está altamente relacionado con el rendimiento de precios de SNX.Al 22 de enero de 2022, la promesa de Synthetix TVL era de aproximadamente $ 832 millones.En comparación con DYDX, GMX y Network Gains, su promesa de token es la más alta (81.35%).

Nuestra idea: para el centro de liquidez, la relación debe ser mutuamente beneficiosa.Si bien Synthetix proporciona liquidez para estos integradores, también obtiene el valor del volumen de transacción de estos integradores, que promueve indirectamente el TVL de Synthetix.Con el aumento de la demanda de comercio integrado, esto conducirá al aumento de la demanda de SNX y reducirá la presión de ventas, lo que impulsa indirectamente el valor del token alto.Por lo tanto, la cooperación con más integradores frontales es beneficiosa para Synthetix y sus titulares de tokens.

2. Compre y destruye

La recompra se puede completar comprando token en el mercado sacando una parte de los ingresos para aumentar directamente el precio o destruir para reducir la oferta de circulación de los tokens.Esto reduce el suministro de circulación de tokens.

Gains Network tiene un plan de recompra y destrucción.Este mecanismo ha llevado a más de 606,000 tokens GNS, que es equivalente a aproximadamente el 1.78%del suministro actual.Debido a que el suministro proporcionado por GNS a través de su mecanismo de moneda y destrucción es dinámico, no está claro si la recompra y la destrucción tendrán un impacto significativo en el precio del token.Sin embargo, esta es una forma de combatir la inflación de GNS.

La reciente decisión de votación de Synthetix para introducir mecanismos de recompra y destrucción como parte de su actualización de Andromeda.La propuesta puede volver a atraer el interés de las personas en SNX, porque los costos de compromiso de las promesas y la posición de tener tokens de retención de tokens se verán afectados por el doble lado.Esto reduce el riesgo de compromiso puro, porque la distribución de la recompra y la destrucción puede usarse como respaldo de cualquier evento (como eventos TRB).

Las principales ventajas de este mecanismo:

La capacidad de controlar/reducir el suministro

Esto asegura que los tokens no se diluyan mediante la emisión de tokens por la recompensa u otras partes interesadas con la transición del tiempo.

2. Inspire a los usuarios a mantener tokens

Los titulares de tokens/promesas pueden obtener efectos adicionales, es decir, obtener recompensas y mantener activos de «ajuste de divisas»

Sin embargo, el efecto de la recompra también depende en gran medida de ::

Los retornos del protocolo mantienen la importancia de la destrucción

Sin una fuente estable de ingresos, el mecanismo no será sostenible, y la reducción de su impacto puede debilitar la motivación de los usuarios para continuar teniendo tokens.

Nuestra idea: el mecanismo de destrucción puede no afectar directamente el precio, pero puede promover la compra de tokens de estrechamiento.Esto es muy efectivo para aquellos que han generado ingresos fuertes y una gran parte de su suministro total (como RLB).Por lo tanto, es muy adecuado para los protocolos que se han establecido como Synthetix y que no tienen mucho suministro de inflación.

3. Para la asignación de tokens y el horario de pertenencia

La distribución del token y el cronograma de pertenencia de diferentes partes interesadas es muy importante para garantizar que los parámetros no sesgue a ciertos intereses.Para la mayoría de los acuerdos, las principales diferencias entre las partes interesadas son los inversores, los equipos y las comunidades.Para fichas comunitarias, incluyendo Airdrops, Oferta Public, recompensas y Tokens Dao.

Cuando verificamos la asignación y la pertenencia de estos protocolos, encontramos algunos resultados de observación:

La red GMX y Gains es la excepción porque solo recaudan fondos a través de las ventas públicas.Un acuerdo de «propiedad de la comunidad» puede reducir las preocupaciones del usuario sobre los costos de gestión de los inversores e inspirarlos a mantener tokens y participar en el acuerdo.
DYDX y Synthetix han conservado una gran cantidad de suministro para los inversores -27.7% y 50% (antes de que cambie el suministro).Sin embargo, DYDX tiene un acantilado largo durante aproximadamente 2 años, y Synthetix tiene un acantilado de 3 meses, que desbloqueó 4 cuartos después de TGE.
Tanto GMX como Gains Network se convirtió de otro token al token actual, lo que significa que la mayor parte del suministro se ha desbloqueado cuando se libera.Esto significa que la proporción de emisiones adicionales de recompensas futuras será pequeña.
Tanto DYDX como Synthetix conservan una gran cantidad de suministro (& GT; = 50%) como recompensas.Sin embargo, la recompensa DYDX son emisiones puras, y Synthetix ofrece algunos costos + emisiones que posee dentro de los 12 meses.En comparación con DYDX, esto reduce la inflación de SNX.

