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Compilado por: Bai Ding, Geek Web3
Los intercambios son el núcleo del mercado de cifrado, y apoyan el funcionamiento del mercado a través de comportamientos comerciales entre usuarios.El objetivo principal de cualquier intercambio es lograr una coincidencia eficiente (bajos costos de transacción y un bajo deslizamiento), una coincidencia de transacciones rápida y segura.Según este objetivo, Dex ha realizado muchas innovaciones basadas en CEX, como eliminar la suposición de confianza, evitar el control intermediario y centralizado, permitir a los usuarios retener el control de los fondos y permitir que la comunidad participe activamente en la discusión y la gobernanza de las actualizaciones de productos y la iteración es importante.
Sin embargo, mirando hacia atrás en el historial de desarrollo de Defi, podemos ver que aunque Dex tiene varias ventajas, a menudo tiene costo de mayor latencia y menor liquidez, que se debe principalmente a las limitaciones de rendimiento y latencia de blockchain.
(Datos de retraso de transacción para las principales cadenas públicas)
Según los datos de Chainspect y algunos navegadores de blockchain, el volumen de negociación puntual de DEX ahora representa el 15%-20%del volumen de negociación total en el mercado de criptografía, mientras que la negociación de contratos perpetuas solo representa el 5%.
De hecho, no es fácil desarrollar un negocio de contratos perpetuo en DEX, porque CEX tiene varias ventajas importantes en el comercio de contratos perpetuos:
1. Mejor experiencia en el producto
2. El control eficiente de los fabricantes de mercado proporciona un precio más refinado.
3. Mejor liquidez (especialmente los activos convencionales, y el objetivo final de las nuevas fiestas de proyectos es lanzar un CEX grande)
4. Combinación única de múltiples funciones (comercio spot, derivados, OTC y otros escenarios pueden estar directamente anidados y combinados)
La centralización y el monopolio de CEX se han convertido en problemas que los usuarios no pueden ignorar, especialmente el colapso de FTX ha exacerbado aún más la tendencia de la centralización. riesgo.Al aumentar el uso de DEX y aumentar la participación de mercado, tales riesgos pueden reducirse efectivamente, promoviendo así el desarrollo sostenible de todo el ecosistema criptográfico.
(Porcentaje de volumen de negociación derivada de Dex)
El aumento de Ethereum 2 Layer2 y los ecosistemas de múltiples cadenas ha proporcionado innovación para las fuentes de liquidez y UX, que ha creado excelentes condiciones para el desarrollo de DEX, y actualmente es un buen momento para el desarrollo del contrato perpetuo DEX.Este artículo llevará a cabo una discusión en profundidad sobre la situación actual del contrato perpetuo DEX e introducirá algunos conceptos de diseño Dex.
El PMF de los contratos perpetuos en el ecosistema criptográfico: convertirse en una herramienta importante para la especulación y cobertura
Los contratos perpetuos permiten a los comerciantes ocupar posiciones indefinidamente, lo cual es muy similar al comercio de futuros OTC en los mercados de finanzas tradicionales (TRADFI) a lo largo de los años.La diferencia es,Al introducir el concepto de tarifa de capital, los contratos perpetuos popularizan los futuros, un método de negociación que solo enfrenta inversores certificados en finanzas tradicionales, permitiendo que más inversores minoristas participen y también crea un «efecto subestimado». Desequilibrio de estructuras largas y cortas.
(El sistema de tarifas de capital puede evitar que el precio del contrato se desvíe demasiado del precio spot. La tasa a menudo se determina por la comparación de las fuerzas a largo plazo en el mercado. Cuando los largos dominan, el precio de los hombros largos aumentará, ligeramente Más alto que el precio spot. precios)
El mercado de contratos perpetuos actual ha superado los US $ 120 mil millones en volumen de negociación mensual.Sistema de compensación integrado verticalHaga que la liquidación se complete de manera rápida y segura.
(El sistema de compensación integrado vertical se refiere al proceso completo de compensación que está completamente controlado y administrado por una sola entidad o plataforma, y no depende de agencias de compensación externa o servicios de terceros. En contraste, el sistema de compensación separado es, el intercambio de intercambio y la casa de compensación es independiente del otro y son el otro.
