jakiro
著者：David Han、David Duong、Coinbase：Deng Tong、Bitchain Vision
まとめ
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エージェントAIは、AI X暗号化の分野で最も有望な物語の1つになりましたが、技術の急速な発展とエージェントの大規模な広がりにより、この分野はまだ初期段階でナビゲートするのが困難です。
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AIエージェントに対する投資家の関心は、主に、打ち上げエージェントとホスティングエージェントのコアインフラストラクチャと、単一エージェント自体の2つの側面に反映されています。
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暗号化の分野におけるプロキシ人工知能の分野における機能が継続的に濃縮されているため、将来的には成長の余地があると考えています。ただし、少なくとも今のところ、AIエージェントへの期待は、テクノロジー自体の開発を上回る可能性があります。
AIエージェントは、暗号化の分野だけでなく、より広いテクノロジー分野でも革新的なテーマになっています。市場ニュースソースやその他の外部データを分析し、リアルタイムの決定を下すことができる自律団体の概念は、多くの機関投資家の想像力を引き付けました。他の場所では、一部のハイテク業界のリーダーはそれを信じていますエージェントAIは、最終的に膨大なソフトウェア（SAAS）業界を置き換えることができます。つまり、訓練されたAIエージェントは、原則としてデジタルインターフェイスを含むあらゆるタスクを実行できます。
私たちはそれを信じています暗号化トラックは、将来的に中核的な役割を果たし、AIエージェントの主要な値転送メカニズムになります。暗号化の固有のプログラマティックな性質と許可されたデザインは、そのようなエージェントのほぼ無制限の数の拡張と展開をサポートし、オンチェーンポートフォリオの管理からオフラインサービスの支払いまで、より広範なユースケースを可能にします。この潜在的な機会を考えると、プロキシAI Cryptoアセットの時価総額は1月上旬に200億ドル以上でピークに達し、その後、月末に80億ドルに近づきました。
最近の減少は、AIエージェントの期待がテクノロジー自体の実際の開発を上回り始めたことを示している可能性があります。このトピックが長期的に暗号X AIの景観を変えると予想されますが、その短期アプリケーションは、統合とプロキシの差別化の課題、およびプロキシトークンの不確実な長期有用性によって制限されています。言い換えれば、AIエージェントを実現する可能性は、多くの人が考えるよりも長くなる可能性があります。
違いを理解する：エージェントとモデル
ChatGPTのようなチャットインターフェイスや安定した拡散などの画像ジェネレーターを含む多くの人気のあるAIツールは、生成AIモデルのラッパーです。これらは、通常、テキスト、オーディオ、画像の形式で、入力と出力の限界セットによって定義されます。AIエージェントは、「Googleで定義されているように）「推論、ロジック、およびアクセスの組み合わせ」を表す新しいクラスのアプリケーションを導入することにより、これらのモデルの直接的な機能を拡張します。
具体的には、AIエージェントは、より幅広いデータとツールにアクセスして対話し、複数のデータベースの検索から旅行の計画やフライトの予約まで、より複雑な動作を促進できるようにします。オンチェーンウォレットの統合により、AIエージェントアクティビティの範囲は、支払いサービスをツールキットに組み込むことで大幅に拡大しました。
重要なことに、AIエージェントは、動的環境で自律的に行動するために推論能力を活用することもできます。AIエージェントのトリガーは、マニュアルユーザープロンプトに限定されません。X（以前はTwitterとして知られていた）の投稿やTwitchチャットなど、さまざまなデータストリームに基づいて同時にできます。同様に、彼らの回答には、注文の掲載、支払いの作成、関係者への確認の送信など、マルチステップの出力が含まれます。
エージェントは通常、（1）コアLLMモデルが推論エンジンとして、（2）短期および長期のメモリコンポーネント、（3）潜在的な役割または性格フレームワーク、および（4）最も重要なことは、できることは、アプリケーションプログラミングインターフェイス（API）を介してアクセスします。したがって、エージェントによって下された決定は、現実の世界に直接影響を与える可能性があります。
