Die sechs Säulen des On-Ketten-Protokolls übertrafen Ethereum

Connectionism, Machtgesetz Inflation von Onkain-Vermögenswerten

Ethereum ist wieder mit Defi zurückgekehrt, und Aave/Pendle/Ethena macht eine revolvierende Kredite zu einem Hebelverstärker. Im Vergleich zu dem auf der ETH auf der Basis der ETH stehenden Onward-Stapel ist die von Stablecoins wie USDE unterstützte Aufwärtskurve reibungsloser.

Wir können in einen warmen langen Zyklus eintreten, und die Untersuchung von Onkettenprotokollen wird in zwei Teile unterteilt.Man soll mehr Vermögenstypen einbeziehen, und die externe Liquidität wird unter der Erwartung der Zinssenkung der Federal Reserve häufiger vorkommen. Das andere besteht darin, den Grenzwert des Hebelwirkungs -Multiplers zu untersuchen, was dem Prozess des sicheren Ablags entspricht, dh wie Einzelpersonen sicher verlassen können und wie der Bullenmarkt enden wird.

Sechs Krypto -Protokolle: Ökosystem und Token -Interaktion

Es gibt unzählige On-Chain-Protokolle und -Anressourcen, aber nach der 28. Regel müssen wir nur auf die Parameter von TVL/Handelsvolumen/Token-Preis achten und uns mehr auf die kleinsten Personen konzentrieren, die für die On-Chain-Ökologie, und dann ihre Beziehungen im ökologischen Netzwerk untersuchen, um das neue Protokoll mit dem neuesten Individuum, der ökologischen Verbindung und dem Wachstumspotenzial und dem Wachstumspotenzial zu berücksichtigen.

Bildbeschreibung: Defi TVL -Übersicht

Bildquelle: @Zuoyeweb3

In Bezug auf die DEFI -TVL -Komposition machte Ethereum im Juli mehr als 60% der Defi TVL aus, und Aave machte mehr als 60% der ökologischen TVL von Ethereum aus. Dies sind 20% der 28. Regel. Die verbleibenden Protokolle müssen starke Verbindungen zu den beiden haben, bevor sie in die Reihen der aktiven und passiven Begünstigten aufgenommen werden können.

Mit der Einführung des Schwungrads der drei Musketiere des revolvierenden Darlehens ist nicht zu sagen, dass die Korrelation zwischen Ethereum, Aave, Pendle und Ethena weiterhin Bitcoin hinzufügt. WBTC, ETH und USDT/USDC sind de facto zugrunde liegende Vermögenswerte, aber USDT/USDC ähneln Lido. Sie haben nur Asset -Attribute und haben im Grunde keinen ökologischen Wert.Plasma, Stablechain und andere haben gerade erst begonnen, sich zu konkurrieren.

Für einen kleinen Unterschied kann ein Protokoll mehrere Werte haben.Zum Beispiel hat Bitcoin im Grunde genommen nur einen Anlagewert, das heißt, jeder braucht BTC, aber niemand weiß, wie man das Bitcoin -Ökosystem verwendet. Es wird nicht gesagt, dass BTCFI ein Betrug ist (Hundekopf rettet das Leben).

ETH/Ethereum hat einen doppelten Wert. Jeder braucht sowohl das ETH- als auch das Ethereum -Netzwerk, einschließlich EVM und seinen umfangreichen Defi -Stack- und Entwicklungsmöglichkeiten.

Nach weiteren Aufteilung von Vermögenswerten und ökologischen Werten wird der Grad der „erforderlichen“ Bedarf der einzelnen Leitervereinbarungen untersucht. Die Attribute der erforderlichen Vermögenswerte werden bewertet und der ökologische Wert wird bewertet.Die folgende Tabelle kann zusammengefasst werden:

Pendle/Aave/Ethena/Ethereum/Hypervm/Bitcoin sind die sechs leistungsstärksten Protokolle. Die Beziehungen zwischen beiden können miteinander gekoppelt werden, und höchstens ein zusätzliches Protokoll oder eine Vermögensverbindung ist erforderlich.

Lassen Sie uns ein wenig erklären:

1. 1. Ethena & lt; & gt; Überdurchschnittlich: USDE wurde im überdurchlässigen Ökosystem eingesetzt

2. 2. Pendle & lt; & gt; Übererreevm: $ khype und $ hbhype werden in der Trendliste als erster und dritter eingestuft

3. 3. Aave & lt; & gt; Überdurchschnittlich: Hyperlend TVL macht 25% der Übererhöhung (500 Mio. USD gegenüber 2 Mrd. USD) aus, was eine freundliche Gabel von AAVE ist und 10% des Gewinns für Aave verspricht

4. V.

5. 5. Pendle, Aave und Ethena sind eins geworden, aber die Vermögensattribute von USDE wurden anerkannt, und der ökologische Wert von $ ena ist etwas minderwertig.