Además, proyectos como Ethena que usan contratos perpetuos como mecanismo subyacente han traído usos diversificados a contratos perpetuos distintos de la especulación.En términos generales, los contratos perpetuos tienen cuatro ventajas sobre los contratos de futuros tradicionales:
1. Los comerciantes ahorran en tarifas de transferencia y otros costos relacionados cada vez que expira el contrato
En el comercio de futuros tradicionales, si un comerciante quiere continuar ocupando un puesto cuando el contrato expira, primero debe cerrar el contrato actual y luego comprar un nuevo contrato para la renovación. cambio de contrato a uno nuevo.Durante el proceso de implementación, los operadores deben pagar tarifas relacionadas, soportar la oferta y ofrecer diferencias y otros costos.El contrato perpetuo no tiene una fecha de vencimiento y no requiere una extensión, evitando así costos adicionales.
2. Evite hacer que los contratos hacia adelante sean más caros
En los mercados de futuros tradicionales, el precio de los contratos a plazo (contratos futuros con un tiempo de vencimiento más largo) suele ser más alto que el de los contratos recientes (contratos futuros con un tiempo de vencimiento relativamente reciente), y este fenómeno se llama «estructura de mercado a plazo».Cuando los inversores se implementan, generalmente necesitan comprar nuevos contratos a un precio más alto, aumentando así el costo de las posiciones de mantenimiento.Los contratos perpetuos evitan esto a través del mecanismo de tasa de financiación.
Por ejemplo, suponga que el precio de futuros de un producto en el período de marzo es de $ 100, mientras que el precio de futuros de un período de junio es de $ 105.Si tiene un contrato de marzo y cambia a un contrato de junio al vencimiento, debe comprarlo por $ 105, agregando $ 5 al costo de espera.Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, siempre puede mantener la posición original sin pagar un precio más alto.
3. El sistema de tasas de oro proporciona ganancias y pérdidas continuas en tiempo real, simplificando el proceso de procesamiento de fondo de los titulares de contratos y los sistemas de compensación
Los contratos perpetuos usan tasas de capital para equilibrar las posiciones entre las partes largas y cortas, y el período de liquidación es corto (el estándar de la industria es de 8 horas, y Binance, Bybit, etc., siguen este estándar). ser automáticamente de la cuenta del titular del contrato.Al mismo tiempo, este acuerdo en tiempo real puede reflejar la ganancia y pérdida del contrato de cada comerciante.En comparación con el acuerdo diario y el mercado diario orientado al mercado de los futuros tradicionales, el acuerdo en tiempo real de los contratos perpetuos es más eficiente, simplificando el procesamiento de back-end del sistema de gestión y compensación de fondos de los titulares de contratos.
4. Los contratos perpetuos proporcionan un proceso de descubrimiento de precios más suave, evitando oscilaciones violentas causadas por un tamaño de partícula de precio excesivamente aproximado
El descubrimiento de precios se refiere al proceso de precios de los activos a través de varios mecanismos entre los participantes del mercado.Como se mencionó anteriormente, mientras refleja la situación de la oferta y la demanda del mercado, la tasa de tarifas de capital se puede ajustar continuamente para garantizar que siga de cerca el lugar, asegurando los cambios de precios continuos y estables.Al mismo tiempo, debido a que el período de liquidación es corto, el proceso de descubrimiento de precios es más suave.
(Contrato perpetuo de la participación de mercado de Dex)
Desde que BitMex Exchange introdujo por primera vez los contratos perpetuos en 2016, el contrato perpetuo dex ha comenzado a desarrollarse rápidamente, y ahora hay más de 100 DEX que respaldan contratos perpetuos en el mercado.La escala del contrato perpetuo temprano fue muy pequeña. El volumen comercial era muy bajo en ese momento.Y ahora, podemos ver el contrato perpetuo activo dex en todas las cadenas, y el comercio de contratos se ha convertido en una parte indispensable del ecosistema criptográfico.
