Coinbase Ventures: 2024 Cross -Chain Bridge Status quo

Autor: Coinbase Ventures Traducción: Shan Ouba, Bittain Vision

resumen

• Con el crecimiento continuo del número de activos+cadena en el ecosistema encriptado, la importancia de los puentes de la cadena cruzada también ha aumentado.

• El caso de uso principal del puente sigue siendo la transferencia de activos (tokens en una cadena con tokens en la otra cadena)+intercambio (tokens de negociación en la cadena A como los tokens en la cadena B).Los puentes compiten en todos los aspectos, como la distribución, la función del producto y los archivos de configuración de seguridad.

• Esperar la tecnología de distribución de múltiples cadenas (como CCTP), el listado y la superposición con la máquina Profeta tendrá un impacto en el uso y la popularización de los puentes.

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Descubrir y pies:Coinbase Ventures Investment Portrait CompanyLos proyectos admitidos están representados por el número de estrella (*) al citar en el siguiente artículo.

El puente se ha convertido en la infraestructura central del acuerdo, los proveedores de servicios y el acceso de los usuarios al cifrado.Este informe tiene como objetivo capturar el estado actual de la conexión del puente, la falla del puente y el impacto de un ecosistema de cifrado amplio más amplio.

Puntos actuales/lecciones de experiencia

1. Categoría: el tipo de puente se puede dividir en 3 categorías: este puente de máquina, parte 3 puente y polímero de puente.

• Puentes nativos: generalmente los usuarios interactuarán con ellos para depositar/retirar activos.Estos pueden ser compatibles con la compatibilidad del puente con un grupo de participantes de confianza o aprobando un consenso descentralizado en operaciones compatibles.Los ejemplos incluyen Optimism Op Stack*, Arbitrum Nitro*, Cosmos IBC,SuperbridgeEsencia

• El 3er puente: es un dispositivo de red/verificación ubicado entre la cadena y actúa como un «intermediario».La mayoría de los puentes siguen las variantes de este diseño.Los ejemplos incluyen Axlar*, Wormhole*, Layerzero (Stargate)*.

• Agregación de puentes netos: integre los dos primeros puentes enumerados anteriormente y proporcione la mejor ruta para usuarios finales/socios corporativos.Los ejemplos incluyen socket*, li.fi*.

2. El objetivo principal del puente es proporcionar servicios para el nivel incremental de datos/activos (libro mayor/cadena/ubicación) y datos/activos.El caso principal sigue siendo transferencia de activos (tokens en una cadena y fichas en la otra cadena)+intercambio (tokens de negociación en la cadena A como un tokeer en la cadena B).

• Transferencia de activos: hay un activo (ETH) en la «cadena A», que no es nativa de la «cadena B».El puente puede proporcionar un servicio que envíe el activo de «Chain A» a «Cadena B».Por ejemplo, el USDC se recibe del puente ETH L1 a Zora L2 a través del puente nativo de Zora*.

• Drop: hay una transacción ($ Atom) en «$ eth) y» cadena B «en» cadena A «.El puente enviará token y luego ejecutará el intercambio.Los ejemplos incluyen [1] enrutador de calamar «intercambio» y construirlo en Axlar «Bridge»;

• Otros: estos pueden incluir cualquier tipo de datos de llamadas o propiedad del contrato, como el gobierno o la propiedad de la firma múltiple.Por ejemplo, el contrato de UNISWAP V3 se implementa en muchas cadenas EVM, pero el contrato de gobierno central se encuentra en la red principal de ETH.La Fundación UNISWAP*preferiría tener un contrato y ejecutar mensajes a otras cadenas de una manera «de gran parte» (en lugar de crear un contrato de gobierno en cada cadena).

El puente generalmente usa AUC (o TVL) en la cadena como símbolo de liquidez/uso.

• Novias nativas deLa atracción está directamente relacionada con el éxito de L2 en sí.El contrato del puente mantendrá fondos y puede usarse como una forma de medir el TVL desde el puente hasta L2.Según L2 Beat, Rollups TVL de ~ 50m a ~ $ 8B.

• Bien conocidoPuente del 3er cuadradoHay Layerzero, Wormhole y Axlar, que se basan en TVL, volumen y cobertura de cadena.

• Layerzero: TVL:Alrededor de $ 304 millones;Volumen de transacción:~ $ 23.9b;Volumen de transacción:34.5m

• Cave: TVL:Unos 85 mil millones de dólares estadounidenses;Volumen de transacción:$ 30B;Volumen de transacción:1.7 millones

• Xlar:TVL:Alrededor de 224 millones de dólares estadounidenses;Volumen de transacción:$ 7B;comercio:1M

PolímeroLas transacciones de enrutamiento generalmente son enrutamiento, por lo que el índice de volumen de transacción es más adecuado.La distribución (señal ganadora) entre consumidores y empresas es el indicador clave.Los proveedores líderes incluyen Socket y Li.fi.

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4. El puente competir en todos los aspectos de la diferenciación.

