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Am 17. September 2025 gab die Federal Reserve bekannt, dass sie den Zielbereich des Federal Funds Rate um 25 Basispunkte auf 4,00%-4,25%senken würde. Dies ist das erste Mal, dass die Federal Reserve seit Dezember 2024 ihren Zinssenkungszyklus neu gestartet hat und einen Wendepunkt in der Geldpolitik markiert, die sich von der Verschärfung bis zur Lockerung verschieben.Diese Entscheidung war kein Unfall – der Markt hatte lange vor dem Treffen eine Geschwindigkeitskürzung von 86% bewertet, aber die dahinter stehenden Signale lösten eine weit verbreitete Diskussion aus: Anzeichen einer wirtschaftlichen Verlangsamung, schwache Beschäftigungsmärkte, Arbeitslosenquote stieg auf 4,3% und die Inflation stabilisierte sich, aber es lag immer noch über dem 2% langen Ziel.Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, betonte auf einer Pressekonferenz, dass die Ratenkürzung eine „Risikomanagement“ -Messung ist, die darauf abzielt, die Beschäftigung und die Preisstabilität in Einklang zu bringen, anstatt direkt auf die Rezession zu reagieren.
Nach der jüngsten Zusammenfassung der Federal Reserve der jüngsten Wirtschaftsprognose (SEP) erwarten die Ausschussmitglieder, dass der mittlere Bundesfondssatz bis Ende 2025 auf 3,50% -3,75% sinkt, was bedeutet, dass in diesem Jahr zwei weitere 25 Basispunkte Kürzungen vorliegen werden, die bei den Treffen im Oktober und Dezember umgesetzt werden.Bis 2026 können die Zinssätze weiter auf 3,25%-3,50%fallen. Diese „Punktkarte“ zeigt, dass 9 der 19 Mitglieder bis Ende des Jahres den Bereich von 3,50%-3,75%unterstützen, und nur eine Person (vermutet, dass sie der neue Direktor Stephen Milan ist) befürwortet eine radikalere 2,75%-3,00%.Diese Projektionen spiegeln den Optimismus der Fed über das Wirtschaftswachstum wider – die mediane BIP -Wachstumsrate im Jahr 2025 stieg auf 1,6% gegenüber 1,4% im Juni -, aber auch implizite Unsicherheit: politischer Druck, geopolitische Risiken und potenzielle Inflationserholungen können das Tempo stören.
Wenn Sie ein Anleger sind, ist dieser Zyklus von Zinssenkungen zweifellos ein Schlüsselknoten.In den letzten 25 Jahren schwankte der Zinsweg der Fed wie eine Achterbahn: Nach der globalen Finanzkrise (GFC) fielen die Zinssätze auf nahezu Null, wodurch die Erholung des Finanzsystems angeregt wurde. Während der Epidemie trat es wieder aus und trug die Vermögenspreise auf die Steigerung und die Hypothekenzinsen gingen unter 3%zurück. Die lose Politik löste einen Anstieg der Inflation aus, und die Federal Reserve verwandelte sich einer quantitativen Verschärfung (QT) und aggressiven Zinserhöhungen, wodurch die Zinssätze auf einen Spitzenwert von 5,25%-5,50%erhöht wurden.Mitte 2024 verlagerte sich die Politik auf die Aussetzung von Zinswanderungen, und jetzt wurden die Zinssenkungen neu gestartet, und die monetäre Umgebung wurde erneut lockerer.Dies ist nicht nur eine Zinsanpassung, sondern auch ein Signal: Die Federal Reserve Priorität, die die Verhinderung von Beschäftigungsrisiken und nicht außerhalb der Kontrolle über die Inflation verhindern.
