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Quelle: Taxdao
Kryptowährungen werden zum Schwerpunkt der Aufmerksamkeit der Medien und das Vorgehen der US -amerikanischen Wertpapier- und Exchange Commission.Aufgrund der Bedenken hinsichtlich des kontinuierlichen Betrugs und der Marktmanipulation auf dem globalen Währungsmarkt im Wert von mehr als 2 Billionen US -Dollar versuchen die US -amerikanische Securities and Exchange Commission und andere Aufsichtsbehörden, bestehende Vorschriften zur Bekämpfung von Unternehmen für Kryptowährung zum Schutz von Anlegern zu verwenden.Dies brachte neue Probleme und Streitigkeiten vor dem US -Gericht.WesenEs ist unvermeidlich, dass inkonsistente Erklärungen und Anträge Kryptowährungsunternehmen und Rechtspraktiker unsichere Aussichten gebracht haben.
1. Was ist das derzeitige regulatorische Umfeld der amerikanischen Kryptowährungsbranche?
Trotz der Popularität von Kryptowährungen hat der US -Kongress noch keine Gesetzgebung speziell für Kryptowährungen eingeführt.Gesetze und Vorschriften zur Gestaltung herkömmlicher Finanzinstrumente sind nicht einfach für Kryptowährungen zu beantragen, aber die Aufsichtsbehörden und Gerichte müssen diese unangemessenen Regeln auf Verschlüsselungsinstrumente und -plattformen anwenden.Erstens ist unklar, wie Kryptowährungen klassifiziert werden sollten. Daher ist unklar, welche Vorschriften für Unternehmen in der Branche anwendbar sind.In dem Fall von Meilenstein -Shavers vor dem Eastern District Court of Texas im Jahr 2014 wurde der traditionelle Howey -Test (abgeleitet aus dem Fall des Obersten Gerichtshofs von 1946) auf Kryptowährungen (in diesem Fall Bitcoin -Token) als „Wertpapiere“ eingestuft, so werden von Sec. beaufsichtigt.Im Fall der anschließenden Gerichtsverfahren des US Commodity Futures Trading Council -2015 wurden jedoch Fälle von Coinflip Inc. -Cryptocurrencies als Produkte im „Commodity Trading Law“ eingestuft.Die Klassifizierung digitaler Vermögenswerte wird sich auch auswirken, welche Regulierungsbehörden für Kryptowährungsfragen zuständig sind.Als Wertpapiere klassifizierten Kryptowährungen in die Zuständigkeit der SEC, aber als Ware eingestuft, um CFTC -Überwachungsrechte zu geben.Andere Institutionen können ebenfalls zuständig sind -das Buchhaltungsaufsichtsausschuss des börsennotierten Unternehmens, das Nationale Steueramt, das Finanz Strafverfolgungsnetzwerk oder das US -Justizministerium und die staatlichen Behörden.Die vielfältige Natur der Aufsichtsbehörden wird nur das Chaos und die Unvorhersehbarkeit der Branche erhöhen.Viele Unternehmen, die in der Verschlüsselungsbranche tätig sind, sind private Unternehmen, daher werden sie nicht auf strengere Regeln und Berichtsanforderungen für börsennotierte Unternehmen angewendet.Private Unternehmen müssen keine geprüften Abschlüsse vorlegen oder Berichten an die US -amerikanischen Securities and Exchange Commission vorlegen.Einige Kryptowährungsunternehmen haben geprüfte Finanzdaten veröffentlicht, einschließlich des Reserve -Zertifizierungsberichts, aber die Strenge solcher Audits wurde in Frage gestellt.Wie wir alle wissen, bestand die FTX vor dem Versagen das Audit von einem anderen Buchhaltungsunternehmen.Seitdem haben die US Securities and Exchange Commission Hunderte von Vorwürfen gegen die Unabhängigkeit der Prüfer eines der Prüfungsunternehmen vorgelegt.