• Seguridad: La sutil diferencia de seguridad depende de las preferencias de la parte de la demanda.La mayoría de los consumidores que usan el puente parecen preferir la velocidad/retraso+costo, en lugar de la seguridad del umbral mínimo factible.

• Contrato inteligente:La mayoría de los ataques de puentes ocurren en contratos inteligentes.En la mayoría de los puentes, los usuarios bloquean los fondos en el contrato de cadena A → Bridge Read Chain A Contract → Coin a los fondos del usuario en el contrato de la cadena B.La configuración de error del retiro de los permisos de retiro en el contrato puede conducir a un ataque de piratería.

• Múltiples firmas:El control del contrato se confía a un participante de confianza.Estos generalmente son operados por el equipo del proyecto y otras partes interesadas confiables.

• Relayer + Oracle:Los DAPPS/desarrolladores pueden establecer su propio Relayer + Oracle para su propia configuración.También pueden elegir entre el menú de opción establecido por otra configuración de retransmisión de tiempo real + Profet.

• Cadena POS:La seguridad se logra a través del consenso a través de la prueba de equidad.

• Distribución: Bridges intentará usar los canales de socios existentes y la infraestructura de retroceso GTM.

• billetera:Bridges intentará ser una infraestructura/API detrás del puente de polímero de combinación de billetera/inversión existente.Por ejemplo, Phantom coopera con Li Fi, Coinbase Wallet coopera con enchufes.El frente / billetera de la cartera de inversiones tendrá alguna forma de soporte de puentes (como Zerion* / Zapper* / Metamask*).

• B2C Front End:Los puentes generalmente configuran un portal de sitio web, y cualquier usuario puede conectar fondos de billetera + puente en él.Los ejemplos incluyen StarGate.Finance (Layerzero), bungee.exchange (socket), jumper.exchange (li fi) y enrutador de calamar (axlar).

• Dapps:DAPPS en sí contendrá una función de «depósito» que usa un puente en el fondo, por lo que el usuario no tiene que regresar a L1 y luego regresa a L2 para usar la aplicación.Se puede considerar como la versión abstracta de la «B2C» anterior, pero los desarrolladores son compatibles con los desarrolladores en la interfaz de la aplicación.Los ejemplos incluyen aevo *.

• Plataforma de desarrollador:Muchas compañías de puentes utilizarán el lanzamiento existente de la plataforma de desarrolladores para abrirse.Los ejemplos incluyen Conduit Raas, Microsoft Azure + Axlar, Google Cloud + Layerzero.

• Ecosistema: aunque todos los puentes principales de tercera parte cubren las mismas cadenas, intentarán obtener una ventaja inicial invirtiendo recursos en un ecosistema específico de cadena/desarrollador en una cadena específica/ecosistema de desarrollador.La razón es que debido a que los conjuntos de funciones del producto deben ser más avanzados para lograr la diferenciación, es más fácil expandirse en el marco virtual de la máquina/contrato inteligente del ecosistema.

• EVM:Socket está dedicado al ecosistema Rollup EVM (OP Stack, Arbitrum*, Polygon* CDK).AEVO y Lyra y otros L2 son usuarios existentes.

• Solana:Teniendo en cuenta la participación temprana de las cuevas de gusanos, la cobertura de su ecosistema es amplia.DeBridge también descubrió un crecimiento atractivo.

• Cosmos:La cobertura del ecosistema de Axlar es amplia porque tienen la capacidad de proporcionar transacciones compatibles con IBC.Un punto de datos es obtener el primer día de cobertura utilizando la nueva tienda de cadena de IBC (como Celestia*).

• La mayoría de los proveedores pueden proporcionar servicios a otros ecosistemas.

• Producto/colección funcional: Debido a que Bridges se dedica a un negocio «abstracto», generalmente necesitan contratos inteligentes personalizados para admitir casos de uso específicos.Por lo tanto, el equipo de Bridge generalmente abre un nicho de mercado para encontrar un campo/campo vertical dedicado.Los ejemplos incluyen NFT/Pay (por ejemplo, decente), abstracción de gas y ventas.

A que prestamos atención

CCTP (el estándar USDC de círculo múltiple) se convertirá en un punto de datos importante que afecta el puente.CCTP es un estándar formulado por Circle* para ayudar a la emisión de USDC multintel.

• Antes de CCTP: cuando se lanza la nueva cadena, debido a la falta de soporte para el USDC nativo, utilizará la versión puente del USDC (porque Circle debe aprobar y agregar soporte para la versión nativa de cada nueva cadena en su mapa de ruta).Debido a que la cadena espera obtener el soporte de Day-Defi, el USDC unirá a ETH L1, y la versión puente del USDC se convertirá en el estándar en la nueva cadena.

• Ejemplo:Un ejemplo puede ser el USDC en el USDC.E -eth L1 en el AxlusDC o el árbitro de Axlar, que a través de puentes axlar y árbitro, respectivamente.

• Influencia:Esto puede conducir a la fragmentación de la liquidez, porque el USDC de la cadena un puente y el USDC del puente de la cadena B han establecido una dependencia de los operadores del puente.El protocolo DEFI de cada ecosistema lo integrará en un activo y se vuelve más difícil de liberar.

