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Auteur original: Shane Neagle, Coingecko, original Source: Coingecko
Comment le prix du bitcoin fonctionne-t-il après chaque réduction de moitié?
Après chaque réduction de moitié, le prix du bitcoin a augmenté de 3230% en moyenne d’un an.Cependant, compte tenu de la nouveauté de Bitcoin à ses débuts, de son manque de maturité du marché et de ses rendements décroissants.
Comment le prix du bitcoin a-t-il fonctionné exactement dans les trois premières halvages avant de rechercher davantage les rendements décroissants de la réduction de moitié?
Lorsque le Bitcoin MainNet s’est mis en ligne le 3 janvier 2009, la récompense de bloc était un généreux 50 BTC.
La première réduction de moitié:Le 28 novembre 2012, il est passé de 50 BTC à 25 BTC.En 12 mois (au 28 novembre 2013), le prix de la BTC est passé d’environ 12 $ à 1 075 $, ce qui a entraîné une augmentation de 8 858% de l’évaluation.En janvier 2022, le taux d’inflation de Bitcoin est passé de 25,75% à 12%.
La seconde moitié:Le 9 juillet 2016, il est passé de 25 BTC à 12,5 BTC.En 12 mois (au 9 juillet 2017), le prix du bitcoin est passé d’environ 650 $ à 2 560 $, provoquant une augmentation de 294%.En août 2016, le taux d’inflation de Bitcoin est passé de 8,7% à 4,1%.
La troisième réduction de moitié:Le 11 mai 2020, il est passé de 12,5 BTC à 6,25 BTC.En 12 mois (au 11 mai 2021), le prix de la BTC est passé d’environ 8 727 $ à 55 847 $, entraînant une augmentation de 540% de l’évaluation.En juin 2020, le taux d’inflation de Bitcoin est passé de 3,7% à 1,8%.
À en juger par ce modèle, il est évident que la réduction de moitié de la bitcoin apporte souvent des rendements.
Bien que les gains après la troisième réduction de moitié soient supérieurs aux gains après la deuxième réduction de moitié, l’augmentation de la masse monétaire de la Fed jette une ombre sur ce point.En augmentant la masse monétaire M2, la Fed a effectivement relevé le Bitcoin.
Cela est devenu évident après que la Réserve fédérale a commencé à limiter les prix des actifs et à inverser la tendance à travers un nouveau cycle de hausse des taux d’intérêt en mars 2022.
Avant et après la valeur marchande du bitcoin est divisée par deux
La semaine avant la première aventure de Bitcoin, le 28 novembre 2012, la capitalisation boursière de Bitcoin n’était que de 123,3 millions de dollars.Le lendemain de la réduction de moitié, il a atteint 130,3 millions de dollars.En trois mois, fin février 2013, la valeur marchande de Bitcoin a atteint 335,2 millions de dollars américains.Un mois plus tard, Bitcoin a approché la jalon de 1 milliard de dollars avec une valeur marchande de 947,4 millions de dollars.
La deuxième réduction de moitié du 9 juillet 2016 est une scène différente.La capitalisation boursière de Bitcoin a atteint son sommet annuel de 11,9 milliards de dollars il y a un mois en raison des attentes de réduction de moitié.Il y a une semaine, la capitalisation boursière de Bitcoin était de 10,2 milliards de dollars.Trois mois plus tard, la valeur marchande est en fait tombée à 9,6 milliards de dollars.Après l’ajustement du marché, Bitcoin n’a pas atteint un sommet de 16,4 milliards de dollars jusqu’en janvier 2017.
Enfin, la troisième réduction de moitié de Bitcoin en mai 2020 a commencé à 182,5 milliards de dollars.En trois mois, la valeur marchande du bitcoin est passée à 217,3 milliards de dollars.
Les événements du marché et la maturité jouent un rôle plus important que la réduction de moitié, bien que ce soient des points de saut.En août 2016, Bitfinex a été piraté, compensant l’augmentation de trois mois.Cependant, cela ne fait que retarder la nouvelle capitalisation boursière de l’ATH jusqu’en janvier 2017.
Pourquoi le bitcoin est-il important?
En fait, la réduction de moitié de la bitcoin est un mécanisme pour freiner l’inflation.Contrairement aux monnaies fiduciaires, selon les actions de la banque centrale, le taux d’inflation des monnaies fiduciaires est imprévisible, le taux d’inflation du bitcoin est prévisible, immuable et chute à chaque réduction de moitié.
Au cours de l’événement de moitié tous les quatre ans, les récompenses des mineurs pour la protection et la gestion des transactions Bitcoin sont divisées par deux.À mesure que l’afflux de l’offre de nouveaux bitcoins diminue, le prix des bitcoins existants devient plus attractif.
Le rendement en moitié du bitcoin diminue
Étant donné que l’offre de Bitcoin est limitée, à environ 21 millions de bitcoins, de nouvelles entrées de bitcoin ralentiront.Alors que de plus en plus de Bitcoin entre dans l’offre de circulation, le marché devient plus saturé et le prix du bitcoin est plus efficace.
