jakiro
Autoren: Moulik Nagesh, Joshua Wong, Michael JJ, Asher Lin Jiayong
Das Binance Research Institute veröffentlichte seinen Forschungsbericht der Krypto -Industrie für die erste Hälfte von 2025. Der Bericht zeigt, dass der Krypto -Markt in der ersten Hälfte von 2025 ein moderates Wachstum aufwies, wobei der Gesamtmarktwert seit Beginn des Jahres um 1,99% stieg. Unter ihnen fiel der Markt im ersten Quartal um 18,61% und erholte sich im zweiten Quartal um 25,32%.Die Leistung von Bitcoin unterstreicht seine Reife als wichtiges Makro -Vermögenswert und institutionelles Investitionsziel mit einem Marktwert von mehr als 2 Billionen US -Dollar und einem Marktanteil von bis zu 65,1%, dem höchsten Niveau seit mehr als vier Jahren.Selbst mit den Makromarktschwankungen ist BTC immer noch eines der besten Vermögenswerte der Welt, mit starken Renditen von Anfang des Jahres bis heute.Die Gesamtposition des Defi-Feldes war auf rund 151,5 Milliarden US-Dollar stabil, wobei monatliche aktive Benutzer gegenüber dem Vorjahr um 240% stiegen, und das Dex-Spot-Handelsvolumen entspricht einem neuen Hoch von 29%, was auf ein starkes Wachstum des Benutzerwachstums und des strukturellen Veränderungen des Marktanteils hinweist.Der Stablecoin -Sektor ist erheblich gewachsen, wobei ein Gesamtmarktwert von über 250 Milliarden US -Dollar auf einen Rekordhoch erreicht ist, der USDT bleibt dominant, das USDC -Angebot hat sich fast verdoppelt, und der Marktanteil hat sich auf mehr als 25%erhöht.
Das Folgende sind die wichtigsten Punkte des Berichts.
1. nach einem signifikanten Anstieg von 96,2% im Jahr 2024,Der Kryptowährungsmarkt zeigte in der ersten Hälfte von 2025 ein moderates Wachstum, wobei der Gesamtmarktwert um 1,99%stieg.Der Markt fiel im ersten Quartal um 18,61% und erholte sich dann im zweiten Quartal um 25,32%, was in der ersten Hälfte von 2025 einen leichten Anstieg verursachte.In der ersten Hälfte von 2025 sah sich der Markt aufgrund von Tarifankündigungen und der Eskalation geopolitischer Spannungen enorme Schwankungen aus.
2.In der ersten Hälfte von 2025 haben große Volkswirtschaften und ihre Zentralbanken einen völlig anderen Weg eingetragen, um ein turbulentes, aber sich optimal erfülltes Umfeld für Krypto-Vermögenswerte zu schaffen.Die globale Landschaft zeichnet sich durch eine allmähliche Verlangsamung der US-Wirtschaft gekennzeichnet und die Inflation lockert unerwartet, während das BIP Chinas im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 5,4% zunahm, was die Erwartungen übertraf, was die positiven Auswirkungen ihrer Stimulusmaßnahmen widerspiegelt.Diese wirtschaftliche Differenzierung wurde durch eine Liquiditätssteigerung weiter verschärft, wobei die Geldversorgung in den USA, China, Europa und Japan-dem größten sechsmonatigen Anstieg seit vier Jahren-vor allem dank einer monetären Lockerung außerhalb der Federal Reserve, die hartnäckige Zinserhöhungen heftig ausgesetzt hat, um 5,5 Billionen US-Dollar anstieg.Die intensive geopolitische Situation verschärfte die Komplexität der Situation, wobei der prominenteste Handelskrieg der kurzen, aber heftiger Sino-US, die die Tarifquoten auf erstaunliche 145% erhöhte, bevor sie schließlich senkte.In dieser turbulenten Umgebung zeigt Bitcoin seine sich entwickelnde Natur: Es wirkt nicht mehr wie ein „sicherer Hafen“, sondern ähnelt eher einem hohen Beta -Vermögenswert, sondern hat in diesem Jahr eine beeindruckende Rendite von +13% erzielt und die meisten traditionellen Aktienindizes übertreffen.Wir glauben, dass der Preiszyklus von Bitcoin der Hauptindikator für den globalen Fertigungszyklus für 8 bis 12 Monate ist, was bedeutet, dass in der zweiten Hälfte von 2025 möglicherweise mehr Möglichkeiten bestehen.
