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Fuente original: Taxdao
Desde que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Aprobó el primer lote de 11 ETF Spot Bitcoin el 10 de enero, el mercado financiero de Hong Kong también ha logrado un nuevo progreso en la incorporación de activos virtuales.Hace unos días, se informa que la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong está acelerando el primer ETF de Hong Kong Bitcoin Spot, y planea que se enumeren en la Bolsa de Hong Kong después del Festival de Primavera.
Este artículo analizará las políticas regulatorias del ETF de los futuros de Hong Kong, el estado actual del ETF de futuros de moneda virtual existente y la política fiscal de invertir en el ETF de futuros de bitcoin en Hong Kong y Singapur. futuro.
1. Política regulatoria de ETF de Hong Kong Futures Bitcoin
El 31 de octubre de 2022, el gobierno de Hong Kong emitió una declaración de política sobre el desarrollo de activos virtuales en Hong Kong, aclarando la postura de política y la política del gobierno establecida por el desarrollo del gobierno de las industrias y ecosistemas de activos virtuales en Hong Kong.Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió una carta de comunicación sobre el Fondo de Venta de Intercambio de Futuros de Activos Virtuales (ETF), considerando la autorización de las regulaciones de intercambios (ETF) que se autorizan principalmente a través de contratos de futuros.La «Carta de comunicación a la inversión en activos virtuales de la inversión de activos virtuales» emitida por el CSRC emitida el 22 de diciembre de 2023 reemplazó y actualizó el «Fondo de comunicación para la venta para el intercambio de futuros de activos virtuales». Empresas, activos virtuales de inversión, suscripciones y redención de activos virtuales, estrategias de inversión, custodia de capital, valoraciones de activos virtuales spot y proveedores de servicios.
1.1 Condiciones para convocar
① Las calificaciones del emisor: en términos de gestión de fondos de activos virtuales (los activos virtuales representan más del 10% de los fondos), la compañía de gestión debe tener buenos registros de cumplimiento, y al menos un empleado tiene experiencia en la gestión de activos virtuales o productos relacionados.Las empresas de gestión deben cumplir con los requisitos existentes o nuevos de las compañías de gestión de activos virtuales en las agencias reguladoras de licencias de CABE, y deben celebrar la placa de actualizaciones de 9 licencias.Es decir, la empresa emisora debe cumplir con los «Términos y condiciones para las instituciones de registro con licencia aplicables a la gestión de grupos de inversión que administran la inversión en activos virtuales».
② Agencia de casting: en términos de agencias de custodia, los fondos de activos virtuales reconocidos por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong deben usar plataformas de activos virtuales o instituciones financieras reconocidas por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong para la custodia de activos virtuales.Las plataformas de activos virtuales relevantes o las instituciones financieras deben cumplir con los requisitos de las instituciones de custodia de Hong Kong HKMA.Similar a las transacciones, los activos virtuales requieren una custodia independiente de tercera parte, y los custodios deben ser intercambios con licencia de Hong Kong o instituciones financieras y sus subsidiarias reconocidas por HKMA.
La cuenta de custodia debe estar separada de la propia cuenta de la compañía de gestión de activos;
La mayoría de los activos se colocan en una billetera fría, y una pequeña parte se coloca en una billetera caliente para hundirse para canjear;
La clave de seguridad es segura y requiere que la clave privada se almacene en Hong Kong para evitar efectivamente ataques externos y una copia de seguridad adecuada.
③ Proveedor de servicios: en términos de proveedores de servicios, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong requiere que las compañías de gestión de fondos de activos virtuales se aseguren de que todos los proveedores de servicios necesarios (como administradores de fondos, comerciantes municipales y proveedores de índices, etc.) deben tener el Hong Kong Hong Kong Comisión Reguladora de Valores sobre calificaciones relacionadas para la operación y servicio de fondos de activos virtuales.
④ Requisitos de estrategia de inversión: en términos de inversión de futuros, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong señaló que las empresas que administran fondos de activos virtuales deben garantizar que los futuros de activos virtuales relacionados tengan suficiente liquidez.Al mismo tiempo, el costo de exhibición de los futuros de activos virtuales relacionados (costo de rollo) es controlable, y la compañía de fondos de activos virtuales explicará los métodos de gestión de estos costos de exhibición.Para los fondos que adoptan principalmente estrategias de inversión de futuros, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong declaró que los fondos de activos virtuales autorizados por la Comisión Reguladora de Valores deberían adoptar una estrategia de inversión activa para que la cartera de inversiones sea flexible (como días de madurez diversificados y múltiples), y Al mismo tiempo, con la capacidad de las estrategias de exhibición y la capacidad de tratar cualquier interferencia del mercado.Al mismo tiempo, en términos de inversión de apalancamiento, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong declaró claramente que el Fondo de Activos Virtuales autorizado por la Comisión Reguladora de Valores no invertirá en activos virtuales a nivel de fondo.
