jakiro
Was wird mit der Defi -Welt geschehen, wenn es keinen Liquiditätskrieg gibt?
Seit der Geburt von Defi ist der brutale Liquiditätskrieg immer eingedrungen.
Wir haben gesehen, dass viele Defi -Projekte, um Liquidität zu erhalten, viele Kosten zahlen oder eine große Menge an Token freigeben.Einige Projekte haben die Marktdominanz in Folge gekommen und haben sich entscheiden, dass einige Projekte in bestimmten Kategorien Liquiditätsvorteile festlegen und die Möglichkeiten zum Überleben erhalten. und gehöre zu Staub.
Die Ursache des Liquiditätskrieges
Defi -Liquidität ist ein Bereich, der leicht zu natürlichen Monopolen zu gehen ist, was bedeutet, dass sich die Liquidität natürlich auf das Kopfprotokoll konzentriert.
Es gibt eine so logische Kette: Defi -Produkte mit mehr Liquidität haben eine höhere Verfügbarkeit, sodass sich die Benutzer auf das Produkt konzentrieren und die Konzentration von Benutzern den Liquiditätsanbietern mehr Handhabungsgebühren einbringt Es ist einfacher zu bleiben.Wenn Ihre Produkte umgekehrt nur sehr wenig Liquidität aufweisen, wird die Verfügbarkeit des Produkts relativ schlecht sein, der Benutzer wird reduziert, und das Einkommen des Liquiditätsanbieters ist schwer aufrechtzuerhalten und entkommt schließlich.
Dies ist offensichtlich eine Logik des Matthew -Effekts.
Aus diesem Grund ist der Wettbewerb der Liquidität sehr grausam.Wenn Sie in kurzer Zeit nicht viel Liquidität erhalten, erhalten Sie zumindest den Liquiditätsvorteil in Vermögenswerten in einem bestimmten Segment, dann ist Ihr Defi -Projekt schwierig zu überleben.
Wenn das neue Defi -Projekt um Liquidität konkurrieren will, muss es einen sehr tragischen Preis zahlen.Die Kosten, die sie für die Liquidität gezahlt haben, sind weitaus größer als ihre Investition in die Produktentwicklung und die technologische Innovation.Diese kurze Tendenz wird für Innovation und Entwicklung im Defi -Bereich tatsächlich sehr ungünstig sein.
Wir können darüber nachdenken, ist es wirklich notwendig?
Vom Liquiditätskrieg bis zur Teile der Liquidität
Wir befürworten einen neuen Weg, dh die Liquiditätsaustausch von Cross -Protokoll.Dezentrale Finanzierung sollte offen sein.Wir glauben, dass die Liquiditätsaustausch von Cross -Protokoll verdient ist, und eine Ökologie sollte einen einheitlichen Vereinbarungsstandard aufbauen, der zu Beginn eine Liquidität des Protokolls unterstützt.
Wenn die Liquidität geteilt werden kann, müssen zunächst keine Liquidität zwischen den Defi -Projekten konkurrieren, um die Verfügbarkeit des Produkts zu verbessern.Sogar Produkte mit weniger Liquidität können Benutzer die globale Liquidität genießen, und ihre Benutzererfahrung wird nicht beeinträchtigt.Der Wettbewerb der Liquidität ist jedoch nicht wirklich verschwunden, da es aufgrund liquiöserer Projekte immer noch mehr Gebühren erhöhen kann.Daher können wir denken, dass die Liquiditätsbeteiligung den grausamen Liquiditätskrieg tatsächlich in einen gutartigen Liquiditätswettbewerb verwandelt.
Zweitens kann das neue Defi -Projekt, wenn die Liquidität geteilt werden kann, überleben, wenn sie nur weniger Liquidität aufweist.Es muss keine enormen Kosten kosten, um in kurzer Zeit viel Liquidität zu erhalten.Anschließend kann das Projekt die Kraft von Fonds und Teams für wirklich wertvolle Innovationen nutzen, z. B. die Verbesserung der Kapitaleffizienz und die Verbesserung des Matching -Mechanismus.
Drittens, wenn die Liquiditätsteilung bedeutet, dass Liquidität und Frontende des Produkts tatsächlich entkoppelt sind, was dem Projekt eine diversifizierte Auswahl in Geschäftsmodellen bringt.Wir verwenden Dex als Beispiel, um zu erklären, dass das, wenn der Benutzer auf der DEX -Plattform gehandelt wird, das an die Plattform gezahlte Einkommen tatsächlich zwei Teile enthält, die Gebühren für die Nutzungsgebühren und Liquiditätsgebühren an der Front sind.Unter ihnen wird die Nutzungsgebühr vorne des Endes vollständig auf die Plattform zurückgeführt, und der größte Teil der Liquiditätsnutzungsgebühr wird LP zugeschrieben, und ein kleiner Teil wird zur Plattform gehören.Mit anderen Worten, das Einkommen der DEX -Plattform kann verstehen, dass es zwei Teile gibt, nämlich die Gebühr für Gebrauchsgebühren und Liquiditätsgebühren vorne.Wenn es nicht entkoppelt werden kann, kann das vordere Ende, dessen Projekte der Benutzer verwendet, nur die Liquidität des Projekts verwenden.Unter der Prämisse der Liquiditätsbeteiligung genießen sie unabhängig davon, welche Frontendbenutzer die globale Liquidität genießen.Dies gibt den Benutzern die Freiheit des Front -Ends, und die Projektpartei gibt der Projektpartei zwei Optionen im Geschäftsmodell:
Entwickler mit einer Plattform mit Verkehr oder Entwicklern, die die Fähigkeit haben, ein seidiges Frontend zu entwickeln, können sich auf die Entwicklung des Frontends konzentrieren, und die Gebühr für die Nutzung der Vorgänger ist das Haupteinkommen.Dies sieht ein bisschen wie das Geschäftsmodell von Polymer aus, aber wenn es einen einheitlichen Liquiditätsaustausch -Standard fehlt, muss das Polymer ein sehr kompliziertes Routing -Protokoll entwickeln.