3.Die Leistung von Bitcoin in der ersten Hälfte von 2025 spiegelt seine fortgesetzte Reife als wichtige Makro -Vermögenswert und institutionelle Anleger wider.Mit seinem Höhepunkt der Marktkapitalisierung von über 2 Billionen US-Dollar und seiner Kryptowährungsmarktdominanz von 65,1% (das höchste Niveau seit mehr als vier Jahren) ist Bitcoin nach wie vor eines der am besten leistungsstarken Vermögenswerte der Welt und liefert eine starke zweistellige, zweistellige Rendite, selbst im Zusammenhang mit der makroökonomischen Volatilität.Spot -Bitcoin -ETFs sind zu einem wichtigen Strukturfahrer geworden, Anziehen des kontinuierlichen Zuflusses institutioneller Fonds und erheblich umgestaltet die Marktstruktur.Da die regulatorische Klarheit und die günstigen Rechnungslegungsstandards das Vertrauen verstärken, hat die Akzeptanz von Unternehmen auch erheblich zugenommen, wobei mehr als 140 Unternehmen 848.100 Bitcoins hält.Gleichzeitig entwickelt sich das Wirtschaftsmodell von Bitcoin ständig weiter: Native Expansion -Lösungen haben erhebliche Fortschritte erzielt.Bitcoin Defi (BTCFI) ist nach wie vor ein starker Anwendungsfall auf Ketten-der Gesamtwert (Total Sperled Value) wächst immer noch um mehr als 550% gegenüber dem Vorjahr.-Auch wenn die Spekulationen in Token-Standards auf Ketten zurückgegangen sind.Trotz der reduzierten Basiskettenaktivitäts- und Transaktionsgebühren bleiben die Cybersicherheit und die Hash -Raten stark, was die Cyber -Resilienz von Bitcoin hervorhebt.
4.Die Hauptschicht 1 (L1) -Protokolle zeigen einen ganz anderen Wachstumspfad: Trotz des Preisdrucks,Ethereum bleibt dominant, was starke institutionelle Zuflüsse, erfolgreiche Upgrades für Projekte wie Pectra und führende Entwickleraktivitäten ist.Solana hatte einen hohen Transaktionsdurchsatz beibehalten, bevor FireDancer online ging, wobei institutionelle Anleger wachsend Interesse waren und die Netzwerkzuverlässigkeit verbesserten.Der dezentrale Austausch (DEX) der BNB -Kette trifft einen RekordhochAusweitung seines Geschäfts auf Leistungsverbesserungen wie Memecoin, reale Vermögenswerte (RWA), AI-Anwendungen sowie Pascal und Maxwell. Gleichzeitig beschleunigt Avalanche die Einführung von Unternehmenssubnetzen.SUIs total dezentrale Finanzierung (Defi) gesperrte Positionen (TVL) und Stablecoin -Verkehr mehr als verdoppeltTron konsolidiert seine Position als wichtige Stablecoin -Siedlungsschicht, während Ton seine strategische Integration in Telegramm vertieft.