⑤ Valoración de activos virtuales: en términos de valoración de activos virtuales, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong señaló que para la valoración de los activos virtuales, la Compañía de Gestión de Fondos de Activos Virtuales autorizados por la Comisión Reguladora de Valores debe adoptar un método de transacción basado en el principal La plataforma de comercio (es decir, la fundación puede reflejar la base de una gran parte de las actividades de comercio spot y se valoran el índice de referencia emitido por proveedores con buena reputación).
⑥ Divulgación de riesgos y educación de los inversores: «Comunicación» requiere que el emisor divulgue la divulgación de riesgos en varios enlaces en los documentos de distribución e informes financieros, y al mismo tiempo requiere que el emisor y el distribuidor realicen la educación de los inversores antes de lanzar productos.
⑦ Sistema de auditoría: de acuerdo con los requisitos de «comunicación», es necesario emitir o planificar invertir en fondos con un valor de activo total del 10% o más en monedas virtuales. y aprobado.
1.2 Condiciones para la inversión de los inversores
En la actualidad, el gobierno de Hong Kong tiene una legislación sobre transacciones de criptomonedas, y los intercambios aprobados por la Oficina de Regulatorios de Valores de Hong Kong en Hong Kong pueden negociar legalmente criptomonedas.Dado que ETF no es una compra directa de monedas virtuales, según las leyes actuales de Hong Kong, los ETF de las criptomonedas se consideran supervisión de fondos. se puede comprar a través de canales legales.
En lo que respecta al método de transacción actual de Hong Kong, cualquier persona para comprar ETFS necesita comprar una unidad específica de fondos más bajos, y diferentes umbrales de entrada serán diferentes de comprar y vender.Por ejemplo, el umbral de entrada de Samsung Bitcoin Futures Active ETF es de 50 unidades de fondo, mientras que 100 unidades de fondos de ETF (3066.HK) ETF (3066.HK) en el sur de este.Al mismo tiempo, hay restricciones de inversores en Hong Kong. está prohibido vender a inversores continentales.Los productos relacionados de los activos virtuales no se venden, venden, venden o venden directa o vendidos por sus intereses a la persona jurídica o una persona natural en China continental.Una persona jurídica o una persona natural en China continental no debe comprar directa o indirectamente un ETF de Bitcoin sin obtener toda la aprobación del gobierno necesaria en China continental por adelantado.
2. Futuros existentes de Hong Kong bitcoin ETF
Hong Kong HSBC ha abierto recientemente los siguientes tres ETF.
2.1 ETF de Futuros de Bitcoin Southern Dongying
Southern Dongying Bitcoin Futures ETF es Bitcoin ETF.Su tamaño de activo terminó con 30.8 millones de dólares el 01 de febrero de 2024, con una escala de acciones de 13.89 millones de copias, y el valor de activo neto por unidad fue de US $ 2.2175.La tarifa de gestión del ETF del Southern Dongying Bitcoin Futures (incluidas las tarifas de los fideicomisarios, las tarifas de custodia y las tarifas administrativas) es del 1.99%por año, y el índice anual de gastos recurrentes se estima en 2.0%.El fondo ha aumentado en un 131.00%desde su establecimiento, 62.08%en el último año y 1.03%en el último mes.
2.2 ETF de Futures de Ethereum Southern Dongyum
Southern Donging Ethereum Futures ETF es Etf Etf, y el objeto de seguimiento de la inversión es el contrato de futuros de Ethereum en el Chicago Commodity Exchange.Su tamaño de activo terminó con 12.09 millones de dólares el 01 de febrero de 2024, con una escala de acciones de 7.24 millones, y el valor de activo neto por unidad fue de $ 1.6709.La tarifa de gestión del ETF de Futures de Ethereum del sur es de 1.99%por año, y el índice anual de gastos recurrentes se estima en 2.0%.El fondo ha aumentado un 71.07%desde su lanzamiento, 80.16%en el último año y 11.29%en el último mes.
2.3 Samsung Bitcoin Futures ETF
Samsung Bitcoin Futures ETF es Bitcoin ETF.Su tamaño de activo finalizó el 1 de febrero de 2024, US $ 10.14 millones, con una escala de acciones de 4.75 millones de copias, y el valor neto de activos por unidad de activos fue de 2.12 dólares estadounidenses.La tarifa de gestión del ETF de los futuros de Bitcoin de Southern Dongying es de 0.89%por año, y el índice anual de gastos regulares se estima en 2.0%.El fondo ha aumentado en 96.70%desde su lanzamiento.