6. 6. Pendle’s neues Produkt Boros verwendet Kapitalzinsen als Grundlage für den Handel, und die erste Wahl ist BTC- und ETH -Verträge.

7. 7. AAVE verlangt WBTC und verschiedene ETH, wie z. B. die Verpflichtung der ETH, insbesondere der ökologische Wert von Ethereum als Infrastruktur, wird von Aave/Pendle/Ethena benötigt, was die On-Ketten-Unterstützung des ETH-Preises darstellt.

8. 8. Das Besonderes ist, dass das Ethereum -Ökosystem BTC in eine Richtung benötigt und das Bitcoin -Ökosystem keine externen Vermögenswerte benötigt.

9. 9. Ethena hat nichts mit Bitcoin/BTC zu tun

10. 10. Hirterevm/Hyperliquid ist das „proaktivste“ externe Ökosystem mit einem Gefühl von „Ich bin hier, um dieses Zuhause zu beitreten“

Laut Statistiken sind dies die sechs am stärksten verbundenen Vermögenswerte. Die Einführung eines anderen Ökosystems und eines anderen Tokens erfordert hypothetische Schritte. Zum Beispiel ist die Beziehung zwischen Lido, dem zweiten TVL und Hyperliquid und Bitcoin sehr schwach, und nach dem Pendel wird die LST -Vermögenswerte und wechselt zu YBS, die ökologischen Bindungsattribute von Lido innerhalb von Ethereum schwächen.

Basierend auf den Top 7 BTC teilen wir 6 Vermögenswerte in drei Knoten auf der Grundlage des Einflusses auf andere Protokolle. Bitte beachten Sie, dass dies keine Darstellung des Wertes seines Vermögens ist, sondern eine Rangfolge im Ökosystem:

BTC/ETH ist die stärkste Infrastruktur. BTC gewinnt die Wertattribute. Der ETH -ökologische Status ist unerschütterlich. Sie können Solana hinzufügen, um die Verbindungsstufe zu berechnen, und Sie werden feststellen, dass es nicht so gut ist wie Hyperliquid/Übererreevm -Link zu Ethereum.Der Kerngrund ist die Transaktionsattribute von Hyperliquid selbst und in Kombination mit überdurchschnittlich im Einklang mit dem EVM -Ökosystem.

• • In Ethereum hat Lido/Sky eine unzureichende Wechselwirkung mit den vorhandenen sechs Protokollen

• • Zusätzlich zu Ethereum hat Solana/Aptos eine unzureichende Wechselwirkung mit den vorhandenen sechs Protokollen

Solana muss jedoch seinen eigenen Dex unterstützen, um mit mehr externen Vermögenswerten kompatibel zu sein. Die erforderlichen Annahmeschritte sind natürlich mehr und SVM -kompatibel mit dem EVM -Ökosystem wird schwieriger.Mit einem Wort, alles an Solana muss sich unabhängig entwickeln.

Im Beziehungsnetzwerk ist der Synergieeffekt des Ethereum -Ökosystems jedoch am stärksten. Die 1 -Dollar -Ethena wird durch die ETH abgesichert und greift dann in Pendle und einen Wert zum Wertfluss ein, und die darauf erzeugte Gasgebühr wird zur Wertunterstützung für die ETH.

Zusätzlich zu Bitcoins natürlicher Selbstverkleidung und Selbstverkleidung von Wert durch BTC ist die ETH dem Wert geschlossener Schleife am nächsten, aber dies ist das Ergebnis proaktiver Aktionen.Die Kombination von Hyperliquid/Überdreenvm ist immer noch unterwegs. Es dauert einige Zeit, bis die Verknüpfung zwischen Transaktionen (Hyperliquid) + Ökologie (überstreckt) und $ Hype abgeschlossen ist.

Dies ist ein Prozess der Entropie erhöht die Annahmen allmählich.BTC braucht nur selbst, ETH -Ökologie und Token und $ Hype braucht Transaktionen, Token und Ökologie.

Ist Defis Expansion ein Ende?

Wie bereits erwähnt, muss Hyperlend ein AVE -Geld geben, und Aaves Einfluss ist nicht darauf beschränkt.Tatsächlich ist AAVE der Protagonist des von Pendle und Ethena initiierten Drehleistungdarlehens und nimmt die Hebelwirkung des gesamten Drehsystems an.