5.Für Ethereum Layer 2 (L2S) markiert die erste Hälfte von 2025 einen subtileren Zyklus.Anzeichen einer Marktsättigung, unterschiedliche Wachstumspfade, zunehmend intensiverer modularer Wettbewerb und das „Blockgebührenwaffenrennen“ testen die Haltbarkeit der Liquidität, insbesondere wenn die Debatten über die zugrunde liegende Werterfassung von Ethereum intensiviert sind.Optimistic Rollup behält seine Liquiditätsführung und den Nutzerangebot, die Basis und das Arbitrum bei der Erzeugung nachhaltiger Gebühren bei, während ZK Rollup echte technologische Fortschritte bei den Proverkosten erzielt hat, aber im Total Lock-In Value (TVL) und der Benutzerklebrigkeit zurückbleibt.Die fortgesetzte Fragmentierung und der ungleiche Fortschritt bei der Dezentralisierung der Sequenzer und der Bereitschaft im Stadium 2 haben jedoch die langfristige Reife von L2s in einem ungewisse Zustand gelassen. Obwohl Ethereum-Upgrades wie Fusaka und Peerdas die Skalierbarkeit vorantreiben, müssen L2s nun nachweisen, dass sie nachhaltige wirtschaftliche Vorteile (ohne übermäßige Abhängigkeit von Anreizen) und zuverlässige Dezentralisierung erzielen können.
6.Der Defi-Sektor hat eine signifikante Reife und Belastbarkeit gezeigt, wobei sich Wachstum immoment von interner Spekulationen über die Integration institutioneller Anwendungen und risikogewichtige Vermögenswerte (RWA) verlagert.Der Total Sperled Value (TVL) war mit etwa 151,5 Milliarden US-Dollar stabil, wobei monatlich aktive Benutzer gegenüber dem Vorjahr um 240% stiegen, und das Spot-Handelsvolumen von DEX erreichte ein Allzeithoch von 29%, was auf ein starkes Benutzerwachstum und eine strukturelle Veränderung des Marktanteils hinweist.Während dieser Zeit wurde das Wiedergutmachung (Wiedergutmachung) unter der Leitung von Eigenlayer zu einem wichtigen Eckpfeiler des Ökosystems, während die Prognosemärkte durch die Partnerschaft von Polymarkets mit dem Social-Media-Riesen X durch Durchbrachungen führten.Insgesamt übergeht Defi zu einem Stadium des nachhaltigen Wachstums, der durch den Wert real wediert wird, aber immer noch starken systemischen Systemen und Sicherheitsproblemen vorbehalten.
7.In der ersten Hälfte von 2025 verzeichnete die Stablecoin -Industrie ein erhebliches Wachstum, wobei ein Gesamtmarktwert über 250 Milliarden US -Dollar liegt, was ein Rekordhoch darstellte.Tether (USDT) behält seine Dominanz mit einer Marktkapitalisierung von 153 bis 156 Milliarden US-Dollar bei, während der USDC von Circle das am schnellsten wachsende Stablecoin ist.Das Angebot verdoppelte sich fast auf rund 61,5 Milliarden US-Dollar und der Marktanteil stieg ebenfalls von 20% auf mehr als 25%.Die Aktivität der Onkain ist ebenfalls gestiegen, wobei angepasste Stablecoin-Transaktionen auf wichtigen Blockchains von mehr als 7 Billionen US-Dollar von Tron, Ethereum und Solana angeführt wurden.Die Regulierungsklarheit spielt eine Schlüsselrolle bei der Steigerung des institutionellen Vertrauens – vor allem das vom US -Senat verabschiedete Geniusgesetz und die von der EU umsetzten MICA -Regeln-Dies macht Stablecoins zu einer zunehmend anerkannten Zahlung, Überweisung und Kettenabrechnungsinstrument.Insgesamt markierte die erste Hälfte von 2025 einen Wendepunkt in der Entwicklung von Stablecoins von krypto-nativen Technologien bis hin zur Mainstream-Finanzinfrastruktur.