人工知能エージェントは、大きな爆発の中で導かれています
围绕人工智能代理的基础设施和工具正在迅速发展，成为过去一年最受关注的技术趋势之一。AIエージェントを構築するための複数の開発者フレームワーク（Crewai、Langgraph、Autogen、Phidata、Atomic Agents、AgentGPT、AutoGPTを含むがこれらに限定されない）は、2025年1月にGitHubの上位15コードリポジトリを使用して、市場の採用を競い合っています。人工知能。
人工知能とそのプロキシアプリケーションに関する注意と興奮は、暗号通貨のAI関連トークンに続いています。2024年の第4四半期以降のトークン価値の最近の成長のほとんどは、現在AI関連のすべての暗号トークンの29％を占めているプロキシAIトピックに関連しています。プロキシAIエコシステムでは、プロキシトークンが評価の大部分を占め、時価総額で45億ドルを占め、Cookie.funのデータに基づいて、暗号スペースのAIエージェントを追跡するプラットフォームに基づいていますトークンの市場価値は29億米ドルです。
私たちはそれを信じていますエージェントへの過度の出席は、2024年のほとんどで観察されたミームコイン活動の増加と一致する、基礎となるインフラストラクチャと比較して、多くの「エージェント」のミーム性の性質によって部分的に推進されています。実際、ウイルス性を達成する最初のAI関連トークンの1つは、有名なXアカウントTruth_terminal（現在は250,000人以上のフォロワーがいる）を実行するAIエージェントによって認識されているため、有名ですプロジェクトまたはガバナンス構造。
そうは言っても、一部のAIプロキシトークンは、エージェントが暗号市場の状況などのさまざまなトピックについて差別化された視点を提供できるトークンゲートのチャット端末またはサービスへのアクセスを付与することにより、より実用性を提供します。同時に、私たちの意見では、AIインフラストラクチャトークンは、多くの場合、特定のプロジェクトからの収益に基づいており、多くの場合、費用とガバナンスの支払いに使用されます。
これまでのところ、ほとんどのAIエージェント、ランチパッド、およびその他のインフラストラクチャは、特にソラナとベースで、高スループットおよび低コストのブロックチェーンで家を見つけました。Solanaは、プロキシAIトークンの時価総額42億ドルを占め、基本は30億ドルを占め、残りのチェーンは時価総額15億ドルを占めています。これは、AIエージェントの広範な人気をサポートするために低コストのアーキテクチャが必要であるための一部であると考えています。さらに、主要なチェーンで形成された強力な開発者エコシステムは、アイデアの共有と採用の好意的なサイクルを促進すると考えています。
投資家のために戦う心理的シェア：社会的影響
プロキシAIの現在の分野にはいくつかの主要なエージェントがいて、彼らはこの領域を支配し始めています。最も著名なAIエージェントAIXBTは、プラットフォーム上の暗号視聴者と対話することに専念するXアカウント（現在465K以上のファンを抱えている）を操作することで注目を集めています。它有一个代币门控终端，持有足够数量的项目代币的用户可以访问与代理的专用聊天空间，从而可以私下访问其实时“想法”。
Zerobro（119Kファンを含む）などの他の主要エージェントは、同様のパターンに従い、著名なソーシャルメディアプロファイルを通じてこの分野で注目を集めています。Zerebroは、チェーン上のアート生成を専門としています。そのネイティブトークンは、画像の作成に支払うために使用できますが、チャット端末はNFTによって制御されます。
ただし、すべてのプロキシAIトークンが実用的な外観を持っているわけではありません。トップAIトークンの1つ（Cookie.funで追跡）はFartcoinであり、そのアイデアは上記のTruth_terminal AIエージェントとの会話を通じて考えられました。つまり、トークン自体の起源はAIプロキシに関連していますが、トークン自体の長期的なユーティリティは、ミームの重要性を超えてまだ不明です。
私たちはそれを信じていますミームとAIエージェントのトークンユーティリティの間の相互作用は、投機家から投資家の価値まで、あらゆる分野のトレーダーを引き付けます。そうは言っても、フィールドの急速な発展を考えると、単一のトークンの最終的な範囲と容量はほとんど知られていないと考えています。つまり、AIエージェントに関連するミームコインが純粋な投機を超えて発展するか、および/またはコミュニティガバナンスやアクセスゲーティングを超えてユーティリティを示すかどうかは、未解決の問題です。これについては、以下のリスクと将来のセクションでさらに説明します。
