Defiの開発史と未来について話します

著者：グリーンオニオンフレッド出典：X：@dacongfred）

1。プロジェクト部門：金融学校とWeb2派fact

ETH ETFが通過した後、市場全体が市場で急激に減少しました。これは、以前のBTC ETFが過ぎた後の傾向とまったく同じでした。

ETFの市場への影響によると、米国のETFモードを要約できます。発売前に満たされると予想されていましたが、それは上昇した後、ETFの好ましい端が経過したため、徐々に倒れました。

しかし、このサイクルをレビューしてください。AI、depin、および補充の物語がありますが、NFTブームがアバターを変えるようなものはありません。爆発トラックとこのタイプ。これにより、多くの投資家やビルダーがこのサイクルについて混乱させます。この強気市場は私たちにどのような外観に会いますか？

誰もが異なる選択をしました。

全体として、現在のプロジェクトの探索は、ほぼ2つのジャンルに分割できます。1つは、財務学校の開発が財務、またはBTCエコロジーに密接に関連していると考えられていますなど、Web2トラックとブロックチェーン/暗号通貨を組み合わせて、新しいシーンを探索したいと考えています。

2。なぜdefiが破裂できるのか – 先駆者の探求

Defiは、古いファッションのトラックです。それがDEXで最も代表的なUniswapであろうと、Dydxは公共チェーンやWeb3業界全体で非常に重要な役割を果たしています。

Dexの誕生前、集中交換の利点、速い速度、単純な操作を介して、人々の暗号通貨の取引が行われました。多くの人々、特にWeb3のユーザーにとって、資産の所有権、セキュリティ、および透明性が非常に重要な位置に置かれています。

2018年、UNISWAP V1は、自動化された市場ビジネスモデル（AMM）を使用して、従来の買い手と売り手市場をリードすることを可能にしました中央の流動性をサポートし、マルチレイヤーレートをサポートするなどの新しい機能は、DEXの初めにDEXトラックの1つで生まれました。

一方、Dydxは、Defi Derivativeの先駆者として、Order Book Modeを使用して、従来の財務モデルに近いレバレッジおよび契約取引サービスを提供することを選択しますDefi Summerの壮大な機会をUniswapで追跡し、リードします。

第三に、defiの挑戦者と未来

その後、Defiの開発では、Dexと派生物の開発には2つの明らかな異なるルートがありました。

1）DEXバインディングチェーンモード：DexのTVLの観点から見ると、Dexの開発は基本的にチェーンの結合と分離できません。それがUniswapとEthereumであろうと、パンケーキがBSCを結合するかどうかにかかわらず、RaydiumはSolanaに結びつき、その後、楽観主義の後のVelodrome、ベースチェーンのAerodrome、デックスは、公共チェーンの必要性であり、本質的に拘束力があります。

2）デリバティブイノベーションモード：一方、デリバティブの世代間の変化は、ゲームプレイの革新です。たとえば、GMXは2021年にオンラインで行かず、以前のリーダーDydxを破りました。

次に、GMXが以前に出現する理由をさらに分析しましょう。

1. LPを使用して資本プールを提供するモード：GMXは、LPを使用して、ファンドプールのモデルを預言者の引用と組み合わせて提供するため、ユーザーは速い取引と同時に低い点を維持できます。– ベイドユーザー

2。分割メカニズムの革新：収入の70％は流動性プロバイダー（GLP保有者）に分割され、30％がGMX運用トークンホルダーに分配されます。– BAID流動性プロバイダー

これらの2つのイノベーションポイントは、トランザクションの両端を正確に把握しています。ユーザーと流動性プロバイダーは、後に新しいデリバティブリーダーになる可能性があります。

GMXの後、いくつかの興味深いデリバティブプロジェクトも熱心に現れました。たとえば、Blastチェーンのシンフューチャは最近、現在のチェーンの記録的な高値に達しました。

1。ブラストチェーンの富の影響：BlurからBlastまで、Blastチェーンは誕生してから富の効果があります。– ユーザー

2。OAMM濃度流動性：UNISWAPの集中的な流動性戦略と同様に、SYNFUTURESのOAMMにより、LPは指定された価格帯に流動性を追加することで、流動性と資本利用効率の深さを改善できます。– BAID流動性が提供します

3。OAMMは通貨にライセンスを取得する必要はありません。さらに、OAMMは他のSpot AMMと同様に、許可なしに上流通貨をサポートするため、誰でも保持可能な契約への取引を作成し、通貨範囲を無制限に-Good流動性プロバイダーにすることができます。

さらに、Synfuturesの最も興味深い点は、AMM+注文書を組み合わせて、このイノベーションポイントを詳細に分析することだと思います。

上記の特性2で述べたように、OAMMはLPが価格帯に流動性を集中させることを許可し、価格間隔は複数の価格注文に分けることができるため、流動性プロバイダーはシンフチャー上のチェーン上の限られた価格請求書の形でできます。

また、この類似の注文帳の流動性の提供により、多くの集中交換がより精通し、より便利になることができます。本質的に、集中交換の価格制限単一モデルはそれほど違いはなく、プールの流動性がさらに向上します。好ましい流動性プロバイダーの後、より深い池はより多くのユーザーを引き付けるために魅了され、それにより肯定的な循環を形成します。

現在、毎日のトランザクション量は13億米ドルを超えており、古いスタープロジェクトDYDXとGMXの18億（トップ10ではありません）を超えています。