8.In der ersten Hälfte von 2025 zeigte die Entwicklungsbahn von Kryptowährungen einen zunehmend differenzierten Trend – institutionelle Benutzer beschleunigten die Akzeptanz durch regulatorische Klarheit und die Integration von Stablecoins, während die Verbraucherebene eine entscheidende Grenze der Innovation bleibtObwohl diese Innovation noch verwirrender ist.On-Chain-Aktivitäten werden zunehmend von Produkten beeinflusst, die die Benutzerfreundlichkeit, Kultur und Unmittelbarkeit priorisieren: Brieftaschen werden zu „Super-Apps“. Defi ist in Fiat Currency New Banking, Casual Games und Meme-Münzen integriert. Obwohl Verbraucherkryptowährungen oft durch institutionelle Erzählungen verdeckt werden, bleibt es ein Raum, um neue Verhaltensweisen zu testen, kulturelle Momente zu schaffen und Benutzerkanäle zu erstellen.Wenn die Infrastruktur reift, ist die Aufrechterhaltung der Dynamik der Verbraucher durch intuitive Produkte, der Einstieg von niedrigem Zunehmen und emotional resonanten Erfahrungen entscheidend dafür, dass sich die langfristigen Aussichten auf Kryptowährungen vom Finanzsektor bis zum Alltag erstrecken können.
9.Die Integration der dezentralen Technologie mit künstlicher Intelligenz und realer Infrastruktur führt zu einer neuen Welle von Innovationen im gesamten Blockchain-Ökosystem.Dezentrale finanzielle künstliche Intelligenz (DEFAI) wird zu einem wesentlichen Fortschritt und bettet autonome AI -Agenten in DeFI -Protokolle ein, um Transaktionen, Kreditvergabe und Governance in Echtzeit zu optimieren.Das dezentrale physikalische Infrastrukturnetzwerk (Depin) erweitert die Tentakel der Blockchain auf die Bereiche der Risikovermögen (RWA) und die Dienste, indem er dezentrale Eigentümer und Management der physischen Infrastruktur ermöglicht, wodurch die Entwicklung dezentraler physischer künstlicher Intelligenz (Depai) und dezentralisierte Wissenschaft (DEMTRALISIERTE SPRECHT (DEMTRALISIEREN) (DEPAI) (DEPAI) (DEPAI) (DEPAI) und Science (DESCI) (DEPAI) (DEPAI). Im Allgemeinen repräsentieren diese miteinander verbundenen Gebiete einen Paradigmenwechsel, nämlich eine digitale Wirtschaft, die in eine dezentrale, künstliche Intelligenz-gesteuerte Gemeinschaftsführung verwandelt wird und die virtuelle Welt und die reale Welt verbindet.
10.Im Jahr 2025 haben die Ökosysteme Blockchain und Kryptowährung eine neue Reife erreicht, die durch die Technologie gekennzeichnet ist, die von Unternehmen aller Größen (von Fortune 500 bis KMU) übernommen wird, und institutionelle Anleger sind voller Vertrauen.Diese breite Palette von Anwendungen treibt Innovationen vor und erweitert Anwendungsfälle über Einzelhandelstransaktionen hinaus, einschließlich der Transparenz der Lieferkette, grenzüberschreitenden Zahlungen, Defi-Integration, digitaler Identität und Tokenisierung von risikogewichtigen Vermögenswerten (RWA).
11. DonaldNachdem Trump als Präsident sein Amt angenommen hatte, hat die globale Regulierungslandschaft der Kryptowährung erhebliche Veränderungen erfahren, und die Vereinigten Staaten haben strategische Maßnahmen ergriffen, die für Kryptowährungen von Vorteil sind.gleichzeitig,Europa führt strengere Kryptowährungsmaßnahmen durch, während das regulatorische Umfeld in Asien sehr unterschiedlich ist:Hongkong fördert Innovation durch offene Lizenz- und Steueranreize, während Singapur strenge Einhaltung von Konformitätsmaßnahmen implementiertDadurch Förderung der Branchenmigration.Die globalen Bemühungen zur Regulierung der Steuertransparenz und zur Stärkung der grenzüberschreitenden regulatorischen Zusammenarbeit haben ebenfalls Fortschritte gemacht.
12. Ich freue mich auf die zweite Hälfte von 2025, wir freuen uns besonders über die zehn wichtigsten wichtigen Themen.Wir erwarten im Laufe des Jahres erhebliche Fortschritte in diesen Bereichen. Diese Themen umfassen unterschiedliche Perspektiven und Bereiche, wie z.