Varios estudios han demostrado que con el crecimiento de la escala de negociación de contratos perpetuos, el mercado de contratos perpetuos ha comenzado a tener la función del descubrimiento de precios cuando el mercado spot está inactivo.El volumen de negociación del contrato perpetuo en DEX también aumentó de US $ 1 mil millones en julio de 2021 a US $ 120 mil millones en julio de 2024, con una tasa de crecimiento compuesto anual de aproximadamente 393%.
Sin embargo, el contrato perpetuo Dex enfrenta cuellos de botella debido a las limitaciones de rendimiento de Blockchain.La alta liquidez puede reducir el deslizamiento, hacer que el proceso de negociación sea más suave y reducir las pérdidas de los usuarios;
Modelo de precios del contrato perpetuo DEX
En el contrato perpetuo DEX, el mecanismo de precios es la clave para garantizar que los precios del mercado reflejen con precisión la dinámica de la oferta y la demanda.Diferentes DEX del contrato perpetuo adoptan una variedad de diferentes mecanismos de precios para equilibrar la liquidez y reducir la volatilidad.A continuación popularizaremos varios modelos principales:
Modo Oracle
El modelo Oracle se refiere al contrato perpetuo DEX que obtiene datos de precios de los intercambios líderes con grandes volúmenes comerciales y proporciona servicios basados en estos datos.Aunque este enfoque tiene el riesgo de manipulación de precios, puede reducir el costo de fijación de precios de DEX.Por ejemplo, el intercambio de contrato perpetuo descentralizado GMX.
Al usar ChainLink Oracle para obtener datos de precios, GMX garantiza la precisión e integridad de los precios, la creación de un entorno comercial amistoso para los destinatarios de precios (pequeñas instituciones e individuos) al tiempo que proporciona a los fabricantes de precios (grandes instituciones y fabricantes de mercado) proporciona recompensas generosas .Sin embargo, tales intercambios que usan el modo Oracle para completar los precios generalmente enfrentan un problema, es decir, dependen en gran medida de las fuentes de datos de precios de los intercambios líderes y solo pueden servir como destinatarios de precios y no pueden hacer un descubrimiento de precios activamente.
Fabricantes de mercado automático virtual Vamm
El modelo de fabricante de mercado automático virtual (VAMM) está inspirado en el modelo AMM de UNISWAP, pero la diferencia entre los dos es que el modelo AMM proporciona liquidez y precios a través de los grupos de fondos reales y los tipos de cambio correspondientes, mientras que el grupo de fondos de Vamm es virtual. No hay un activo real, solo simula el comportamiento comercial de los pares de negociación a través de modelos matemáticos, y luego realiza el precio.
Vamm Model puede soportar la negociación de contratos perpetuos sin invertir mucho dinero y no tener que asociarse con acciones spot, actualmente,El modelo VAMM ha sido adoptado por el protocolo perpetuo, el protocolo de deriva y otros DEXs de contrato perpetuo.Aunque los Vamms tienen problemas con altos deslizamientos y pérdidas impermanentes, sigue siendo un excelente mecanismo de precios en la cadena debido a su transparencia y descentralización.
(Clasificación del modelo de producto de diferentes DEXS de contrato perpetuo)
Libro de pedidos posterior a la cadena combinada con un asentamiento en la cadena
Para superar las limitaciones de rendimiento de la coincidencia de orden en la cadena,Algunos Dexs adoptan una mezcla de libros de pedidos en cadena y asentamiento en cadena.En este modelo, el proceso de coincidencia de transacciones se completa fuera de la cadena, mientras que la liquidación de transacciones y la custodia de activos aún están en la cadena.De esta manera, los activos del usuario siempre están bajo su propio control, que es el llamado «autocustodial».Al mismo tiempo, dado que la coincidencia de transacciones se lleva a cabo fuera de la cadena, los riesgos como MEV se reducen considerablemente.Este diseño no solo conserva la seguridad y la transparencia de las finanzas descentralizadas, sino que también resuelve problemas como MEV, proporcionando a los usuarios un entorno comercial más seguro y más confiable.
Algunos proyectos bien conocidos, como DYDX V3, AEVO y Paradex, usan este modelo híbrido.Este método mejora la eficiencia al tiempo que garantiza la seguridad, que es similar al concepto de Rollup.