Mit LP -Ressourcen und einer Plattform, die die Fähigkeit hat, mehr Fonds zu aggregieren, können Sie sich für die Hauptnutzung der Liquidität verdienen.Es ist nicht erforderlich, zu viele Ressourcen vor der Experience -Optimierung vor dem Ende zu investieren.LP mit Kapitalstärke- und Entwicklungsfähigkeiten können sogar eine selbstverbaute Liquiditätsplattform wählen, die von niemandem ein Maided und kein Sorgerecht für eine Vereinbarung benötigt.
LP, das strategische Verwaltungsfunktionen verfügt, kann sogar als städtische Strategie angepasst werden, die auf der selbstgebauten Liquiditätsplattform basiert, und ist nicht von einer einheitlichen Plattform eingeschränkt.
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Fusionfi -Protokoll
Das Ende der Liquiditätskrieg und die Realisierung der Liquiditätsfusion ist genau das, was das AO -Ökosystem fördert, das Fusionsfi -Protokoll (FFP) fördert.Durch FFP versucht AO, ein gesünderes Defi -Ökosystem aufzubauen.
Wie erreicht FFP Liquiditätsfusion?
Der Kern aller Finanzunternehmen ist tatsächlich die Auflage und Verarbeitung von Rechnungen.FFP definiert eine einheitliche Dokumentdatenstruktur.Diese Datenstruktur kann Spot -Bestellungen, Optionen, Futures und andere Vertragsbestellungen ausdrücken und auch Darlehensbestellungen ausdrücken.
Wenn Sie Dex als Beispiel aufnehmen, kann jeder Spot -Bestellnotizen erstellen, einschließlich AMM (wenn Benutzer eine Transaktionsanforderung initiieren, kann AMM auch eine vorübergehende Grenzbestellung erstellen).Diese Rechnungen werden in einen Rechnungsbecken eintreten.Nach Abschluss der Einigung änderte sich der Zustand des Gesetzes, und die Parteien der Transaktion erhielten ihre eigenen Rechte und Interessen.
Das Siedlungsverhalten ist atomic.
Dieses Siedlungsmodell ist sehr effizient.Dies bringt einige Supermächte in Dex, wie z. B. weitere Sprungtransaktionen und wichtigste Arbitrage.
Multi -Jump -Transaktionen beziehen sich darauf, dass Benutzer das Kapital C mit Vermögenswert A austauschen möchten. Es gibt jedoch keine direkte Liquidität. Sie können die Transaktion abschließen, indem sie den Vermögenswert A in Vermögenswert umwandeln und dann an Asset C ausgetauscht werden.
Die wichtigste Arbitrage bezieht sich auf den Arbitrage -Prozess im Rechnungsbecken, der eine Ausbreitung von Spreads aufweist und sie dem Vergleichszentrum -Abwicklungsvergleich vorsieht, um eine Ausbreitung zu erhalten.
Multi -Jump -Transaktionen und Hauptarbitrage sind im Wesentlichen eine gemeinsame Abrechnung mehrerer Notizen.
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Quelle:
https://x.com/permaswap/status/1854212032511512992
Durch FFP SDK können Entwickler die überwiegende Mehrheit der Defi -Protokolle mit niedrigem Code implementieren.So wie der Cosmos SDK die Zeit der Entwickler erheblich reduziert, hat der FFP SDK die Zeit, die für den AO -Entwickler erforderlich ist, um das Defi -Protokoll zu erstellen, erheblich verkürzt.
Zusammenfassung
Der natürliche Monopoleffekt der Liquidität hat zu dem miserablen Liquiditätskrieg zwischen dem Defi -Protokoll geführt, der nicht nur die Liquidität löste, sondern auch die Benutzererfahrung beschädigte, sondern auch die neu erzeugte Vereinbarung zur Investition von überschüssigen Ressourcen.
Um eine solche Situation zu lösen und die Entwicklung von ökologischem Defi zu beschleunigen, führte AO den Beginn der ökologischen Entwicklung eine einheitliche Vereinbarung wie FFP Cross -Project -Sharing ein, die nicht nur die Gesamtliquiditätseffizienz der gesamten Ökologie verbesserte, sondern auch, sondern auch die Gesamtliquiditätseffizienz der gesamten Ökologie verbesserte befreit die Entwicklerkreativität.Angetrieben von FFP und FFP SDK wird das AO -Ökosystem von Defi voraussichtlich beschleunigen und eine gesündere finanzielle Ökologie bilden.
