jakiro
Auteur: David Han, David Duong, Coinbase;
résumé
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L’agent AI est devenu l’un des récits les plus prometteurs dans le domaine du cryptage de l’IA x, mais en raison du développement rapide de la technologie et de la propagation massive d’agents, le domaine est encore à ses balbutiements et difficile à naviguer.
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L’intérêt des investisseurs pour les agents de l’IA se reflète principalement dans deux aspects: l’infrastructure principale des agents de lancement et d’hébergement, et l’agent unique lui-même.
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Nous pensons qu’en raison de l’enrichissement continu des fonctions dans le domaine de l’intelligence artificielle proxy dans le domaine du chiffrement, il y a une énorme place pour la croissance à l’avenir.Cependant, au moins pour l’instant, les attentes pour les agents de l’IA peuvent l’emporter sur le développement de la technologie elle-même.
Les agents de l’IA sont également devenus un thème révolutionnaire non seulement dans le domaine du chiffrement, mais aussi dans le domaine de la technologie plus large.Le concept d’entités autonomes qui peuvent analyser les sources d’information du marché ou d’autres données externes et prendre des décisions en temps réel ont attiré l’imagination de nombreux investisseurs institutionnels.Ailleurs, certains leaders de l’industrie technologique croient queL’agent AI pourrait éventuellement remplacer la vaste industrie logicielle en tant que service (SaaS).Autrement dit, un agent d’IA formé peut en principe effectuer n’importe quelle tâche impliquant une interface numérique.
Nous croyons queLa piste de chiffrement peut jouer un rôle de base à l’avenir et devenir le principal mécanisme de transfert de valeur pour les agents de l’IA.La nature programmatique inhérente du cryptage et des conceptions sans autorisation soutient l’expansion et le déploiement de nombres presque illimités de ces agents, permettant une gamme plus large de cas d’utilisation de la gestion des portefeuilles en chaîne pour payer les services hors ligne.Compte tenu de cette opportunité potentielle, la capitalisation boursière des actifs de la cryptographie de l’IA proxy a culminé à plus de 20 milliards de dollars début janvier, puis a approché 8 milliards de dollars à la fin du mois.
La récente baisse peut indiquer que les attentes pour les agents de l’IA ont commencé à l’emporter sur le développement réel de la technologie elle-même.Alors que nous nous attendons à ce que ce sujet change le paysage Crypto X AI à long terme, ses applications à court terme sont limitées par les défis de l’intégration et de la différenciation de procuration et de l’utilité à long terme incertaine des jetons proxy.En d’autres termes, le plein potentiel de réaliser des agents de l’IA peut être plus long que beaucoup de gens.
Comprendre les différences: agents vs modèles
De nombreux outils d’IA populaires, y compris des interfaces de chat comme ChatGpt ou des générateurs d’images comme la diffusion stable, sont des emballages pour les modèles d’IA génératifs.Ils sont définis par un ensemble borné d’entrées et de sorties, généralement sous forme de texte, d’audio et d’images.Les agents de l’IA étendent la fonctionnalité directe de ces modèles en introduisant une nouvelle classe d’applications qui représentent une «combinaison de raisonnement, de logique et d’accès aux informations externes» (telles que définies par Google).
Plus précisément, les agents d’IA peuvent accéder et interagir avec une gamme plus large de données et d’outils, ce qui leur permet de conduire des comportements plus complexes, de la recherche de plusieurs bases de données aux voyages de planification et à la réservation de vols.Avec l’intégration des portefeuilles en chaîne, la portée de l’activité de l’agent d’IA s’est considérablement élargie en incorporant les services de paiement dans sa boîte à outils.