Aave ist die engste Existenz, um eine Ethereum -Ketteninfrastruktur zu werden.Dies liegt nicht an der höchsten TVL, sondern an der umfassenden Berücksichtigung von Sicherheit und Kapitalvolumen. Bei jeder öffentlichen Kette und einem Ökosystem besteht der sicherste Weg, das Kreditmodell zu starten, darin, eine Gabelung zu erfüllen.

Bildbeschreibung: Aave und Hyperlend Split -Einstellungen

Bildquelle: @Zuoyeweb3

In Hyperlends Fork -Vorlage sind 10% des Gewinns die Grundlage, und es gibt auch die Verteilung seiner eigenen Token auf 3,5% an Aave DAO und 1% STAAVE -Inhaber, dh Aave verkauft sich selbst als Service für verschiedene Ökologie, was die Verknüpfung zwischen ihrem ökologischen Wert und dem tokenen Wert ist.

Aber es ist nicht ohne Konkurrenten.Maple hat sich auf überdurchschnittlich erweitert. Neue Formen von Kreditverträgen wie Flüssigkeit und Morpho sind auch bei neuen Vermögenswerten wie YBS sehr beliebt. Überdauer als stärkster Konkurrent im EVM -Ökosystem von Ethereum kann nicht immer friedlich bleiben.

In Bezug auf die Initiative sind Bitcoin und Übererreevm die beiden absoluten Extreme. Überdacher wird den traditionellen Transaktionstyp in der Kette durch HIP3-Siphoning absaugen, die Liquidität von Hypercore und überdurchschnittlich durch den CoreWriter verbinden und seine eigenen Front-End-Agenten über Builder-Code unterstützen.

Darüber hinaus werden Einheitenprotokoll und Phantom verwendet, um die Mittel des Solana-Ökosystems und der Siphon-alle-ketten-Liquidität zu öffnen, was auch eine Möglichkeit ist, die Infrastruktur zu erweitern.

Zusammenfassen:

• • Pendle zielt auf alle Arten von Vermögenswerten ab, die aufgeteilt werden können, und erweitert den Derivatemarkt außerhalb der ewigen Verträge aus festen Einkünften, dh dem Zins -Swap -Markt im breiten Sinne

• • Ethena verwendet das Defi Revolving Lending Model und die Treasury -Strategie, um den dritten Pole von Stablecoin aus dem Kern von $ ena und $ USD und USD und USDTB zu erstellen. Der grundlegende Zweck von USDT/USDC sind immer noch Transaktionen und Zahlungen. USDE hofft, im Defi-Bereich ein risikofreies Kapital zu werden.

• • Aave ist bereits eine De -facto -Kreditinfrastruktur, und sein Status ist eng mit Ethereum verbunden

• • Bitcoin und Ethereum repräsentieren die Grenzen des Blockchain -Wirtschaftssystems. Das Ausmaß der Expansion ist die Grundlage für das Defi -Wachstum, dh wie viel BTC -Skala auf Defi bewegt werden kann und wie groß der Wachstumsbereich hat Defi noch.

• • Hyperliquid/Übererreevm war eng an vorhandene Defi -Riesen im Ökosystem gebunden. Obwohl TVL Solana weit unterlegen ist, sind seine Wachstumsaussichten größer. Solanas Geschichte liegt darin, das EVM -System aus der Perspektive öffentlicher Ketten zu besiegen.

Abschluss

Die sechs Verschlüsselungsprotokolle untersuchen den Grad der Verknüpfung zwischeneinander, nicht dass andere Protokolle den Wert fehlen, aber dass eine hohe Zusammenarbeit den Freiheit und die Nutzung von Fonds exponentiell erhöhen und dann die gleiche Menge an Regen und DEW und gedeihen und gemeinsam gedeihen.

Natürlich wird Verlust auch zu Verlusten führen.Dies erfordert die Untersuchung der anschließenden Entwicklung des Defi -Ankeraustauschs – Wechsel von ETH auf YBS. Als hochwertiger Vermögenswert ist die ETH im Hebelverhältnis radikaler. Zum Beispiel ist YBS wie USDE von Natur aus stabiler (nicht Wert), und es ist ein stabiler, basierend auf dem Lego. Abgesehen von extremem Deaning kann die Kurve der Hebelwirkung und des Abbaues theoretisch die Kurve der Hebelwirkung und des Auslösens mäßiger machen.

Die Sitze im verschlüsselten Tempel der Götter sind begrenzt, und der neu ausgewählte, man kann sich nur bemühen, sich mit vorhandenen Göttern zu befreunden und das stärkste Vertragsnetzwerk zu schaffen, damit sie sich einen Platz für sich selbst gewinnen können.