• Después de CCTP: cuando se lanza una nueva cadena, implementará contratos de token USDC que cumplan con el estándar CCTP Circle.Cuando Circle está listo para conectarse, puede hacerse cargo de la implementación del soporte de CCTP.Básicamente, el nuevo contrato del USDC tiene una compatibilidad atrasada para cumplir con los estándares posteriores.

• Ejemplo:NewChain es un nuevo L2, que no tiene USDC nativo.NewChain implementa contratos estándar de USDC.NewChain admite la conexión del puente USDC a corto plazo, pero importante es que CCTP puede asumir la mano, y el puente USDC puede convertirse en USDC nativo.

• significado:Si usted es un desarrollador, generalmente confía en el USDC al puente y se bloquea a cualquier plan de liquidez relacionado con activos y puentes.Con CCTP, puede convertir de NATIVA USDC, y puede hacer clic en API CCTP para habilitar la transmisión x -cadena del USDC.

La adopción de CCTP afectará la capacidad de defensa a largo plazo del puente.

• El puente USDC (es decir, no cctp) está bloqueado en la piscina Defi y mantendrá este estado hasta que se levante o se convierta en una parte minoritaria de los activos en la cadena.

• Aunque CCTP cooperará con el puente (considerando su distribución) para ayudar a apoyar a CCTP, la adopción de CCTP conducirá naturalmente a un aumento en la participación del USDC local y la disminución en la participación del USDC del puente.Como un activo que está encerrado en varias piscinas Defi, el puente USDC debe descongelarse naturalmente naturalmente a largo plazo.

• Ejemplo:La proporción del puente al USDC local es:arbitraje:[57% – 43%];Base:[33%-67%];optimismo:[80%-20%];Polígono:[77%-23%].

• La historia de CCTP será una lección importante para los puentes, lo que puede ayudarlos a entrar en contacto con los emisores de activos y bloquearlos como una prioridad de múltiples cadenas a nivel técnico.Net Bridge debe competir en otras áreas diferenciadas, como el retraso, la seguridad y la distribución.

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Mientras aumente el número de cadenas y la demanda de experiencia abstracta del usuario, el puente continuará encontrando el propósito.

• Este año, los cambios en las tendencias de liquidación del espacio en bloque (modularidad, resumen, disponibilidad de datos, etc.) tendrán un impacto en la ejecución de las transacciones de los usuarios+activos móviles, y los puentes se convertirán en una opción popular para realizar esta experiencia de usuario.

• Con el tiempo, la mejora de este acuerdo de máquina y la mejora tecnológica debería ayudar a los usuarios a eliminar el período de retiro (el diseño actual optimista de acumulación es de 7 días) y obtener el envío/recepción del «canal rápido».

• Las billeteras y usuarios verificados que mantienen la cadena de tenencia futura (como las verificaciones de coinbase) pueden interactuar con puentes líquidos de gestión centralizados.

• Las billeteras de custodia de aplicaciones (y las billeteras de auto -custodia) continuarán funcionando en «Bridge Plus»: el «intercambio» y el «puente» ya no son dos transacciones diferentes, sino para fusionarlas en una transacción para obtenerlo para obtener una mejor experiencia del usuario resultados.

El puente y la máquina de profecía eventualmente competirán por la distribución de datos.

• Bridges se esfuerza por que los emisores de la primera parte usen/usen su infraestructura.CCTP muestra que los emisores locales desean generar compatibilidad para reducir la dependencia de cualquier puente de red único.Algunos proyectos también están tratando de emitir estándares de token de múltiples cadenas.Aunque CCTP se centra en el USDC, el problema nativo de los tokens puede ser muy diferente.Ejemplo: $ OP comienza en la cadena de optimismo de forma nativa;Connext tiene un estándar de token llamado XERC (CCTP considera cualquier ERC20)

• La máquina de profecía puede considerarse un «puente», pero para los emisores de datos en la cadena.ChainLink obtiene los datos vinculados (precio de criptomonedas en el CEFI) y los lleva a la cadena, aunque no tienen los datos en sí, proporciona estos datos para monetizar al proporcionar estos datos como un tercero.Punto de vista conceptual, esto es similar a la forma de posicionar hoy.El PROFET+PUENTE continuará brindando servicios para aquellos que necesitan datos/activos y aquellos que puedan cerrar datos/activos.Al final, deberán ser una herramienta para los editores de datos de la primera parte para mantener capacidades de foso/defensa a largo plazo.ChainLink tiene su propio puente, llamado CCIP, que es más evidencia de superposición.

En resumen, los puentes y la interoperabilidad continuarán convirtiéndose en la tendencia principal, porque en un entorno donde el número de cadenas está creciendo, para acordar y los usuarios satisfacen las necesidades de la experiencia del usuario abstracta, el puente se convertirá en un proveedor de servicios sorprendentes.En el campo del puente, Coinbase Ventures se usa recientemente en el puente de inversión.Si construye en estas áreas, nos complace recibir su carta –El DM de Ryan Yi ha sido abiertoIntersección