Historischer Spiegel: Aktienmarktleistung unter Zinssenkung
Um die aktuelle Situation zu verstehen, können Sie auch die Geschichte überprüfen.Zinsenkürzungen sind häufig der „Katalysator“ für den Aktienmarkt, insbesondere wenn sich der Markt historische Höhen nähert.Nach Angaben der JPMorgan Chase Trading Station -Daten stieg der Index seit 1980, als die Fed einen Ratenkürzungszyklus anfing, als der S & P 500 -Index innerhalb von 1% von ihrem historischen Hoch liegt, der Index in einem Durchschnitt von einem Jahr um fast 15%.Basierend auf dem 17. September schloss der S & P 500 zu dieser Zeit mit 6619 Punkten, nur 0,1% aus dem Intraday -Rekord, was dieses Modell perfekt anpasst. JPMorgan-Analysten wiesen darauf hin, dass diese „Ratenkürzung in einer Nicht-Rezessionsumgebung“ den Index in den nächsten 12 Monaten um etwa 17% steigen wird, was mit der tatsächlichen Leistung seit 2024 übereinstimmt.
Detaillierte Statistiken verstärken diese Ansicht. LPL Financial analysierte die Leistung des S & P 500 nach dem ersten Zinssatz in den letzten 50 Jahren: eine durchschnittliche Rendite von 4,9% innerhalb eines Jahres mit einer positiven Rendite von fast 70%.Die kurzfristige Reaktion war jedoch moderat – einen Monat nach der Ratenkürzung stieg der Markt im Durchschnitt nur um 0,1% und ein Median von 0,4%, was im Wesentlichen eine Konsolidierung nach den „Verkaufsnachrichten“ ist.Auf der Suche nach Alpha -Daten zeigen, dass seit 1980 die mediane Rückkehr des S & P 500, ähnlich wie ein hochrate Cut, -0,31% (30 Handelstage) betrug, mit einem Durchschnitt von -1,20%, aber dies ist oft kurzfristiges Geräusch, und der Bullenmarkt wird langfristig fortgesetzt.
Spezifische Zeitknoten:
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Bis Mitte Oktober
Die Wahrscheinlichkeit von 50% steigt mit einer durchschnittlichen Rendite von 0,1%.Dies bedeutet, dass der Markt kurzfristig seitlich oder fein abgestimmt sein kann, was für konservative Anleger geeignet ist, zu warten und zu sehen.
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Bis Mitte Dezember
Die Wahrscheinlichkeit von 77,3% ist höher als das Niveau des 17. September mit einem durchschnittlichen Anstieg von 3,4% und einem Median von 5,5%. Historische Daten zeigen, dass Heiligabend oft der Höhepunkt des „Ende des Jahreseffekts“ ist und die Kapitalzuflüsse einen Rückprall vorantreiben.
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Bis Mitte März 2026
72,7% der Wahrscheinlichkeit positiver Renditen, die die lose Dividende fortsetzen.
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Ein Jahr später (September 2026)
100%historische Gewinnrate, durchschnittlich 13,9%, Median 9,8%.In extremen Jahren kann es 20%-30%erreichen, wie den Technologiebullenmarkt in den 1990er Jahren.
Diese Daten sind keine Eisengesetze. Der visuelle Kapitalist wies darauf hin, dass der Renditebereich von Zinssenkung in der Vergangenheit je nach wirtschaftlichem Hintergrund von +36,5% bis -36% groß ist.Die gegenwärtige Umgebung ähnelt der „Melzene“ von 1995 bis 1999: Niedrige Inflation, starke Gewinne und technologiebetriebene (wie AI).Die Daten von BlackRock-Multi-Asset-Team zeigen, dass Large-Cap-Aktien (S & P 500) im Durchschnitt im Zinssenkungszyklus besser sind als Small-Cap-Aktien (Russell 2000), da letztere empfindlicher für die Zinssätze sind, aber langsamere Einnahmen können die Dividenden ausgleichen.