ファンドに従ってください：ローンチプラットフォームとインフラストラクチャ
2024年11月と12月に最高のパフォーマンスを発揮する暗号通貨セクターの1つになった後、AIプロキシトークンは2025年1月に大きな打撃を受けました。これにより、一部の市場統合が発生しました。これらのトークンの多くは、暗号通貨の注意経済においてMemeCoinと直接競合するため、この分野での価値の蓄積を計画することは依然として困難です。短期的には、直接的なプロトコル収益は、トークン自体ではなくAIプロキシトークンを展開するためのトレーディングインターフェイスとランチパッドに集中する傾向があることがわかりましたが、総時価総額は比較的少ないです。
ベースでは、Virtuals Protocolが大手AIスタートアッププラットフォームであり、ゲームやさまざまなアプリケーションフィールドにおけるAIエージェントとトークンの発売を簡素化することをサポートしています。（注：Virtualsは1月25日にSolanaへの拡張を発表しました。）コーディングなしでVirtualsエージェントを作成します。ユーザーは、単純なフォームに記入して、必要な数の仮想プラットフォームトークンを使用する必要があります。提出後、ベースラインエージェントは仮想インフラストラクチャで初期化され、関連するトークンはチェーンで鋳造されます。当初、トークンはバインディング曲線に展開され、一定の流動性のしきい値に達すると、UniSwapプールに転送されます。（注：これは、Pump.FunのトークンリリースとRaydiumプールへの転送といくつかの類似点があります。）
現在までに、約16,000のプロキシトークンが仮想で発売されており、2,000万件以上の仮想トークンが手数料を生成しています。そうは言っても、開始されたエージェントの数は過去数週間で減少し、1月の1181年のピークから1月の最後の週の平均31に減少しました。さらに、十分な流動性を持つトークンの数は、1日あたり平均1〜2に減少しました。全体として、発売された15,985トークンのうち334個（2％）のみがUNISWAPプールに移動するのに十分な流動性を達成しました。
この衰退の主な理由は、既存のエージェントとは十分に異なる新しいエージェントを作成するのが難しいことだと考えています。Virtualsエージェントは認知、音声、視覚コアでカスタマイズできますが、仮想で起動したエージェント間の変化を解析することはますます困難なタスクになりました。それにもかかわらず、AIプロキシ統合が拡張され、ユースケースがさらに調査されると、仮想のようなランチパッドがこのエコシステムのプロキシの増殖に重要な役割を果たすと考えています。実際、上記のAIXBTは仮想で発売されます。
Virtuals LaunchPadの主な代替手段は、Elizaos Proxy Frameworkです。成熟したランチパッドのリーン展開とは異なり、Elizaosのようなプロキシ開発者フレームワークは、プロキシビルディングに必要な技術サポートのみを提供します。つまり、モデルのホスティング、検証、およびその他のエンジニアリングタスクがクリエイターに残されるため、より技術的に指向したエージェントクリエイターは、エリザオスを使用して、さまざまなブロックチェーンネットワークで高度にカスタマイズされたエージェントを起動できます。とはいえ、FleekのようなAIプロキシホスティング会社は、ElizaosベースのモデルのCodeless Deploymentsもサポートしています。
純粋なAIプロキシ開発フレームワークとして、Elizaosにはネイティブトークンがありません。ただし、AI16Zの分散型自律組織（DAO）の作成者であるショーウォルターズが、Eliza Labsの創設者であるため、AI16Zガバナンストークン（現在はElizaos Tokenと改名）は、しばしば技術採用の代理と見なされていますエリザオスの発展を監督します。AI16Z DAO自体は、鎖およびオフチェーンの投資を管理しており、AIファンドマネージャー（Elizaos Frameworkを使用して構築された）トランザクションとポジショニングを管理しています。