Surtout, les agents de l’IA peuvent également tirer parti de leurs capacités de raisonnement pour agir de manière autonome dans des environnements dynamiques.Les déclencheurs des agents de l’IA ne se limitent pas aux invites manuelles des utilisateurs – elles peuvent être simultanées basées sur une variété de flux de données, y compris des publications X (anciennement Twitter) ou des chats Twitch.De même, leurs réponses peuvent inclure une sortie en plusieurs étapes, comme passer une commande, effectuer des paiements et envoyer des confirmations aux parties concernées.
Les agents sont généralement fabriqués par (1) le modèle LLM de base comme moteur d’inférence, (2) composants de mémoire à court terme et à long terme, (3) rôles potentiels ou cadres de personnalité, et (4) surtout, pour pouvoir être en mesure de Accédez davantage via l’interface de programmation d’application (API).Par conséquent, les décisions prises par les agents peuvent affecter directement le monde réel.
Les agents de l’intelligence artificielle inaugurent une grande explosion
Les infrastructures et les outils concernant les agents de l’intelligence artificielle évoluent rapidement, devenant l’une des tendances technologiques les plus observées au cours de la dernière année.Plusieurs cadres de développeurs pour la construction d’agents d’IA (y compris, mais sans s’y limiter, Crewai, Langgraph, Autogen, Phidata, Agents Atomic, AgentGPT et Autogpt) sont en concurrence pour l’adoption du marché, avec les 15 principaux référentiels de code sur GitHub en janvier 2025, ils sont également liés à intelligence artificielle.
L’attention et l’excitation à l’égard de l’intelligence artificielle et de ses applications de proxy ont continué à des jetons liés à l’IA dans les crypto-monnaies.La majeure partie de la croissance récente de la valeur des jetons depuis le quatrième trimestre de 2024 a été associée à des sujets d’IA proxy, qui représentent actuellement 29% de tous les jetons cryptographiques liés à l’IA.Dans l’écosystème de l’IA proxy, les jetons proxy représentent la majorité de leurs évaluations, représentant 4,5 milliards de dollars de capitalisation boursière et sont liés à des pavés de lancement et à des cadres basés sur des données de Cookie.fun, une plate-forme qui suit les agents de l’IA dans les espaces crypto-en-cryptant. La valeur marchande du jeton est de 2,9 milliards de dollars américains.
Nous croyons queLa sur-attention des agents est en partie motivée par la nature mémétique de nombreux «agents» par rapport à son infrastructure sous-jacente, qui coïncide avec l’augmentation de l’activité de la pièce MEME observée pendant la majeure partie de 2024.En fait, l’un des premiers jetons liés à l’IA à réaliser la viralité est célèbre car il est reconnu par l’agent d’IA qui gère le célèbre compte de la Vérité du X (maintenant avec plus de 250 000 abonnés), plutôt que de l’avoir lié. Projet ou structure de gouvernance.
Cela étant dit, certains jetons proxy d’IA fournissent plus de pratique en accordant l’accès aux terminaux de chat ou aux services de chat qui peuvent fournir une perspective différenciée sur divers sujets, tels que les conditions du marché cryptographique.En même temps, à notre avis,Les jetons d’infrastructure d’IA sont souvent basés sur les revenus de projets spécifiques, souvent utilisés pour payer les dépenses et la gouvernance.
Jusqu’à présent, la plupart des agents d’IA, des padvins et d’autres infrastructures ont trouvé leurs maisons sur des blockchains à haut débit et à faible coût, en particulier sur Solana et la base.Solana représente 4,2 milliards de dollars de capitalisation boursière de jetons AI proxy, la base représente 3 milliards de dollars et les chaînes restantes représentent 1,5 milliard de dollars de capitalisation boursière.Nous pensons que cela est dû en partie au fait que les architectures à faible coût sont nécessaires pour soutenir la popularité généralisée des agents de l’IA.De plus, nous pensons que le fort écosystème de développeur formé sur la chaîne leader favorise un cycle vertueux de partage et d’adoption d’idées.
