jakiro
Fuente: Lightning HSL
Creo que el concepto de grupo de fondos siempre ha sido un concepto subestimado.Definir claramente el concepto de grupo de capital preciso es muy importante para el círculo de moneda mixta.estudiarDmiFI, El grupo de fondos puede ser la mejor clave. Cualquier nuevo usuario que desee ingresar a este campo debe comprender el grupo de fondos en la primera parada.
En un intercambio centralizado como Binance, un par de negociación toma la forma de un libro de pedidos, comoEt-a nosotrosdt, es la posición en la que ambas partes de la transacción hacen un pedido, y el vendedor y el comprador son los oponentes del otro.Este es el formulario de transacción con el que estamos familiarizados.
Y en el intercambio descentralizado DexEn el comprador y la contraparte del vendedor hay algo llamado grupo de fondos. El grupo de fondos es lanzar dos tokens que se intercambian juntas en una «piscina».La cantidad específica de estos dos tokens en este grupo cumple con los requisitos específicos de la curva de precios para cambiar. Esto esAmmalgoritmo.
Esto es DexLo más central en la piscina de capital de liquidez.Definamos específicamente qué es un grupo de fondos de liquidez, o cuáles son los elementos centrales que componen o definen un grupo de fondos de liquidez específico.
Para comprender a fondo el grupo de fondos, puede hacer tres preguntas:
1.¿Quién pone los fondos en la piscina?
2.¿Cómo lidiar con este dinero en el acuerdo?
3.¿Cómo se asignan los rendimientos y los riesgos en el grupo de fondos?
Para la gran mayoríaDefensorSi puede responder a estas tres preguntas claramente, básicamente será un experto en este proyecto.
Sin embargo, para poder igualar unDefiCuando el proyecto está realmente incluido en su gestión o uso financiero, debemos definir el grupo de fondos con más cuidado.
Para un grupo de fondos, se puede dividir en cinco elementos:
1.Componentes de financiación.
Por ejemplouniswapEl grupo de fondos en un grupo contiene dosERC20Tokens para formar un par de negociación (PAire).imagenCurvaHabrá una piscina de tres monedas.
Del mismo modo, por tomar prestadoEFILos proyectos en realidad se pueden ver desde la perspectiva de los grupos de fondos.Por ejemploaveSe puede dividir en grupos de suministros y grupos de responsabilidad, y también se puede ver en qué componentes hay en la piscina.
2.El papel que interactúa con el grupo de fondos para definir el papel de oferta y demanda del grupo de fondos.
Por ejemplo, uniswapEl grupo de fondos puede definir usuarios de transacciones y usuarios de proveedores de grupos de fondos.Este elemento puede hacer estodefi¿De dónde viene la ganancia real del producto?Si participas en undefiSi no comprende este elemento, definitivamente será un puerrado.
3.Cambiar o es un algoritmo que restringe los cambios en los componentes en el grupo de fondos.
El clásico esUniswapdeAmmcurva.Varios DexDe hecho, todos están modificando este algoritmo que cambia los componentes del grupo de capital y variosMmLa esencia de la curva es un poco de cambio en este algoritmo.
Los parámetros del cálculo de intereses, la tasa hipotecaria y las condiciones de liquidación de los acuerdos de préstamo también son algoritmos que restringen los cambios en el componente del grupo de fondos.
4.La asignación de beneficios y costos del acuerdo.
La distribución de beneficios y costos pertenece a lo anterior3parte del algoritmo.Pero esto es muy importante y merece un mayor refinamiento.
Por ejemplouniswapdeAmmEl algoritmo es la tarifa de transacción aportada por el usuario de la transacción100%Dar al proveedor del grupo de fondos, y la mayor parte del DEX se distribuirá a la fiesta del proyecto.
La distribución de intereses en los acuerdos de préstamo también es uno de los parámetros más importantes.
5.Finalmente, hay otra parte, que puede no estar muy preocupada, es la gobernanza.
Principalmente cómo ajustar los parámetros del protocolo, ahora variosDLa gobernanza de AO se trata de que los partidos de proyectos envíen propuestas y luego que los titulares de monedas vengan a votar.
Más complicadoEFIEl acuerdo se puede analizar a partir de estos cinco elementos.
imagenuniswap v4De la versión degancho, Vi que mucha gente en Internet escribió artículos y ciencias populares, fue difícil de entender, pero de hecho, puede entenderlo desde la perspectiva de Chi Zi.
Los componentes del grupo de fondos de UNISWAP V2 son dos tipos de tokens ERC-20. Mientras los tokens sean iguales, es la misma piscina.Esto significa que para cada par token (como ETH/USDC), Uniswap V2 tiene solo un grupo, y todas las transacciones se realizan en este grupo, con una tarifa fija del 0.3%.
UNISWAP V3 presenta más flexibilidad.Además de la división de tarifas de manejo, V3 ha agregado cuatro opciones de tarifas de manejo: 0.01%, 0.05%, 0.3%y 1%.Esto significa que para el mismo par de tokens, los usuarios pueden elegir diferentes tarifas de manejo para formar diferentes grupos de fondos.V2 solo tiene una tarifa de 0.3%, mientras que V3 permite ajustes a las tasas basadas en diferentes necesidades de transacción.
Además, V3 también introduce liquidez centralizada, lo que permite a LPS elegir rangos de precios que proporcionan liquidez, optimizando aún más la eficiencia del grupo de fondos.Este es un ajuste algorítmico a los componentes del grupo de fondos, pero estos algoritmos están definidos oficialmente por UNISWAP, y LP solo puede proporcionar liquidez dentro de estos rangos preestablecidos.
En comparación con V3, el cambio más significativo en UNISWAP V4 es la personalización de las tarifas de manejo.V4 permite a los usuarios establecer opciones de tarifas casi ilimitadas para el mismo par de tokens, rompiendo el límite de cuatro tasas fijas en V3.Esto significa que dos pares de tokens idénticos pueden crear múltiples grupos de fondos diferentes en V4, dependiendo de las diferentes configuraciones de la tarifa de manejo.
Además, V4 también introdujo un mecanismo de gancho, haciendo que los componentes y algoritmos del grupo de fondos sean más flexibles.V4 permite a los usuarios agregar un algoritmo personalizado, a saber, gancho, después de la restricción original x * y = k, para cambiar aún más el comportamiento del grupo de fondos. Cada grupo de fondos solo puede tener un gancho, por lo que diferentes ganchos crearán diferentes grupos de fondos incluso con el mismo par de tokens y la misma configuración de tarifas.
V4La versión puede hacer que los datos de Fund Pool ilimitados.
SolEn uno de los proyectos más grandesbomba.fun, también está claro desde la perspectiva del grupo de capital.
Bomba.La mayor innovación es el algoritmo que integra la emisión de monedas y los grupos de fondos iniciales de acuñar.
Durante la emisión de monedas, el usuariomentaEl principal pagado por la moneda se acomodará en un grupo de capital después de la emisión de la moneda, para compensar la liquidez insuficiente de la mayoría de las monedas. Si se emite una nueva moneda con éxito, habrá suficiente grupo de capital para que todos apostarán.
De hecho, estudie cuidadosamente estas grandes cantidades de DEFILos protocolos, encontrar los detalles de diseño de sus grupos de fondos, son una buena manera de encontrar estrategias de arbitraje.