Elizaosフレームワークは、リリース以来、かつてGithubで最もホットなリポジトリになって以来、多くの注目を集めてきたことに特に言及する価値があります。開発者がプロジェクトに特に影響力のあるプロジェクトを見つけた場合、ソーシャルメディアの写真や投稿のように、リポジトリを「主演」することを選択できます。Elizaosによって得られた星は、Microsoftなどのハイテク大手によって導入されたものを含む、他の多くの主要なAIプロキシフレームワークで非常に競争力があります。（図3を参照）これは、AIプロキシフレームワークとしてのElizaosのコア微分機能であるAIプロキシとオンチェーンアクティビティの交差に対する真の関心を示唆していると考えています。
仮想とElizaに加えて、他の多くのAIプロキシフレームワークと発射パッドがあり、自分のニッチを見つけるために浮上しています。たとえば、Griffainは、Defiアクティビティに合わせたプロキシネットワークを作成することを目指しています。同時に、ARCプロキシフレームワークをユニークにしているのは、Rustで構築されることに加えて、軽量でモジュラーになるように設計されていることです。これらのフレームワークが開発され、新しいフレームワークが採用されるにつれて、このフィールドが急速に発展すると予想されます。
リスクと未来
さらに、私たちはそれを信じていますより多くの資本の流れがdefai（分散型金融 +人工知能）および/または他のインフラストラクチャに移行し始めると、1月のAIエージェントのパフォーマンスの低下は、業界を予定よりも早く成熟させる5月に告げます。
DEFAIは、人工知能と暗号化技術の組み合わせを略して、さまざまな障害機能を強化しています。利点には、自動化された収益農業戦略を実行する能力が含まれます。予測アルゴリズムを使用して、より良いリスク管理と詐欺防止を可能にします。多くのDefiプロトコルが厳格になり始めると、既存のエコシステムとのAI機能の収束は、新しいイノベーションを促進することができます。時間が経つにつれて、業界は新しい金融商品を育成し、人工知能のコンピューティング能力を使用して多くの債務プラットフォームを拡大することが期待されています。
ただし、現在、AIプロキシトークンの長期的なユーティリティは、ゲートアクセスとガバナンスの促進に加えて不明です。現実は、AIエージェントは非常に迅速に大きな進歩を遂げましたが、完全に自律的なAIエージェントが監督なしで複雑な現実世界のタスクを処理できるポイントにまだ到達していません。彼らの現在の信頼性はまだ限られており、彼らのコストは依然として途方もなく高くなっています。また、多くのAIエージェントは、データ検証の問題を一貫して処理できず、法的問題を引き起こしたり、ユーザーの信頼に影響したりする可能性があります。
それでも、DeepSeek R1モデルの出現のような永続的なブレークスルー（高度な「推論」タスクに焦点を当てている）は、速度コスト比に関する懸念を覆すことができます。実際、これらのモデルは急速に成長しています。会計事務所のデロイトは、2年以内に、現在生成AIを使用しているすべての企業の半分がAIエージェントを発射する可能性が高いと予測しています。
最終的に、変革的ビジョンは、自律的なAIエージェントが戦略的に協力および/または競争して、現在よりも複雑な結果を最適化するマルチエージェントシステムを持っている可能性があることです。ただし、この分野での新しい開発により、予測が困難になります。さらに、Openaiのような大規模なハイテク企業は、初期のAIエージェントの立ち上げを始めたばかりであり、より多くの企業がすぐにフォローアップすることを期待しています。従来の支払いトラックに統合される可能性のある中央管理AIエージェントの開発は、チェーン上のAIエージェントの採用を破壊することもできます。この分野の開発は、先駆者とフライホイールの早期採用に大きく依存すると考えています。
結論は
エージェントAIは、過去数か月にわたって流動性トークンの最も注目と取引の機会のトピックの1つです。主要なトークンの多くは史上最高から急激に落ちていますが（1月上旬に見られます）、長期的には、セクターの開発者の関心と資本流入が業界全体に大きな後押しをもたらす可能性があると考えています。力。
しかし同時に、私たちは考えています暗号通貨とより広範なテクノロジーセクターの両方がこの分野を妨害する可能性があるため、AIトークンの長期的な価値キャプチャを予測するには時期尚早かもしれません。さらに、私たちはそれを信じていますエージェントのチェーン上のユーティリティは、短期的に何千人もの高度に使用されるエージェントを保証するのに十分ではない場合があります。それにもかかわらず、私たちは、革新のペースと長期的な可能性のために、この分野は視聴されるべき重要なトピックのままであると信じています。