No existe una fórmula clara para la distribución o pertenencia del token, porque las partes interesadas de diferentes protocolos son muy diferentes del mecanismo adoptado.Sin embargo, creemos que los siguientes factores generalmente aportan una economía de token favorable a todos los interesados.

Nuestras ideas:

La comunidad debe asignar tokens
Los tokens del equipo no deberían ser demasiado, y el horario de duración debería ser más largo que la mayoría de las partes interesadas, porque puede indicar que su creencia en la creencia del proyecto en el proyecto
Los tokens de los inversores deben tener la asignación más pequeña y pertenecer a ella durante mucho tiempo
La cantidad de emisiones debe dispersarse por un período de tiempo e incluye una cierta forma de realización para evitar una inflación severa en cualquier momento.

4. Gobierno y votación

La gobernanza es muy importante para el DEX permanente porque permite a los titulares de tokens participar en el proceso de toma de decisiones y afectar la dirección del acuerdo.Algunas decisiones que se pueden tomar incluyen:

Actualización y mantenimiento del protocolo
El DEX sostenible generalmente necesita actualización y mejora para mejorar las funciones, la escalabilidad y el crecimiento.Esto asegura que el acuerdo se mantenga y sea competitivo.
Por ejemplo, en la reciente instantánea de GMX, gobernar
Gestión de riesgos y seguridad
Los titulares de tokens pueden decidir colectivamente los requisitos colaterales, los mecanismos de liquidación, la recompensa de vulnerabilidad o las medidas urgentes durante las violaciones de las regulaciones o el uso de incidentes.Esto ayuda a proteger los fondos del usuario y generar confianza en el acuerdo.
Synthetix ha sufrido recientemente un incidente debido a las fluctuaciones de precios de TRB, lo que hace que las promesas pierdan $ 2 millones.Esto resalta la importancia de los parámetros de revisión continua: agrega un mecanismo de fusión de volatilidad y mejora la sensibilidad al parámetro inclinado de la volatilidad de los precios
LOBRICY E INCENTIVOS DEL USUARIO
Los titulares de tokens pueden proponer estrategias y votar para motivar a los proveedores de liquidez, ajustar la estructura de costos o introducir el mecanismo para mejorar el suministro de liquidez
Por ejemplo, el gobierno de DYDX ha aprobado la propuesta de incentivos de inicio de V4
Comunidad descentralizada transparente
La gobernanza debe establecer una comunidad descentralizada con transparencia y sistema de responsabilidad.El proceso de gobierno abierto y el mecanismo de votación en cadena proporcionan la transparencia de la toma de decisiones
Por ejemplo, DYDX, Synthetix, GMX y otros Dex usan el mecanismo de votación en cadena para promover la descentralización

Nuestras ideas: a través del gobierno, ayuda a crear una comunidad poderosa e inclusiva para los interesados que participan en DEX permanente descentralizado.Con el mecanismo de votación en cadena y la transparencia de la toma de decisiones, la confianza se puede establecer entre las partes interesadas y los acuerdos, porque el proceso es justo y responsable del público.Por lo tanto, la gobernanza es la característica clave de la mayoría de los protocolos cifrados.

Prueba un nuevo mecanismo

Además de los factores anteriores, creemos que muchos otros métodos innovadores pueden introducir una utilización adicional y estimular la demanda de tokens.El acuerdo necesita introducir una nueva prioridad de mecanismo en función de sus intereses objetivo y las partes interesadas más importantes para ellos.La siguiente tabla muestra los principales intereses y su principal preocupación:

En vista de la extensa atención, es imposible satisfacer las necesidades de todos los interesados.Por lo tanto, para el acuerdo, es importante recompensar al grupo de usuarios apropiado para garantizar un crecimiento sostenible.Creemos que todavía hay un nuevo mecanismo para introducir espacio para equilibrar mejor los intereses de las partes interesadas relacionadas.

en conclusión

En resumen, Token Economics es la parte central de cualquier acuerdo de cifrado.No hay fórmulas claras para determinar la economía token exitosa, porque hay muchos factores que afectan el rendimiento, incluidos los factores que exceden el alcance del control del proyecto.En cualquier caso, el mercado de criptomonedas se está desarrollando rápidamente y cambiando, lo que resalta la importancia de las capacidades de respuesta y la capacidad de ajustar según el mercado.Del ejemplo anterior, se puede ver que el nuevo mecanismo también puede lograr el crecimiento del índice de manera muy efectiva.