À l’heure actuelle, 93,3% du bitcoin a été exploité, c’est-à-dire 19,6 millions de bitcoins sur 21 millions de bitcoins, avec un taux d’inflation d’environ 1,74%.
Cela signifie que si la demande dépasse le taux d’inflation actuel de 1,74%, le prix du bitcoin augmentera.À son tour, vers le 20 avril 2024, la quatrième demande de moitié de Bitcoin ne nécessitait que plus de 1% d’inflation.
Tendances du marché après la réduction de moitié
Bitcoin Hishing est juste la ligne de base de la prévision des prix du bitcoin après la réduction de moitié.Étant donné que le taux d’inflation de Bitcoin chutera en dessous de 1% après la quatrième réduction de moitié, la demande sera plus facile de le dépasser.
Cependant, il y a plusieurs facteurs à réaliser:
La pression de la vente
Perception du bitcoin
Liquidité du marché mondial
Règlement sur la crypto-monnaie
Conditions macroéconomiques
Événements du marché de la cryptographie
Tous ces facteurs ont joué un rôle après la troisième réduction de moitié entre 2020 et 2024.Certains sont plus que d’autres.Par exemple, quand Elon Musk a tweeté que «vous pouvez acheter une Tesla avec Bitcoin maintenant», Bitcoin a atteint un prix de près de 65 000 $ par mois plus tard.
De même, lorsque Musk dépeint le bitcoin comme pas assez respectueux de l’environnement, le prix du bitcoin a chuté.De plus, l’effondrement de plusieurs échanges centralisés de crypto-monnaie tout au long de 2022 ne fera qu’amplifier le resserrement de la liquidité du marché et du cycle de randonnée des taux d’intérêt de la Fed.
La dynamique entre l’incertitude réglementaire, la hausse des taux d’intérêt, l’effondrement des crypto-monnaies et l’inflation ont déclenché une sortie de capital en Bitcoin.Alors que ces fournitures FUD finissent par s’épuiser, Bitcoin a de nouveau augmenté après la crise des banques régionales américaines.
Sans ces bagages, le marché du bitcoin est plus mature que jamais.Nous pouvons utiliser la valeur marchande de Bitcoin pour représenter ce niveau de maturité.
Vente de la pression avant et après la réduction de moitié du bitcoin
Bitcoin a fortement fonctionné au début de l’année avant la quatrième de deux deux deux de deux fois en avril 2024.Depuis lors, Bitcoin a percuté le sommet de 69 044,77 $ en 2021, atteignant un nouveau sommet de 73 737,94 $.
Cela est dû à une augmentation de l’optimisme concernant les actifs cryptographiques.Parmi eux, le lancement réussi des ETF Bitcoin approuvés est particulièrement important.Cette étape aide à porter la légitimité du bitcoin à un nouveau niveau et à contribuer au sentiment positif sur le marché.
Les investisseurs de détail et les investisseurs institutionnels peuvent désormais participer à l’exposition aux prix du bitcoin par le biais d’actions sans détention directement Bitcoin.Au 25 mars, les neuf ETF Bitcoin approuvés ont accumulé plus de 4,736 millions de bitcoins, tandis que la sortie de Bitcoin de Graycale est de 2,694 millions.Le FNB Bitcoin US Spot détient un total de 8,239 millions de bitcoins, représentant 4,2% du volume d’extraction du bitcoin total.
Bien que les FNB Bitcoin aient été des entrées depuis leur création, il n’est pas certain qu’ils puissent suivre les pressions de vente de gris en raison du manque de compétitivité des frais.Plus important encore, à mesure que le hashrate et la difficulté augmentent, les mineurs de Bitcoin peuvent être rentables, car les coûts minières devraient augmenter.
Alors que les analystes prédisent les résultats haussiers des prix du bitcoin après la réduction de moitié, ces prévisions pourraient être frustrées ou retardées, car une autre pression de vente provient de l’allocation de 200 000 BTC (environ 13,9 milliards de dollars) de Mt. Gox.
Avant ces inconvénients, le prix du bitcoin rencontrera deux événements de battage médiatique:
La quatrième réduction de moitié sera réalisée en avril 2024
La Fed réduit les taux d’intérêt pour la première fois, attendus en mai ou juin 2024
Dans l’ensemble, le positionnement du marché de Bitcoin n’a jamais été aussi stable qu’aujourd’hui.Les FNB Bitcoin apporteront une nouvelle génération d’investisseurs et une nouvelle offensive marketing.Pendant ce temps, les monnaies Fiat continueront de se déprécier follement dans le cadre d’un système monétaire basé sur la dette.
Cela fait du bitcoin un choix unique pour les investisseurs car son offre est prédéterminée et n’a rien à voir avec la demande.Avec l’inflation du bitcoin inférieure à 1%, la baisse des seuils de demande pourrait dépasser les pressions de vente futures.