Wenn Sie ein Anfänger sind, beeilen Sie sich nicht, um hohe Preise zu verfolgen. Historische Warnung: Die Marktreaktion in der frühen Phase der Zinssenkungen ist flach.Wenn Sie den Eintrag verpassen, werden Sie am Ende des Jahres „den Aufstieg und den Verkauf des Sturzes verkaufen“.Betrachten Sie als fortschrittliche Strategie, in Betracht, überdachte Anrufe in lange Positionen zu schreiben: Wenn der Markt seitlich ist, können Sie immer noch Gewinne aus der Optionsprämie erzielen.Daten zeigen, dass diese Strategie während der niedrigen Volatilitätszeiten eine annualisierte Rendite von 5% -8% erzielen kann.
Die „Firewall“ der Fed: 20% Rückruf ist ein V-förmiger Abpraller?
Es gibt immer Zweifler auf dem Markt: Die Börse ist überbewertet, ähnlich wie bei der Internetblase im Jahr 2000; Die Rezession steht unmittelbar bevor, und das S & P 500 Shiller Cape-Verhältnis erreicht den dritthöchsten der Geschichte (zweiter bis 1999-2000). David Rosenberg warnte, dass dies eine „riesige Preisblase“ mit einer möglichen 10-jährigen Rendite anzeigt.Aber die Geschichte widerlegte das Argument, dass „diese Zeit anders ist“.Im Jahr 2020 stieg die Arbeitslosenquote auf 14,8% und die Wirtschaft fiel in eine Rezession, aber der S & P 500 stieg um 16% gegenüber dem Trend (einschließlich 18% Dividende).Warum?Die Federal Reserve druckte Geld in Höhe von 4 Billionen US -Dollar, QE neu gestartet und der Aktienmarkt wurde von der Wirtschaft entkoppelt.
Meine Meinung: Der Aktienmarktrückgang von mehr als 20% ist fast unmöglich, sich fortzusetzen. Die Fed hat den Aktienmarkt als „zu groß zum Herbst“ angesehen.Wenn der S & P 500 um 25%fällt, wird dies systemische Risiken auslösen – Rentenverkauf, Kreditverschärfung und einen Anstieg der Forderungsausfälle bei Banken.In der Powell -Ära versprach die Federal Reserve „asymmetrische Intervention“: Zinserhöhungen sind schrittweise und die Zinssenkungen sind schnell.Im Jahr 2025 hat die M2-Geldversorgung 22,12 Billionen US-Dollar erreicht (Juli-Daten, eine Steigerung von 4,5% gegenüber dem Vorjahr in den letzten drei Jahren), was ein Rekordhoch darstellt.Wenn der Markt abstürzt, startet die Fed QE neu, druckt Billionen Dollar und erstellt einen V-förmigen Rückprall.Lektionen für 2020: Nach dem Tief der März erholte sich der Index in drei Monaten um 50%.
Natürlich bleiben die Risiken.Leveraged Investoren müssen wachsam sein: Ein Rückzug von 20% -25% kann die Margenkonten sofort glätten.Empfehlung: Kontrollieren Sie die Position bei 60% -70%, um eine tiefe Hebelwirkung zu vermeiden.Statistiken zeigen, dass übermäßiger Hebel in den Bärenmärkten weniger als 30% überlebt. Denken Sie daran, der Aktienmarkt ist nicht wirtschaftlich – das Gewinnwachstum ist der Kern.Der S & P 500 EPS wird voraussichtlich im Jahr 2025 325 USD (LPL -Prognose) betragen. Wenn die KI -Investitionsrendite erscheint, kann die Bewertungsausdehnung das 23,5 -fache erreichen und den Index auf 7640 Punkte (30%) erhöhen.
Dollarschwäche: Gold, Silber und Bitcoin fabelhaft
Die andere Seite der Zinssenkung ist die Schwächung des US -Dollars.Nach dem 17. September fiel der US -Dollar -Index (DXY) kurz um 0,3% und schließte sich bei 97,53 (19. September) um 3,18% in diesem Jahr.Handelsökonomiedaten zeigen, dass dies die schlechteste Leistung in der ersten Jahreshälfte seit 50 Jahren ist, aber die 40-jährige Tabelle zeigt, dass ein großer Nachteil vorhanden ist: DXY kann unter 95 fallen.Niedrige Zinssätze verringern die Attraktivität des Dollars und die Mittel fließen auf aufstrebende Märkte und Rohstoffe.