Se battre pour la part psychologique des investisseurs: influence sociale
Il y a plusieurs agents de premier plan dans le domaine actuel de l’IA proxy et ils ont commencé à dominer cette zone.L’agent AI le plus important AIXBT a attiré l’attention en exploitant un compte X (maintenant avec plus de 465k de fans), dédié à l’interaction avec le public cryptographique sur la plate-forme.Il a un terminal fermé en jeton où les utilisateurs détenant un nombre suffisant de jetons de projet peuvent accéder à un espace de chat dédié avec l’agent, permettant un accès privé aux « idées » en temps réel.
D’autres agents de premier plan, tels que Zerobro (avec 119k fans), suivent un modèle similaire, en attirant l’attention dans le domaine grâce à des profils de médias sociaux importants.Zerebro est spécialisé dans la génération d’art en chaîne.Ses jetons natifs peuvent être utilisés pour payer pour la création d’images, tandis que son terminal de chat est contrôlé par NFT.
Cependant, tous les jetons IA proxy n’ont pas une apparence pratique.L’un des meilleurs jetons AI (suivi par Cookie.fun) est Fartcoin, dont l’idée a été conçue à travers des conversations avec l’agent AI Truth_terminal ci-dessus.C’est-à-dire que l’origine du jeton elle-même est liée au proxy IA, bien que l’utilité à long terme du jeton lui-même ne soit toujours pas claire au-delà de l’importance du mème.
Nous croyons queL’interaction entre les mèmes et l’utilité de jeton des agents de l’IA attire les commerçants dans tous les domaines, des spéculateurs pour valoriser les investisseurs.Cela étant dit, étant donné le développement rapide du domaine, nous pensons que la plage finale et la capacité de tout jeton unique restent largement inconnues.C’est-à-dire,Que les pièces MEME associées aux agents d’IA se développent ou non au-delà de la spéculation pure et / ou montrent un utilité au-delà de la gouvernance communautaire ou du déclenchement de l’accès reste une question ouverte.Nous en discuterons plus loin dans la section Risques et future ci-dessous.
Suivez le fonds: Plateformes de lancement et infrastructure
Après être devenu l’un des secteurs de crypto-monnaie les plus performants en novembre et décembre 2024, les jetons proxy d’IA ont subi un succès important en janvier 2025, en partie parce que le marché est devenu gravement saturé dans un si court laps de temps.Cela a conduit à une consolidation du marché.Étant donné que beaucoup de ces jetons rivalisent directement avec Memecoin dans l’économie de l’attention des crypto-monnaies, il est toujours difficile de planifier une accumulation de valeur dans ce domaine.À court terme, nous avons constaté que les revenus du protocole direct ont tendance à se concentrer sur l’interface de trading et les pavés de lancement pour le déploiement de jetons proxy d’IA plutôt que sur les jetons eux-mêmes, bien que leur capitalisation boursière totale soit relativement faible.
Sur la base, le protocole Virtuals a été la principale plate-forme de démarrage de l’IA, soutenant la simplification du lancement des agents et des jetons d’IA dans les jeux et divers champs d’application.(Remarque: Virtuals a annoncé son extension à Solana le 25 janvier.) Créer des agents virtuels sans aucun codage.Les utilisateurs doivent simplement remplir un formulaire simple et dépenser le nombre requis de jetons de plate-forme virtuels.Après la soumission, l’agent de base sera initialisé sur l’infrastructure virtuelle tandis que les jetons pertinents sont frappés sur la chaîne.Initialement, les jetons sont déployés dans la courbe de liaison et une fois qu’un certain seuil de liquidité est atteint, il sera transféré dans le pool uniswap.(Remarque: cela présente quelques similitudes avec la libération de jeton sur Pump.fun et son transfert vers la piscine Raydium.)