2. Die aktive Durchsetzung von SEC drückt das Problem der Kryptowährung vor dem Insolvenzgericht
Die Verstärkung der Überprüfung und der Strafverfolgung hat ein ungewisses und riskantes Umfeld für Kryptowährungsunternehmen geschaffen.Im Mai 2022 kündigte die SEC an, dass die Anzahl der Mitarbeiter in der Kryptowährungsabteilung die Strafverfolgungsbehörde nahezu verdoppelt und umbenannte „Krypto -Vermögenswerte und Netzwerkabteilungen“, um die zunehmende Aufmerksamkeit für Kryptowährungen widerzuspiegeln.Seitdem startete es im Jahr 2023 26 Strafverfolgungsbehörden für Unternehmen im Bereich der Kryptowährung, einschließlich der von Genesis Global Capital LLC und der Gemini Trust Company LLC im Januar 2023 ergriffenen Maßnahmen und beschuldigten sie den Gemini Earn -Plan .Die SEC -Aktion besteht darin, den letzten Strohhalm von Genesis zu überwinden.Genesis hat kürzlich eine Siedlung mit SEC für 21 Millionen US -Dollar erreicht.Die US Securities and Exchange Commission verklagte anschließend Bittrex und ihren CO -Fonderator William Shihara und beschuldigte sie der nicht registrierten nationalen Börsen, Makler und Liquidationsagenturen.Nur drei Wochen später beantragte das Unternehmen Insolvenz beim Tellawa Insolvenzgericht.Bittrex erreichte eine Versöhnung mit 24 Millionen US -Dollar.Darüber hinaus hat die SEC Maßnahmen gegen viele andere gut bekannte Unternehmen wie Kraken, Binance und Coinbase Global Inc. ergriffen.Aufgrund der Bedenken des schlechten Vermögensmanagements und möglicherweise illegale Handlungen, wird der Pasar Securities Committee des FTX aus dem Vermögen des Unternehmens eingefroren, seine Registrierung ausgesetzt und eine vorübergehende Liquidation beantragt.In nur 10 Tagen schloss das Unternehmen.Es gibt keine Anzeichen dafür, dass die Wirkung der Aufsicht des Kryptowährungsmarktes geschwächt wird.Nachdem die FTX geschlossen wurde, wurde die US -amerikanische Securities and Exchange Commission dafür kritisiert, dass sie nicht mehr Maßnahmen zum Schutz der amerikanischen Investoren ergriffen hat.
Während der Ankündigung von Gemini und Genesis Operations, sagte der SEC -Vorsitzende Gary Gensler:
Die heutigen Vorwürfe basieren auf den vorherigen Maßnahmen, die darauf abzielen, den Markt zu klären und in die Öffentlichkeit zu investieren, dass die Plattform der Kryptowährung und anderer Vermittlungsbehörden das Wertpapiergesetz einhalten muss, das wir nach der Zeit testen.Sie können Investoren am besten schützen.Es fördert den Marktvertrauen.Dies ist ein Verhandlungsgesetz (Aktion).
Die Gesetzgeber fördern auch diesen Prozess.Im US -Repräsentantenhaus und im Senat werden eine Reihe von Gesetzgebungsvorschlägen im Zusammenhang mit Kryptowährungsaufsicht überprüft, und zwei Parteienpolitiker unterstützen im Allgemeinen auch die Stärkung der Aufsicht.
3. Das Insolvenzgericht formuliert das Kryptowährungsgesetz
Als das Problem der Kryptowährung dem US -amerikanischen Insolvenzgericht (normalerweise in Travana) vorgelegt wurde, musste die Justiz die regulatorische Lücke schließen und wurde die Schiedsrichter und Gesetzgeber vor Ort.Scheinbar inkonsistente Urteile und Interpretationen von Konflikten zwischen unangemessenen Vorschriften werden den Praktikern und Stakeholdern in der Kryptowährungsbranche nur mehr Probleme bringen.
3.1 Wie klassifizieren Sie verschlüsselte Vermögenswerte?
Derzeit ist die Klassifizierung von Kryptowährungsvermögen nicht klar.Der Fall der Shavers gilt den Howey -Test, um festzustellen, dass es sich bei den Bitcoin -Token um Investitionsverträge handelt, sodass sie auch Wertpapiere sind.Indem sie Bitcoin -Token als Wertpapiere regieren, sind sie in den regulatorischen Rahmen der SEC aufgenommen.Im Folgenden Juli 2023 führte das Urteil des SEC -Gerichts des New Yorker Gerichts in der SEC die Ripple Labs Inc.Die Gerichte im Ripple -Fall akzeptierten die Position der US -amerikanischen Wertpapiere und der Exchange Commission nicht auf alle Kryptowährungsvermögen.Das Gericht entschied, dass nur eine der vier Arten des Ripple -Handels den Howey -Inspektionsstandards entsprach, die die Wertpapiere erfüllten.Daher ist es für Praktiker schwierig, vorherzusagen, wie die Gerichte Krypto -Vermögenswerte in zukünftigen Fällen bewerten und klassifizieren werden, insbesondere angesichts der subtilen Unterschiede und der raschen Entwicklung der Technologie.
3.2 Wie beurteilen Sie Kryptowährungen?
In seiner kurzen Geschichte hat sich der Wert von Kryptowährungen als äußerst instabil erwiesen.
Das US -Insolvenzgesetz gibt nicht die Bewertungszeit von verschlüsseltem Vermögen an, sodass die Gerichte von selbst festgelegt werden.Einige bewerben sich für das Antragsdatum, einige wählen das Datum des Schuldners für die Übertragung des Vermögens und das Datum der Auswahl der Vergütungsgeschäfte.Im November 2022, als FTX Insolvenzanwalt beantragte, betrug die Bewertung von Bitcoin 16.871 USD.Ab dem 13. März ist die Bewertung von Bitcoin auf 73083 US -Dollar gestiegen.Diese Volatilität in Verbindung mit der SO -genannten Kryptowährung und dem Anstieg der Rechtsstreitigkeiten und Konkurs nach dem kalten Winter, wodurch Bewertungsentscheidungen sehr wichtig sind.Im FTX -Insolvenzverfahren entschied das US -amerikanische Insolvenzgericht von Delawa, dass die digitalen Vermögenswerte von FTX (einschließlich Bitcoin und andere digitale Währungen) zum Preis von November 2022 bewertet werden sollten, was die Kryptowährung seit dem Antrag des Unternehmens auf Insolvenzkunden verursachte, die an schweren Verlusten leiden .Außerhalb des Insolvenzfelds war das Gericht gezwungen, verschlüsselte Vermögenswerte zu bewerten, um Schadenser Entschädigung, Schulden und sogar Erbungsentscheidungen zu bestimmen.Krypto -Asset -Bewertungen beeinflussen auch die Strategie oder Durchführbarkeit von Rechtsstreitigkeiten oder Schiedsverfahren vor Ort.Es wird erwartet, dass das Unternehmen, die Gläubiger, Kunden und Investoren weiterhin um die günstigsten Bewertungen konkurrieren, die Gesetze in diesem Bereich weiterhin wie Technologie entwickeln werden.
