jakiro
Autor: Jesús Rodríguez, Coindesk;
El mercado de criptomonedas entrará en una nueva etapa en 2024, llena de optimismo.Supera la turbulencia de los últimos 18 meses y con el apoyo aprobado por las recientes autoridades reguladoras, la transformación de la política monetaria y la nueva innovación Web3 están allanando el camino para la nueva ola de innovación de cifrado.
El desarrollo de las finanzas descentralizadas (DEFI) es particularmente prometedor.Como el banco central emitió una señal de recortes de tasas de interés, el rendimiento de Defi se ha vuelto cada vez más atractivo como una forma de inversión alternativa.Además, el nuevo ecosistema y una nueva generación de acuerdos están introduciendo nuevas primitivas financieras en el campo.
Sin embargo, para cruzar la extensa brecha, el Defi en esta etapa debe ser diferente de la etapa anterior.¿Cuáles son los pilares clave necesarios para el desarrollo de Defi?¿Cómo se reflejan en este mercado?Exploremoslo.
Defi V1: inspiración, beneficios, en general y hackers
La primera etapa del mercado Defi es lanzar un ecosistema altamente motivado para crear rendimientos artificiales e insostenibles en varios ecosistemas, pero también sienta las bases para la innovación de los acuerdos.La viabilidad de los planes de incentivos a menudo se desafía, pero resuelven el problema del comienzo en frío en muchos ecosistemas.Desafortunadamente, con los cambios en las condiciones del mercado, una gran parte de las actividades Defi en estos ecosistemas disminuyó, y el rendimiento disminuyó a un nivel desde la perspectiva de los rendimientos de los riesgos.
Otro aspecto notable de Defi V1 es la posición dominante de protocolos complejos que contienen funciones extensas, lo que ha hecho que las personas cuestionen si deberían llamarse primitivas financieras.Después de todo, las primitivas son una función.Estos grandes protocolos generalmente conducen a una bifurcación, lo que permite funciones similares en el nuevo ecosistema, lo que conduce al aumento en AAVE, compuesto o UNISWAP y varios ecosistemas EVM.
al mismo tiempo,Los ataques de seguridad se han convertido en los principales obstáculos adoptados por Defi.La mayoría de los piratas informáticos Defi son eventos asimétricos, y se pierden una gran parte de los protocolos.La combinación de estos ataques de piratería con la disminución de los rendimientos de Defi nativos ha obstaculizado mucho los inversores.
A pesar de estos desafíos, Defi V1 ha logrado un gran éxito.El ecosistema afectó con éxito las condiciones de mercado extremadamente duras y mantuvo un fuerte nivel y una comunidad vibrante.
Pero, ¿puede la próxima etapa de Defi adaptarse a las nuevas condiciones del mercado y lograr la innovación técnica requerida para la adopción convencional?
Para permitir la segunda iteración de la tendencia técnica para obtener un nivel más alto que su predecesor, las condiciones del mercado deben cambiarse o se debe desarrollar tecnología para atraer nuevas generaciones de clientes.En lo que respecta a Defi V2, podemos dividirlos en tres partes:
-
Los desarrolladores crean un nuevo protocolo y aplicación DEFI;
-
Visite los inversores acceden a Defi a través de billeteras e intercambios;
-
Los inversores institucionales usan Defi para lograr casos de uso y escala más complejos.
Defi V2 para desarrolladores: granularidad más fina y nueva primitiva
Para los desarrolladores, la nueva etapa de Defi está controlada por tendencias influyentes.El acuerdo es la transición de la estructura general a una granularidad más pequeña y fina.En un artículo reciente, llamo a este movimiento «Defi Microe dijo».Un protocolo como Morpho Blue permite a las primitivas atómicas de préstamo se combina en funciones complejas.
Además, los desarrolladores de Defi V2 se beneficiarán de la aparición de nuevos ecosistemas únicos como Eigenlayer o Celestia/Manta, y proporcionarán nuevos lienzos para nuevos originales financieros en Defi.Los primeros innovadores de estos nuevos ecosistemas incluyen Renzo o Etherfi y otros protocolos.
Defi V2: Gestión de riesgos, productos estructurales
La institución de Defi V1 está impulsada principalmente por compañías de criptomonedas.Para lograr este objetivo, el Defi V2 debe complementar sus palabras originales clave a través de fuertes servicios financieros para reducir el umbral de entrada de la institución.Se puede decir,La gestión de riesgos debe convertirse en la primitiva original de Defi V2, para que la institución pueda modelar con precisión los retornos de riesgo en DEFI.Esto puede traer servicios de gestión de riesgos más complejos.
El aumento continuo del tamaño de partícula de la arquitectura Defi V2 también significa que la adopción de la organización enfrenta mayores desafíos.Para resolver este problema, los elementos basados en micro deben fusionarse en acuerdos estructurales de alto nivel para proporcionar la complejidad y la estabilidad requerida por la institución.Los préstamos de seguridad, el seguro o los servicios de crédito son necesarios para que la institución desbloquee la siguiente etapa de Defi.Proporcionar bóvedas Defi que proporcionen ingresos de diferentes protocolos y combinen gestión de riesgos y préstamos o mecanismos de seguro son un ejemplo de productos estructurados adecuados para el marco de mecanismo.
La supervisión sigue siendo el factor x de la institución que usa Defi.Sin embargo, sin gestión de riesgos y sistemas de seguro, como sistemas como la gestión de riesgos y el seguro, el marco regulatorio integral es casi imposible.Sin ellos, la poderosa supervisión puede ser la única opción.Desde esta perspectiva, la construcción de capacidades de nivel institucional en Defi V2 no solo es mejorar la tasa de adopción, sino también reducir el riesgo de supervivencia del campo.
Defi V2 para inversores minoristas: experiencia del usuario y servicios más simples
Los inversores minoristas son los más afectados por la turbulencia del mercado Defi.Sin embargo, la aparición del nuevo ecosistema ha estado atrayendo constantemente a los inversores minoristas para que regresen.A pesar de esta tendencia, Defi sigue siendo un mercado de criptomonedas.Para la mayoría de los inversores minoristas, el uso del protocolo Defi sigue siendo un concepto extraño, y la granularidad de Defi Primitive lo hace más desafiante.
El bien conocido secreto en Defi es que mejorar la experiencia del usuario es esencial para los usuarios.Sin embargo, al considerar la experiencia del usuario, podemos ser más ambiciosos que simplificar la interacción con el protocolo Defi.En los últimos cinco o seis años, la experiencia de la billetera básicamente se ha mantenido sin cambios.La experiencia de la billetera utilizando Defi como el componente central es necesario para mejorar la tasa de adopción de los inversores minoristas.
Además, la interacción entre los inversores minoristas y los acuerdos de DEFI debe abstraerse a través de palabras primarias más simples, y no necesitan convertirse en expertos en defi.Imagine que no necesita interactuar con AAVE o compuesto y otros acuerdos.La experiencia del usuario en Defi es un problema obvio, pero necesita llamar la atención de inmediato.
El estado actual de las condiciones macroeconómicas y los mercados de criptomonedas se está integrando, y Defi ha entrado en una nueva etapa.Defi V2 debería combinar más primitivas financieras más finas y combinadas para crear nuevos acuerdos, proporcionar servicios financieros sólidos para las instituciones y proporcionar una mejor experiencia del usuario para eliminar los obstáculos para adoptar inversores minoristas.Aunque la primera etapa de Defi está impulsada principalmente por incentivos financieros artificiales, el Defi V2 debería ser más práctico, orgánico y más simple de verificar su viabilidad como un sistema financiero financiero financiero tradicional.