À ce jour, près de 16 000 jetons proxy ont été lancés sur des virtuels, générant plus de 20 millions de jetons virtuels pour les frais.Cela étant dit, le nombre d’agents lancés a diminué au cours des dernières semaines, passant d’un pic de 1181 par jour à une moyenne de 31 au cours de la dernière semaine de janvier.De plus, le nombre de jetons avec une liquidité suffisante est tombé à une moyenne de un à deux par jour.Dans l’ensemble, seulement 334 des 15 985 jetons lancés (2%) ont obtenu une liquidité suffisante pour se déplacer vers le pool uniswap, indiquant que la concurrence pour l’attention et le capital est très intense.
Nous pensons que la principale raison de cette baisse est la difficulté de créer de nouveaux agents suffisamment différents de ceux existants.Bien que les agents virtuels puissent être personnalisés dans leurs noyaux cognitifs, voix et visuels, l’analyse des changements entre les agents lancés sur les virtuels est devenu une tâche de plus en plus difficile, tout comme la compétition de partage d’esprit comme Memecoins.Néanmoins, nous pensons que, comme l’intégration de proxy IA est étendue et que les cas d’utilisation sont explorés plus en détail, les lauréats comme les virtuels joueront un rôle clé dans la prolifération du proxy dans cet écosystème.En fait, l’AIXBT mentionné ci-dessus est lancé sur des virtuels.
La principale alternative à Virtuals LaunchPad est le cadre proxy Elizaos.Contrairement au déploiement Lean of Mature LaunchPads, un cadre de développeur proxy comme Elizaos ne fournit que le support technique nécessaire à la construction de procuration.Autrement dit, les créateurs d’agents plus orientés sur le plan technique peuvent utiliser Elizaos pour lancer des agents hautement personnalisés sur différents réseaux de blockchain, car l’hébergement modèle, la vérification et d’autres tâches d’ingénierie sont laissés aux créateurs.Cela dit, les sociétés d’hébergement de proxy AI comme Fleek soutiennent également les déploiements sans code de modèles basés à Elizaos.
En tant que cadre de développement proxy pur d’IA, Elizaos n’a pas de jetons natifs.Cependant, le jeton de gouvernance AI16Z sur Solana (désormais renommé Elizaos Token) est souvent considéré comme le proxy pour l’adoption de la technologie, car Shaw Walters, le créateur de l’organisation autonome décentralisée de l’AI16Z, est la fondatrice d’Eliza Labs. Supervise le développement d’Elizaos.AI16Z DAO lui-même gère les investissements sur et hors de la chaîne, et les gestionnaires de fonds AI (construits à l’aide du cadre Elizaos) gèrent les transactions et le positionnement.
Il convient de mentionner particulièrement que le cadre Elizaos attire beaucoup l’attention depuis sa sortie – devenant autrefois le référentiel le plus chaud sur Github.Si un développeur trouve un projet particulièrement influent, il peut choisir de « stister » le référentiel, comme une photo ou un message sur les réseaux sociaux.Les étoiles obtenues par Elizaos le rendent assez compétitif dans de nombreux autres cadres proxy de premier plan, y compris ceux introduits par des géants de la technologie tels que Microsoft.(Voir Figure 3.) Nous pensons que cela suggère un réel intérêt pour l’intersection de l’activité proxy et sur la chaîne de l’IA, une caractéristique de différenciation de base d’Elizaos en tant que cadre proxy AI.
En plus des virtuels et d’Eliza, il existe de nombreux autres cadres proxy et pads de lancement d’IA qui ont fait surface pour trouver leur propre créneau.Par exemple, Griffain vise à créer un réseau proxy adapté aux activités Defi.Dans le même temps, ce qui rend le cadre de proxy Arc unique, c’est qu’il est conçu pour être léger et modulaire en plus d’être construit avec de la rouille.Nous nous attendons à ce que ce champ se développe rapidement à mesure que ces cadres se développent et que de nouveaux cadres sont adoptés.