3. Impuestos de los residentes de Hong Kong y Singapur invierten en Bitcoin ETF
La impuestos de los ETF de bitcoin en el nivel inferior es aproximadamente el mismo que otros ETF, que involucran beneficios de capital, impuesto sobre la renta, impuestos específicos. jurisdicción del objetivo de inversión.En la venta y la redención de ETF, la venta es un incidente de beneficio de capital, y la redención no es un incidente imponible, no se requieren impuestos; impuestos.
3.1 Impuestos de los residentes de Hong Kong Futuros de inversión Bitcoin ETF
Hong Kong toma la base para recaudar impuestos para su territorio, y solo recaudan impuestos e ingresos de Hong Kong.Al mismo tiempo, Hong Kong no ha recaudado impuestos sobre el capital de la empresa y los individuos.Por lo tanto, cuando los residentes de Hong Kong obtuvieron el ingreso de diferencial obtenido al vender ETF de bitcoin, generalmente no necesitan ser recaudados al mismo tiempo, los dividendos de Bitcoin ETF obtenidos por los residentes de Hong Kong en Hong Kong generalmente no necesitan pagar impuestos.
Las empresas de Hong Kong fueron impuestos a impuestos rentables al ingreso de diferencial obtenido por la venta de ETF de bitcoin.Las tasas impositivas de ganancias de las corporaciones de los inversores fueron del 8,25%de los 2 millones de dólares de Hong Kong, y la ganancia imponible posterior fue del 16,5%.En cuanto a las personas fuera del negocio de propiedad total o de asociación, las tasas de impuestos a intereses en los dos niveles son correspondientemente del 7,5% y 15%.Al mismo tiempo, los inversores corporativos generalmente no necesitan pagar impuestos al invertir en Bitcoin ETF.
3.2 Impuestos de los residentes de Singapur Futuros de inversión Bitcoin ETF
Singapur y Hong Kong no recaudan sus ganancias de capital de empresas e individuos.Sin embargo, debido a las consideraciones de evasión anti anti -TAX, si el período de mantenimiento del término es corto, el capital de la capital de venta se considerará como impuesto fiscal, y el derecho a vender acciones con más del 20% de las acciones y el período de participación excede los 24 años. Los meses pueden no ser gravados.Al mismo tiempo, los dividendos pagados por las compañías de Hong Kong a los no residentes no tienen necesidad de pagar los impuestos previos a los contadores de contenido de contenido de contenido de contenido de contenido de contenido de Singapur. pre -taxation.
A nivel de inversionista, Singapur también implementa el principio de las fuentes territoriales, y solo impuestos o ingresos de Singapur o de Singapur.Sin embargo, la ley de impuestos sobre la renta de Singapur estipula que si los ingresos generados fuera del Singapur son remitidos, transmitidos o traídos a Singapur, también se considera «tallos de Singapur».
Los inversores individuales remiten los ingresos de invertir en el ETF de Hong Kong Bitcoin a Singapur, y generalmente pagan el impuesto sobre la renta personal por los ingresos.El impuesto sobre la renta personal de Singapur en 2024 varía del 0% al 24%, dependiendo del ingreso imponible personal.
Los residentes de Singapur tienen exenciones fiscales para los ingresos por dividendos de las fuentes en el extranjero. 15 %;
4. Spot Bitcoin ETF Dynamics
En 2022, Hong Kong aprobó el ETF de criptomonedas de futuros.
En diciembre de 2023, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong y la Administración Financiera de Hong Kong emitieron una carta, afirmando que estaban listos para aceptar la solicitud para el ETF virtual de activos.Esto significa que Hong Kong se está convirtiendo en el primer mercado en Asia en permitir que los ETF virtual de los activos spot enumeren.
El 26 de enero de 2024, el Fondo de Castrol Hong Kong Corporation ha presentado una solicitud de ETF de Bitcoin a la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong, convirtiéndose en la primera institución en Hong Kong en presentar solicitudes de ETF de Bitcoin Spot.Según los informes de los medios, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong espera acelerar la aprobación del primer ETF de Hong Kong Bitcoin Spot.La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong puede seguir a los Estados Unidos, es decir, una solicitud única para varias aplicaciones.A partir de ahora, ninguna otra institución ha presentado solicitudes, excepto el Fondo de Castrol.
Con el desarrollo del cumplimiento de Bitcoin y la mejora continua de la madurez del mercado, el lanzamiento del ETF de Bitcoin Spot ha logrado una estrecha conexión entre el mercado financiero tradicional y el mercado de activos virtuales, marcando la apertura del mercado financiero estructurado al campo de los activos virtuales .Bitcoin Spot ETF proporciona a los inversores métodos de inversión más convenientes y estandarizados, al tiempo que mejoran la operación efectiva del mercado y realiza la gestión de riesgos y la protección de los inversores de manera más efectiva.