Libro de pedidos de cadena completa
El libro de pedidos de cadena completa, es decir, todos los datos y operaciones relacionadas con los pedidos de transacciones se publican y procesan completamente en la cadena, es el mejor en la solución tradicional para mantener la integridad de las transacciones.El libro de pedidos de cadena completa es casi la solución más segura, pero sus desventajas también son muy obvias, que obviamente están limitadas por la latencia y el rendimiento de blockchain.
además,El modelo de libro de pedidos de cadena completa también enfrenta riesgos como «pre-comercio» y «manipulación del mercado».El pre-comercio se refiere al hecho de que cuando alguien envía un pedido, otros usuarios (generalmente MEV Searcher) monitorean las transacciones pendientes y se apresuran a obtener ganancias antes de ejecutar la transacción de destino.Esta situación es más común en el modelo de libro de pedidos de cadena completa, porque todos los datos de pedidos se registran públicamente en la cadena, y cualquiera puede ver y formular una estrategia MEV.Al mismo tiempo, en el modelo de libro de pedidos de cadena completa, dado que todos los pedidos son transparentes, algunos participantes pueden aprovechar esto para influir en los precios del mercado a través de grandes pedidos y otros medios, obteniendo así beneficios inadecuados.
A pesar de los problemas anteriores con el libro de pedidos de cadena completa, todavía tiene un atractivo narrativo considerable en términos de descentralización y seguridad, comoLas cadenas públicas como Solana y Mónada están trabajando duro para mejorar la infraestructura y prepararse para el libro de pedidos de cadena completa.Algunos proyectos como Hyperliquid, Dydx V4, Zeta Markets, Logx y Kuru Labs también están ampliando constantemente el alcance del modelo de libro de pedidos de cadena completa.Innovan en las cadenas públicas existentes o crean sus propias cadenas de aplicaciones para desarrollar sistemas de libros de pedidos de cadena completa de alto rendimiento.
Adquisición de liquidez dex y mejora de UX
La liquidez es la base fundamental para que cada intercambio sobreviva, pero cómo obtener liquidez inicial es un problema difícil para los intercambios.En el desarrollo de Defi, los DEX emergentes generalmente ganan liquidez a través de incentivos y fuerzas del mercado.Los incentivos a menudo se refieren a la minería de liquidez, y el llamado poder de mercado es proporcionar a los comerciantes oportunidades de arbitraje entre diferentes mercados.Pero con más y más DEX, la cuota de mercado de un solo DEX se está volviendo cada vez más pequeño, y es difícil atraer suficientes comerciantes para lograr la «masa crítica» de liquidez.
AquíLa masa crítica significa «escala efectiva», lo que significa que después de que algo alcanza una escala suficiente, rompe el costo mínimo que puede mantener el desarrollo de cosas para obtener el beneficio máximo a largo plazo.Si el producto excede o no alcanza la escala efectiva, el producto no puede maximizar las ganancias.Como se muestra en la figura a continuación, el eje horizontal es la escala del producto y el eje vertical es el costo total.
(Diagrama esquemático de escala efectiva de masa crítica)
En DEX, la masa crítica se refiere al volumen de negociación y al umbral de liquidez.En el contrato perpetuo Dex, LPS proporciona espontáneamente la liquidez, por lo que una forma común de lograr una masa crítica es establecer un grupo de LP con incentivos económicos.En este modo, LPS deposita sus activos en una piscina y recibe algunos incentivos para apoyar las transacciones en Dex.
Muchos DEX tradicionales proporcionan una alta tasa de rendimiento anual (APY) o actividad de AirDrop Para atraer LPS, pero este método tiene una desventaja, es decir, para cumplir con los altos retornos de APY y AirDrop, Dex debe usar una gran parte del token . Como recompensa minera de LP, tal modelo económico no puede durar mucho y caerá en el volante de la minería de LP «Minería y venta».
Con respecto al problema de la adquisición inicial de liquidez de DEX, recientemente han surgido dos nuevas ideas: bóvedas de liquidez activa respaldadas por la adquisición de liquidez de la comunidad y la cadena cruzada.