Risque et l’avenir
De plus, nous croyons queAlors que de plus en plus de flux de capitaux commencent à se déplacer vers Defai (finance décentralisée + intelligence artificielle) et / ou d’autres infrastructures, une baisse de la performance de l’agent d’IA en janvier mai annoncer que l’industrie mûra avant le calendrier.
Defai signifie la combinaison de l’intelligence artificielle et de la technologie de chiffrement pour améliorer une variété de capacités Defi.Les avantages comprennent la capacité de gérer des stratégies agricoles de revenus automatisées, en utilisant des algorithmes de prédiction pour permettre une meilleure gestion des risques et la prévention de la fraude.Comme de nombreux protocoles Defi commencent à devenir rigides, la convergence des capacités de l’IA avec les écosystèmes existants peut stimuler de nouvelles innovations.Au fil du temps, l’industrie devrait favoriser de nouveaux produits financiers et évoluer de nombreuses plateformes Defi en utilisant la puissance informatique de l’intelligence artificielle.
Cependant, à l’heure actuelle, l’utilité à long terme des jetons proxy d’IA n’est pas claire en plus de l’accès fermé et de la promotion de la gouvernance.La réalité est,Bien que les agents de l’IA aient fait des progrès significatifs très rapidement, nous n’avons pas encore atteint le point où les agents d’IA entièrement autonomes peuvent gérer des tâches complexes du monde réel sans aucune supervision.Leur fiabilité actuelle est encore limitée et leurs coûts sont encore ridiculement élevés.De nombreux agents de l’IA ne parviennent pas non plus aux problèmes de vérification des données de manière cohérente, ce qui peut entraîner des problèmes juridiques ou affecter la confiance des utilisateurs.
Pourtant, des percées persistantes comme l’émergence du modèle R1 Deepseek – qui se concentre elle-même sur les tâches avancées de «raisonnement» – peut renverser les préoccupations concernant les rapports de vitesse-coût.En fait, ces modèles se développent rapidement, le cabinet comptable Deloitte prévoit que dans les deux ans, la moitié de toutes les entreprises utilisant actuellement une IA générative lancera probablement des agents d’IA.
En fin de compte, la vision transformatrice est que nous pouvons avoir un système multi-agents où les agents d’IA autonomes collaborent stratégiquement et / ou rivalisent pour optimiser les résultats plus complexes qu’ils ne le sont actuellement.Cependant, les nouveaux développements dans ce domaine rendent les prédictions difficiles.De plus, les grandes entreprises technologiques comme OpenAI n’ont commencé que récemment à lancer leurs premiers agents de l’IA, et nous nous attendons à ce que davantage d’entreprises suivent bientôt.Le développement d’agents d’IA gérés de manière centralisée – qui peuvent être intégrés dans la piste de paiement traditionnelle – peut également être perturbateur dans l’adoption d’agents d’IA en chaîne.Nous pensons que les développements dans ce domaine s’appuieront fortement sur les pionniers et l’adoption précoce des volants.
en conclusion
L’IA de l’agence a été l’un des sujets des possibilités les plus d’attention et de trading en jetons de liquidité au cours des derniers mois.Bien que de nombreux jetons majeurs soient fortement tombés de leurs sommets de tous les temps (regardés début janvier), nous pensons qu’à long terme, l’intérêt des développeurs et les entrées de capitaux dans le secteur pourraient augmenter significatif à l’industrie dans son ensemble. forcer.
Mais en même temps, nous pensonsComme les crypto-monnaies et les secteurs de la technologie plus larges peuvent interférer avec ce domaine, il peut être trop tôt pour prédire la capture de valeur à long terme des jetons IA.De plus, nous pensons queL’utilité en chaîne de l’agent peut ne pas être suffisante pour garantir des milliers d’agents hautement utilisés à court terme.Néanmoins, nous pensons que le domaine reste un sujet important à surveiller en raison du rythme rapide de l’innovation et du potentiel à long terme.