3.3 Automatische Suspensionsmaßnahmen schützen Vermögenswerte vor Zivil- oder Kriminellen vor der Beschlagnahme?
Bei der Einreichung eines Insolvenzantrags schuf Artikel 541 des Insolvenzgesetzes ein Insolvenzeigentum, das aus allen Vermögenswerten des Schuldners zusammenhängt, und erzwang die Umsetzung automatischer Suspendierungsmaßnahmen, um diese Vermögenswerte zu schützen und Klagen gegen den Schuldner oder sein Insolvenzeigentum während der Konkurs zu verhindern Konkurs.Die begrenzte Ausnahme der automatischen Suspendierung umfasst kriminelle Aktivitäten und Strafverfolgungsbehörden der Regierung oder Überwachung.In den vielen Fällen mit hoher Verschlüsselungsverschlüsselung beschlagnahmte das Justizministerium die verschlüsselten Vermögenswerte jedoch gemäß seiner kriminellen und zivilen Beschlagnahmungsmacht, was dazu führte während der automatischen Aussetzungsperiode des Antrags rechtlich festgenommen werden.Im Blockfi -Fall beschlagnahmte das Justizministerium die Vermögenswerte des Unternehmens auf der Grundlage krimineller und ziviler Nicht -Collectives, da der Grund dafür ist, dass es automatisch ungeeignet ist.Im FTX-Fall beschlagnahmte das Justizministerium etwa 150 Millionen US-Dollar an Kryptowährungen und Bareinlagen und anderen Vermögenswerten des FTX-Bankkontos, nachdem eine strafrechtliche Verfolgung gegen Bankman-Fric eingereicht wurde.Kryptowährungsunternehmen können nicht glauben, dass die automatische Suspendierung sie während des Konkurs schützen wird, und Kryptowährungskunden müssen wachsam über die Risiken sein, die durch das Halten von Kryptocarbohnen -Vermögenswerten in unvorhersehbaren Branchen eingeführt werden.
3.4 Ist die anonyme Leistung der Gläubiger in der Insolvenz von Kryptowährungen überlebt?
Nach Artikel 107 (a) des Insolvenzgesetzes sind alle während der Insolvenz eingereichten Dokumente öffentliche Aufzeichnungen und können überprüft werden, aber Anonymous ist das Grundprinzip der Kryptowährungstransaktionen.Das Insolvenzgericht übernimmt eine unpopuläre Aufgabe, den Konfliktkonflikt anzupassen, aber leider hat das Insolvenzgericht keine Vereinbarung zu diesem Thema getroffen.Mehrere Gerichtsurteile wie das Urteil des US -amerikanischen Insolvenzgerichts über FTX -Transaktionen im vergangenen Jahr schützen die Anonymität der Kryptowährungskunden in Konkurs.An einigen Orten, an einigen Stellen im Jahr 2022 im Fall des Celsius -Netzwerks in New York, ist das Gericht der Ansicht, dass die Kundenadresse, die Telefonnummer und die E -Mail -Adresse vertraulich gehalten werden sollten, der Name des Kunden sollte jedoch offengelegt werden.Das Gericht ist der Ansicht, dass der Name gemäß dem „Insolvenzgesetz“ keine kommerziellen oder persönlichen Identitätsinformationen darstellt und nicht die Ausnahme der im Insolvenzverfahren veröffentlichten Richtlinie entspricht.Kryptowährungsunternehmen und Kunden müssen sich wieder auf die Unvorhersehbarkeit der Branche vorbereiten.
4. Schlussfolgerung
Einige Menschen beschreiben die Kryptowährungsbranche als „Wild West“.Die radikale Position der US -amerikanischen Securities and Exchange Commission spiegelt das Bewusstsein der Menschen für das Risikobewusstsein für diese aufstrebende Branche wider.Die Zunahme des Chaos, inkonsistenten Gerichtsurkunden und Insolvenzanträge, die entstanden sind, haben jedoch die dringende Notwendigkeit hervorgehoben, einen umfassenden regulatorischen Rahmen festzulegen.Offensichtlich ist die Koordination von Aufsichtsbehörden, Gesetzgebern und Branchenteilnehmern für die Entwicklung des Anbaues der Kryptowährungsbranche von entscheidender .