Contrato perpetuo Dex en el árbitro—El hiperlíquido es un caso típico de usar bóvedas de liquidez activa respaldadas por la comunidad.HLP Vault es uno de los productos centrales de Hyperliquid, que utiliza los fondos de los usuarios de la comunidad para proporcionar liquidez para el hiperlíquido.El Tesoro de HLP calcula los precios justos al integrar datos de hiperlíquidos y otros intercambios e implementa estrategias de liquidez rentables en múltiples activos.Los beneficios y pérdidas (P & amp; L) generados a través de estas operaciones se asignarán en función de la proporción de participantes de la comunidad en la bóveda.
(Interfaz de producto hiperlíquido)
La asignación de liquidez de la cadena cruzada fue propuesta por la red ordenada y la red LOGX.Estos proyectos permiten la creación de un front-end en cualquier cadena para el comercio de contratos perpetuos y permiten el apalancamiento de liquidez entre todos los mercados.El llamado«Apalancamiento de apalancamiento entre mercados», se refiere a la integración y la utilización de recursos de liquidez en múltiples mercados o cadenas públicas.
Al combinar liquidez nativa en la cadena, liquidez agregada de cadena cruzada y crear neutralidad discreta del mercado de activos (maldición), se refiere a integrar múltiples activos independientes para construir una cartera de inversiones que sea insensible a las condiciones del mercado y las fluctuaciones del mercado de cobertura a la inversión cartera el impacto de la piscina amm,LOGX puede mantener la liquidez durante los períodos de fluctuaciones graves del mercado.Estos grupos utilizan activos estables como USDT, USDC y WUSDM para lograr transacciones contractuales sostenibles con la ayuda de oráculos.Actualmente, estas infraestructuras también brindan la posibilidad de desarrollo de varias aplicaciones.
(Aprovisionamiento de liquidez de cadena cruzada de red LOGX)
En el campo Dex de hoy, la competencia en UX se está volviendo cada vez más feroz.Cuando Dex surgió por primera vez, las mejoras simples en la interfaz de usuario podrían mejorar significativamente UX.
De hecho,CEX generalmente tiene una integración más profunda en el ecosistema, no solo proporciona servicios de transacciones centrales, sino que también actúa como una entrada de usuario y un puente de cadena cruzada, mientras que Dex generalmente se limita a un solo ecosistema.Ahora Cross Chain Dex está rompiendo esta limitación.
Se están desarrollando muchos agregadores de Dex, como Vooi.ioEl sistema de enrutamiento inteligente integra las funciones de múltiples puentes DEX y cadena cruzada para proporcionar una experiencia de transacción simple y amigable.Este tipo de agregador Dex puede encontrar la ruta de transacción más eficiente en múltiples cadenas, lo que hace que el proceso de transacción sea más simple y menos costoso.Lo más importante es que los usuarios pueden administrar rutas de transacciones complejas a través de una interfaz simple.
además,Telegram Trading Robots también optimizan constantemente UX.Este tipo de robot puede proporcionar recordatorios de transacciones en tiempo real, ejecución de transacciones y funciones de administración de cartera, y puede completarse fácilmente directamente en la interfaz de chat de Telegram.Esta integración en profundidad mejora la conveniencia y el compromiso del comercio, lo que facilita a los comerciantes obtener información y aprovechar las oportunidades de mercado.Por supuesto, los robots de telegrama también tienen riesgos importantes: los usuarios deben proporcionar claves privadas a los robots, lo que puede enfrentar riesgos de seguridad.
Productos financieros innovadores en contrato perpetuo DEX
Muchos DEX de contratos perpetuos en el mercado han lanzado continuamente nuevos productos financieros, u optimizando el mecanismo de negociación de los productos existentes para simplificar el proceso de negociación para satisfacer mejor las necesidades cambiantes de los comerciantes.Presentemos brevemente este tipo de producto a continuación.
Varianza Contrato perpetuo
La varianza es un indicador estadístico común diseñado para reflejar el grado de discreción de un conjunto de datos.Como su nombre lo indica,El contenido de transacción de un contrato perpetuo de varianza ya no es el precio del activo subyacente, sino la volatilidad del activo.