Es ist nicht sinnvoll, andere Fiat -Währungen zu vergleichen – wie das Video sagt, ist es genauer, die Abschreibungen des Dollars in Gold zu messen. Der aktuelle Spot -Preis für Gold beträgt 3.688,85 USD pro Unze (19. September), einem Anstieg von mehr als 30% in diesem Jahr.Zinsenkürzungen sind der „Rückenwind“ von Gold: Die Opportunitätskosten werden gesenkt und die risikoreiche Nachfrage erhitzt sich.Die Deutsche Bank erhöhte ihren Durchschnittspreis im Jahr 2026 auf 4.000 USD, und Goldman Sachs prognostiziert bis Ende des Jahres 3.800 US -Dollar.LongForecast wird voraussichtlich Ende September 3.745 USD und ein Hoch von 4.264 USD betragen.Grund?M2 -Anstreichungen, die die Dollar -Verfolgungsjagd Limited Gold Supply abwerten.In ähnlicher Weise folgten die Silberpreise mit geschätzten 45 USD pro Unze zum Jahresende.
Bitcoin profitiert auch: Als „digitales Gold“ stieg BTC während der schwachen Zeit des US -Dollars durchschnittlich 25%.Bei der aktuellen Marke von 70.000 US -Dollar kann BTC, wenn DXY unter 96 fällt, auf 80.000 steigen.Das Video betont: Fiat -Währung ist dumm, Gold ist der wahre Anker.
Inflationsprobleme und Anlagestrategien: Lassen Sie Cash abwertung nicht
Die Geldversorgung M2 erreichte 22 Billionen Yuan, ein Rekordhoch, was auf den Inflationsdruck hinweist. Obwohl die Fed die Inflation mit 2,5%-2,7%kontrolliert, können Trumps Tarife den CPI erhöhen.Video -Kern: Setzen Sie sich nicht müßig vorbei und schauen Sie sich Cash Emerode durch Inflation nicht an.Das globale BIP stieg im Jahr 2025 um 3% (IWF-Prognose) und der US-Aktienmarktumschub setzte sich fort: Yardeni Research sagte, dass S & P 500 bis 2030 um 10.000 Punkte (60% Steigerung) erreichen kann.Einfache Strategie: Kaufen Sie auf Dips und halten Sie hochwertige Vermögenswerte.
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Bargeldpuffer
Halten Sie die Lebenshaltungskosten für Juni-Dezember und verwenden Sie Geldfonds für große kurzfristige Ausgaben (4% -5% in Jahr).
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Diversifizierung
60% Aktien (Tech + Verbrauch), 20% Anleihen, 10% Gold/Bitcoin, 10% Bargeld.BlackRock empfiehlt eine Erhöhung der Allokation alternativer Vermögenswerte zur Puffervolatilität mit geringer Korrelation.
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Risikomanagement
Wenn die Korrektur 20%beträgt, gilt sie als Kaufmöglichkeit. Die Geschichte zeigt, dass die Schmelze nicht in Folge aufsteigt-in den neunziger Jahren gab es drei 10% Rückzieher, aber der Bullenmarkt setzte sich fort.
Dies ist keine Vorhersage, sondern eine datenbasierte Perspektive.Die „Gelddruckmaschine“ der Federal Reserve „wurde neu gestartet, und das Fusionsspiel setzte sich fort. Wenn Sie glauben, dass „diesmal anders ist“, werden Sie eine Minderheit sein. Handeln Sie Maßnahmen und lassen Sie sich nicht von FOMO zurücklassen. Aber seien Sie vorsichtig: Obwohl der Markt manipuliert ist, ist er nicht risikofrei. Im Jahr 2025 koexistieren Chancen und Fallen zusammen, und die Wahl ist in der Hand.