Por ejemplo, suponga que cree que el precio de BTC fluctuará violentamente, pero no está seguro de la dirección del cambio. de BTC fluctuará violentamente durante un período de tiempo «. Ya sea que BTC aumente o disminuya más tarde, o fluctúe en el mercado, obtendrá ganancias.
además,Los contratos perpetuos de varianza también tienen el efecto de los riesgos de cobertura, comoEn el ejemplo anterior, una vez que BTC cae bruscamente, las declaraciones del contrato compensarán parte de las pérdidas debido a que tiene el contrato perpetuo de varianza.
El intercambio de contratos perpetuo descentralizado OPYN está aprovechando los recursos del mercado existentes para desarrollar nuevos productos de contrato perpetuo de varianza que no solo puedan simular estrategias complejas, riesgos de cobertura, sino también mejorar la eficiencia del capital.
Los productos de contrato perpetuo de Opyn incluyen Perps (0 PERPS), Uniswap LP PERPS (0.5-PERPS), PERPS normales (1 PERPS) y PERPS cuadrados (2 PERPS, también conocidos como Squreeth).Cada producto de contrato tiene su propio propósito específico:
Los perses estables proporcionan una base sólida para las estrategias de comercio;
Estos contratos perpetuos se pueden combinar en estrategias más complejas.Por ejemplo, «Estrategia de cangrejo»: al acortar 2 perps mientras anhela 1 PERPS, puede ganar tasas de capital en un mercado estable mientras mantiene una exposición direccional equilibrada.Por ejemplo, la «Estrategia Zen Niu»: la combinación de la venta en corto de 2 PERPS, la venta de 1 PERPS y la venta corta de 0 PERP puede obtener rendimientos de tarifas de capital mientras se mantiene una exposición larga en el mercado estable.
(Intercambio de contrato perpetuo descentralizado OPYN)
Contrato previo al lanzamiento
El contrato perpetuo previo al lanzamiento permite a los operadores especular sobre sus precios futuros antes de que se lance oficialmente el token, lo que puede entenderse como una versión en cadena de IPO OTC.Permita que los inversores construyan posiciones por adelantado en función del valor de mercado esperado.Múltiples contratos perpetuos como AEVO, Helix e Hyperliquid han sido pioneros en un nuevo modelo para el pre-lanzamiento.La principal ventaja del contrato previo al lanzamiento es su capacidad para proporcionar activos exclusivos que no están disponibles en otros canales, atrayendo y reteniendo a los usuarios.
Contrato perpetuo de RWA Asset
Los contratos perpetuos de RWA Asset pueden convertirse en la forma principal para que los activos reales se pongan en la cadena.En comparación con la tokenización directa de los activos RWA en forma de punto, es más fácil ponerlos en la cadena en forma de un contrato perpetuo, y solo requiere liquidez y oráculo de precios.Además, incluso si no hay un mercado spot en la cadena, se puede construir un mercado de contratos perpetuo con buena liquidez porque las transacciones de contratos perpetuos pueden funcionar de forma independiente desde el punto.
El comercio de contratos perpetuo es el primer paso para que los activos de RWA se muevan hacia la tokenización puntual.La combinación de contratos Spot y Perpetual a RWA puede proporcionar nuevas formas de predecir el sentimiento del mercado, el comercio impulsado por eventos y ejecutar estrategias de arbitraje de activos cruzados.Actualmente, compañías como Ostium Labs y el protocolo Sphinx están emergiendo gradualmente en el campo de contrato RWA.
Perpetuos ETP
ETP rastrea el rendimiento de algunos activos o índices subyacentes, y su valor generalmente se basa en el rendimiento de los activos subyacentes, como acciones, bonos, productos básicos, moneda u otras carteras de activos.Los ETP comunes incluyen:
ETF:Rastrear el rendimiento de un índice o industria específica.
ETN:Similar a los bonos, pero sus retornos están vinculados al rendimiento del índice o activos subyacentes.
ETC:Concéntrese en el mercado de productos básicos y rastree los precios de los productos básicos.
Los contratos perpetuos de ETP también se pueden utilizar para crear ETP que tengan contratos de futuros maduros, como ETFS – USO (Futuros para WTI de petróleo crudo intermedio West Texas) y ETN – VXX (S&P 500 Volatility Index VIX Futures).Debido a que no hay necesidad de operaciones de transferencia, los contratos perpetuos ETP pueden reducir las tarifas de transacción y reducir el riesgo de depreciación del valor de activo neto (NAV).Para las empresas que requieren protección de exposición económica a largo plazo pero que no requieren entrega física, los contratos perpetuos pueden reducir significativamente los costos operativos.
Además, para aquellos casos en los que la especulación o la cobertura de riesgos de divisas en moneda extranjera son limitados, generalmente están involucrados contratos a plazo de 30 días.Este tipo de contrato no está estandarizado ni requiere un comercio de venta libre, lo cual es muy arriesgado.Sin embargo, esta situación puede ser reemplazada por un contrato perpetuo establecido en USD, simplificando las operaciones y reduciendo los riesgos asociados.
Mercados de predicción
El mercado de pronóstico es un sustantivo, una rama del mercado financiero, en el que los participantes pueden comerciar y apostar por los resultados de eventos futuros,Por ejemplo, resultados electorales, victoria o derrota de la competencia deportiva, cambios en los indicadores económicos, etc.
El contrato perpetuo dex puede revolucionar el mercado de pronósticos al proporcionar mecanismos comerciales flexibles y continuos, especialmente en eventos irregulares como elecciones o pronósticos meteorológicos no regulares.A diferencia de los mercados de pronóstico tradicionales que dependen de eventos o oráculos reales, los contratos perpetuos permiten la creación de mercados de pronóstico basados en los datos constantemente actualizados del mercado.
Esto brinda una ventaja significativa: las actualizaciones continuas de los datos pueden generar múltiples submercados en los mercados de pronóstico a largo plazo, como durante las elecciones generales, donde los submercados pueden intercambiar cambios en el apoyo a un candidato después de un debate particular.Debido a la existencia de un submarket, los usuarios no tienen que esperar el resultado final de eventos a largo plazo para participar en la transacción, pero pueden realizar operaciones comerciales basadas en fluctuaciones a corto plazo en el mercado, como el impacto de cierto evento de noticias, lanzamiento de datos en un momento determinado, etc.Esto proporciona a los usuarios oportunidades de negociación a corto plazo y aporta satisfacción comercial instantánea.
El acuerdo continuo en tiempo real de los contratos perpetuos garantiza la estabilidad de las actividades del mercado, mejora la liquidez y mejora la participación del usuario.Además, el mercado de contratos perpetuos controlados por la comunidad incentiva la participación a través de la reputación y los mecanismos de recompensa del token, sentar las bases para el mercado de pronóstico descentralizado hace que la creación del mercado sea más democrática y proporciona varios escenarios de pronóstico.
Perspectivas futuras para el contrato perpetuo DEX
Con el desarrollo del sistema financiero criptográfico, el diseño del contrato perpetuo también se optimiza constantemente. Composibilidad y empoderamiento del usuario para diseñar algunas características nuevas.El diseño de DEX de contrato perpetuo ideal requiere un delicado equilibrio entre eficiencia y seguridad.
Además, el contrato perpetuo Dex también presta cada vez más atención a la participación de la comunidad y los desarrolladores, y aumenta el sentido de pertenencia y lealtad del usuario a través de diversos mecanismos.Las medidas dirigidas por la comunidad, como el uso de robots hiperlíquidos para el mercado, pueden permitir que más usuarios participen en actividades comerciales de manera justa y verdadera implementan la inclusión de las transacciones descentralizadas.
Para promover la popularidad masiva de las criptomonedas, es crucial crear una plataforma integrada y que tenga una gran experiencia de usuario como iOS.Para este fin, se necesita desarrollar una interfaz de usuario más intuitiva y todo el proceso de uso es suave.Además, los DEX del contrato perpetuo como Hyperliquid, LOGX y DYDX cubren más que solo financiamiento, pero también varios campos, como las elecciones y los deportes, proporcionan nuevas formas para que el público participe en transacciones criptográficas.
(Hoja de ruta de la red logx)
En la última década, el desarrollo de Defi se ha concentrado principalmente en los campos de Dex, los préstamos y las establo. Herramienta ampliamente utilizada, promueve aún más la adopción masiva de criptomonedas.
